معاملات شورت و لانگ چیست؟

پوزیشن لانگ و شورت چه تاثیری در سرمایه‌گذاری ما دارند؟

بدون شک شما نیز بدتان نمی‌آید از آینده و سرنوشت خود باخبر شوید. چه آینده مالی و چه آینده زندگانی! شاید حتی گاهی مسئله‌ای را پیش‌بینی کرده‌باشید و همان اتفاق رخ داده‌باشد. در تحلیل و پیش‌بینی بازارهای مالی چطور؟ سابقه‌ای دارید؟ اگر حس ششم خوبی دارید یا یک تحلیلگر خوب و علاقه‌مند به بازارهای سرمایه‌گذاری هستید، بهتر است با مفهوم پوزیشن لانگ و شورت آشنا شوید.

بازاری امن است، که سرمایه‌گذار در هر دو موقعیت نزولی و صعودی دچار ضرر نشود. بعضی بازارها دارای این قابلیت هستند که معامله‌گر می‌تواند حرکت قیمت‌های آتی را به درستی پیش‌بینی کند. در این مقاله کیوسک آکادمی به شما آموزش می‌دهد تا با پوزیشن لانگ و شورت آشنا شوید و با استفاده از آن بتوانید حتی در موقعیت نزولی بازار نیز سود ببرید.

آیا می‌دانید پوزیشن لانگ و شورت چه معنایی دارند؟

در بازارهای سرمایه‌گذاری بعضی پلتفرم‌ها و صرافی‌ها دارای قابلیتی هستند که نه تنها از افزایش قیمت‌ها می‌توان سود کرد بلکه سود بردن از کاهش قیمت‌ها نیز امکان‌پذیر است. البته این پلتفرم‌ها ریسک‌هایی هم خواهند داشت. لطفا در نظر داشته‌باشید صرافی‌ها یا پلتفرم‌هایی این قابلیت را دارند که دارای قراردادهای آتی هستند. در قراردادهای آتی دو طرف معامله به توافق می‌رسند که در زمان معین دارایی مشخصی را با قیمت معلوم معامله کنند. این گونه قراردادها در بازارهای مالی جهانی کاربرد فراوانی دارند.

همان‌طور که گفتیم در انواع معاملات، سرمایه‌گذاران دو پوزیشن لانگ و شورت را پیش ‌رو دارند. در این پوزیشن‌ها سرمایه‌گذار هم می‌تواند یک دارایی را بخرد و پس از مدت‌ها آن را بفروشد و هم اینکه تنها با گذشت مدت کوتاهی آن دارایی را به فروش رساند. برای درک بهتر و کامل‌تر پوزیشن لانگ و شورت هریک از آنها را جداگانه توصیف می‌کنیم:

پوزیشن لانگ

وجود پوزیشن لانگ در یک قرارداد یا معامله به این معنا است که شما در امنیت کامل به سر می‌برید. در واقع سرمایه‌گذاران انتظار دارند ارزش سهام‌شان در آینده افزایش یابد در نتیجه پوزیشن لانگ را حفظ می‌کنند. در پوزیشن لانگ سرمایه‌گذار گزینه بلندمدت را انتخاب کرده‌است. بنابراین با گذشت زمان طولانی، از افزایش قیمت دارایی خود، سود کسب می‌کند.

پوزیشن لانگ شامل خریدی بلندمدت است. درواقع پوزیشن لانگ از منطق سرمایه‌گذاری بلندمدت پیروی می‌کند. پوزیشن لانگ در زمان کاهش دارایی نیز ارزش خود را نگه‌می‌دارد و حتی آن را افزایش می‌دهد. بهتر است بدانید که قیمت خرید یک دارایی تنها ضرری است که در پوزیشن لانگ وجود دارد. به عنوان مثال خرید طلا دارای پوزیشن لانگ است. همه ما می‌دانیم طلا با گذر زمان شامل افزایش قیمت می‌شود ولی در کوتاه مدت سرمایه‌گذاری چنان پرسودی نخواهد بود.

پوزیشن شورت

بدون شک می‌دانید که پوزیشن شورت برعکس و مخالف پوزیشن لانگ است. در پوزیشن شورت سرمایه‌گذار باید امیدوار باشد که از کاهش قیمت دارایی خود سود ببرد. پوزیشن شورت عملی فراتر از خرید یک دارایی است. برای مثال قسطی خریدن سهام یک شرکت و فروش نقدی آن به قیمت روز بازار نوعی پوزیشن شورت محسوب می‌شود.

اگرچه پوزیشن شورت دارای فرآیند ساده‌‌ای است اما درک مفهوم پوزیشن شورت برای بیشتر سرمایه‌گذاران کمی دشوار به نظر می‌رسد. در راستای فهم بهتر پوزیشن شورت باید بگوییم این پوزیشن فروش سهامی است که شما مالک آن نیستند. پوزیشن شورت اغلب مورد استفاده سرمایه‌گذاران با تجربه قرار می‌گیرد.

روش‌های کسب سود از طریق پوزیشن لانگ و شورت

سرمایه‌گذاران به روش‌های مختلف می‌توانند از دو پوزیشن لانگ معاملات شورت و لانگ چیست؟ و شورت به سود خوبی دست پیدا کنند. پوزیشن لانگ زمانی به سوددهی می‌رسد که مبلغ دارایی از قیمت ورودی و خرید شما بیشتر شود. در پوزیشن شورت حتی اگر مبلغ از قیمت ورودی شما نیز کمتر شد، شما همچنان سود خواهید کرد. خرید سهام در پوزیشن لانگ براساس پیش‌بینی افزایش ارزش آن سهام در گذر زمان انجام می‌شود. به طور کلی پوزیشن لانگ یعنی خرید سهامی که انتظار دارید در طولانی مدت سود خوبی برایتان داشته‌باشد.

کسب درآمد از پوزیشن لانگ

در پوزیشن لانگ باید قدردان خرید دارایی موردنظرتان و البته صبور باشید تا به سود قابل توجهی دست یابید. به هرحال در پوزیشن لانگ حرکت سهام یک شرکت در طی چند سال صعودی خواهد بود و به سوددهی خوبی می‌رسد. نکته حائز اهمیت این است که شما در پوزیشن لانگ باید خوش‌بینانه تفکر کنید و به افزایش ارزش دارایی‌تان امیدوار باشید.

یادتان نرود پوزیشن لانگ در دنیای سرمایه‌گذاری کلمه‌ای پرمعنا و بااهمیت به حساب می‌آید. بهترین روش کسب سود چشمگیر از پوزیشن لانگ سرمایه‌گذاری بر روی سهام است. در صورتی که بازار مالی طبق تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های شما پیش برود، شما روی خوش پوزیشن لانگ را تجربه می‌کنید و به سود مورد نظر خود دست می‌یابید.

کسب درآمد از پوزیشن شورت

به منظور سود بردن در پوزیشن شورت باید از کاهش قیمت‌ها سود لازم را کسب کنید. پوزیشن شورت برای بیشتر سرمایه‌گذاران ترسناک به نظر می‌رسد. تا جایی که امکان دارد از پوزیشن شورت اجتناب می‌کنند. در نظر داشته‌باشید اگر تمامی قوانین دقیق انجام ریسک و زمان‌بندی‌های لازم را رعایت کنید استراتژی شما در پوزیشن شورت سودآور خواهد‌بود.

بهتر است بدانید کسب سود در پوزیشن شورت دارای روند نزولی، راحت‌تر خواهد‌بود. علاوه بر همه این مسائل، سرمایه‌گذاران پوزیشن شورت بیشتر مواقع در بازارهای مالی مورد هدف قرار می‌گیرند و امکان دارد دچار ضرر و زیان شوند. به منظور تسلط بیشتر در پوزیشن شورت، باید از استراتژی‌های ورودی ساده، زمان‌بندی مناسب، و مدیریت دفاعی تجاری استفاده کنید. حتی بد نیست روش‌هایی به کار گیرید که این استراتژی‌ها را تقویت کند.

