بازار گاوی خرسی چیست؟

بازار خرسی و گاوی هر یک ویژگی‌های خاص خود را دارند که این ویژگی‌ها در عرصه‌های مختلف خود را نشان می‌دهند:

تله‌ی خرسی و گاوی چیست؟

دو اصطلاح رایج خرس (bear) و گاو (bull) در بازارهای مالی نشان از دو گروه متضاد در میان معامله‌گران است. اصطلاح گاو یا گاو نر به معامله‌گرانی اطلاق می‌شود که دید مثبت به آینده‌ی بازار دارند و خریدار هستند و برعکس، اصطلاح خرس به معامله‌گرانی نسبت داده می‌شود که دید منفی به آینده بازار دارند و فروشنده هستند. حال زمانی که تعداد خرس‌ها در بازار بیشتر از گاوها شوند، بازار خرسی (Bear Market) رخ می‌دهد که در آن شاهد ریزش قیمت‌ها و فشار فروش هستیم و وقتی گاوها در بازار بیشتر شوند، بازار گاوی (Bull Market) داریم که دید بازار مثبت بوده و فشار خرید وجود دارد. گاهی در میان این بازارها، به تله‌‌ی خرسی (Bear Trap) و تله‌‌ی گاوی (Bull Trap) بر می‌خوریم که در ادامه‌ی مقاله به آن‌ها بیشتر خواهیم پرداخت.

تله‌‌ی خرسی (Bear Trap) چگونه رخ می‌دهد؟

تله‌های خرسی، رویدادهایی هستند که در آن شاخص‌های گمراه‌کننده بازار به سرمایه‌گذاران خرد این سیگنال را می‌دهند که اکنون زمان فروش یا معامله‌ی Short (فروش) است و خرس‌های بازار را در تله می‌اندازد. این سیگنال، یک تله است که با یک حرکت ناگهانی کاذب و موقت قیمت به سمت پایین اتفاق می‌افتد که به خاطر فروش هماهنگ شده‌ توسط کسانی که حجم زیاد از آن ارز را دارند (نهنگ‌ها، صرافی‌های بزرگ و بازارسازها) است که در نهایت منجر به فریب معامله‌گران تازه‌کار و گاهی حتی حرفه‌ای‌ها می‌شود و آن‌ها را به سمت فروش و یا معاملات Short (فروش) هدایت ‌می‌کند. در واقع آن‌ها را در تله می‌اندازد‌ چرا که بعد از آن، روند معکوس می‌شود و قیمت صعود می‌کند.

تله‌‌ی گاوی (Bull Trap) چگونه رخ می‌دهد؟

تله‌های گاوی، اتفاق‌هایی هستند که در آن شاخص‌هایی سرمایه‌گذاران خرد به اشتباه می‌اندازد و این سیگنال را می‌دهند که اکنون زمان خرید یا معامله‌ی Long (خرید) است و گاو‌های بازار را در تله می‌اندازد. این سیگنال و تله همراه با یک حرکت ناگهانی غیرواقعی و کوتاه مدت قیمت به سمت بالا اتفاق می‌افتد که به خاطر خرید هماهنگ شده‌ توسط کسانی که حجم زیاد از آن ارز را دارند (نهنگ‌ها، صرافی‌های بزرگ و بازارسازها) است که در نهایت منجر به فریب معامله‌گران تازه‌کار و گاهی حتی حرفه‌ای‌ها می‌شود و آن‌ها را به سمت خرید و یا معاملات Long (خرید) هدایت می‌کند. در واقع آن‌ها را در تله می‌اندازد‌ و بعد از آن، قیمت برمیگردد و بیشتر کاهش پیدا می‌کند.

تله‌های خرسی و گاوی در تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یکی از ابزارهای اصلی سرمایه‌گذاران بازارهای مالی است. تریدرها الگوهای قیمتی را تجزیه و تحلیل می‌کنند و به دنبال سیگنال‌هایی در نمودار، جهت پیش‌بینی حرکت‌های آتی قیمت هستند. تله‌ها همیشه بر خلاف روندی اتفاق می‌افتند که تحلیلگران پیش‌بینی‌ کرده‌اند و با سیگنالی برعکس، آن‌ها را به اشتباه می‌اندازند.

