تاثیر معاملات الگوریتمی بر نقدشوندگی
معاملات الگوریتمی، تحولاتی را در بازارهای مالی ایجاد کردند؛ یکی از آنها تغییر میزان نقدشوندگی (liquidity) است که امروزه یکی از مهمترین موضوعات مورد بحث در زمینه سرمایهگذاری است. در این مقاله قصد داریم به بررسی دقیق‌تر این مفهوم و تاثیر معاملات الگوریتمی بر آن بپردازیم.
نقدشوندگی چیست؟
امروزه، به دنبال وقوع بحران‌های مالی متعدد در دنیا و عدم سهولت در معامله دارایی‌ها، مفهوم نقدشوندگی اهمیت بیشتری پیدا کرده و به نیروی حیات‌بخش بازارهای مالی تبدیل شده است. این مفهوم، به معنای قابلیت جذب جریان سفارش‌های خریدوفروش بدون تاثیرگذاری بر قیمت‌ها است.
نقدشوندگی به چهار بعد در بازار بستگی دارد که شامل:
- عمق (تاثیر معاملات با حجم زیاد بر قیمت)
- عرض (فاصله بین قیمت‌هاي پیشنهادی خریدوفروش)
- تاب آوري (مدت زمان به تعادل رسیدن بازار پس از نوسان شدید قیمت)
- زمان (سرعت انجام معاملات)
چرا نقدشوندگی مهم است؟
اگر بازارها نقدشونده نباشند، فروش یا تبدیل دارایی‌ها و اوراق بهادار به پول نقد بسیار دشوار خواهد بود. به عنوان مثال، شما ممکن است دارای یک میراث خانوادگی ارزشمند باشید، اما اگر بازاری برای کالای شما وجود نداشته باشد (یعنی خریدار نباشد)، به‌سختی می‌توانید آن را به پول نقد تبدیل کنید.
از سوی دیگر، دارایی‌های مالی مانند سهام در بورس اوراق بهادار، نقدشوندگی بیشتری نسبت به دارایی‌های دیگر دارند؛ زیرا، خریدوفروش سهام در آن به آسانی و با شفافیت بیشتری اجرا می‌شود.
نقدشوندگی کمتر، زمانی رخ می‌دهد که تعداد خریداران و فروشندگان کمتر است. در‌نتیجه، انجام معاملات دشوار است و ریسک نقدشوندگی بیشتری دارد. اما نقدشوندگی زیاد به معنای وجود تعداد زیاد معامله‌گران است که موجب می‌شود حتی با وجود دامنه نوسان محدود، سهم به‌سادگی خریدوفروش شود.
طبق مطالب گفته شده معمولا سهام شرکت‌های بزرگ، نقدشونده‌تر هستند؛ اما سهام شرکت‌های کوچک نقدشوندگی نسبتا پایینی دارند؛ چرا که معامله‌گران کمتری به دنبال معامله سهم آنها هستند. همچنین، اتفاقاتی مانند سقوط بازار می‌توانند در میزان نقدینگی سهام یک شرکت تاثیرگذار باشند؛ بنابراین میزان آن ثابت نیست و ممکن است تغییر کند.
فاکتورهای تاثیرگذار در نقدشوندگی
عوامل کلان تاثیرگذار
این پدیده، بر بسیاری از اصول اقتصاد کلان بستگی دارد که شامل سیاست‌های مالی شرکت،رویکرد حاکم بر نرخ ارز و همچنین محیط نظارتی است. اعتماد حاکم بر بازار و اطمینان معامله‌گر در بهبود نقدینگی تاثیرگذار است.
ساختار خرد بازار
در ساختار خرد بازار به فاکتورهایی مانند سیستم‌های اجرای معاملات، هزینه‌های معاملاتی و مکانیزم کشف قیمت، پرداخته می‌شود.موضوعات مورد بحث در این مورد، رفتار مشارکت‌کنندگان بازار و اداره بنگاه‌ها توسط آنان است که می‌تواند بر نقدشوندگی تاثیرگذار باشد.
اصلاح قوانین و مقررات
یکی از دغدغه‌های ناظران بازارها، افزایش نقدشوندگی است. در واقع هدف اصلی بسیاری از قوانین و مقررات، ایجاد بازارهای عمیق و نقد است. در طی فرایند مدیریت آن در بخش‌های مختلف بازار، احتمالا مسائل مقرراتی و چالش‌هایی ایجاد می‌شوند.
وجود بازارهای نقد، اطمینان و اعتماد معامله‌گر را افزایش می‌دهد؛ در‌نتیجه موجب افزایش انعطاف‌پذیری بازار نیز می‌شود.
نقش معاملات الگوریتمی در افزایش نقدشوندگی
پس از رواج معاملات الگوریتمی در بازارهای مالی، برخی از عوامل کلیدی بازار مانند نقدشوندگی تغییرات چشمگیری داشتند. اما الگوریتم‌ها چگونه موجب بهبود نقدشوندگی می‌شوند؟
طبق مطالب گفته شده، یکی از پارامترهای اندازه‌گیری نقدشوندگی، سرعت انجام معامله است. از طرف دیگر، استفاده از ربات‌ها در اجرای سفارش باعث افزایش سرعت معاملات می‌شود؛ بنابراین الگوریتم‌ها از طریق کاهش مدت انتظار دو معامله متوالی، موجب بهبود نقدشوندگی می‌شوند.
همانطور که می‌دانید قیمت‌گذاری نادرست، ریسک اجرای سفارش را بالا می‌برد؛ اما با استفاده از معاملات الگوریتمی شاهد بازاری کاراتر و با شفافیت بیشتر هستیم. در‌نتیجه، الگوریتم‌ها با افزایش رقابت و شفافیت بازار به فرایند کشف قیمت کمک شایانی میکنند. علاوه بر این، افزایش رقابت در بازار باعث کاهش فاصله سرخط خریدوفروش می‌شود که این عامل بعد از عامل حجم معاملات مهمترین عامل تاثیرگذار در نقدشوندگی است.
همچنین، الگوریتم‌های اجرای سفارش با تقسیم سفارشات در عمق بازار روی مظنه‌های مختلف، موجب عمیق‌تر شدن بازار می‌شود. از سوی دیگر، رفتارهای هیجانی معامله‌گران خود بر روی نقدشوندگی بازار اثرگذار است. فرض کنید معامله‌گری تحت‌تاثیر احساسات و هیجانات قرار گرفته و تصمیم به فروش تعداد زیادی سهم در زمان کوتاه می‌گیرد، در‌نهایت این تصمیم می‌تواند موجب ایجاد فشار فروش یا حتی صف فروش در بازار شود که تاثیر منفی بر نقدشوندگی دارد. اما ربات‌ها تحت‌تاثیر احساسات قرار نمی‌گیرند و طبق استراتژی از‌پیش‌تعیین‌شده فعالیت میکنند.
انواع نقدشوندگی
انواع نقدشوندگی عبارت‌اند از:
نقدشوندگی بازار
این نوع از نقدشوندگی، به سرعت تبدیل یک دارایی به دارایی‌های دیگر اطلاق می‌شود. هر چقدر یک دارایی راحت‌تر و سریع‌تر به دارایی مدنظر معامله‌گران تبدیل شود، نقدشونده‌تر است.
در رابطه با بازار سهام، هنگامی یک سهم نقدشونده است که حجم معاملات بالایی داشته باشد و با صف همراه نباشد. همچنین قیمتی که خریدار به ازای هر سهم (قیمت پیشنهادی) پیشنهاد می‌کند و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت تقاضا) تقریبا نزدیک به یکدیگر باشد.
بنابراین، نیازی نیست معامله‌گران برای فروش فوری سهام خود از سودهای تحقق‌نیافته، صرف نظر کنند. کاهش فاصله بین بالاترین قیمت که خریدار تمایل به پرداخت دارد و پایین‌ترین قیمت که فروشنده مایل به پذیرش آن است، موجب افزایش نقدینگی بازار می‌شود.