امکان وجود ضرر در پوزیشن شورت نباید موجب عقب‌نشینی شما در این پوزیشن شود. گرفتار شدن در یک شرایط پرخطر نشان عدم موفقیت نیست. اما هدف اصلی به حداقل رساندن ضررهای پوزیشن شورت است. بهترین روش کسب سود از پوزیشن شورت، یافتن راهی برای پایین آوردن قیمت‌هاست.

بیشتر مواقع، سرمایه‌گذار پوزیشن شورت سهام مدنظر خود را از یک شرکت کارگزاری قرض می‌گیرد. سپس امید دارد قیمت معاملات شورت و لانگ چیست؟ سهام مورد نظرش کاهش یابد تا سرمایه‌گذاران دیگر با قیمت پایین‌تری آن را خریداری کنند. در نهایت سرمایه‌گذار وامدار بتواند بدهی خود را پرداخت کند.

پنج تفاوت دو پوزیشن لانگ و شورت

هر زمان که صحبت از سهام و دارایی می‌شود، سرمایه‌گذاران به پوزیشن لانگ و شورت فکر می‌کنند. شاید به طور کامل ندانید پوزیشن لانگ و شورت چیست ؟ درحالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سهام را در پوزیشن لانگ به کار ببرند، سود بردن از پوزیشن شورت نیز امکان‌پذیر است. پوزیشن شورت نوعی استراتژی سرمایه‌گذاری است که نقطه مقابل پوزیشن لانگ محسوب می‌شود. برای آشنایی بیشتر با این دو پوزیشن پنج تفاوت اساسی در زیر ذکر شده‌است.

1. مفهوم پوزیشن

اگر یک سرمایه‌گذار در پوزیشن لانگ ورود کند، یعنی نوعی سهام را خریده و مالک آن شده‌است. در مقابل، اگر یک سرمایه‌گذار در پوزیشن شورت قدم بگذارد، یعنی سهامی را بدهکار است و هنوز مالک تمام و کمال آن به حساب نمی‌آید.

به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری که 100 سهم شرکت تسلا را در سبد سهام خود دارد، هزینه مالکیت سهام را به طور کامل پرداخت کرده و درگیر پوزیشن لانگ ‌است. در عوض، سرمایه‌گذاری که 100 سهم شرکت تسلا را به فروش رسانده‌ پیش از اینکه مالک آن باشد، در حقیقت درگیر پوزیشن شورت است و باید بدهی خود را پرداخت کند.

2. قیمت ورودی پوزیشن

پوزیشن لانگ و شورت در قراردادهای مختلف عملکرد متفاوتی دارند. در پوزیشن لانگ سرمایه‌گذار دارای حق خرید و فروش اوراق بهادار دارایی است. در حالی که پوزیشن لانگ طبق قیمت مشخصی جلو می‌رود و آزادی‌های کمتری شامل آن می‌شود.

3. الویت و ارزش پوزیشن

در بیشتر قراردادها پوزیشن لانگ به پوزیشن شورت می‌چربد. درواقع سرمایه‌گذار پوزیشن لانگ ارجعیت و تاحدودی موفقیت بیشتری نسبت به سرمایه‌گذار پوزیشن شورت دارد. در پوزیشن شورت سرمایه‌گذار موظف است سهام را به سرمایه‌گذار پوزیشن لانگ بفروشد.

4. طول عمر پوزیشن

سرمایه‌گذاران از هر دو پوزیشن لانگ و شورت برای دستیابی به نتایج مختلف استفاده می‌کنند. دیر یا زود سرمایه‌گذار پوزیشن شورت باید با خرید همان تعداد سهام و بازگرداندن سهام قرض‌گرفته‌شده به کارگزار، این پوزیشن را ببندد. اگر قیمت سهام کاهش یابد سرمایه‌گذار پوزیشن شورت سود کسب می‌کند ولی اگر قیمت سهام افزایش پیدا کند، سرمایه‌گذار پوزیشن شورت به کارگزار بدهکار خواهد‌بود.

از آنجایی‌که پوزیشن لانگ مالک و صاحب است و پوزیشن شورت همیشه بدهکار محسوب می‌شود، تفاوت اساسی این دو پوزیشن طول عمر آنهاست. پوزیشن لانگ برای مدت طولانی رشد صعودی را پیش‌بینی می‌کند در حالی که پوزیشن شورت روند نزولی دارد.

5. ریسکی بودن پوزیشن

از نظر تئوری پوزیشن شورت ریسک و خطر بیشتری نسبت به پوزیشن لانگ دارد. در پوزیشن شورت سرمایه‌گذار بدهکار است و قیمت سهام می‌تواند افزایش یابد. در مقابل پوزیشن لانگ یا بی‌خطر است و یا خطرات تعریف‌شده‌ای دارد. ناگفته نماند در صورتی که سرمایه‌گذار پوزیشن لانگ دچار ضرر شود تنها حقوق ناچیز اولیه خود را از دست می‌دهد.

معایب و مزایای پوزیشن لانگ را بشناسید

همیشه این‌گونه نیست که پوزیشن شورت موجب به خطر انداختن دارایی شما شود. گاهی پوزیشن لانگ نیز توانایی در جبران سرمایه از دست رفته شما نخواهد داشت. درست است که هزینه‌ها و کارمزد گردش‌های مالی اوراق بهادار در پوزیشن شورت بالاتر هستند اما پوزیشن لانگ نیز معایبی دارد.

معایب پوزیشن لانگ

همان‌طور که می‌دانید در پوزیشن لانگ دارایی شما برای مدتی طولانی در دسترس نخواهد بود. همچنین هرچه سهامی را بیشتر نگه‌دارید ممکن است بیشتر در معرض رویدادی ناگوار مثلا ورشکستگی آن سهام قرار گیرید. اگر زمانی را برای فروش دارایی تعیین کنید که قیمت سهم پایین و فروشنده بسیاری داشته باشد، دچار ضرر بزرگی خواهید شد.

مزایای پوزیشن لانگ

در سرمایه‌گذاری پوزیشن لانگ، شما می‌توانید اوراق بهادار بخرید و با گذشت زمان از افزایش ارزش آن لذت ببرید. پس از انتخاب و خرید سهام مورد نظر در پوزیشن لانگ، تنها لازم است منتظر بمانید تا با گذر زمان سود چشمگیری کسب کنید. در واقع پوزیشن لانگ به تلاش و کوشش زیادی نیاز ندارد.

از زمان‌های گذشته، همه سهام‌ها در بلند مدت روند صعودی داشته‌اند. به طور تقریبی پوزیشن لانگ باعث درآمد می‌شود. پوزیشن لانگ نسبت به سایر استراتژی‌ها خطر کمتری دارد. پشت سر گذاشتن یک بازه زمانی بلند مدت به طور حتم هر فراز و نشیب و هر بی‌ثباتی در بازار را از سر می‌گذراند.

به عنوان آخرین مزیت پوزیشن لانگ در نظر داشته‌باشید، اگر سهامی را تنها یک سال نگه‌دارید، نه تنها سود می‌برید بلکه مالیات آن سهم موقع فروش نیز کمتر خواهد‌بود.

آشنایی با انواع پوزیشن لانگ

پوزیشن لانگ در معاملات بازار مالی کاربرد بسیاری دارد. در واقع پوزیشن لانگ حق خرید یا فروش یک سهم خاص را با قیمتی از پیش تعیین‌شده در تاریخی مشخص برنامه‌ریزی می‌کند. در حقیقت، پوزیشن لانگ یک اصطلاح سرمایه‌گذاری است که بسته به اینکه در چه بازاری استفاده می‌شود، معناهای متفاوتی دارد. رایج‌ترین شکل پوزیشن لانگ به مدت زمان انجام سرمایه‌گذاری اشاره دارد. ما سه نوع پوزیشن لانگ داریم:

فراخوانی لانگ

فراخوانی لانگ به شما این امکان را می‌دهد که سهام مشخصی را با قیمتی از پیش تعیین‌شده در تاریخ بعدی خرید کنید. برای مثال اگر فکر می‌کنید سهام مورد نظر شما در طی روزها، هفته‌ها، یا ماه‌های آینده افزایش قیمت خواهد داشت، می‌توانید با کمک فراخوانی لانگ سهام را به قیمت روز خریداری و با فروش آن در بورس بازار موردنظر به قیمت بالاتر، سود خوبی کسب کنید.

