سهامداران وتجارت

تحلیل بنیادی وتجارت ( بانک تجارت)

بانک جدید شرق، اولین بانک ایران به شیوه امروزی بود و فعالیت این بانک تنها یک سال ادامه داشت و سپس تمامی امتیازات خود را به بانک شاهی واگذار کرد، و بانک شاهی ایران که بعدها به بانک تجارت تغییر نام داد، به عنوان نخستین بانک ایران می‌باشد.

تا قبل از انقلاب ۱۳۵۷ ، از ۳۶ بانک فعال در کشور ۸ بانک دارای مالکیت دولتی، ۱۶ بانک دارای مالکیت خصوصی ایرانی و ۱۲ بانک دارای مالکیت مختلط ایرانی و خارجی بودند. پس از انقلاب ۱۳۵۷ در تاریخ ۱۷ خردادماه ۱۳۵۸ شورای انقلاب، بانک‌های کشور را ملی اعلام کردو برخی از بانک‌ها در یکدیگر ادغام شدند. بانک تجارت نیز از ادغام ۱۲ بانک تجاری داخلی و مشترک داخلی – خارجی، تحت عناوین، بانک ایران و انگلیس، بانک بین‌المللی ایران و ژاپن، بانک تجارتی ایران و هلند، بانک ایران و خاورمیانه، بانک اعتبارات ایران، بانک بازرگانی ایران، بانک ایرانشهر، بانک صنایع ایران، بانک شهریار، بانک ایرانیان، بانک کار و در قالب شرکت سهامی خاص با مالکیت دولت جمهوری اسلامی ایران تأسیس و سپس در سال ۱۳۶۰ شمسی هم بانک ایران و روس نیز به آن ملحق گردید.

در راستای اجرای سیاست‌های سازمان خصوصی‌سازی، این بانک از سهامی خاص به سهامی عام تغییر ماهیت داد و در پی آن نماد بانک تجارت در تالار بورس اوراق بهادار تهران گشایش یافت که در سال ۱۳۸۸ شمسی سهام بانک تجارت به دولت جمهوری اسلامی ایران، سازمان بیمه سلامت ایران، سهام عدالت، بانک کشاورزی، سازمان خصوصی‌سازی، شرکت تدبیرگران کارکنان بانک تجارت و … عرضه شد؛ هم‌اکنون بخشی از سهام این بانک، در بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار معامله می‌شود.

اکثر کارشناسان و اقتصاددانان سهامداران وتجارت معتقدند که با واگذاری سهام بانک تجارت به برخی نهادهای دولتی در حقیقت خصوصی‌سازی معنایی ندارد و سهام این بانک نزد ارگان‌های دولتی دست‌به‌دست شده‌است.

بانک تجارت در کل دارای 1358 شعبه در سراسر کشور و دو شعبه برون مرزی در فرانسه(پاریس) و تاجیکستان(دوشنبه) و دارای یک دفتر در چین(پکن) و مالک بیش از 99 درصد سهام بانک تریدپیکتال بلاروس T.C و سهامدار عمده بانک‌های پرشیااینترنشنال بانک لندن PIB و بانک تجارتی ایران و اروپا EIH می‌باشد.

وتجارت پیش از مجمع ، سهامداران را شگفت زده کرد

سود هر سهم بانک تجارت در دوازده ماهه منتهی به اسفند ۱۳۹۹ پس از انجام حسابرسی ۱۳۴ ریال افزایش یافت.

به گزارش صدای بورس،‌ «وتجارت»، در ١٢ماهه منتهی به اسفند ١٣٩٩ مبلغ ۶۴۵ ریال برای هر سهم سود حسابرسی شده محقق کرد و این در حالی است که در دوره مشابه سال قبل ۴۴ ریال زیان برای هرسهم وتجارت شناسایی شده بود.
پیش از این و بنابر صورت های مالی اعلامی و حسابرسی نشده بانک تجارت مبلغ ۵١١ ریال برای هر سهم سود « وتجارت» اعلام شده بود که با انجام حسابرسی این مبلغ ۱۳۴ ریال افزایش یافته و به ۶۴۵ ریال رسید.
حاصل دوازده ماه فعالیت مجموعه بانک تجارت رشد ۱۳۳ درصدی جمع درآمدهای عملیاتی نسبت به دوره مشابه سال گذشته را نشان می‌دهد.

درکنار این موفقیت، لازم به ذکر است که سود تلفیقی هر سهم هلدینگ بانک تجارت ۷۵۵ ریال است.
بانک تجارت در ١٢ماهه سال ۱۳۹۹ چهارده هزار و چهار صد و پنجاه (۱۴،۴۵۰) میلیارد تومان سود خالص را محقق ساخته است.

