ریسک صندوق های شاخصی


صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، بهترین ابزار جهت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های زیان‌ده

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، بهترین گزینه در جهت تأمین‌مالی شرکت‌ها است، این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های زیان‌ده و خصوصی‌سازی شرکت‌هایی که در بورس یا فرابورس ثبت شده‌اند اما گاهی قابلیت عرضه به عموم را ندارند و به مرحله پذیرش نمی‌رسند مورد استفاده قرار می‌گیرند. به‌عنوان نمونه، شرکت‌هایی چون هفت‌تپه یا حتی سرخابی‌ها می‌توانند از این امکان بازار بهره‌مند شوند. بزرگ‌ترین مزیت صندوق‌های خصوصی، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پرریسک و بعضاً زیان‌ده است. درنتیجه نباید وارد چرخه خرده‌فروشی‌ شوند؛ زیرا به دلیل ماهیت بلندمدت و ریسک بالای آن شرکت یا کسب‌وکار و زیان‌ده بودن آن، این صندوق‌ها برای عرضه به عموم مناسب نیستند.
مدیر نهادهای مالی فرابورس ایران با بیان این مطلب به کارکرد صندوق‌های خصوصی اشاره کرد و به خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: کشور از مدت‌ها قبل به این صندوق‌ها نیازمند بود؛ زیرا تعداد زیادی از شرکت‌های مشمول واگذاری اصل ۴۴، زیان‌ده هستند و قابلیت عرضه به عموم را ندارند؛ بنابراین، بهتر بود این شرکت‌ها از سوی یک صندوق خصوصی عرضه عمومی شوند و اگر قرار است مردم هم مشارکتی داشته باشند از طریق آن صندوق وارد این شرکت‌ها شوند و آن صندوق در ادامه، این شرکت‌ها را احیا کند.
عارف علی‌قلی‌پور با بیان اینکه «تملک این شرکت‌ها در صندوق‌های خصوصی بسیار قابل‌توجه است»، تصریح کرد: کنترل و مدیریت این دست از شرکت‌ها در اختیار صندوق خصوصی قرار می‌گیرد و تیم کارآفرین صندوق با ورود به آن کسب‌وکار، زمینه احیا و سودد‌هی شرکت را فراهم می‌کند.
وی اضافه کرد: در بازار سرمایه برای شرکت‌های کوچک در شهرک‌های صنعتی نیز، ابزارهای تأمین مالی وجود ندارد؛ بنابراین نمی‌توان آن شرکت را عرضه عمومی کرد. بر این اساس، صندوق خصوصی این فرصت را ایجاد می‌کند و شرکت‌هایی که نمی‌توانند به عرضه عمومی برسند و یا مدیریت ضعیفی دارند را با روش‌هایی، اقدام به تملک می‌کند.
عارف علی‌قلی‌پور با بیان اینکه صندوق خصوصی، یک کلاس دارایی است که به آن ابزارهای سرمایه‌گذاری جایگزین هم گفته می‌شود، گفت: بخش عمده این صندوق‌ها، از سوی افراد سرمایه‌گذار – کارآفرین شکل می‌گیرد. صندوق‌ سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که به‌وسیله شرکت‌های خصوصی و به نمایندگی از گروهی از سرمایه‌گذاران ریسک صندوق های شاخصی اداره می‌شوند. سرمایه این صندوق‌ها با این دیدگاه تأمین می‌شود که بخشی از سهام شرکت‌های خصوصی، تملک و سپس در یک بازه زمانی واگذار می‌شود.
مدیر نهادهای مالی فرابورس ایران ادامه داد: ریسک صندوق های شاخصی صندوق‌های خصوصی و جسورانه با سرمایه‌گذاری و تأمین مالی شرکت‌های نوپا یا همان استارتاپ‌ها و همچنین با کمک و سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که نیاز به اصلاح ساختار، اعم از منابع مالی و حاکمیت ریسک صندوق های شاخصی شرکتی دارند، کار خود را آغاز می‌کنند، عنوان کرد: در بحث مربوط به کارآفرینی می‌توان گفت، سرمایه‌گذار کارآفرین، شخصی است که می‌تواند یک شرکت زمین‌خورده را احیا کند. در نتیجه توسعه فعالیت این صندوق‌ها منجر به افزایش بهره‌وری شرکت‌ها و رونق تولید در اقتصاد کشور می‌شود.