فراخوان لانگ به عنوان گزینه‌ای در خرید سهام استفاده می‌شود. با کمک فراخوان لانگ (به طور کامل سهام را نخریده‌اید) می‌توانید در صورت صعود سهام، سود بیشتری کسب کنید بدون اینکه دغدغه روند نزولی آن را داشته‌باشید. تنها باید حواستان به تعداد سهام‌های خریداری‌شده به روش فراخوان لانگ باشد. زیرا هرچه تعداد سهام‌های خریداری‌شده به این روش بیشتر شود دچار خطر و ریسک بیشتری خواهید‌بود.

گزینه‌های خریداری‌شده در فراخوان لانگ ممکن است بی‌ارزش و منقضی محسوب شوند. در نتیجه امکان دارد کل سرمایه‌تان را از دست بدهید، در حالی که اگر سهام خود را به طور کامل بخرید و مالک تمام و کمال آن باشید ارزش آن سهام بیشتر می‌شود.

انتخاب لانگ

انتخاب لانگ برعکس فراخوان لانگ عمل می‌کند، به شما این امکان را می‌دهد که سهام مشخصی را در آینده با قیمت از پیش‌تعیین‌شده در معرض فروش بگذارید. برای مثال اگر فکر می‌کنید قیمت و ارزش سهامی که دارید در آینده کاهش می‌یابد بهتر است یک قرارداد انتخاب لانگ تهیه کنید که طبق آن قرارداد شما حق داشته‌باشید سهام خود را در آینده با قیمت امروز بفروشید.

انتخاب لانگ این حق را به شما می‌دهد که سهام پایه خود را با قیمت امروز، ولی در آینده بفروشید. در نتیجه از ضررهای آتی جلوگیری می‌کنید. انتخاب لانگ در صورتی کمک حالتان است که پیش‌بینی درستی از آینده سهام داشته‌باشید. پس با دقت انتخاب کنید و بی‌گدار به آب نزنید.

نگه‌دارنده سرمایه لانگ

پوزیشن لانگ یک روش معمول سرمایه‌گذاری در بازارهای سرمایه است. در پوزیشن لانگ سرمایه‌گذار دارایی را خریداری می‌کند و با این انتظار که قیمت آن در حال افزایش است صاحب آن دارایی می‌شود. این نگه‌دارنده سرمایه لانگ از ارزش بالایی برخوردار است و سرمایه‌گذار را از مشاهده مداوم بازار یا زمان‌بندی بی‌نیاز می‌کند. در واقع باعث می‌شود زمان بتواند فراز و نشیب‌های اجتناب‌ناپذیر را تحمل کند.

البته نگه‌دارنده سرمایه لانگ نمی‌تواند افت شدید را کاهش دهد. در آخر، نگه‌دارنده سرمایه لانگ به معنی گیر کردن در یک سرمایه مناسب است که می‌تواند موجب از دست دادن دیگر فرصت‌ها شود.

لطفا در نظر داشته‌باشید فراخوان لانگ رایج‌ترین نوع پوزیشن لانگ به حساب می‌آید. در این پوزیشن لانگ سرمایه‌گذاران خوش‌بینانه‌تر عمل می‌کنند.

بایدها و نبایدهای پوزیشن شورت

طبق نکاتی که پیش‌تر ذکر شد، پوزیشن شورت در معرض ریسک بیشتری قرار دارد. اما می‌توان با اجرای بعضی از قوانین این خطر را کاهش داد و حتی سرمایه‌گذاری را بهبود بخشید. در این‌جا ما چند باید و نباید ملزوم در پوزیشن شورت را شرح می‌دهیم:

سرمایه‌گذار در پوزیشن شورت باید همیشه از ازدحام جمعیت و شلوغی پرهیز کند. هرچه جمعیت سرمایه‌گذار در بازار مورد نظر شما کمتر باشد شما راحت‌تر از قیمت سایر فروشندگان مطلع می‌شوید. در صورتی که جمعیت بیشتر باشد امنیت از بین می‌رود و روند صعودی جدیدی پیش می‌آید.

در پوزیشن شورت باید سراغ ضعیف‌ترین گروه‌ها و بخش‌ها بروید نه قوی‌ترین آنها. پیشنهاد ما این است که گروه‌های ضعیف بازار که پیش‌تر درگیر روند نزولی بوده‌اند را شناسایی کنید و با جهش‌های مالی که رخ می‌دهد سوار آنها شوید. این مسائل باعث می‌شود در هنگام فشار و دردسر مالی کمتر آسیب‌پذیر باشید.

باید تقویم را چک کنید. پوزیشن شورت در زمان تعطیلات می‌تواند ضررهای بسیاری به همراه داشته‌باشد. بازارهای دارای پوزیشن شورت از عرضه و تقاضای طبیعی پیروی نمی‌کنند. در پوزیشن شورت باید از فروش کم حجم نیز خودداری کنید.

سخن آخر

به طور خلاصه متوجه شدیم پوزیشن لانگ و شورت چیست و چگونه می‌توانیم از آنها کسب سود کنیم. تنها باید با یک استراتژی قوی روند حرکت بازار را پیش‌بینی و طبق پیش‌بینی خود بر روی روند کاهشی یا افزایشی آن سرمایه‌گذاری کنیم. زیرا همان‌طور که گفتیم به کمک پوزیشن لانگ و شورت می‌توانیم از ریزش و صعود بازار سود بگیریم.

از اینکه تا پایان مقاله پوزیشن لانگ و شورت ، ما را همراهی کردید ممنون هستیم. خوشحال می‌شویم اگر نظر خود را با ما به اشتراک بگذارید.

بستن معامله در بازارهای مالی چیست؟

بستن یک پوزیشن اشاره به انجام دادن تراکنش یک اوراق بهادار دارد که درست متضاد پوزیشن باز است و در نتیجه آن را باطل می‌کند و احتمال خطر (exposure) ابتدایی آن را از بین می‌برد. بستن یک پوزیشن لانگ (Long position) در بورس مستلزم فروختن آن است، در حالی که بستن یک پوزیشن شورت (Short position) یک اوراق بهادار مستلزم خریدن دوباره آن است. گرفتن پوزیشن‌های آفست (Offset position) در سوآپ‌ها (Swap) نیز برای از بین بردن احتمال خطر (اکسپوژر) پیش از سررسید بسیار معمول است. بستن پوزیشن به‌عنوان «پوزیشن خنثی» نیز شناخته می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بازار مالی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بازارهای مالی چیست؟» را مطالعه نمایید.

درک پوزیشن‌های بسته

زمانی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بازار تراکنش می‌کنند، در حال باز کردن یا بستن پوزیشن‌ها هستند. پوزیشن اولیه‌ای که سرمایه‌گذار برای یک اوراق بهادار می‌گیرد، یک پوزیشن باز است و این می‌تواند یا پوزیشن لانگ یا پوزیشن شورت روی دارایی باشد. برای اینکه از یک پوزیشن خارج بشود باید آن را ببندد.

بستن پوزیشن خلاف عملی است که پوزیشن را در ابتدا باز کرده است. برای مثال، سرمایه‌گذاری که سهام مایکروسافت (MSFT) خریده است، اوراق را در حساب خود نگه داشته است. زمانی که سهام را به فروش رسانده، او پوزیشن لانگ (خرید) خود را روی MSFT بسته است.

تفاوت بین قیمتی که پوزیشن اوراقی را باز کرده و قیمتی که با آن بسته شده، نشان‌دهندهٔ ضرر یا سود ناخالص پوزیشن اوراق بهادار است. پوزیشن‌ها می‌توانند برای دلایل مختلف زیادی بسته شوند، مثلاً برای گرفتن سود یا قطع ضرر، کاهش احتمال خطر، تولید پول و غیره. مثلاً سرمایه‌گذاری که می‌خواهد تعهد مالیاتی سود سرمایهٔ خود را خنثی کند، پوزیشن خود را در یک اوراق در حال ضرر می‌بندد تا ضرر تحقق یابد یا از آن ضرر بهره‌برداری کند.