نقدشوندگی حسابداری
به توانایی پرداخت بدهی‌ها در زمان سررسید آنها با دارایی‌های نقدی در دسترس، اشاره می‌کند. در واقع نقدشوندگی حسابداری، به معنای مقایسه دارایی‌های نقدی با بدهی‌های جاری یا تعهدات مالی است که ظرف یک سال سررسید می‌شوند.
نحوه اندازه‌گیری نقدشوندگی حسابداری سهام
سرمایه‌گذاران، از نسبت‌های مالی برای سنجش میزان نقدشوندگی حسابداری سهم استفاده میکنند که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم:
نسبت جاری
یکی از ساده ترین و آسان‌ترین فرمول‌ها، نسبت نقدی است. دارایی‌های جاری (آنهایی که می‌توانند در طی یک سال به پول نقد تبدیل شوند) را در برابر بدهی‌های جاری محاسبه می‌کند. فرمول به‌صورت زیر است:
نسبت جاری = دارایی‌های جاری / بدهی‌های جاری
نسبت سریع
این نسبت، شاخصی برای اندازه‌گیری توان شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت با دارایی‌های سریع (دارایی‌های جاری که می‌توانند با سرعت به پول نقد تبدیل شوند) است.
دارایی‌هایی که سریعا به وجه نقد تبدیل نمی‌شوند، در این شاخص استفاده نمی‌شوند.
نسبت سریع = (نقدی + معادل نقدی + مطالبات حساب) / بدهی‌های جاری
نسبت نقدی
این معیار، توانایی شرکت در بازپرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود با پول نقد یا معادل آن را اندازه‌گیری می‌کند. فرمول این است:
نسبت نقدی = (نقدی + معادل نقدی) / بدهی‌های جاری
نحوه اندازه‌گیری نقدشوندگی بازار سهام
سرمایه‌گذاران، از معیارهای زیر برای سنجش میزان نقدشوندگی بازار سهم استفاده میکنند که شامل:
معیارهای مربوط به حجم معاملات
این دسته از معیارها معمولا برای بررسی بعد عمق بازار استفاده می‌شوند که عبارتند از: حجم معامله، سرمایه در گردش، عمق بازار.
معیارهای مربوط به زمان انجام معاملات
این دسته از معیارها نشان می‌دهند که هر چند وقت یک بار سفارشات رخ می‌دهند. برخی آنها شامل: تعداد تراکنش‌ها در فاصله‌ی زمانی و تعداد سفارشات وارد شده در تابلو سفارش در فاصله زمانی مذکور.
معیارهای مربوط به شکاف قیمتی بین خریدوفروش
این نوع از معیارها با هزینه تقریبی انجام معاملات را به ما می‌دهند و هرچه مقدار عددی این معیار کوچکتر باشد نقدشوندگی بازار بیشتر است که حاوی شکاف قیمتی مطلق و شکاف قیمتی نسبی است که به ازای هر سفارشی که در تابلو ثبت می‌شود قابل محاسبه هستند.
سخن پایانی
در‌طول سال‌های اخیر، در بازارهای توسعه‌یافته از معاملات الگوریتمی به‌عنوان راهی برای عمق‌بخشی به بازار و بهبود نقدشوندگی استفاده می‌شود. در سال ۲۰۰۹، معادل ۷۳ درصد از تمام معاملات بازارهای ایالات متحده توسط معاملات الگوریتمی انجام شده که تاثیر زیادی در افزایش نقدشوندگی این بازارها داشته است.
نقدینگی چیست؟
نقدینگی یا liquidity به این موضوع اشاره دارد که چقدر راحت می توان یک دارایی یا اوراق بهادار را بدون اینکه بر قیمت آن در بازار تأثیر بگذارد، تبدیل به وجه نقد کرد. نقدشونده‌ترین دارایی، خود پول نقد است.
نکات کلیدی نقدینگی
- نقدینگی به‌سهولت تبدیل یک دارایی یا اوراق بهادار به وجه نقد، بدون تأثیر بر قیمت آن در بازار اشاره دارد.
- پول، نقدشونده‌ترین دارایی است، درحالی‌که دارایی‌های ملموس نقدشوندگی کمتری دارند. دو نوع اصلی نقدینگی عبارت‌اند از نقدینگی بازار و نقدینگی حسابداری.
- نسبت‌های جاری، سریع و نقدی معمولاً برای اندازه‌گیری نقدینگی استفاده می‌شوند.
معنا و مفهوم نقدینگی
نقدینگی میزان سهولت خرید یا فروش سریع یک دارایی در بازار طبق قیمت ارزش ذاتی آن است. به‌طورکلی، پول نقد، نقدشونده‌ترین دارایی در نظر گرفته می‌شود زیرا می‌تواند به‌سرعت و به‌آسانی به دارایی‌های دیگر تبدیل شود. دارایی‌های مشهود، مانند املاک، آثار هنری و آثار کلکسیونی، همگی به طور نسبی نقدشونده هستند. سایر دارایی‌های مالی، از سهام گرفته تا واحدهای مشارکتی، در محل‌های مختلفی از طیف نقدینگی قرار می‌گیرند.
به‌عنوان‌مثال، اگر شخصی یک یخچال 1000 دلاری بخواهد، پول نقد دارایی است که به‌راحتی می‌توان از آن برای تهیه آن استفاده کرد. اگر آن شخص پول نقد نداشته باشد اما یک مجموعه کتاب کمیاب داشته باشد که 1000 دلار ارزش‌گذاری شده است، بعید است کسی را پیدا کند که بخواهد یخچال را با مجموعه‌اش عوض کند. در عوض، وی باید مجموعه کتاب خود را بفروشد و از پول نقد برای خرید یخچال استفاده کند.
اگر این فرد بتواند ماه‌ها یا سال‌ها برای خرید صبر کند، مشکلی نیست، اما اگر فقط چند روز فرصت داشته باشد، ممکن است مشکل‌آفرین شود. در این صورت مجبور می‌شود به‌جای اینکه منتظر خریداری باشد که مایل به پرداخت تمام ارزش کتاب‌ها باشد، آنها را با تخفیف بفروشد. کتاب‌های کمیاب نمونه‌ای از دارایی‌های غیرنقدی هستند.
دو معیار اصلی برای نقدینگی وجود دارد: نقدینگی بازار و نقدینگی حسابداری.
نقدینگی بازار
نقدینگی بازار مفهومی است که در آن یک بازار، مانند بازار سهام یک کشور یا بازار املاک و مستغلات یک شهر، امکان خریدوفروش دارایی‌ها را باقیمت‌های ثابت و شفاف فراهم می‌کند. در مثال بالا، بازار یخچال در ازای کتاب‌های کمیاب به‌قدری غیرنقدی است که برای همه اهداف نمی‌توان از آن استفاده کرد.
از سوی دیگر، بازار سهام نقدینگی بازار بالاتری دارد. اگر یک سهام حجم معاملات بالایی داشته باشد که تحت سلطه فروش نیست، قیمتی که خریدار به‌ازای هر سهم (قیمت پیشنهادی) پیشنهاد می‌کند و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت تقاضا) نسبتاً نزدیک به یکدیگر خواهد بود.
بنابراین، سرمایه‌گذاران مجبور نخواهند بود که برای فروش سریع، از سودهای تحقق‌نیافته دست بکشند. زمانی که فاصله بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی کمتر می‌شود، بازار نقدشونده‌تر است، و وقتی این فاصله بیشتر می‌شود، در عوض بازار نقدتر می‌شود. بازارهای املاک و مستغلات معمولاً نقدشوندگی بسیار کمتری نسبت به بازارهای سهام دارند. نقدشوندگی بازارهای سایر دارایی‌ها، مانند قراردادها، ارزها یا کالاها، اغلب به‌اندازه ی آنها و میزان مبادلات باز برای معامله در آنها بستگی دارد.