یک گام تا بازگشایی «وتجارت»

سهام گروه بانکی طی روزهای اخیر مسیر صعودی را در پیش گرفته است. برخی از نمادهای گروه با صف خرید سنگین همراه هستند. فارغ از عوامل بنیادی که پیش از این در «دنیای بورس» مورد اشاره قرار گرفته به نظر می‌رسد سیگنال‌های بازاری در رشد قیمت سهام این گروه موثر بوده است. یکی از سناریوهای مطرح‌شده بازگشایی نمادهای معاملاتی دو بانک تجارت و صادرات است.

دنیای بورس: طی روزهای گذشته سهام جایزه پرتفوی سهام‌داران درصدی بانک تجارت اضافه شد. با این حال بررسی‌ها نشان می‌دهد که سهام این بانک به پرتفوی و پنل معاملاتی معامله‌گران خرد اضافه نشده است. به نظر می‌رسد برای بازگشایی سهام بانک تجارت در ادامه ثبت افزایش سرمایه باید در انتظار اضافه شدن این سهام به پرتفوی سهام‌‌داران خرد بود.

طبق اصلاحات صورت‌گرفته در دستورالعمل معاملات بورس و فرابورس، « در مواردی که در جلسه مجمع فوق العاده یا جلسه هیئت مدیره ناشر افزایش سرمایه به میزان ۲۰۰ درصد یا بیشتر صرفاً از محل صدور سهام جایزه تصویب شود، بازگشایی نماد معاملاتی منوط به ثبت افزایش سرمایه و قابل معامله شدن سهام جدید است».

بر این اساس برای بازگشایی سهام بانک تجارت باید در انتظار اضافه شدن سهام جایزه به پرتفوی معامله‌گران خرد بود. در این شرایط برخی از معامله‌گران بازار سهام رشد قیمتی نمادهای بانکی را در نتیجه انتظار برای بازگشایی نمادهای معاملاتی بانک تجارت و صادرات عنوان می‌کنند. در سهامداران وتجارت خصوص بانک ملت همچنان سناریو انتظار برای نهایی شدن نرخ نیمایی در صورت‌های مالی این بانک حامی قیمت سهام است. در این خصوص به گزارش‌های پیشین در صفحه مختص به سهام بانک ملت در سایت «دنیای بورس» مراجعه کنید.

روش‌های افزایش سهامداران وتجارت سرمایه( بخش اول )

بیشتر شرکت‌ها طی چرخه حیات و فعالیت خود در مقاطعی از زمان به دلایل مختلفی همچون توسعه فعالیت‌های جاری خود، حفظ قدرت رقابت یا اصلاح ساختار مالی نیاز به منابع مالی بیشتری نسبت به آنچه در اختیار دارند، پیدا می‌کنند. یکی از روش‌های این تامین مالی جدید افزایش سرمایه است.

مراحل افزایش سرمایه:

1. طرح توجیهی افزایش سرمایه تهیه می‌شود و به امضای اعضای هیئت مدیره شرکت مورد نظر می‌رسد. در طرح مذکور، درصد، روش و محلی که مبلغ افزایش سرمایه قرار است در آنجا سرمایه‌گذاری شود، دقیقاً مشخص می‌شود.
2. طرح مورد نظر از طریق سامانه کدال برای موافقت به سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال می‌شود. کسب موافقت حسابرس و بازرس قانونی شرکت نیز در این مرحله الزامی است.
3. شرکت حداکثر 60 روز از تاریخ مجوز سازمان بورس مهلت دارد اقدام به افزایش سرمایه کند. عدم شروع پذیره‌نویسی در موعد مقرر، موجب ابطال این مجوز می‌شود و انجام آن مستلزم دریافت مجوز جدید از سازمان بورس خواهد بود.
4. پس از تایید و موافقت سازمان بورس، مجمع عمومی فوق‌العاده به پیشنهاد هیئت مدیره برگزار خواهد شد. در جلسه مورد نظر سهامداران شرکت، افزایش سرمایه را بررسی و رای‌گیری می‌کنند تا تصویب شود.
5. مجمع عمومی فوق‌العاده، اختیار عملی کردن افزایش سرمایه را به مدت دو سال به هیئت مدیره تفویض می‌کند و هیئت مدیره پس از طی مراحل قانونی و جلب رضایت سازمان بورس اقدام به ثبت این افزایش سرمایه نزد مرجع ثبت شرکت‌ها می‌کند.
6. پس از آنکه موضوع افزایش سرمایه شرکت در مجمع فوق‌العاده به تصویب رسید، موضوع در روزنامه کثیرالانتشاری که به عنوان روزنامه رسمی شرکت انتخاب می‌شود تا همه سهامداران از این تصمیم مطلع شوند. همچنین این موضوع در سامانه کدال نیز به اطلاع سهامداران خواهد رسید.
7. افزایش سرمایه به سهامداری تعلق می‌گیرد که در تاریخ اجرای مصوبه مجمع عمومی فوق‌العاده شرکت مبنی بر افزایش سرمایه، مالک سهام شرکت باشد.