زمان بین باز کردن و بستن یک پوزیشن اوراق بهادار نشان‌دهندهٔ دورهٔ نگهداری آن اوراق است. این دوره نگهداری بسته به ترجیح سرمایه‌گذار و نوع اوراق می‌تواند متفاوت باشد. برای مثال معامله‌گران روزانه معمولاً پوزیشن‌های خود را همان روز که باز کردند می‌بندند، در حالی که سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است سهام آبی (Blue-chip) پوزیشن لانگ خود را سال‌ها بعد از آنکه باز کردند، ببندند.

ممکن است لازم نباشد سرمایه‌گذار برای اوراق بهاداری که دارای سررسید محدود یا تاریخ انقضا هستند، شروع به بستن پوزیشن کند، مانند اوراق قرضه یا اختیار معامله. در چنین مواردی، پوزیشن بسته به‌طور خودکار پس از سررسید اوراق قرضه یا انقضای اختیار معامله ایجاد می‌شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

در حالی که بیشتر بستن پوزیشن‌ها به اختیار سرمایه‌گذاران انجام می‌شود، پوزیشن‌ها گاهی به‌طور غیرارادی یا با زور بسته می‌شوند. برای مثال در مورد یک پوزیشن لانگ که در یک حساب مارجین نگهداری می‌شود، اگر قیمت سهام به‌شدت در حال کاهش باشد و سرمایه‌گذار نتواند مارجین اضافی مورد نیاز را تأمین کند ممکن است شرکت کارگزاری آن را ببندد. به همین ترتیب، یک پوزیشن شرت در زمان Short squeeze که قیمت‌ها به شدت بالا می‌روند ممکن است در معرض بازخرید باشد.

بستن یک پوزیشن می‌تواند به‌صورت کامل یا جزئی باشد. اگر اوراق بهادار غیرنقد باشند، ممکن است سرمایه‌گذار نتواند همهٔ پوزیشن‌های خود را در یک زمان با قیمت محدود تعیین‌شده ببندد. همچنین، یک سرمایه‌گذار ممکن است عمداً تنها بخشی از پوزیشن خود را ببندد. مثلاً یک معامله‌گر در بازار رمز ارزها که برای XBT (توکنی برای بیت کوین) سه پوزیشنِ باز دارد، تنها پوزیشن یکی از توکن‌ها را ببندد. برای این کار، او سفارش فروش یک XBT را می‌دهد و دو پوزیشن بازِ این رمز ارز برای او باقی می‌ماند.

نکات کلیدی بستن معامله:

• بستن پوزیشن به معنی بستن یک تراکنش با گرفتن پوزیشن وارونه آن است. در پوزیشن شورت، این یعنی خریدن سهام و در پوزیشن لانگ یعنی فروش سهام برای سودآوری.
• بستن پوزیشن معمولاً توسط یک معامله‌گر آغاز می‌شود اما در برخی موارد، ممکن است توسط شرکت کارگزاری بسته شود اگر شرایط ویژه‌ای ایجاد شود.

نمونه بستن معامله

فرض کنید یک سرمایه‌گذار پوزیشن لانگی در سهام ABC گرفته است و انتظار دارد که قیمت آن از تاریخ سرمایه‌گذاری خود 1.5 برابر افزایش یابد. سرمایه‌گذار پس از رسیدن قیمت به حد مطلوب، سرمایه‌گذاری خود را با فروش سهام به پایان می‌رساند.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) چه تفاوتی باهم دارند؟

روش های مختلفی برای کسب درآمد در بازار های ارز دیجیتال وجود دارد. یکی ازاین روش ها معامله اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) است که در اسپات معامله به صورت حقیقی انجام میشود و به محض فروش، ارز در اختیار خریدار قرار میگیرد. معاملات اسپات معمولا در مقابل معاملات فیوچرز (Futures) قرار دارد. همیارکریپتو در دوره ارز دیجیتال در مشهد اسپات و فیوچرز را به صورت کاملا تخصصی آموزش خواهند داد.

در این دوره شما از یک معامله گر مبتدی به معامله گری حرفه ای تبدیل خواهید شد.

معامله اسپات (Spot)

ابزار مالی که خریدوفروش ارز به‌صورت آنی و لحظه‌ای توسط آن انجام می‌شود.

Spot Market یا بازار اسپات که به آن بازار نقدی (Cash Market) یا بازار فیزیکی (Physical Market) میگویند.

هدف آن تبادلات فوری دارایی می‌باشد، قیمت اسپات قیمتی لحظه‌ای و خرید، دقیقاً به میزان سرمایه خودتان می‌باشد.

معاملات اسپات (Spot) به سه صورت Stop، Limit و Market انجام می‌شود.

معاملات لیمیت اوردر (Limit order)

فرض کنید شما به دنبال خرید گوشی همراه هستید، بعد از دیدن قیمت آن به نظر شما این قیمت منصفانه‌ای نیست. شما براین باور هستید که قیمت در روزهای بعدی پایین‌تر می‌آید. شما به دوست فروشنده خود میگویید، هر موقع که قیمت پایین آمد و به نظر منصفانه بود من خرید می‌کنم.

دقیقاً شما هم در بازارهای مالی می‌توانید از مثال بالا استفاده کنید و یک ارز را در قیمتی منصفانه‌تر برای از قبل پیش‌خرید کنید. به این نوع اوردر گذاری لیمیت اوردر میگوییم.

معاملات استاپ اوردر (stop order)

فرض کنید در حال حاضر بازار در حال ریزش است و شما براین باور هستید که اگر بازار از قیمتی بالاتر عبور کند، بازار صعودی می‌شود. برای مثال بازاری باقیمتی 10 وجود دارد. شما فکر می‌کنید اگر قیمت رشد کند و قیمت به 12 برسد، شروع به افزایش قیمت می‌کند.

پس شما اوردری بالاتر از قیمت کنونی قرارداده و بازار هر موقع که به آن قیمت رسید برای شما آن را خریداری می‌کند.

معاملات مارکت (Market order)

این نوع معامله یکی از خطرناک‌ترین کارهایی است که یک معامله‌گران است. فرض کنید عده‌ای در قیمت 10 منتظر خرید در حجم 1000دلار هستند، عده‌ی دیگری در قیمت 11 با حجم 2000دلار؛ معامله‌گری در قیمت 10، اقدام به خرید با حجم 3000 دلار می‌کند؛ اگر معامله اوردر را مارکت انتخاب کند، هم باقیمت 10 و هم 11 را برای او خریداری می‌کند.

با توجه به مثال بالا این نوع معامله می‌تواند ضرر خیلی زیادی برای معامله‌گران در حجم‌های بالا ایجاد کند.

معاملات اسپات، معاملات یک‌طرفه است و فقط درصورتی‌که بازار صعودی باشد می‌توان سود گرفت. تعداد خیلی کمی از ارز ها می‌توان در آن به از معاملات دوطرفه استفاده کرد.

در اسپات (Spot) شما دقیقاً به‌اندازه سود و زیانی که می‌کنید، سرمایه شما کاهش یا افزایش می‌یابد.

مزایای اسپات (Spot)

• شما با خرید یک ارز صاحب آن می‌شوید و حق مالکیت دارید.
• سادگی قوانین
• سود و زیان دقیق
• مناسب برای هولد کردن
• روشی مناسب برای مبتدیان

معایب اسپات (Spot)

• نیاز به حرکت‌های نسبتاً بزرگ بازار برای رسیدن به سود مورد نظر
• مسئولیت نگه‌داری ارزهای دیجیتال بر عهده معامله‌گر

در معاملات اسپات هدف بلندمدت‌تر در نظر می‌گیریم و معمولاً هدف آن گرفتن یک روند کامل قیمتی است.

معامله فیوچرز (Futures)

این نوع معامله قراردادی است که معامله‌گران بر اساس استراتژی و تحلیل دقیق خود در آن وارد می‌شوند؛ از حرکات کوچک‌تر قیمت سود موردنظر را کسب می‌کنند. به یاد داشته باشید این نوع معاملات به‌صورت قرارداد است، یعنی شما مالکیت خرید ندارید ولی می‌توانید با سرمایه کم‌، حجم بیشتری وارد معامله شوید.