نقدینگی حسابداری
نقدینگی حسابداری، به میزان سهولت انجام تعهدات مالی یک فرد یا شرکت با دارایی‌های نقدی در دسترس خود و توانایی پرداخت بدهی‌ها در زمان سررسید را اندازه‌گیری می‌کند.
در مثال بالا، دارایی‌های مجموعه‌دار کتاب کمیاب نسبتاً غیرنقدی هستند و احتمالاً تمام ارزش 1000 دلاری خود را ندارند. از نظر سرمایهگذاری، ارزیابی نقدینگی حسابداری به معنای مقایسه دارایی‌های نقدی با بدهی‌های جاری یا تعهدات مالی است که ظرف یک سال سررسید می‌شوند.
تعدادی نسبت وجود دارد که نقدینگی حسابداری را اندازه‌گیری می‌کند که در تعریف دقیق «دارایی‌های نقد» متفاوت است. تحلیلگران و سرمایه‌گذاران از این موارد برای شناسایی نقدینگی بالای شرکت‌ها استفاده میکنند. همچنین معیاری برای عمق بازار در نظر گرفته می‌شود.
اندازه گیری نقدینگی
تحلیلگران مالی به توانایی یک شرکت در استفاده از دارایی‌های نقدی برای پوشش تعهدات کوتاه‌مدت خود نگاه میکنند. به‌طورکلی، هنگام استفاده از این فرمول‌ها، نسبت بیشتر از یک مطلوب است.
نسبت جاری
نسبت جاری، ساده‌ترین و سهل گیرترین نسبت است. این نسبت، دارایی‌های جاری (آنهایی که به طور منطقی می‌توانند در یک سال به پول نقد تبدیل شوند) در برابر بدهی‌های جاری را اندازه‌گیری می‌کند. فرمول آن خواهد بود:
بدهی‌های جاری / دارایی‌های جاری = نسبت جاری
نسبت سریع (نسبت تست محک سریع)
نسبت سریع، یا نسبت تست محک سریع، کمی سختگیرانه‌تر است. موجودی‌ها و سایر دارایی‌های جاری را که به‌اندازه وجه نقد و معادل‌های نقدی، حساب‌های دریافتنی و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت نقدینگی ندارند، در نظر نمی‌گیرد. فرمول آن این است:
بدهی‌های جاری / (پول نقد و معادل‌های نقدی + سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت + حساب‌های دریافتنی) = نسبت سریع
نسبت تست محک سریع (واریانس)
واریانس نسبت محک سریع، به‌سادگی موجودی را از دارایی‌های جاری کم می‌کند و آن را کمی سخاوتمندانه‌تر می‌کند:
بدهی‌های جاری / (هزینه‌های پیش‌پرداخت – موجودی‌ها – دارایی‌های جاری) = (واریانس) نسبت تست محک سریع
نسبت نقدی
نسبت نقدی دقیق‌ترین نسبت نقدینگی است. این نسبت، به جز حساب‌های دریافتنی و همچنین موجودی‌ها و سایر دارایی‌های جاری، دارایی‌های نقدی را دقیقاً به‌عنوان پول نقد یا معادل‌های نقدی تعریف می‌کند.
بیش از نسبت جاری یا نسبت تست محک سریع، نسبت نقدی، توانایی یک دارایی را برای نقدی ماندن ارزیابی می‌کند چراکه حتی شرکت‌های بسیار سودآور نیز در صورت عدم واکنش به رویدادهای پیش‌بینی‌نشده را دارند ممکن است با مشکل مواجه شوند. فرمول آن بدین شرح است:
بدهی‌های جاری / وجه نقد و معادل‌های نقدی = نسبت نقدی
مثال برای نقدینگی
از نظر سرمایهگذاری، سهام ها به‌عنوان نقدشونده‌ترین دارایی‌ها محسوب می‌شوند. اما وقتی صحبت از نقدینگی به میان می‌آید، همه سهام ها یکسان نیستند. برخی از سهام فعال‌تر از سایرین در بورس معامله می‌شوند، به این معنی که بازار بیشتری برای آنها وجود دارد. به‌عبارت‌دیگر، معامله گران و سرمایه‌گذاران علاقه بیشتر و ثابت‌تری به آنها دارند. این سهام های نقدی معمولاً با حجم روزانه اندازه‌گیری می‌شوند که این می‌تواند در میلیون‌ها یا حتی صدها میلیون سهم باشد.
به‌عنوان‌مثال، در 26 آوریل 2019، 8.4 میلیون سهم Amazon.com (AMZN) در NASDAQ معامله شد. درحالی‌که این مقدار ممکن است نقدینگی خوبی به نظر برسد، اما هنوز نقدینگی آن بسیار کمتر از مثلاً اینتل (INTC) است که در آن روز NASDAQ با حجم 72 میلیون سهم یا فورد موتور (F) که با حجم 156 میلیون سهم، بالاترین در بورس نیویورک (NYSE) بود، نقدشونده‌ترین سهام ایالات متحده در آن روز را به خود اختصاص دادند.
چرا نقدینگی مهم است؟
اگر بازارها نقدشونده نباشند، فروش یا تبدیل دارایی‌ها یا اوراق بهادار به پول نقد دشوار می‌شود. به‌عنوان‌مثال، شما ممکن است یک میراث خانوادگی بسیار کمیاب و ارزشمند داشته باشید که 150000 دلار ارزیابی می‌شود.
بااین‌حال، اگر بازاری برای کالای شما وجود نداشته باشد (یعنی هیچ خریداری) بی‌ارزش کی شود، زیرا هیچ‌کس پولی نزدیک به ارزش تخمینی آن پرداخت نمی‌کند و در نتیجه این دارایی بسیار غیرنقدی است. حتی ممکن است نیاز به استخدام یک شرکت حراج داشته باشید که به‌عنوان یک کارگزار عمل کرده و خریداران بالقوه و علاقه‌مند را شناسایی کند که این امر مستلزم زمان و هزینه است.
بااین‌حال، دارایی‌های نقدی را می‌توان به‌راحتی، سریع، باارزش کامل و با هزینه کم فروخت. شرکت‌ها همچنین باید دارایی‌های نقدی کافی برای پوشش تعهدات کوتاه‌مدت خود مانند صورت‌حساب‌ها یا حقوق و دستمزد داشته باشند، در غیر این صورت با بحران نقدینگی مواجه می‌شوند که می‌تواند منجر به ورشکستگی شود.
نقدشونده‌ترین دارایی‌ها یا اوراق بهادار کدام‌اند؟
پول نقد، نقدشونده‌ترین دارایی است و پس از آن معادل‌های نقدی که بازارهای پول، گواهی‌های سپرده یا سپرده‌های مدت‌دار هستند، قرار می‌گیرند. اوراق بهادار قابل‌فروش مانند سهام و اوراق قرضه نیز اغلب بسیار نقد هستند و می‌توانند به‌سرعت از طریق یک کارگزار فروخته شوند. سکه‌های طلا و کلکسیون‌های خاص نیز ممکن است به‌راحتی به‌صورت نقدی فروخته شوند.
دارایی‌ها یا اوراق بهادار غیرنقدی چه هستند؟
اوراق بهاداری که در خارج از بورس (OTC) معامله می‌شوند، مانند برخی از اوراق بهادار مشتقه پیچیده، اغلب به طور کامل نقدشونده نیستند. برای افراد، یک خانه، یا یک خودرو تا حدودی نقدشونده نیستند، زیرا ممکن است چندین هفته یا ماه طول بکشد تا خریدار پیدا شود، و چندین هفته دیگر نیز برای نهایی کردن معامله و دریافت پول طول بکشد. علاوه بر این، هزینه‌های کارگزاران معمولاً بسیار زیاد است (به‌عنوان‌مثال، به طور متوسط 5-7٪ برای یک مشاور املاک).
چرا برخی از سهام ها نقد شونده تر از بقیه هستند؟
نقدشونده‌ترین سهام، سهامی است که موردعلاقه ی بسیاری از بازیگران مختلف بازار باشد و حجم معاملات روزانه زیادی دارد. چنین سهام هایی همچنین تعداد بیشتری از بازارسازان را جذب می‌کند و بازار دوطرفه فشرده‌تری را ایجاد می‌کند.