روش‌های افزایش سرمایه

• افزایش سرمایه از محل سود انباشته
• افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران
• افزایش سرمایه از محل صرف سهام
• افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها

1.از محل سود انباشه و اندوخته‌ها در قالب سهام جایزه یا سود سهمی

گاهی اوقات شرکت سود انباشته قابل توجهی دارد، یعنی سودی که در سال‌های گذشته به صورت نقدی بین سهامداران تقسیم نشده است و سال به سال انباشته شده و به میزان قابل توجهی رسیده است. در نتیجه شرکت تصمیم می‌گیرد از محل سود انباشته افزایش سرمایه خود را انجام دهد. چون در این حالت سهامداران پولی بابت اوراق جدید پرداخت نمی‌کنند، اصطلاحاً به آن افزایش سرمایه به روش جایزه می‌گویند. شرکت پس از افزایش سرمایه، سود سهمی( سهام جایزه) به سهامداران خود پرداخت می‌کند.

پس از افزایش سرمایه قیمت تعادلی جدید سهم را می‌توان به صورت زیر برآورد کرد:

مثال: فرض کنید سهامدار الف تعداد 20،000 سهم شرکت ب را قبل از تشکیل مجمع عمومی فوق‌العاده داشته است یا خریداری کرده است. آخرین قیمت سهم در روز بسته شدن نماد در بورس و تشکیل مجمع عمومی فوق‌العاده 6،000 ریال است. در این حالت سرمایه سهامدار مبلغ 120 میلیون ریال( 20،000*6،000) است. شرکت قصد افزایش سرمایه به میزان 300 درصد از محل سود انباشته را دارد. پس از افزایش سرمایه، سهامدار بدون اینکه مبلغی را واریز کرده باشد دارای 60،000 سهم (20،000*3) شرکت ب خواهد بود. قیمت تعادلی جدید به صورت زیر محاسبه می‌شود:

یعنی تعداد سهام سهامدار سه برابر خواهد شد، اما متناسب با آن قیمت تعادلی جدید سهم نیز به میزان یک سوم کاهش خواهد یافت. روی کاغذ و از لحاظ ریالی تغییری در میزان سرمایه سهامدار مذکور اتفاق نمی‌افتد. البته قیمت سهم پس از افزایش سرمایه، توسط مکانیزم عرضه و تقاضای بورس در روز بازگشایی نماد مشخص خواهد شد که ممکن است از قیمت تعادلی جدید پس از افزایش سرمایه بیشتر یا کمتر باشد. و در نتیجه بر میزان سرمایه سهامدار تاثیر خواهد گذاشت.

در توزیع سهام جایزه چون وجهی از سهامدار اخذ نمی‌شود، ساختار ترازنامه شرکت نیز تغییری نمی‌کند، فقط قسمتی از سود انباشته یا اندوخته‌ها به سرمایه منتقل می‌شود و کل حقوق صاحبان سهام تغییری نخواهد داشت.

2.از محل آورده نقدی سهامداران قبلی و مطالبات در قالب حق تقدم

گاهی اوقات شرکت سود انباشته قابل توجهی ندارد یا اینکه تصمیمی برای استفاده از سود انباشته برای افزایش سرمایه ندارد. در این حالت هیئت مدیره شرکت با تصویب مجمع فوق‌العاده تصمیم می‌گیرد از محل آورده نقدی یا مطالبات سهامداران افزایش سرمایه خود سهامداران وتجارت را انجام دهد. در این حالت شرکت برگه‌ای به نام " گواهی حق تقدم خرید" به سهامداران فعلی شرکت به صورت رایگان واگذار می‌کند. منظور از حق تقدم یعنی اینکه سهامداران یک شرکت، به نسبت سهم خود، مالک شرکت بوده و در خرید سهام جدید شرکت نیز در اولویت قرار دارند. این عمل از کاهش ارزش شرکت جلوگیری می‌کند و از طرف دیگر درصد مالکیت فعلی را برای سهامداران کنونی حفظ می‌کند.