معاملات فیوچرز بسیار وسوسه‌برانگیز است، باید روان معامله‌گرانِ خود را حفظ کنید. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار به خاطر رعایت نکردن مدیریت سرمایه و پایبند نبودن به استراتژی سرمایه خود را از دست داده‌اند.

معمولاً معاملات فیوچرز (Futures) بیشتر به سه صورت Stop , Market و Limit انجام می‌شود که در پیش تر با آن آشنا شدیم.

برای این‌که از بازار بتوانیم از ویژگی دوطرفه بودن بازار استفاده کنیم، یعنی هم از افزایش قیمت سود کنیم هم از پایین آمدن قیمت، باید از معاملات فیوچرز (Futures)استفاده کنیم، به معاملاتی که از بالا رفتن قیمت سود می‌کنیم لانگ(Long) و به معاملاتی که از پایین آمدن قیمت سود می‌کنیم شورت(Short) می‌گویند.

مزایا فیوچرز (Futures)

• کمک به مدیریت ریسک
• معامله با حجم‌های بالاتر با استفاده از اهرم
• کسب سود از نوسانات کم بازار

معایب فیوچرز (Futures)

• شما هیچ نوع دارایی از معامله کسب نمی‌کنید فقط این معاملات به‌صورت قراردادی است.
• اصلی‌ترین عیب فیوچرز امکان استفاده از اهرم بالا است که سود را چندین برابر می‌کنند ولی ضررهای سنگینی هم دارد.

نرخ بهره (Funding Rate)

به زبان ساده شما برای اینکه معامله و قرارداد خود را در بازار فیوچر باز نگه دارید، مقداری خیلی کمی از سرمایه خود را به صورت بهره باید به طرف دیگر قرارداد بپردازید.

پرداخت بهره به صورت دوره ای پرداخت می شود. مثلا در صرافی بایننس هر 8 ساعت یک‌بار 0.01درصد از مقدار حجم قرارداد است.

معاملات اهرمی (Leverage)

تریدرها برای کسب سود بیشتر از حرکات قیمت از معاملات اهرمی استفاده می‌کنند و براین اساس قدرت خرید خود را افزایش می‌دهند.

اهرم یعنی شما با قراردادن مقداری از سرمایه خود تحت اختیار کارگزار یا صرافی از آن‌ها اعتبار برای باز کردن معاملات با حجم بالاتر دریافت می‌کنید. برای مثال شما 100دلار وارد حساب فیوچرز خود می‌کنید، شما می‌توانید با استفاده از اهرم 500دلار وارد معامله کنید.

شما از اهرم 5 استفاده کرده‌اید و اگر شما 20% ضرر کنید کل سرمایه خود را از دست می‌دهید. همچنین اگر شما 5% سود کنید به سرمایه اصلی یعنی 100 دلار 20% اضافه کرده‌اید.

برای همین خاصیت وسوسه‌برانگیز، معاملات اهرمی یکی از ابزارهای پرخطر می‌باشد و باید با آگاهی از آن استفاده کرد زیرا همان‌طور که باعث افزایش سرمایه می‌شود، باعث ضرر چندین برابری هم می‌شود.

تفاوت اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures)

معامله اسپات و فیوچرز از دو منظر باهم متفاوت‌اند:

الف) امکان کسب سود از ریزش و رشد قیمت

در معاملات اسپات فقط از رشد قیمت سود می‌کنید، به‌عبارت‌دیگر با پیش‌بینی قیمت رو به بالا سود کسب می‌کنید و با ریزش قیمت ضرر می‌کنید؛ اما در معاملات فیوچرز با توجه به پوزیشن های long و short می‌توانیم از رشد و ریزش قیمت سود کسب کنید.

ب) ریسک معاملات

برخی معتقدند ریسک اسپات کمتر از فیوچرز است و برای بلندمدت انتخاب بهتری است؛ اما اگر دانش کافی داشته باشید، می‌توانید با مدیریت سرمایه و استراتژی درست با خیال راحت معامله کنید.

ما در همیار کریپتو معتقدیم انجام معاملات فیوچرز برای معامله گران کم تجربه با ریسک زیادی همراه است و انجام معامله در این بازار نیازمند آموزش درست و کاربردی است.

سخن پایانی

اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) دو ابزار مالی هستند که کاربران با توجه به ریسک‌پذیری و میزان آگاهی که از بازار دارند از آن سود کسب می‌کنند.

معاملات اسپات نوعی نگهداری دارایی است اما معاملات فیوچرز نوعی قرارداد هوشمند است.

برای افراد مبتدی معاملات اسپات توصیه می‌شود زیرا ریسک کمتر، قوانین ساده، قیمت‌گذاری شفاف و محاسبه نسبت سود به ضرر آسان‌تر است.

معاملات فیوچرز نقطه مقابل معاملات اسپات است و برای افراد مبتدی توصیه نمی‌شود زیرا ریسک بالایی دارد و برخی افراد که بدون دانش و آگاهی معامله باز می‌کنند ضرر زیادی را متحمل می‌شوند.

دلیل محبوبیت معاملات فیوچرز سود موردنظر از نوسانات کم بازار و کسب سود از پایین آمدن قیمت است.

به نظر شما سود کردن در کدام بازار بهتر است؟ اسپات (Spot) یا فیوچرز (Futures)؟ بدون داشتن دانش کافی می‌توان در این بازارها فعالیت کرد؟

راهنمای معامله مارجین بیت کوین و بهترین صرافی ها

معاملات مارجین یک روش معامله از طریق دریافت وام از شخص ثالث می باشد که می تواند سود بالاتری را نسبت به معاملات عادی به همراه داشته باشد. همچنین امکان توزیع سرمایه و بازکردن همزمان چندین موقعیت را برای کاربران فراهم می کند. اما در صورتی که معامله گر نتواند میزان ریسک را مدیریت کند، متحمل ضرر چند برابری می شود. برای این که افراد بتوانند موقعیت های لانگ و شورت خود را در بیت کوین و یا سایر ارزهای دیجیتال به 2، 10 و یا حتی 100 برابر افزایش دهند، بدون اینکه واقعاً سرمایه لازم برای باز کردن چنین موقعیت هایی را داشته باشید، به معاملات مارجین نیاز دارند. برای این کار باید راهنمای معاملات مارجین کریپتو را در نظر داشته باشند. در این مقاله قصد داریم نحوه معامله مارجین بیت کوین و ارزهای دیجیتال، صرافی های برتر که معاملات مارجین را فعال می کنند و همچنین نکاتی را که باید قبل از قرار دادن حتی کوچکترین میزان دارایی در معاملات مارجین باید رعایت شوند، ارائه می شود.

معامله مارجین بیت کوین چیست؟

معامله مارجین بیت کوین، قابلیت باز کردن موقعیت معاملاتی با اهرم و با استقراض وجوه از صرافی را برای کاربران فراهم می کند. مثلا اگر معامله گران یک موقعیت مارجین بیت کوین را با یک اهرم 2X باز کنند و بیت کوین 10 درصد افزایش یافته باشد، به دلیل اهرم 2X، موقعیت آنها 20 درصد بازده خواهد داشت. بدون هیچ اهرمی، تنها 10 درصد بازده بازگشت سرمایه خواهد داشت. اهرم مارجین همچنین می تواند 25 برابر و حتی بالاتر باشد، علیرغم ریسک، همان موقعیتی که در بالا توضیح داده شد 250٪ (به جای 10٪ بدون اهرم) نتیجه خواهد داد.

نحوه کار معامله مارجین بیت کوین

معمولا صرافی به معامله‌گران وام می‌دهد تا بتوانند از سرمایه خود برای معاملات مارجین استفاده کنند. به این ترتیب معامله گران می توانند موقعیت هایی را با اهرم بالا باز کنند. صرافی ریسک زیادی ندارد، زیرا هر موقعیتی دارای قیمت نقدینگی خود می باشد که بر اساس سطح اهرم است.