سهام غیر نقدشونده فاصله ی قیمتی خریدوفروش بیشتر و عمق بازار کمتری دارد. این سهام ها کمتر شناخته شده هستند، حجم معاملات پایین‌تری دارند و اغلب دارای ارزش بازار و نوسان کمتری هستند. بنابراین، سهام یک بانک بزرگ چندملیتی نسبت به یک بانک کوچک منطقه‌ای نقدشوندگی بیشتری دارد.
نقدشوندگی یا لیکوییدیتی چیست و چرا اهمیت دارد؟
Liquidity word built with letter cubes
زمانی که در مورد ارزش ارزهای دیجیتال مختلف صحبت می‌کنیم، یکی از مهمترین ویژگی‌هایی که باید در زمان خرید آنها در نظر گرفت، لیکوییدتی یا همان نقدشوندگی هر ارز دیجیتال است. اما منظورمان از لیکوییدیتی چیست؟
تصور کنید ارزشمندترین کتاب دنیا را دارید و در یک جزیره زندگی می‌کنید، آیا کسی هست که این کتاب را از شما خریداری کند؟ قطعا نمی‌توانید این کتاب را در کوتاه‌ترین زمان ممکن و با قیمت عادلانه‌ای به فروش برسانید. بنابراین، این کتاب از نقدشوندگی بسیار کمی برخوردار است.
پس زمانی می‌گوییم یک دارایی (ارز دیجیتال، سهام و …) لیکوییدیتی بالایی دارد که در کمترین زمان و به قیمت روز به فروش برسد.
اما اهمیت لیکوییدیتی در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟ در این مطلب، توضیح می‌دهیم که چرا باید در هنگام خرید یک ارز دیجیتال، حتما به میزان لیکوییدیتی یا نقدشوندگی آن توجه کنید.
نقدشوندگی یا لیکوییدتی چیست؟
لیکوییدیتی (Liquidity)، به قابلیت فروش یا خرید یک دارایی در کوتاه‌ترین زمان و به قیمت عادلانه بازار اشاره دارد. برای مثال، اگر مقداری بیت کوین دارید و می‌خواهید آن را با تومان مبادله کنید، باید به تعداد کافی خریدار هم وجود داشته باشد که بیت کوین شما را به قیمت فعلی در بازار خریداری کند.
اگر می‌خواهید مقداری بیت کوین به ارزش 100 میلیون تومان را بفروشید و ارزش کل سفارشات خرید بیت کوین در قیمت فعلی بازار 50 میلیون تومان باشد، شما تنها قادر به فروش نیمی از بیت کوین خود به قیمت عادلانه بازار هستید و باید برای فروش بخش دیگر صبر کنید یا آن را به قیمت پایین‌تر از قیمت بازار بفروشید. علاوه بر این، فروش بیت کوین شما با قیمت پایین‌تر قیمت بیت کوین را در بازار کاهش می‌دهد، چراکه تقاضای کافی برای خرید بیت کوین در قیمت درخواستی شما وجود نداشته است.
پول نقد (Cash) در بین عموم مردم جهان، به‌عنوان یک دارایی با بالاترین میزان لیکوییدیتی شناخته می‌شود، چراکه می‌توان از آن برای خرید هر چیزی به قیمت روز و در کمترین زمان استفاده کرد. پس همیشه برای پول نقد تقاضا وجود دارد. بیت کوین را می‌توان به پول نقد دنیای دیجیتال تشبیه کرد، چراکه از نقدشوندگی بالاتری نسبت به دیگر رمز ارزها برخوردار است. البته، لیکوییدتی بیت کوین هرگز به پای ارزهای فیات مثل دلار، یورو، تومان و … نمی‌رسد.
تفاوت حجم معاملات و لیکوییدیتی چیست؟
دو عبارت حجم معاملات و لیکوییدیتی از رایج‌ترین اصطلاحات بازارهای مالی هستند. البته، گاهی اوقات افراد این دو مفهوم را به اشتباه، به جای یکدیگر هم استفاده میکنند. با این حال، ارتباط نزدیکی بین حجم معاملات یک دارایی و میزان نقدشوندگی آن وجود دارد؛ اما اگر حجم معاملات یک دارایی دیجیتال یا سهام بالا باشد لزوما به این معنا نیست که آن دارایی از لیکوییدیتی بالایی هم برخوردار است.
اما تفاوت حجم و لیکوییدیتی چیست ؟ حجم (Volume) معیاری برای اندازه‌گیری ارزش کل معاملات یک دارایی در یک دوره زمانی مشخص است که معمولا در طول یک روز اندازه گرفته می‌شود. از سوی دیگر، لیکوییدیتی بیشتر مرتبط با سفارشات خرید و فروش است که در حال حاضر در بازار ثبت می‌شوند.
به‌عبارت دیگر حجم برای اندازه‌گیری معاملاتی است که تاکنون انجام شده‌اند، در حالیکه نقدشوندگی به قیمت سفارشات خرید و فروش اشاره دارد که مورد پذیرش قرار می‌گیرند.
چرا نقدشوندگی مهم است؟
شاید تصور کنید که ارزهای دیجیتال باید نقدشوندگی بالایی داشته باشند، اما همیشه اینطور نیست. برخی از رمزارزها، نقدشوندگی بسیار بالاتری را نسبت به دیگر رمزارزها دارند. رمزارزهای با نقدشوندگی بالاتر، از حجم معاملات بالاتری هم برخوردارند.
ارزش معاملات روزانه برخی از ارزهای دیجیتال، کمتر از چند هزار دلار است؛ در حالیکه در بازار رمز ارزهای دیگر، ممکن است میلیون‌ها دلار جابه‌جا شود. بیت کوین و اتریوم، مشکل لیکوییدیتی ندارند؛ اما بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر با کمبود لیکوییدیتی در بازارهای خود مواجه هستند.
این موضوع در مورد آلت کوین‌ها (تمامی ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین) از اهمیت بالایی برخوردار است. اگر یک آلت کوین را با لیکوییدیتی پایین خریداری کنید، امکان دارد که در زمان فروش، نتوانید آن را به قیمت دلخواهتان بفروشید. به همین دلیل بهتر است که ارزهای دیجیتال با نقدشوندگی بالاتر را انتخاب کنید تا در زمان فروش آن به مشکل برنخورید.
حالا اگر قرار باشد که سفارش بسیار بزرگ‌تری را در بازار یک ارز دیجیتال با نقدشوندگی پایین ثبت کنید، چه اتفاقی می‌افتد؟ در اینجا، ممکن است اسلیپیج (Slippage)رخ دهد. این حالت، به دلیل اختلاف بین قیمت پیشنهادی معامله‌گران و قیمتی نهایی معامله، ایجاد می‌شود. اسلیپیج بالا به معنای آن است که معامله در قیمت بسیار متفاوتی از پیشنهاد شما، انجام خواهد شد. می‌پرسید چرا؟ به دلیل اینکه حجم و تعداد سفارشات خرید (تقاضا) نسبت به پیشنهاد شما پایین است.
علاوه بر این، لیکوییدیتی ممکن است با توجه به شرایط بازار، تغییرات فراوانی داشته باشد. یک بحران مالی، می‌تواند تاثیر فراوانی بر میزان نقدشوندگی بازارها بگذارد؛ چراکه معامله‌گران، با عجله بیشتری برای فروش دارایی خود و خروج پولشان اقدام میکنند.
در بخش بعدی، عواملی را که بر میزان نقدشوندگی یک بازار یا دارایی موثر هستند، بررسی می‌کنیم.