واحدهای صندوق‌های خصوصی، قابل خرید و فروش است؟
عارف علی‌قلی‌پور با اشاره به اینکه این صندوق‌ها، صندوق‌های ETF هستند و نماد معاملاتی دارند، اظهار کرد: خاصیت ریسکی این صندوق‌ها مهم است. صندوق‌های ریسکی ابزارهایی ریسکی هستند و در فضای ریسک و خطر بالا قرار دارند، به همین دلیل در همه‌جای دنیا اجازه عرضه عمومی و به قولی خرده‌فروشی به آن داده نمی‌شود. بلکه سرمایه‌گذاران واجد شرایط مانند برخی نهادها، شخصیت‌های حقیقی و حقوقی مجاز به خرید واحدهای این صندوق‌ها هستند.
وی در ادامه تصریح کرد: خرده‌فروشی نباید برای این صندوق‌ها اتفاق بیفتد و صندوق‌های فوق به‌دلیل داشتن ماهیت بلندمدت و ریسک بالای کسب‌وکارها، عمومی نشده‌اند.

آیا صندوق‌های خصوصی روی یک شرکت و یا یک صنعت مانور می‌دهند؟
مدیر نهادهای مالی فرابورس ایران با اشاره به اینکه صندوق خصوصی در زمان اقدام به تأسیس، امیدنامه‌ای را برای خود طراحی می‌کند، عنوان کرد: در این امیدنامه، اهداف سرمایه‌گذاری صندوق اعلام می‌شود و مدیر صندوق، صنعت مورد نظر خود را بر اساس میزان وابستگی صنایع به یکدیگر انتخاب می‌کند، این یک الزام است که هر صندوق باید حداقل ۳ شرکت را احیا کند.
وی گفت: واحدهای این صندوق‌ها به شکل قابل‌ معامله در بورس است، ساختار حاکمیت شرکتی آنها در قالب واحدهای ممتاز که تشکیل‌دهنده مجمع صندوق هستند و همچنین واحدهای عادی اداره می‌شود. تصمیمات سرمایه‌گذاری آن با مسئولیت مدیر صندوق، در چارچوب مصوب مجمع و با کمک کمیته سرمایه‌گذاری اتخاذ می‌شود.

فرابورس ایران، میزبان ۴ صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی
مدیر نهادهای مالی فرابورس ایران در ادامه صحبت‌های خود با اشاره به تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی در بازار سرمایه عنوان کرد: دستورالعمل این صندوق‌ها در سال ۹۷ به‌وجود آمد و اولین صندوق خصوصی در فرابورس ایران در سال ۹۸ تأسیس شد. امروز، فرابورس ایران، میزبان ۴ صندوق خصوصی است که سرمایه آنها نزدیک به ۲ هزار میلیارد تومان بوده و متناسب با برنامه زمان‌بندی خود، اقدام به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های هدف می‌کنند.
وی گفت: درخواست‌های بسیاری برای تأسیس صندوق‌های جدید وجود دارد که موافقت اصولی آنها در حال انجام است. به‌طور مثال کارهای مربوط به پذیره‌نویسی یکی از صندوق‌ها در حوزه سلامت، در حال انجام است تا در یک بازده زمانی بتواند پذیره‌نویسی انجام داده و تعداد صندوق‌ها را به ۵ صندوق و یا بیشتر برساند.