نحوه معاملات شورت بیت کوین و سایز ارزهای دیجیتال

کاربران می توانند زمانی که قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال رو به کاهش است از طریق انجام معاملات شورت، درآمد کسب کنند. به عبارت دیگر پوزیشن شورت به معنای پیش بینی کاهش قیمت و کسب سود از این روند کاهشی قیمت می باشد. تریدرهای ارز دیجیتال، دارایی های دیجیتال خود را می فروشند تا بتوانند در زمانی که قیمت آن کاهش می یابد با خرید مجدد آنها، سود کسب کنند. البته این سود را زمانی کسب می کنند که قیمت رمز ارز مورد نظر آنها مجدد افزایش یابد. پوزیشن شورت در معاملات مارجین، همان مفهوم فروختن (sell) را دارد. صرافی ها معمولا این فرآیند را برای کاربران به صورت خودکار انجام می دهند.

نقش دوم برای معاملات شورت بیت کوین، این است که گزینه ای برای پوشش سبد ارزهای دیجیتال می باشد. به عنوان مثال، اگر سبد کریپتو یک سرمایه گذار متشکل از 5 بیت کوین معاملات شورت و لانگ چیست؟ باشد، یک موقعیت کوتاه اهرمی 10 برابری برای حفاظت از بیت کوین در برابر خطر سقوط احتمالی آن می تواند باز شود و معادل 40 درصد از آن سبد بیت کوین خواهد بود.

برای باز کردن موقعیت، مقدار مورد نیاز فقط یک دهم آن است (10 برابر اهرم). بنابراین کاربران باید فقط 0.2 بیت کوین را در صرافی مارجین نگهداری کنند تا بتوانند 40 درصد از یک سبد به ارزش 5 بیت کوین را پوشش دهند. مزیت دیگر این است که فقط مقدار کمی ارز دیجیتال در خود صرافی ذخیره می شود. همچنین بهتر است به دلایل امنیتی، کمترین مقدار ممکن در صرافی های رمزنگاری ذخیره شود.

نکات معامله مارجین بیت کوین

معامله مارجین بیت کوین، معاملات بسیار پر ریسکی هستند، به همین دلیل برای افرادی که به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند و تجربه و دانش کافی در این حوزه ندارند، توصیه نمی شود. از جمله نکات مهم در رابطه با معاملات مارجین می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1- شروع تجارت با مقادیر کم

معامله مارجین بیت کوین پیچیدگی های خاص خود را دارد، بنابراین بهتر است افراد با سرمایه کم وارد این معاملات شوند، تا به سطح مطلوبی از تجربه برسند.

2- عدم شرکت به صورت یکباره در معامله مارجین بیت کوین

سرمایه گذاران و تریدرها نباید در معاملات مارجین به صورت یکباره شرکت کنند، مگر این که به مهارت لازم رسیده باشند. بهتر است که موقعیت معاملاتی خود را به چندین بخش تقسیم کنند و نردبانی از قیمت ها را ایجاد کنند. به این صورت میزان ریسک کاهش می یابد و همچنین میانگین قیمت ورودی کم می شود. این موضوع در رابطه با سود نیز به همین صورت می باشد. افراد می توانند یک نردبان از سطوح سود را تنظیم کنند.

3- درک کارمزدها و لیکوئیدی ها

سرمایه گذاران باید میزان کارمزد پرداختی و نوع هزینه هایی را که باید بپردازند را در نظر داشته باشند. معاملات مارجین کارمزدهای مداومی دارد که کاربران باید مطمئن شوند که سود آنها از بین نمی رود. این موضوع در رابطه با قیمت لیکوئیدیتی نیز صدق می کند.

4- مدیریت ریسک

سرمایه گذاران هنگام معامله مارجین بیت کوین، باید قوانین شفاف مدیریت ریسک را برای خود تعیین کنند و مراقب باشند که طمع بیش از حد آنها را به دردسر نیاندازد. کاربران باید در نظر داشته باشند که ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهند. آنها باید سطوح را برای بسته شدن پوزیشن ها، گرفتن سطوح سود و سطوح توقف ضرر تنظیم کنند.

5- دستکاری قیمت و فشار لانگ و شورت طولانی

در یک بازار غیر قابل تنظیم مانند بیت کوین، دیدن فشارهای لانگ و شورت اتفاق نادری نیست. وقتی تعداد پوزیشن‌های شورت یا لانگ زیاد باشد، به این معنی است که افراد از طریق ایجاد یک حرکت قیمت مخالف، می توانند به راحتی درآمد کسب کند و معاملات شورت را به سمت لیکوئید شدن بکشانند. (حتی بیشتر از آن قیمت را به آن سمت بکشاند.)

6- تجارت کوتاه مدت

ارزهای دیجیتال دارایی های بسیار بی ثباتی هستند. معاملات مارجین ارزهای رمزپایه، ریسک را دو برابر حتی بیشتر می کنند، بنابراین سرمایه گذاران باید موقعیت های اهرمی معاملاتی کوتاه مدت ایجاد کنند. علاوه بر این، اگرچه کارمزدهای روزانه یا موقعیت مارجین کم است، اما در بلند مدت این کارمزدها افزایش می یابد و به مبلغ قابل توجهی می رسد.

7- توجه به اصول اساسی

افراد باید به رویدادهای مهم پیرامون فضای کریپتو، مانند تصمیمات بیت کوین ETF، مقررات SEC و دیگر مسائل این چنینی توجه کنند، زیرا می توانند تأثیر قابل توجهی بر قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال داشته باشند. معامله گرانی که فقط بر تحلیل تکنیکال تکیه می کنند، باید به خاطر داشته باشند که این رویدادها ممکن است تأثیر مهمی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشند، پس نباید از آنها غافل شوند.

8- نوسانات شدید

معاملات کریپتو گاهی اوقات دارای نوسانات شدید هستند که در هر دو جهت رخ می دهد. ریسک، در این مورد این است که عمق ارزش لیکوئیدیتی را لمس کند. این ممکن است در جایی اتفاق بیفتد که اهرم نسبتاً بالا باشد، بنابراین ارزش لیکوئیدیتی نسبتا نزدیک است. در واقع، افراد می‌توانند از این عمق‌ها استفاده کنند و سعی کنند موقعیت‌های هدف بسته را تعیین کنند، به این امید که عمق از آنها عبور کند و سود خوبی نصیب افراد شود و سپس به قیمت قبلی بازگردد.

هزینه ها و ریسک های معامله مارجین بیت کوین

هزینه پوزیشن مارجین شامل کارمزد بازکردن موقعیت و پرداخت سود مستمر برای کوین های قرض گرفته شده می باشد. هر چقدر میزان شانس برای کسب درآمد بیشتر باشد، افراد بیشتر در خطر از دست دادن سرمایه های خود قرار می گیرند. حداکثر میزانی که ممکن است افراد از دست بدهند، مبلغی ست که برای باز کردن موقعیت، سرمایه گذاری کرده اند. به این سطح قیمت لیکوئیدیتی می گویند. قیمت لیکوئیدیتی قیمتی است که صرافی به صورت خودکار موقعیت افراد را می بندد و افراد فقط پولی را که داشتند از دست می دهند نه پولی را که قرض گرفته بودند.

برای مثال زمانی که در معاملات استاندارد سرمایه گذاری انجام می شود، با اهرم ۱:۱، قیمت لیکوئیدیتی زمانی رخ می دهد که موقعیت به مقدار صفر برسد. با افزایش اهرم، ارزش لیکوئیدیتی به قیمت خرید نزدیک می شود. یعنی اگر ارزش بیت کوین ۱۰۰۰ دلار باشد و سرمایه گذار یک بیت کوین با اهرم ۲:۱ خریداری کرده باشد، هزینه موقعیت ۱۰۰۰ دلار می باشد و همچنین ۱۰۰۰ دلار وام گرفته شده است. در این شرایط قیمت لیکوئیدیتی این موقعیت کمی بیشتر از 500 دلار می باشد، زیرا در آن سطح دقیقا ۱۰۰۰ دلار اولیه به اضافه بهره و کارمزد از دست می رود.

معاملات مارجین می توانند برخلاف بازار باشند و سرمایه گذاران می توانند با اهرم، موقعیت فروش نیز داشته باشند.