چه عواملی بر لیکوییدیتی ارزهای دیجیتال تاثیر دارند؟
حجم معاملات
شاید مهمترین عاملی که بر میزان لیکوییدیتی یک دارایی تاثیر دارد، این موضوع باشد که اکثریت دارندگان ارزهای دیجیتال، از آن به‌عنوان ابزاری برای سرمایهگذاری و معاملات استفاده کنند. حجم معاملات یک ارز دیجیتال به مقدار کوین‌هایی اشاره دارد که در یک صرافی و معمولا طی 24 ساعت گذشته معامله شده‌اند.
حجم معاملات می‌تواند نشانه مهمی از میزان فعالیت در بازار یک ارز دیجیتال باشد. در واقع، حجم بالاتر یک رمز ارز به ما نشان می‌دهد که افراد بیشتری در حال خرید و فروش آن هستند.
صرافی ارز دیجیتال
صرافی ارز دیجیتال، بازاری است که در آن رمز ارزها بین خریداران و فروشندگان مبادله می‌شوند. هرچه تعداد صرافی‌هایی که از معاملات یک ارز دیجیتال پشتیبانی میکنند، بیشتر باشد، ارزش بازار آن ارز دیجیتال نیز افزایش می‌یابد. به دلیل اینکه امکان دسترسی افراد بیشتری به این نوع رمز ارز بیشتر است، پس لیکوییدیتی آن نیز بالا است.
هم‌اکنون بیش از 200 صرافی ارز دیجیتال مختلف در جهان فعالیت میکنند و بسیاری از صرافی‌ها نیز در آینده نزدیک به این لیست اضافه خواهند شد.
پذیرش عمومی
موفقیت و اعتبار یک ارز دیجیتال به اندازه زیادی به این موضوع بستگی دارد که مورد پذیرش تعداد بالایی از افراد قرار بگیرد و از آن استفاده شود. به همین دلیل است که پذیرش یک ارز چرا نقدشوندگی مهم است؟ دیجیتال توسط کسب و کارها و فروشندگان کالاها به‌عنوان یک روش پرداخت اهمیت دارد. چراکه موجب تقویت کاربردها و پذیرش عمومی آن ارز خواهد شد. بیت کوین و برخی از ارزهای دیجیتال دیگر به‌طور روزافزونی توسط کسب‌و‌کارهای مختلف به‌عنوان یک روش پرداخت آنلاین پذیرش می‌شوند.
هم‌اکنون بیش از 400 هزار فروشنده در 182 کشور جهان وجود دارند که رمز ارزها را به‌عنوان یک روش پرداخت قبول میکنند. آمازون (Amazon)، آی‌بی‌ام (IBM)، اپل استور (Apple’s app store)، پی‌پال (PayPal) و ایی‌بی (eBay) از مهمترین شرکت‌هایی هستند که پذیرش ارز دیجیتال را آغاز کرده‌اند.
قانونگذاری
مقررات و قوانین در کشورهای مختلف، می‌تواند بر لیکوییدیتی ارزهای دیجیتال موثر باشد. برخی از کشورها، معامله یا استفاده از ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده‌اند. این موضوع می‌تواند بر میزان نقدشوندگی ارزهای دیجیتال در این کشورهای به‌خصوص، تاثیر منفی بگذارد.
اما چگونه؟ اگر در کشوری معامله ارزهای دیجیتال ممنوع باشد، یعنی مجوزی برای صرافی ارزهای دیجیتال نیز صادر نمی‌شود. پس دسترسی به امکان خرید و فروش ارزهای دیجیتال برای مردم این کشورها بسیار دشوار است. تا اینجا یاد گرفتیم که اگر تعداد افراد کافی برای خرید و فروش یک دارایی وجود نداشته باشند، آن دارایی از نقدشوندگی کمی برخوردار خواهد بود.
این وضعیت معمولا به افزایش قیمت ارزهای دیجیتال منتهی می‌شود. به این دلیل که افرادی کمتری برای فروش وجود دارند و در برابر آن، میزان تقاضا برای ارزهای دیجیتال بالاست.
مقایسه نقدشوندگی رمز ارزها و نقدشوندگی صرافی‌ها
تفاوت بین نقدشوندگی صرافی و نقدشوندگی یک رمز ارز به این موضوع بازمی‌گردد که کدامیک را اندازه‌گیری کنیم. در مورد نقدشوندگی صرافی‌ها، شما باید ببینید که اگر قصد فروش یک رمز ارز مشخص را دارید، می‌توانید آن را در صرافی مورد نظر بدون افت قیمت و در زمان کوتاهی فروشید یا خیر. برای یک رمز ارز، لیکوییدیتی چیست ؟ در مورد میزان لیکوییدیتی یک ارز دییجتال، باید همه روش‌ها و پلتفرم‌هایی که امکان خرید و فروش آن ارز را فراهم میکنند، بررسی کنید.
این روزها، صرافی بایننس (Binance)، بیشترین میزان نقدشوندگی برای ارزهای دیجیتال را ارائه می‌کند، چراکه میلیون‌ها نفر در سراسر جهان از این صرافی استفاده میکنند و حجم معاملات ارزهای دیجیتال در آن بسیار بالاست.
البته همانطور که پیش از این گفتیم، بیت کوین و اتریوم مشکل نقدشوندگی ندارند و با خیال آسوده می‌توانید آنها را در کوتاه‌ترین زمان و با بهترین قیمت خرید و فروش کنید. اما اگر به دنبال خرید ارزهای دیگر یا برخی از رمز ارزهای جدیدتر هستید، بهتر است با توجه به توضیحاتی که در مورد عوامل موثر در نقدشوندگی ارائه شد، تحقیقات لازم را در مورد نقدشوندگی آن ارز دیجیتال انجام دهید و سپس اقدام به خرید کنید.
سخن پایانی
اگر به‌تازگی وارد بازارهای مالی شده باشید یا سابقه فعالیت در آن را داشته باشید، حتما کلمه نقدشوندگی یا لیکوییدیتی به گوشتان خورده است. اما معنای دقیق لیکوییدیتی چیست ؟ لیکوییدیتی یا نقدشوندگی به امکان فروش سریع یک ارز دیجیتال اشاره می‌کند، بدون اینکه فروشنده مجبور شود آن را به قیمتی پایین‌تری به فروش برساند.
به بیان دیگر، اگر بخواهید مقداری بیت کوین را به قیمت 100 میلیون تومان بفروشید، باید در طرف تقاضا، خریدار یا خریدارانی باشند که به قیمت روز بازار و عادلانه، قصد خرید 100 میلیون تومان بیت کوین داشته باشند.
اینکه یک ارز دیجیتال با نقدشوندگی بالا را انتخاب کنید بسیار مهم است، چراکه در زمان فروش آن به مشکلی برنمی‌خورید و به‌راحتی می‌توانید آن را بفروشید. به‌عنوان مثال، بیت کوین به دلیل تقاضای بالایی که برای آن وجود دارد، از نقدشوندگی یا لیکوییدیتی بالایی هم برخوردار است. در هر صورت به دلیل اهمیت بالای موضوع نقدشوندگی در مورد ارزهای دیجیتال، بهتر است پیش از اقدام به خرید، میزان نقدشوندگی ارز دیجیتال مورد نظرتان را بررسی کنید.
بهترین روش سرمایه گذاری؛ امنیت سرمایه خود را تضمین کنید
مسئله تورم در کشور ما، موضوعی است که برای همه اقشار جامعه روشن است و مردم را به سمت بررسی بهترین روش سرمایه گذاری سوق می‌دهد. تورم که در سال‌های اخیر با رکود همراه شده موجب از دست رفتن ارزش پول ملی شده است. همه ما می‌دانیم اگر 5 سال قبل می‌توانستیم یک خودرو را 40میلیون تومان بخریم امروز با این مبلغ تنها می‌توان یک موتور سیکلت معمولی خرید. به‌همین‌دلیل نگهداری پول نقد نه‌تنها سود ندارد بلکه هر روز با ضرر همراه است. پس بهتر است آن را سرمایهگذاری کنیم.