منوی جذاب سرمایه گذاری

دنیای اقتصاد-محمدرضا محمدزمانی کارشناس بازار سرمایه : پس از رکود حدود دو ساله بورس تهران و زیان کم‌سابقه معامله‌گرانی که تصمیم گرفته بودند سرمایه‌ بیشتری را به صورت مستقیم وارد گردونه معاملات سهام کنند، مزیت‌های سرمایه‌گذاری از کانال صندوق‌ها بیش از گذشته نمایان شد. این یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است که در کشورهای توسعه‌یافته سال‌هاست مورد توجه قرار گرفته است و روز به روز نیز بیشتر مورد اقبال صاحبان سرمایه قرار می‌گیرد. به‌عنوان نمونه در کشور آمریکا که تجهیز منابع از طریق بازار سرمایه صورت می‌پذیرد، در سال ۱۹۸۰ صرفا ۷/ ۵درصد خانوارها اقدام به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق صندوق‌ها کرده بودند که این رقم در سال۲۰۲۰ به ۷/ ۴۵درصد افزایش یافت. از جمله مزایای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم می‌توان به مدیریت حرفه‌ای، بهره‌مندی از مزایای جانبی، نظارت و شفافیت اطلاعاتی و صرفه‌جویی در استخراج دیتا و تحلیل نسبت به مقیاس اشاره کرد. بررسی‌ چندساله عملکرد برخی از صندوق‌های سهامی و شاخصی در سال‌های اخیر در ایران نیز از جذابیت بالای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم حکایت می‌کند؛ جایی که ۲۷صندوق از ۸۹صندوق سرمایه‌گذاری بازدهی بیشتری از شاخص کل داشتند.

11

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به شمار می‌روند که در سال‌های اخیر مورد توجه سرمایه‌گذاران جهان قرار گرفته‌اند. توسعه این شیوه سرمایه‌گذاری، زمینه‌‌‌ساز تجهیز منابع سرمایه‌‌‌ای به بخش مولد اقتصاد از طریق تامین مالی بنگاه‌‌‌های اقتصادی است. یکی از دلایل محبوبیت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، افزایش چشمگیر حجم و سرعت گردش اطلاعات و ماهیت تخصصی‌‌‌ این فعالیت است. برای مثال، در آمریکا که تجهیز منابع از طریق بازار سرمایه صورت می‌‌‌پذیرد، در سال 1980 صرفا 7/ 5‌درصد خانوارها اقدام به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق صندوق‌ها کرده بودند؛ اما این رقم در سال 2020 به 7/ 45‌‌‌درصد افزایش یافته است.در حال‌‌‌‌‌‌‌‌‌ حاضر، 327صندوق سرمایه‌گذاری در ایران مشغول ‌‌‌‌‌‌‌‌‌ فعالیت هستند که از این تعداد 102صندوق از نوع سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، 89صندوق از نوع سرمایه‌گذاری در سهام و 22صندوق از نوع سرمایه‌گذاری مختلط هستند. جمع ارزش صندوق‌های با ماهیت سرمایه‌گذاری در سهام 61‌هزار میلیارد تومان است که در مقایسه با ارزش بازار بورس و فرابورس، بسیار ناچیز است. با توجه به توضیحات ذکرشده، توسعه فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم ضروری به نظر می‌رسد و در این مقاله به این مهم پرداخته شده است.در ادامه، ابتدا مزیت‌‌‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم شمرده شده، سپس عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به‌ویژه صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی ارائه شده است.

مزایای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

مدیریت حرفه‌‌‌ای: سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری به بهره‌‌‌‌‌‌مندی از توانایی‌‌‌ها و مهارت‌‌‌های افراد حرفه‌‌‌ای منجر می‌شود و به تبع آن، زمینه تحلیل حداکثری بازار و خرید و فروش در قیمت مناسب و همچنین بهره‌‌‌مندی حداکثری از فرصت‌‌‌ها فراهم می‌‌‌آید. همچنین مدیر صندوق ملزم به رعایت چارچوب ابلاغی از سوی سازمان در خصوص حدود سرمایه‌گذاری است که به مدیریت ریسک صندوق منتهی می‌شود.

بهره‌‌‌مندی از مزایای جانبی: در سال‌های اخیر، برخی از عرضه‌‌‌های اولیه صرفا به صندوق‌های سرمایه‌گذاری تخصیص یافته یا حجم معینی از عرضه به صندوق‌هایی تعلق می‌گیرد که زمینه‌ساز افزایش بازدهی و بهبود عملکرد صندوق‌ها هستند. از مزایای دیگر سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کاهش کارمزد خرید و فروش در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم است. لزوم تامین نقدشوندگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم از دیگر جذابیت‌‌‌های این شیوه سرمایه‌گذاری است.