ریسک اهرمی بالا

هر چه اهرم بالاتر باشد، قیمت لیکوئیدیتی نیز نزدیک تر می باشد. قانون در اینجا تقسیم ۱۰۰ بر سطح اهرم می باشد و تا زمانی که سرمایه گذار به قیمت لیکوئیدیتی برسد به او درصد می دهد. برای مثال یک مثبت با اهرم ۱:۲۵ فقط به یک حرکت ۴٪ (۱۰۰ تقسیم بر ۲۵) نیاز دارد تا نقد شود. در بازار های بی ثبات کریپتو می توان این ۴درصد را به سرعت به دست آورد.

معامله گران کریپتو باید سعی کنند تا تعداد کوین های خود را در صرافی ها به حداقل برسانند. زیرا صرافی ها همواره مورد هدف هکرها قرار می گیرند و این امنیت دارایی تریدرها را به خطر می اندازد. معاملات مارجین به تریدرها این امکان را می دهد که بدون نیاز به تهیه بیت کوین، موقعیت های اهرمی را باز کنند و به این ترتیب کوین های کمتری را در حساب صرافی ها نگهداری کنند.

مزایای معامله مارجین بیت کوین

1- عدم وجود تاریخ انقضا برای تسویه

3- انجام معاملات دو طرفه

4- امکان کسب سود بیشتر

معایب معامله مارجین بیت کوین

1- پرداخت بهره برای دریافت مارجین

2- میزان ریسک بیشتر

3- عدم مالکیت فیزیکی دارایی

پلتفرم های معاملاتی ارائه دهنده مارجین تریدینگ

در بازار ارزهای دیجیتال چندین پلتفرم معاملاتی وجود دارد که امکان معاملات اهرمی یا همان مارجین تریدینگ را فراهم کرده‌اند، مانند سایت BitMex، سایت Huobi، سایت Whaleclub، سایت Kraken، پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT)، ای تورو (eToro) و سایت بایننس. به دلیل تحریم های بین المللی که وجود دارد فعالیت کاربران ایرانی در این پلتفرم های خارجی احتمال بلوکه شدن را دارد، بنابراین بهتر است که قبل شروع معاملات مارجین همه جوانب را در نظر بگیرند. در حال حاضر اغلب کاربران ایرانی از بایننس برای انجام معاملات مارجین خود استفاده می کنند. در ادامه به بررسی سه پلتفرم محبوب برای انجام معاملات مارجین می پردازیم.

پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT)

پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT) بزرگترین پلتفرم معاملات مارجین در جهان است که می تواند سطح گسترده ای از دارایی ها را پوشش دهد. در سال 2019 این پلتفرم به طرز چشم گیری رشد کرد و به طور متوسط حجم معاملات روزانه آن به بیش از ۴۰۰ میلیون دلار در روز رسید. این پلتفرم طیف گسترده ای از دارایی های رمزنگاری و ارزهای فیات از جمله جفت ارزهای اصلی فارکس مانند دلار استرالیا/ین ژاپن (AUD/JPY)، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) و پوند انگلیس/فرانک سوییس (GBP/CHF)، شاخص‌های سهام از جمله SP500، نزدک و UK100 و کالاهایی مانند گاز طبیعی، نفت خامِ برنت و همچنین طلا را در فهرست اقلام خود دارد و این امکان را به کاربران می دهد که به مبادله در این پلتفرم بپردازند. در این پلتفرم بیت کوین نیز قابل مبادله است و امکان معامله با دارایی های رمزنگاری دیگر مانند لایت کوین، اتریوم، ریپل و ایاس نیز برای کاربران وجود دارد.

معامله گران مارجین می توانند در این پلتفرم برای همه دارایی های سنتی به اهرم با نسبت ۱:۵۰۰ و برای ارزهای دیجیتال فهرست شده به بالاترین اهرم با نسبت ۱:۱۰۰ دسترسی داشته باشند.

کارمزد معاملات در پلتفرم پرایم ایکس بی تی برای هر معامله ای تنها ۰.۰۵ درصد می باشد که ۱۰ برابر کمتر از کارمزد دیگر پلتفرم ها می باشد. این پلتفرم می تواند صندوق های سرمایه گذاری همتا به همتا را ایجاد کند که می توان مبلغ سرمایه گذاری را از سایر معامله گران نیز دریافت کرد و سودی که از راهبردهای موفق حاصل می شود را با آنها به اشتراک گذاشت.

بایننس (Binance)

این پلتفرم تمرکز معاملات شورت و لانگ چیست؟ زیادی بر معاملات رمز ارزها دارد، بنابراین بیشتر برای مبادلات ارزهای دیجیتال استفاده می شود. همچین این پلتفرم برای مدیریت معاملات، ارتباط دو طرفه خوبی را فراهم می کند. در این پلتفرم برخلاف سایر پلتفرم ها که به کاربران امکان انتقال ارزهای ملی مانند یورو و دلار را می دهد تا بتوانند با ارزهای دیجیتال معامله کنند، کاربران باید ارزهای دیجیتال را در حساب های خود داشته باشند.

ای تورو (eToro)

این پلتفرم در آغاز فعالیت خود، تنها محدود به دارایی های سنتی بود اما به تدریج و پس از مشاهده مزایای معامله ارزهای دیجیتال، این دارایی ها را نیز در فهرست خود جای داد. تخصص این پلتفرم در معاملات اجتماعی است و کاربران می توانند در ازای دریافت سود، راهبردهای موفقیت خود را در این پلتفرم به اشتراک بگذارند. این پلتفرم نیز طیف وسیعی از کلاس های دارایی مانند جفت ارزهای فارکس، سهام، قراردادهای تفاضلی (CFD)، ارزهای دیجیتال و صندوق های قابل معامله در بورس ETF معاملات شورت و لانگ چیست؟ را در فهرست خود جای داده است و بازار های متعددی را برای هر کدام از این کلاس ها در اختیار مشتریان خود قرار داده است.

چه زمانی معاملات مارجین لیکوئید می شوند؟

در اکثر صرافی های رمز ارزها، در صورتی که قیمت بازار به قیمت مشخص شده به لیکوئید شدن برسد، به صورت خودکار، پوزیشن لانگ باز شده، بسته می شود. در این صورت مارجین اولیه سرمایه گذاران کاملا از بین می رود. استفاده از اهرم های بالا در بازارهای پرنوسان می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه افراد می شود. زمانی این اتفاق می افتد که قیمت رمز ارز خریداری شده نوسان بسیار زیادی را در مدت زمان کوتاهی تجربه کند. بنابراین هر زیان اندک در مقیاس چند برابری اهرم ها، تبدیل به یک زیان بزرگ می شود.

شاخص Open Interest چیست و چطور به تشخیص روند قیمت کمک می‌کند؟

اپن اینترست شاخصی است که با توجه به قراردادهای آتی باز محاسبه می‌شود و استفاده از آن در کنار سایر پارامترها از جمله حجم معاملات، دید خوبی از روند و احساسات حاکم بر بازار به ما می‌دهد. در سال‌های گذشته سرعت پیشرفت در معاملات ارزهای دیجیتال در فضای مشتقات کاملا مشهود بوده است و این اکوسیستم رو به رشد، زمین بازی را هموار می‌کند. شاخص‌هایی که از این معاملات به دست می‌آیند، می‌توانند برای تحلیل بازار راهگشا باشند. در این مقاله میهن بلاکچین پس از معرفی این که Open Interest چیست و چطور محاسبه می‌شود، نحوه اثرگذاری آن بر قیمت و استفاده از این شاخص در تحلیل‌ها را بررسی می‌کنیم. اگر در رابطه بازار مشتقات اطلاعات کمی دارید، پیش از خواندن این مقاله، بهتر است سری به مقاله زیر بزنید.