سرمایهگذاری چیست؟
سرمایهگذاری به معنی تزریق سرمایه به یک بازار خاص و خرید محصولات آن با هدف بالارفتن قیمت آنها و کسب سود است. این بازار می‌تواند بازار طلا، ملک، بورس یا ارزهای دیجیتال باشد. مهمترین مسئله در سرمایهگذاری این است که ارزش سرمایه حفظ شود. البته سوددهی نیز مورد نظر است اما در درجه اول حفظ ارزش سرمایه مهم است.
چرا باید سرمایهگذاری کنیم؟
همانطور که گفتیم بهترین روش سرمایه گذاری، روشی است که در آن، ارزش پول در شرایط رکود و تورم حفظ شود. درحقیقت وقتی پولمان را سرمایهگذاری می‌کنیم سعی داریم ارزش آن را حفظ یا بیشتر کنیم. فرض کنید ده کیلوگرم برنج 400هزار تومن هزینه دارد، اما چند سال بعد دیگر نمی‌توان با 400هزار تومن ده کیلو برنج خرید. پس باید دنبال راهی باشیم تا ارزش پول ما حفظ شود و بتوانیم چند سال بعد هم با آن همین مقدار برنج یا بیشتر را بخریم.
اما مسئله مهم در سرمایهگذاری این است که پول خود را به بازاری وارد کنیم که نرخ رشد آن از تورم بیشتر باشد. تنها در این صورت است که ارزش سرمایه حفظ می‌شود. اگر قیمت‌ها هر سال 50درصد افزایش یابد اما ارزش سرمایه تنها 30درصد رشد کند، این سرمایهگذاری سودآور نیست. برای بررسی این مسئله می‌توان نرخ سود بانکی را هم در نظر گرفت.
هنگامی‌که سود حاصل از سرمایهگذاری برابر یا بیشتر از نرخ سود بانکی باشد به معنی مناسب بودن آن سرمایهگذاری است. در این حالت ارزش پول حفظ می‌شود.
بهترین روش سرمایه گذاری در ایران
روش‌های مختلفی برای سرمایهگذاری در ایران وجود دارند که در اینجا چند مورد از مناسب‌ترین روش‌ها را بررسی می‌کنیم.
سرمایهگذاری در ارز
از دیرباز بازار ارز را بهترین روش سرمایه گذاری می‌دانند، اما بازار ارز به دلیل وابستگی قیمت آن به فاکتورهای داخلی و خارجی زیادی از جمله سیاست‌های دولت، تحریم‌ها و سیاست‌های سایر کشورها، وضعیت اقتصادی کشور، قابلیت پیش‌بینی‌پذیری پایینی دارد. به‌همین‌دلیل ریسک سرمایهگذاری در آن بالاست.
هرچند این بازار از دیرباز در ایران یکی از بازارهای سودآفرین شناخته می‌شد، اما ممکن است در مدت چند روز نوسانات بسیار زیادی داشته باشد. از طرفی اگر میزان ارزهای موجود در بازار کم شود، ممکن است دولت برای ایجاد محدودیت در نگهداری آنها وارد عمل شود.
بنابراین بازار ارز بازار پرخطری است و بخصوص برای تازه‌کاران مناسب نیست. اما در‌عین‌حال این بازار همسو با بازارجهانی است و ارزش سرمایه حفظ می‌شود. به‌علاوه با هر مقدار سرمایه می‌توان به آن وارد شد و می‌توانید سرمایه‌تان را به‌سرعت به ریال برگردانید. همچنین در شرایط فعلی کشور، در بازه زمانی متوسط سودده است و نیازی به سرمایهگذاری بلندمدت ندارد.
سرمایهگذاری در مسکن
ملک و مسکن جزء بهترین روش سرمایه گذاری است که در بلندمدت سودآوری خوبی دارد. ممکن است در برهه‌هایی از زمان بازار چرا نقدشوندگی مهم است؟ در حالت رکود باشد و رشد چشمگیری نکند، اما در بلندمدت همیشه رشد دارد. پس ریسک از‌بین‌رفتن سرمایه و ضررهای چشمگیر در آن وجود ندارد. اما ورود به این بازار نیازمند سرمایه اولیه زیادی است. لازم است صبر داشته باشید تا به سود برسید.
قابلیت نقدشوندگی آن نیز پایین است. هیچ‌کس نمی‌تواند زمین و ملک خود را در مدتی کوتاه به پول تبدیل کند. هزینه‌های جانبی آن مثل هزینه نگهداری و تعمیرات نیز زیاد است. سیاست‌های کلان دولت در حوزه مسکن و اعطای وام و اعتبارات بر قیمت مسکن اثر می‌گذارد.
سرمایهگذاری در بازار طلا و سکه
بازار طلا از بازارهای پرطرفدار ایران است. مردم همیشه به طلا به چشم یک پشتوانه نگاه میکنند و برای آن ارزش زیادی قائلند. از دیدگاه افراد قدیمی‌تر طلا بهترین روش سرمایه گذاری در بلندمدت است. قیمت آن نیز همواره روبه افزایش بوده است. به دلیل تاثیر قیمت چرا نقدشوندگی مهم است؟ قیمت تورم بر قیمت طلا، سرمایهگذاری روی این فلز می‌تواند باعث حفظ ارزش سرمایه شود.
بازار طلا بازار به نسبت امنی است و با سرمایه کم هم می‌توان وارد شد. همچنین قابلیت نقدشوندگی سریع دارد. طلای آب‌شده و سکه طلا سوددهی بیشتری دارند. خرید طلا در کوتاه‌مدت سود کم و در بلندمدت با سود چشمگیری همراه است.
سرمایهگذاری در بورس
سرمایهگذاری در بورس یکی از روش‌هایی است که هم سود مناسبی می‌تواند داشته باشد هم به بهبود چرخه اقتصادی کشور کمک می‌کند. به‌همین‌جهت مخاطبان زیادی دارد. بازار بورس در کوتاه‌مدت دارای نوسانات زیادی است اما در بلندمدت پربازده است. میزان سوددهی بازار بورس می‌تواند تا چندین برابر سایر بازارها مثل طلا، مسکن، خودرو و غیره باشد. قابلیت نقدشوندگی خوبی دارد و شما تنها با چند کلیک می‌توانید سهام خود را بفروشید و پول آن را وارد حساب بانکی خود کنید.
یکی از ویژگی‌های بازار سهام تنوع آن است. در این بازار، شرکت‌های مختلفی وجود دارند و افراد می‌توانند سرمایه خود را در سهام‌های مختلف بگذارند تا هم ریسک سرمایهگذاری کم شود هم سود بیشتری بگیرند. به‌علاوه انجام معاملات به‌راحتی و به شکل آنلاین در طی چند ثانیه انجام می‌شود.
شروع سرمایهگذاری در بورس ایران حداقل 500هزار تومان است که مقدار کمی به حساب می‌آید. اما برای ورود به سایر بازارها مثل طلا و خودرو و ملک، چنین سرمایه اولیه‌ای خنده‌آور است.
ویژگی مهم بورس در مقایسه با سایر بازارهای سرمایهگذاری، شفافیت آن است. همه شرکت‌ها موظفند صورت‌های مالی خود را در وبسایت کدال منتشر کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با بررسی آنها، تحلیل‌های فاندامنتال خوبی از رویه آتی قیمت یک سهم ارائه دهند.
از معایب بازار بورس می‌توان گفت که این بازار تنها در ساعات خاصی از شبانه روز فعال است و اخبار اقتصادی و سیاست‌های کلان به‌شدت بر آن اثرگذار است. به‌علاوه ریسک معامله در آن نیز بالاست بنابراین نیازمند دانش و تخصص است.