نظارت و شفافیت اطلاعاتی: صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی هستند و کلیه فعالیت‌‌‌های آنها به صورت شفاف اطلاع‌‌‌رسانی می‌شود. همچنین متولی صندوق به صورت مستمر بر عملکرد صندوق نظارت دارد. صندوق‌های سهامی از سوی موسسات، رتبه‌بندی و براساس معیارهای مشخص درجه‌‌‌بندی می‌‌‌شوند که این امر به شناخت صندوق‌های دارای عملکرد بهتر و باثبات‌‌‌تر کمک خواهد کرد.

صرفه‌‌‌جویی نسبت به مقیاس: با توجه به اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌واسطه گردآوری سرمایه‌‌‌های خرد تشکیل می‌‌‌شوند، امکان استفاده از مزایای یک‌مجموعه سرمایه‌گذاری بزرگ برای دارندگان آن فراهم می‌شود و همه هزینه‌‌‌های مربوط به گردآوری و تحلیل اطلاعات موردنیاز و همچنین دریافت سود سهام و سود اوراق تحت مالکیت میان همه سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود.با توجه به مزایای ذکرشده، انتخاب سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، زمینه‌‌‌ساز بهبود عملکرد سرمایه‌گذاران در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم است. در ادامه به بررسی عملکرد صندوق‌ها پرداخته شده است.

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری

نگاه همه‌جانبه به عملکرد صندوق‌ها زمینه‌‌‌ساز موفقیت سرمایه‌گذاری است. به‌منظور بررسی عملکرد صندوق‌ها باید به بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری، بازدهی و ریسک صندوق توجه کرد. مهم‌ترین ریسک صندوق های شاخصی عامل مورد توجه سرمایه‌گذاران، بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری است. در بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری نحوه مدیریت صندوق شامل ترکیب و وزن سرمایه‌گذاری تشریح و معیارهای ارزیابی عملکرد و بازبینی معرفی می‌‌‌شود. این بیانیه تشریح‌‌‌کننده عملکرد آتی صندوق است.صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام شامل صندوق‌های شاخصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری عادی هستند. در بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری صندوق‌های شاخصی تعقیب شاخص با کمترین انحراف مدنظر قرار گرفته است؛ بنابراین ترکیب این صندوق‌ها شباهت زیادی به ترکیب شاخص دارد.پژوهش حاضر به بررسی و مقایسه عملکرد پنج‌ساله صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخته و به‌منظور ارائه نتایج قابل اتکای صندوق‌های با دارایی تحت مدیریت بیش از هزار میلیارد تومان و عمر بیش از پنج‌سال (شامل دوره رکود و رونق) است. کلیه صندوق‌های شاخصی نیز انتخاب شده‌اند.

سبقت صندوق‌ها از شاخص کل

در حالی شاخص کل در سال گذشته 6/ 4‌درصد رشد کرد و شاخص هم‌‌‌وزن 21‌درصد کاهش یافت بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد، 27صندوق از 89صندوق بازدهی بیشتری از شاخص کل داشتند. همچنین میانگین بازدهی 10صندوق با عملکرد برتر و عملکرد ضعیف‌‌‌تر در محدوده مثبت و منفی 25‌درصد است، در حالی که میانگین بازدهی سهام در بازه مثبت101 و منفی 76‌درصد است. همان‌طور که ذکر شد، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مزایای بیشتری در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم دارد که در بررسی عملکرد نیز قابل مشاهده است.

در سال 1400 هر چهار صندوق شاخصی (تجارت شاخصی کاردان، شاخصی بازار آشنا، مشترک شاخصی کارآفرین و 30شرکت بزرگ فیروزه) بازدهی بیشتری از شاخص داشته‌‌‌اند ریسک صندوق های شاخصی که نشان‌‌‌دهنده اهمیت بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری در توفیق دسترسی به عملکرد مطلوب است.