Open Interest چیست؟

اپن اینترست یا سود باز تعداد معاملات مشتقات است که توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در موقعیت‌های فعال هستند. این پوزیشن‌ها باز شده‌اند، اما بسته یا منقضی نشده اند. محاسبه شاخص OI فارغ از شورت یا لانگ بودن پوزیشن‌ها انجام می‌شود. زمانی که طی ۱ روز در بازار مشتقات تعداد پوزیشن‌هایی که بسته می‌شود از تعداد پوزیشن‌هایی که باز می‌شود بیشتر باشد، سود باز کاهش می‌یابد. عکس این اتفاق نیز منجر به افزایش Open Interest می‌شود. این مساله در بازارهایی که قراردادهایی با میزان ثابت دارند، بیش‌تر به چشم می‌خورد. ممکن است در نمودارهایی که از اپن اینترست دیده‌اید، یکای نمودار بر حسب دلار باشد که در آن صورت بدین معنی است که ارزش اسمی (nominal value) قراردادهای منقضی نشده، محاسبه شده است.

به عنوان مثال فرض کنید که سود باز برای معاملات یک رمزارز خاص صفر باشد. روز بعد سرمایه‌گذاران ۱۰ قرارداد جدید (شورت یا لانگ) را باز می‌کنند، بنابراین OI به ۱۰ می‌رسد. در روز بعدی مجدد ۱۰ معامله جدید باز شده و ۵ قرارداد بسته می‌شوند، در نتیجه شاخص سود باز با ۵ واحد افزایش به ۱۵ می‌رسد.

افزایش یا کاهش Open Interest چه چیزی را نشان می‌دهد؟

تکنیکالیست‌ها از سود باز در کنار معیارهای دیگر، برای سنجش قدرت روند بازار استفاده می‌کنند. افزایش OI نشان می‌دهد که معامله‌گران جدید در حال ورود به بازار هستند و ممکن است برای تایید روند فعلی بازار مورد استفاده قرار گیرد. کاهش اپن اینترست نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بستن موقعیت خود هستند و روند فعلی ممکن است ضعیف شود.

OI همچنین بینشی را در مورد اینکه آیا بازار در یک روند خاص قرار دارد یا بین قیمت‌های مختلف در نوسان و اصطلاحا رنج زدن است، ارائه می‌دهد. افزایش Open Interest نشان می‌دهد که موقعیت‌های جدید در حال افزایش هستند، که نشانه‌ای از یک بازار سالم و با روند فعال است. همچنین کاهش شاخص OI به معنای کاهش تعداد پوزیشن‌ها و بسته‌شدن معاملات است که نشان‌دهنده ورود بازار به محدوده رنج می‌تواند باشد.

مقایسه Open Interest و حجم معاملات

بهره باز تا حدودی شبیه به حجم معاملات است، اما این دو مفهوم کاملا متمایز هستند. حجم معاملات از میزان رمزارز، تعداد سهام یا قراردادهای معامله‌شده در یک دوره زمانی خاص مثلا ۲۴ ساعت محاسبه می‌شود و پیگیری این پارامتر می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا قدرت روند حرکتی قیمت یک دارایی را بسنجند. حجم معاملات به طور کلی به صورت نسبی بررسی می‌شود.

در سرمایه‌گذاری‌هایی که در بازارهای با مارکت کپ کم انجام می‌شود، احتمالا حجم معاملات کمتری نسبت به رمزارزهای با ارزش بازار زیاد مشاهده می‌شود و حجم معاملات آن‌ها باید با میانگین حجم روزانه همان دارایی در شرایط مختلف مقایسه شود.

به طور کلی یک تغییر قابل توجه در قیمت با حجم معاملات بالاتر از حد معمول، نشان‌دهنده تغییر بالقوه در جهت روند است. افزایش قابل توجه قیمت به پشتوانه حجم معاملات کم نیز می‌تواند نشان‌دهنده معکوس شدن روند احتمالی باشد. به طور خلاصه حجم معاملات به تعداد قراردادهای معامله شده در یک دوره خاص اشاره دارد، در حالی که Open Interest بیانگر مجموع تمام قراردادهای باز است که در بازار تسویه نشده‌اند.

سود باز در بازار معاملات فیوچر و آپشن

شاخص OI در بازارهای فیوچر بسیار مفیدتر از آپشن است و برخی معامله‌گران Option حتی این معیار را به طور کامل نادیده می‌گیرند. دلیلش این است که هیچ راهی برای اندازه‌گیری واقعی خرید یا فروش قراردادهای آپشن با استفاده از OI وجود ندارد، اما همراه با حجم معاملات می‌تواند دیدی از تغییرات قیمت، قدرت روند و نقدینگی را بدهد.

اگر حجم معاملات یک رمزارز بسیار بیشتر از تعداد معاملات منقضی نشده آن باشد، نشان می‌دهد که ممکن است بازار ثانویه پویایی برای خرید و فروش آپشن وجود نداشته باشد و اختلاف قیمت Bid و Ask (یا همان اسپرد) ممکن است افزایش یابد.

قراردادهای اختیار معامله با OI قابل توجه نشان می‌دهد که معامله آن با اسپرد معقول بین پیشنهادات و درخواست‌ها آسان‌تر خواهد بود. معامله‌گران هرگز نمی‌خواهند نقدینگی خود را در قراردادهایی که سود باز صفر یا کمی دارند، محبوس کنند. شناسایی این فرصت‌های معاملاتی با استفاده از معیارهای حجم و بهره باز به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که راحت‌تر وارد بازارها شده و با بهترین قیمت ممکن از آن خارج شوند.

سنجش احساسات حاکم بر بازار به کمک اپن اینترست

معامله‌گران همچنین می‌توانند تغییرات قیمت، حجم و سود باز را برای سنجش احساسات بازار (market sentiment) رصد کنند. افزایش OI و حجم معاملات در بازاری صعودی، معمولا به معنی تایید روند است؛ در حالی که اگر قیمت افزایشی و این دو متریک در حال کاهش باشند، نشانه روند بازگشتی و احساسات خرسی است.

در طرف مقابل اگر قیمت‌ها کاهشی بوده و حجم معاملات و تعداد معاملات منقضی‌ نشده در حال افزایش باشد، نشانه‌ای مبنی بر تایید روند و ادامه نزول قیمت‌هاست. از سویی دیگر اگر قیمت‌ها کاهشی باشد اما حجم معاملات و سود باز در حال کم شدن باشد، می‌توان تعبیری مبنی بر تغییر روند یا کاسته شدن از شدت روند نزولی داشت.

پرسش و پاسخ (FAQ)

• Open Interest چیست؟
  شاخص OI نشان‌دهنده تعداد معاملات مشتقات (لانگ و شورت) است که باز هستند و هنوز تسویه یا بسته نشده‌اند.
• آیا اپن اینترست به تنهایی برای تصمیم‌گیری کافی است؟
  خیر این شاخص را باید در کنار سایر پارامترها مثل حجم معاملات قرار داد تا بتوان تحلیلی از روند احساسات بازار داشت.
• افزایش Open Interest چه چیزی را نشان می‌دهد؟
  افزایش OI نشان می‌دهد که معامله‌گران جدید در حال ورود به بازار هستند. این معیار به تنهایی نشانه محکمی نیست و باید در کنار حجم معاملات مورد بررسی قرار گیرد.
• کاهش سود باز چه چیزی را نمایش می‌دهد؟
  کاهش اپن اینترست نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بستن موقعیت خود هستند و روند فعلی ممکن است ضعیف شود.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند در روزها، ساعت‌ها و حتی دقیقه‌های نزدیک به زمان انقضای قراردادهای آتی به شدت نوسان داشته باشد. شاید شما اهل معامله در بازار اسپات باشید، اما اتفاقات قراردادهای آتی می‌توانند به میزان قابل توجهی بر میزان سودآوری شما اثر بگذارند. همچنین برخلاف بازار سهام، ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته در حال معامله هستند و نوسانات قیمت هر لحظه ممکن است اتفاق بیفتد. تریدرها با درک اینکه چگونه پارامتری مثل سود باز بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد و تجزیه و تحلیل سناریوی بازار فعلی و تفسیر صحیح احساسات، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای در مورد سرمایه‌گذاری‌هایشان بگیرند. در این مقاله پس از آشنایی با این که Open Interest چیست و چگونه محاسبه می‌شود، اثرگذاری آن بر قیمت و احساسات بازار بررسی شد. آیا تا به حال از این پارامتر در تحلیل‌هایتان استفاده کرده‌اید؟ نظر خود را با کاربران میهن بلاکچین به اشتراک بگذارید.