به ازای چند حق تقدم یک گواهی‌نامه حق تقدم صادر می‌شود که با استفاده از آن می‌توان یک سهم جدیدی را خریداری کرد. در واقع ارزش هر گواهی‌نامه معادل چند برابر ارزش حق‌تقدم هر سهم است.

سهامداران شرکت پس از دریافت گواهی حق تقدم خرید سهام، می‌توانند به یکی از سه روش زیر اقدام کنند:

1. در صورتی که سهامدار تمایل به مشارکت در افزایش سرمایه داشته باشد، فرم استفاده از حق تقدم را در مهلت تعیین شده، که معمولا 60 روز است تکمیل کرده و به شرکت ارسال کند. همچنین به ازای هر حق تقدم نیز مبلغ 100 تومان(قیمت اسمی سهم) به حساب شرکت واریز کند تا سهام جدید به نام او صادر شود.

پس از افزایش سرمایه، قیمت تعادلی جدید سهام را می‌توان به صورت زیر برآورد کرد:

مجمع عمومی عادی سالیانه بانک تجارت برگزار شد

مجمع عمومی عادی سالیانه بانک تجارت با حضور 64.56 درصدی سهامداران این بانک برگزار و صورت‌های مالی «وتجارت» به تصویب سهامداران این بانک بزرگ بورسی کشور رسید.

به گزارش دیده بان ایران؛ سهامداران بزرگ‌ترین بانک بورسی کشور، رأس ساعت یازده روز سه‌شنبه 31 خرداد 1401 در سالن غدیر ساختمان مدیریت امور اعتباری بانک تجارت، واقع در خیابان طالقانی در مجمع عمومی عادی سالیانه این بانک به ریاست فرشید فرخ نژاد رئیس هیات مدیره بانک تجارت حاضر شدند و در این مجمع صورت‌های مالی منتهی به سال 1400 این بانک با تحقق 201 ریال سود برای هر سهم وتجارت تصویب و گزارش عملکرد و گزارش حسابرس قانونی بانک قرائت شد.

دکتر هادی اخلاقی فیض آثار مدیرعامل بانک تجارت گزارشی مبسوط از اقدامات این بانک در سال 1400 ارائه کرد.

اخلاقی در این گزارش به موفقیت‌ها و برنامه‌های این بانک در حوزه عملیات بانکداری و پروژه‌هایی همچون بانکداری متمرکز، بانکداری باز، نئو بانک و بانکداری دیجیتال اشاره و ابراز امیدواری کرد با استفاده از ظرفیت‌های مختلفی همچون بازار سرمایه و با حمایت و همراهی سهامداران و مشتریان، گام‌های موفقیت‌آمیز بیشتری توسط بانک تجارت برداشته شود.

مدیرعامل بانک تجارت در ادامه مواردی همچون توسعه ابزارها و کانال‌های خدمت‌رسانی، توجه محسوس به مشتریان حقیقی در کنار رسیدگی به مشتریان حقوقی را مورد اشاره قرار داد و گفت: بانک تجارت در عملکرد دوازده ماهه خود تا مقطع پایان اسفندماه سال 1400 در شاخص سپرده‌های جاری 80 درصد افزایش، در مانده تعهدات اعتبارات اسنادی ریالی 142 درصد و در صدور انواع ضمانتنامه‌های ریالی افزایش 97 درصدی نسبت به اسفندماه سال 1399 را محقق ساخته است.

افزایش 604 درصدی سود انباشته، افزایش 562 درصدی خالص سود حاصل از سرمایه‌گذاری ها و تشریح رویکردها و استراتژی‌های بلندمدت این بانک در تثبیت و ارتقای هرچه بیشتر شاخص‌های عملکردی در اقتصاد کشور از دیگر مواردی بود که مدیرعامل بانک در گزارش خود به آنها پرداخت.

ارائه گزارش حسابرس، گزارش بازرس قانونی، تصمیم‌گیری درخصوص تقسیم سود، انتخاب حسابرس مستقل و بازرس قانونی اصلی و علی البدل، تعیین روزنامه کثیرالانتشار از دیگر مواردی بود که در مجمع عمومی عادی سالیانه بانک تجارت مورد بررسی قرار گرفت.

در این مجمع همچنین پرداخت 20 ریال از سود محقق شده به سهامداران تصویب شد، که مطابق جدول زمان‌بندی منتشر شده در سایت کدال و روزنامه‌های رسمی بانک تجارت به حساب سهامداران محترم واریز خواهد شد.