احتمال موفقیت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

در این تحلیل از منظر آماری نیز به بررسی احتمال موفقیت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در مقایسه با عملکرد شاخص پرداخته شده است. میانگین تعداد صندوق‌های با عملکرد بهتر از شاخص در میان صندوق‌های منتخب به‌عنوان احتمال موفقیت سیاست شناخته شده است. بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد، در اغلب سال‌ها احتمال موفقیت، بیش از 50‌درصد است که نشان‌‌‌دهنده برتری سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم است.

عامل حائز اهمیت دیگر برای سرمایه‌گذاران خرد، بهره‌‌‌مندی از بازدهی مطلوب در زمان خروج از صندوق است. با توجه به جذابیت کسب بازدهی متناسب با دوره سرمایه‌گذاری در صندوق، افزایش همبستگی بازدهی صندوق و شاخص کل معیار توفیق در کسب بازدهی متناسب با زمان خروج از صندوق در نظر گرفته شده است.

همبستگی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری با شاخص کل به طور میانگین بیش از 70‌درصد بوده، در حالی که همبستگی عملکرد صندوق‌های شاخصی با شاخص کل بیش از 90‌درصد بوده است. صندوق‌های شاخصی همبستگی بیشتری در مقایسه با سایر صندوق‌های سهامی دارند که نشان‌دهنده برتری سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها در مقایسه با صندوق‌های سهامی عادی است.

در مجموع با توجه به مطالب گفته‌شده در تحلیل حاضر و با توجه به مزایای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم (شفافیت اطلاعاتی، نقدشوندگی، کارمزد کمتر، مدیریت حرفه‌‌‌ای دارایی‌‌‌ها و بازدهی بسیار مناسب)، این نوع سرمایه‌گذاری بهینه‌‌‌تر ارزیابی می‌شود.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ورود به بازار مسکن

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ورود به بازار مسکن

این روزها افراد به دنبال راه‌های گوناگون برای سرمایه‌گذاری هستند، چرا که تنها با پس انداز پول ارزش آن حفظ نمی‌شود و از تورم عقب می‌ماند. در چند سال اخیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری محبوبیت زیادی میان مردم پیدا کرده است. سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌تواند راهی مناسب برای ورود به بازار مسکن نیز باشد.

تامین سرمایه برای تهیه مسکن

به منظور تامین سرمایه مورد نیاز برای تهیه مسکن که دغدغه اصلی جامعه است می‌توان نقدینگی موجود را وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری کرد. این روش یکی از بهترین گزینه‌های موجود برای تامین مسکن است. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع گوناگونی دارند. با داشتن اطلاعات کافی در مورد آن‌ها و سرمایه‌گذاری درست در آن می‌توان به راحتی سرمایه مورد نیاز برای تامین مسکن را تهیه کرد.

انواع صندوق‌های سرمایه ‌گذاری مسکن

ممکن است بسیاری از افراد به دلیل نداشتن وقت کافی و اطلاعات مناسب از روش‌های سرمایه‌گذاری، بانک را به عنوان اولین گزینه برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. برای این افراد صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند بهترین گزینه باشد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شامل 8 مدل مختلف هستند:

- صندوق سرمایه‌گذاری در سهام

- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

- صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

- صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

- صندوق قابل معامله (ETF)

- صندوق‌های تامین مالی

- صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

در ادامه به بررسی مختصر هر مدل صندوق سرمایه‌گذاری می‌پردازیم:

این مدل سرما‌یه‌گذاری در مقابل صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت ریسک بیشتری را می‌طلبد. البته احتمال کسب درآمد در این نوع صندوق نیز بیشتر است. این مدل سرمایه‌گذاری اغلب مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری بالایی دارند و هم‌چنین تخصص و اطلاعات کافی را در زمینه سرمایه‎گذاری نیز ندارند. این مدل صندوق می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای افرادی باشد که به سرمایه‌گذاری خود دید بلندمدت دارند.

در این مدل صندوق، همزمان در سهام و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. به دلیل رویکرد محافظه‌کارانه‌ای که در این مدل سرمایه‌گذاری وجود ریسک صندوق های شاخصی دارد، اغلب بازده بالاتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت دارند و هم‌چنین نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز ریسک کمتری می‌طلبد.