سرمایهگذاری در بازار خودرو
خودرو نیز یکی از کالاهایی است که در طی چند سال افزایش قیمت چشمگیری خواهد داشت. به‌همین‌دلیل بر خلاف بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته جهان، خودرو در ایران یک سرمایه است. با‌این‌وجود نگهداری خودرو در بلندمدت هزینه‌های بالایی دارید، بیمه و عوارض، ریسک تغییر قوانین عبور و مرور خودروهای وارداتی، ریسک تغییرات تکنولوژی و قابلیت نقدشوندگی پایین این کالا به همراه سرمایه اولیه بالا، باعث شده بسیاری از افراد این بازار را برای سرمایهگذاری انتخاب نکنند. البته خرید خودرو بر خلاف بازارهایی مثل بورس، نیاز به تخصص خاصی ندارد و در کوتاه‌مدت می‌تواند سودآفرین باشد.
سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال
این روزها تب ارزهای دیجیتال داغ است و کسانی که به دنبال جدیدترین و پرسودترین روش سرمایهگذاری هستند، آن را بهترین روش سرمایه گذاری فعلی می‌دانند. شاید ارزهای دیجیتال پرنوسان‌ترین بازار سرمایهگذاری باشد. این بازار به صورت 24ساعته و 7روز هفته فعال است. ممکن است در عرض یک ساعت قیمت یک سهم چندین برابر افزایش یابد یا به‌سرعت افت کند.
عوامل مختلف جهانی بر این بازار تاثیر می‌گذارند و نوسان‌های آن به عوامل داخل کشور وابسته نیست. مسائل بزرگ دنیا مثلا جنگ‌ها، اتفاقات مهم کشورهایی مثل چین، آمریکا یا اتحادیه اروپا، رویدادهای جهانی مثل پاندمی کرونا، وضعیت بازارهای جهانی اقتصاد و حتی نظرات افراد مشهور مثل ایلان‌ماسک یا دیگران بر آن اثرگذارند و می‌توانند موجب تغییر چشمگیر قیمت‌ها شوند.
بهترین حالت این است که شما مقداری از پول را در این بازار وارد کنید که برای شما اهمیت خاصی نداشته باشد و اگر از دست رود بامشکل زیادی مواجه نشوید. این استراتژی به خصوص برای اشخاص تازه‌کار بسیار مفید است. کسب سود از ارزهای دیجیتال به استراتژی معاملاتی افراد، سطح دانش آنها درباره این بازار و میزان ریسک‌پذیری‌شان ارتباط دارد.
-چالش‌ها و محاسن بازار ارزهای دیجیتال
ورود به این بازار با هر سرمایه‌ای امکان‌پذیر است و نقدپذیری خوبی دارد. تاکنون تحریم‌های جهانی نتوانسته جلوی ورود ایرانیان به این بازار را بگیرد، چراکه ارزهای دیجیتال مبتنی بر فناوری بلاکچین است که فناوری توزیع شده‌ایست که تحت نظارت و کنترل هیچ نهاد خاصی نیست. به‌همین‌دلیل دولت‌ها نمی‌توانند آن را کنترل و مدیریت کنند. ویژگی مهم دیگر بازار رمزارزها شفافیت بالا و امنیت آن در مقابل هک و دزدی است. چراکه بلاکچین‌ها فناوری‌های کاملا امن و پیچیده‌ای هستند که بستر رمزارزها را تشکیل داده‌اند.
برخی اشخاص به جای ترید و معامله در این بازار، به سمت راه‌اندازی مزرعه استخراج می‌روند تا سود بیشتری کسب کنند. راه‌اندازی مزرعه‌های بزرگ استخراج برای کسب پاداش استخراج هزینه زیادی در‌بر‌دارد که اصلی‌ترین مورد، هزینه برق است. هزینه برق استخراج در کشور ما برابر با هزینه صادرات محاسبه می‌شود. به‌همین‌دلیل اگر به جای معامله‌گری و کسب سود از این طریق، به استخراج علاقمند باشید باید هزینه‌های جانبی آن مثل هزینه سخت‌افزار، مکان مزرعه، نگهداری و تعمیرات، برق، نوسانات قیمت رمزارزها و غیره را در نظر بگیرید.
برخی کارشناسان فعالیت مردم در ارزهای دیجیتال را یکی از روش‌های ورود ارز و سرمایه به کشور و بهترین روش سرمایه گذاری در حال حاضر می‌دانند. به‌همین‌دلیل آن را مفید قلمداد میکنند. روی‌هم‌رفته می‌توان گفت بازار ارزهای دیجیتال بازار پرنوسانی است که اگر اشخاص استراتژی‌های معاملاتی درستی داشته باشند، می‌توانند با سوار شدن بر موج نوسانات، سود خوبی بدست آورند و سرمایه خود را حفظ کنند. اما این کار نیازمند تخصص کافی است.
این بازار در هر بازه زمانی می‌تواند سودآور باشد و این بستگی به شرایط بازار و استراتژی معاملاتی افراد دارد. امنیت این بازار به نسبت پایین است اما با‌توجه به اینکه قیمت دلار و سایر ارزهای فیات در کشور ما روند صعودی دارد، اگر سرمایه افراد به درستی مدیریت شود، سودآفرین خواهد بود.
سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری
سرمایهگذاری در صندوق‌ها یک روش کم خطر برای کسانی است که تحمل ریسک ندارند. کسانی که سرمایه کمی دارند می‌توانند از این صندوق‌ها استفاده کنند. این صندوق‌ها توسط یک تیم حرفه‌ای مدیریت می‌شوند که با شناختی که از بازار دارند، سود مناسبی برای شما ایجاد میکنند. پس این گزینه برای کسانی مناسب است که وقت کافی برای این ندارند که خودشان بازار را تحلیل و بررسی کنند. یکی از محبوب‌ترین صندوق‌های سرمایهگذاری، صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت است.
سرمایهگذاری در صندوق‌های درآمد ثابت
وقتی شما سرمایه خود را در یکی از این صندوق‌ها بگذارید، مشابه این است که پول خود را در حساب بانکی‌تان گذاشته‌اید. بازده سالانه این صندوق‌ها در حد سود بانکی و کمی بیشتر از آنهاست بنابراین سرمایه‌تان دربرابر تورم حفظ می‌شود. ریسک آنها نیز در حد همان سپرده‌های بانکی است. بنابراین هم سود کمی دارد هم ریسک کمی اما ارزش سرمایه حفظ می‌شود.
تفاوت صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت و بانک‌ها در این است که سود آنها روزشمار است اما سود بانکی بر اساس میزان موجودی یک ماه محاسبه می‌شود.
سرمایهگذاری در بانک
در گذشته افراد زیاد سرمایه خود را در بانک می‌گذاشتند و ماهانه سود دریافت می‌کردند. این روش امروزه کاربردی ندارد چراکه سود بانکی بسیار کمتر از تورم است. به‌این‌ترتیب ارزش سرمایه حفظ نمی‌شود و ضرر میکنند. پس این روش با اینکه روشی راحت است اما این روزها کارآیی ندارد.
سرمایهگذاری در کسبوکارها و استارت‌آپ‌ها
سرمایهگذاری در کسبوکارها یک سرمایهگذاری پرریسک اما از نظر اقتصادی مفید است و می‌تواند چرخ‌های اقتصاد را به چرخش درآورد. این بهترین روش سرمایه گذاری برای کاهش نرخ بیکاری افزایش تولید ناخالص کشور است. اما در‌صورتی‌که با رعایت جوانب احتیاط و بررسی همه ابعاد و تحققات بازار نباشد، با ریسک بالای از دست دادن سرمایه و حتی ضرر مواجه است. یکی دیگر از مشکلات این نوع سرمایهگذاری این است که دوره خواب طولانی دارد یعنی مدتی طول می‌کشد تا سوددهی آن شروع شود.
جمع بندی
تورم مسئله‌ای آشنا برای هر ایرانی است. همه ما می‌دانیم که اگر برای یک کالا امروز مقدار مشخصی هزینه کنیم، مدتی بعد باید مقدار بیشتری بابت آن بپردازیم. این به معنی کم شدن ارزش پول است. به‌همین‌دلیل افراد در پی حفظ ارزش سرمایه خود و انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری هستند. سرمایهگذاری در بازارهای مختلف مالی، بورس، بازار مسکن و ملک، خرید طلا و سکه و همین اواخر، ارزهای دیجیتال از روش‌های حفظ ارزش سرمایه است. هر بازاری نقاط قوت و ضعف خود را دارد و افراد می‌بایست با توجه به اولویت‌ها و استراتژی خود مناسب‌ترین گزینه را انتخاب کنند.
بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت را بشناسید!
یکی از عوامل مهم در اقتصاد هر کشور، سرمایهگذاری است، چرا که با سرمایهگذاری مردم است که واحدهای اقتصادی مختلف مانند کارگاه‌های تولیدی، کارخانجات صنعتی و . ، سرمایه مورد نیازشان برای توسعه کسب و کار را جذب میکنند و موجب ایجاد رونق اقتصادی در کشور می‌شوند.
اما یکی از بزرگترین چالش‌هایی که سرمایه‌گذاران با آن روبرو هستند، ریسک است و به همین دلیل همواره به دنبال ابزارهایی برای کنترل ریسک سرمایهگذاری هستند. یکی از این ابزارها صندوق‌های سرمایهگذاری به ویژه صندوق‌های با درآمد ثابت هستند. در ادامه به سراغ این صندوق‌ها می‌رویم و با شما درباره بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت صحبت می‌کنیم. با ما همراه شوید.
تاریخچه شکل گیری صندوق‌های با درآمد ثابت
اولین بار در سال ۱۳۸۶ خبر تشکیل صندوق‌های سرمایهگذاری در ایران اعلام شد. در آخرین روزهای اسفند سال ۸۶ صندوق‌های سرمایهگذاری بورس اوراق بهادار تهران به صورت رسمی معرفی شدند و سپس در سال ۱۳۸۷ صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت وارد بازار شدند و فعالیتشان را آغاز کردند. از آن زمان تا کنون هر ساله ناظر افزایش تعداد صندوق‌های با درآمد ثابت بوده‌ایم که به دلیل اعتماد بالای مردم به این صندوق‌ها و سوددهی مناسب‌شان بوده است.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟
پیش از تعیین بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت باید بدانیم که صندوق با درآمد ثابت چیست و چه اهدافی را در بازار سرمایه کشور دنبال می‌کند. صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت، نوعی از صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک هستند که دارایی مشتریان خود را در اوراق بهادار کم ریسکی چون اوراق مشارکت، اسناد خزانه، اوراق اجاره، گواهی سپرده‌های بانکی و انواع ابزارهای کم ریسک قابل معامله در بازارهای مالی سرمایهگذاری میکنند.
این صندوق‌ها بر اساس قوانینی که برای آنها وجود دارد، می‌توانند بین ۱۰ تا ۳۰ درصد کل سرمایه‌شان را در ابزارهایی با ریسک بیشتر، مثل سهام سرمایهگذاری کنند تا در بلند مدت باعث افزایش سرمایه صندوق شود.
بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
ممکن است شناخت بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت بر اساس عوامل مؤثر از نظر افراد مختلف، متفاوت باشد. به عنوان یکی از فاکتورهای مؤثر در انتخاب صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت می‌توان به نحوه پرداخت سود اشاره کرد.
بعضی از صندوق‌های سرمایهگذاری، سودهای خود را به صورت دوره‌ای بین سرمایه‌گذاران تقسیم و به حساب‌هایشان واریز میکنند، اما بعضی از صندوق‌ها هم بدون پرداخت سود دوره‌ای هستند که در این صورت، سود سرمایه‌گذاران از طریق افزایش قیمت واحدهای صندوق حاصل می‌شود. همچنین از دیگر عوامل مهم برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری از نظر برخی افراد می‌توان به وجود ضامن نقدشوندگی برای بعضی از صندوق‌ها اشاره کرد.
مزیت‌های استفاده از صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت
سرمایهگذاری در بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت مزایای فراوانی هم برای سرمایه‌گذاران، هم برای سایر فعالان بازارهای مالی دارد. بعضی از این مزیت‌ها عبارتند از:
- کمک به شرکت‌های خصوصی و دولت‌ها برای تامین سرمایه بلند مدت (با توجه به این که سرمایهگذاری صندوق‌ها روی ابزارهای با درآمد ثابت است، پس منجر به تامین سرمایه بلند مدت شرکت‌ها می‌شود و در اثر آن اوضاع اقتصادی کشور بهبود می‌یابد)
- کاهش ریسک سرمایه‌گذاران
- مناسب برای سرمایه‌گذارانی که آموزش چندانی در زمینه سرمایهگذاری ندیده‌اند
- فراهم کردن فرصت کسب سود بیشتر نسبت به سپرده‌های بانکی (چون معمولا سود کسب‌شده صندوق‌های سرمایهگذاری نسبت به نرخ بهره سپرده‌های بانکی بیشتر است)
- کاهش هزینه‌ها و کارمزدهای سرمایهگذاری
- نقدشوندگی بالا
- مدیریت حرفه‌ای
- مناسب برای افراد بازنشسته یا سایر اشخاصی که به درآمد ثابت نیاز دارند
سرمایه گذاری در صندوق های با درآمد ثابت برای چه کسانی مناسب است؟
قرار دادن سپرده و سرمایهگذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت به همه افراد توصیه می‌شود؛ زیرا با استفاده از این صندوق‌ها سبد سرمایهگذاری برای سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری پیدا می‌کند و همچنین روش مناسبی برای مدیریت ریسک آنها خواهد بود.
اما به برخی افراد بیشتر چرا نقدشوندگی مهم است؟ توصیه می‌شود که در صندوق‌های با درآمد ثابت سرمایهگذاری کنند، مانند کسانی که به مقدار زیادی با تکنیک‌ها و راه‌های سرمایه گذاری در بورس آشنایی نیستند، بازنشسته‌ها و کسانی که به دنبال کسب سود به صورت ثابت هستند و یا افرادی که می‌خواهند برای سپرده‌گذاری در بانک‌ها اقدام کنند، زیرا صندوق‌های با درآمد ثابت معمولا بازدهی بیشتری نسبت به بانک‌ها دارند.
سود صندوق های با درآمد ثابت چه مقدار است؟
برای تعیین بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، علاوه بر مطالبی که تا کنون بیان کردیم، باید میزان سود آنها را هم بررسی کنیم. برای مشخص کردن میزان سود صندوق‌ها روند مشخصی وجود ندارد؛ زیرا ممکن است سود و بازده هر سال صندوق با سال‌های قبلش متفاوت باشد و میزان ثابتی ندارد.
همچنین شیوه عملکرد و سرمایهگذاری بسیاری از صندوق‌های درآمد ثابت با یکدیگر فرق دارند و به همین دلیل نمی‌توان در مورد همه آنها به طور دقیق اظهار نظر کرد. اما فاکتورهایی وجود دارند که در بازدهی صندوق‌ها تاثیر دارند و تا حدودی می‌توان میزان سودشان را پیش‌بینی کرد. در حال حاضر، صندوق همای آگاه به عنوان پربازده‌ترین صندوق سرمایه گذاری درامد ثابت در بورس ایران شناخته می‌شود. این صندوق از نوع قابل معامله در بورس است و به صورت ماهانه سود نقدی پرداخت می‌کند.
کلام آخر
در این مطلب با شما درباره بهترین صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت صحبت کردیم. یکی از مهمترین عوامل موثر بر کارکرد هر صندوق سرمایهگذاری، مدیریت و ارکان آن صندوق محسوب می‌شوند. از دیگر نکات مؤثر در سوددهی صندوق‌های با درآمد ثابت، وضعیت بازار سرمایه است. در صورتی که بازار وضعیت مناسبی داشته باشد، احتمال افزایش بازدهی صندوق‌ها هم بیشتر خواهد شد. همچنین مقایسه میزان سوددهی دوره‌های پیشین صندوق، می‌تواند راه مناسبی برای تخمین میزان بازده آن صندوق باشد.
دیدگاه شما