  1. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

این نوع سرمایه‌گذاری حداقل ریسک صندوق های شاخصی ریسک ممکن را دارد. اغلب کسانی که در این صندوق سرمایه‌گذاری می‌کنند افرادی کم ریسک هستند که انتظار بازدهی مثبت دارند. مدیران این صندوق‌ها نیز اغلب به خرید اوراق بهادار بسیار کم ریسک می‌پردازند تا بتوانند در نهایت سود قابل قبولی به دست آورند.

در این نوع سرمایه‌گذاری که مبتنی بر شاخص است، الزاما منابع بر اساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار سرمایه‌گذاری می‌شود. این شاخص ذکر شده می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. مزیت این صندوق سرمایه‌گذاری هزینه‌های نسبتا پایین آن است.

این صندوق سرمایه‌گذاری یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که می‌توان در هر زمان چند واحد از آن را خرید یا به فروش رساند. این صندوق ساختاری شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری گوناگونی در راستای توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در بازار سرمایه تعریف شده‌اند. برخی از آن‌ها همانند صندوق‌های پروژه، صندوق‌های زمین و ساختمان و صندوق‌های جسورانه به منظور تامین مالی ایجاد شده‌اند.

هدف اصلی این صندوق جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و خرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات بازارگردانی آن اوراق است. این صندوق‌ها در بلندمدت می‌توانند سود مناسبی به سرمایه‌گذار بدهند و هم‌چنین همسو با تورم و نوسانات باشند. در نهایت این صندوق به دنبال متعادل کردن سهام در بازار است.

صندوق‌های نیکوکاری یکی از روش‌های نیکوکاری به وسیله سرمایه‌گذاری است. این سرمایه‌گذاری به توسعه کسب و کار در جامعه کمک کرده و منافع مالی آن نیز صرف نیازمندان جامعه می‌شود.

داشتن اطلاعات کافی در مورد این صندوق‌ها در نهایت منجر به تصمیم‌گیری صحیح برای سرمایه‌گذاری درست می‌شود. این سرمایه‌گذاری می‌تواند یکی از بهترین روش‌ها برای به دست آوردن سود مناسب و در نهایت کمک به تامین مسکن باشد.

آغاز پذیره‌نویسی صندوق شاخصی «آرام» مفید

صندوق سرمایه گذاری

پذیره نویسی صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی «آرام» قابل معامله‌ ETF سبدگردان مفید فردا آغاز می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)؛ طبق مجوز پذیره‌نویسی سازمان بورس و اوراق بهادار، صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی آرام مفید با نماد «آرام» در فهرست نرخ‌های بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معاملهETF در بورس اوراق بهادار تهران درج شد.

تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری عادی جهت پذیره‌نویسی ۹۹ میلیون واحد در نظر گرفته شده و با قیمت پایه ۱۰هزار ریال از فردا ۱۵ اسفند ۱۴۰۰ عرضه می‌شود. در هر سفارش امکان خرید ۵۰ هزار واحد وجود دارد و محدودیتی در تعداد سفارش برای هر فرد وجود ندارد و از طریق سامانه‌های معاملاتی تمامی‌ کارگزاری‌ها قابل انجام است.

سبدگردان مفید ۱۱ صندوق سرمایه‌گذاری اعم از سهامی، مختلط و درآمد ثابت را تحت مدیریت دارد.

صندوق «آرام» دوازدهمین صندوق سرمایه‌گذاری و نخستین صندوق شاخصی (Index fund) این مجموعه خواهد بود که جهت توسعه تنوع سبد محصول صندوق‌های سرمایه‌گذاری کارگزاری مفید وارد بازار خواهد شد.

میزان بازدهی و نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق شاخصی «آرام»

صندوق‌های شاخصی در بورس بسیاری از کشورها فعالیت می‌کنند و جذابیت خاص خود را دارند. در بازار سرمایه ایران هر چند صندوق‌های شاخصی بسیار معدود است ولی می‌توان گفت فعالیت در بورس ایران همگام با شاخص برای معامله‌گران حرفه‌ای نیز عملکرد مطلوبی به حساب می‌آید. ضمن اینکه بازدهی شاخص بورس در مقایسه با سایر بازارهای موازی مانند ارز، طلا، مسکن و… بالاتر بوده است.

هدف صندوق شاخصی (Index fund) آرام تشکیل پرتفوی متناسب با شاخص کل بورس است تا بتواند بازدهی مشابه با آن را به دست بیاورد. و پیش بینی می‌شود این صندوق، متناسب با عملکرد شاخص کل بورس بازدهی داشته باشد.

گفتنی است؛ جهت کسب اطلاعات بیشتر و سرمایه‌گذاری می‌توانید به مطلب مربوط به صندوق شاخصی آرام در سامانه آموزش مفید مراجعه کنید.

کارگزاری ارگ هومن(سهامی خاص)

پذیره نویسی صندوق شاخصی مفید با نماد "آرام" با حداقل ۵۰۰ هزار تومان

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، سبدگردان مفید 11 صندوق سرمایه‌گذاری اعم از سهامی، مختلط و درآمد ثابت را تحت مدیریت دارد. صندوق آرام دوازدهمین صندوق سرمایه‌گذاری و نخستین صندوق شاخصی (Index fund) این مجموعه خواهد بود که جهت توسعه افزایش تنوع سبد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مفید برای کاربران بازار سرمایه وارد بازار خواهد شد.

شروع به کار صندوق ریسک صندوق های شاخصی شاخصی آرام از اوایل هفته آینده خواهد بود و با حداقل مبلغ 500 هزار تومان می‌توان در این صندوق سرمایه‌گذاری کرد. متقاضیان برای آگاهی از اطلاعات بیشتر درباره این پذیره‌نویسی، می‌توانند با مراجعه به مطلب "صندوق شاخصی آرام" در سامانه آموزش مفید از جزئیات نحوه سرمایه‌ گذاری در این صندوق مطلع شوند.

میزان بازدهی و نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق شاخصی آرام

هدف صندوق شاخصی آرام تشکیل ریسک صندوق های شاخصی پرتفوی‌ متناسب با شاخص کل بورس است تا بتواند بازدهی مشابه با آن را بدست بیاورد. پیش بینی می‌شود این صندوق، متناسب با عملکرد شاخص کل بورس یا حتی بالاتر بازدهی داشته باشد.

صندوق شاخصی آرام علاوه بر این از نظر نحوه سرمایه‌گذاری، صندوق ETF یا قابل معامله است و سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدها را بصورت آنلاین از طریق سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌ها خرید و فروش کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری، راهکاری برای فعالیت غیر‌مستقیم در بورس

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نهادهایی مالی هستند که توسط گروهی از کارشناسان با تجربه بازار سرمایه مدیریت می‌شوند. تحلیلگران این صندوق‌ها بطور پیوسته بازار سرمایه را زیر نظر گرفته و متناسب با نوعی که آن صندوق دارد، وجوه تحت مدیریت را در ترکیبی از دارایی‌های مختلف نظیر سهام، اوراق درآمد ثابت و . سرمایه گذاری می‌کنند. از جمله مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توان به عدم نیاز به صرف زمان و داشتن دانش تخصصی بازار، امکان سرمایه‌ گذاری با مبلغ کم و مدیریت ریسک مناسب اشاره کرد.

صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان در نگاه کلی بر اساس نوع سرمایه گذاری و نیز نحوه سرمایه گذاری تقسیم‌بندی کرد. از نظر نوع سرمایه‌گذاری و نحوه تملک دارایی صندوق‌ها به سهامی، درآمد ثابت، مختلط، شاخصی و طلا تقسیم می‌شوند. هر کدام از این صندوق‌ها از نظر نحوه سرمایه‌گذاری می‌تواند بصورت صدور و ابطال و یا قابل معامله در سامانه‌های معاملاتی باشد که اصطلاحا به این صندوق‌ها ETF یا Exchange Traded Fund می‌گویند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.