تله‌ خرسی در تحلیل تکنیکال

تله‌ی خرسی زمانی‌ رخ می‌دهد که تحلیلگران، یک روند صعودی را تشخیص دادند ولی فروش یک‌ باره‌ی نهنگ‌ها و ریزش قیمت، باعث تغییر دید آنها از روند صعودی به نزولی می‌شود و باعث می‌شود آن‌ها شروع به فروش و یا باز کردن معامله Short کنند که به دنبالش، قیمت بیشتر سقوط می‌کند. از آنجا که ریزش ابتدایی کاذب بوده است؛ نهنگ‌هایی که ابتدا با فروش ارزها، باعث ریزش شده بودند، در نواحی پایین‌تر شروع به خرید می‌کنند که باعث برگشت سریع قیمت میشود. این ریزش قیمت ناگهانی و برگشت سریع، همان تله‌ی خرسی‌ است که منجر به زیان معامله‌گران مبتدی و سود نهنگ‌های بازار میشود.

در عکس بالا، یک نمونه تله خرسی در الگوی کلاسیک مثلث (triangle) داریم که درست بعد از یک روند نزولی شکل می‌گیرد.به دنبال شکل‌گیری الگوی مثلث که نشان‌دهنده تثبیت قیمت است، می‌بینیم که قیمت به سمت پایین می‌شکند. نتیجه‌گیری منطقی در اینجا این است که قیمت روند پایین‌تری داشته باشد. این سیگنال، فروشندگان زیادی را وارد بازار و موقعیت sell (فروش) می‌کند. با این حال، به محض اینکه این قیمت به سمت پایین می‌رود، شاهد یک روند معکوس قوی هستیم که به دنبال آن قیمت به تدریج شروع به افزایش می‌کند و با این اتفاق‌ خرس‌ها که فروشنده بودند را به تله می‌اندازد.

تله‌ گاوی در تحلیل تکنیکال

تله‌ی گاوی نیز دقیقا برعکس تله‌ی خرسی هست و نهنگ‌ها در یک روند نزولی، با خرید یک‌باره حجم زیادی از آن ارز، باعث به وجود آمدن سیگنالی کاذب و با به اشتباه انداختن معامله‌گران که انگار روند صعودی در شرف وقوع است، باعث میشود آن‌ها موقعیت‌های Long (خرید) باز کنند و آن دارایی را بخرند. که در نهایت به ضرر تریدرهای مبتدی و سود نهنگ‌ها می‌انجامد.

آنچه درعکس بالا می‌بینید تله گاوی در یکی از الگوهای کلاسیک، الگوی wedge یا کنج است که اغلب به عنوان یک الگوی تثبیت در نظر گرفته می‌شود. با توجه به اینکه روند قبلی صعودی بود، انتظار معامله‌گران این است که قیمت به سمت صعودی شکسته شود. همانطور که انتظار می‌رود، قیمت از الگوی wedge نزولی به سمت بالا حرکت می‌کند. با این حال، به محض وقوع شکست، حرکت قیمت مسیر خود را معکوس می‌کند و کاهش شدیدی پیدا می‌کند. شما می‌توانید این برگشت را با کندل نزولی قوی‌ایی که تشکیل می‌شود مشاهده کنید.

شناسایی و اجتناب از تله‌های گاوی و خرسی

شناسایی تله‌های گاوی و خرسی از نظر ماهیت دشوار است چرا که برخلاف انتظارات و روند معمول هستند. با این حال، معامله‌گران میتوانند با تحلیل تکنیکال دقیق و تحلیل فاندامنتال ارز، تله‌های احتمالی گاوی و خرسی را شناسایی کرده و از آن اجتناب کنند. برخی از ابزارهایی که به ما در مقابله با این تله‌ها کمک می‌کنند عبارتند از: شاخص قدرت نسبی (RSI)، واگرایی (Divergence)، اندیکاتور حجم (Volume)، اندیکاتور فیبوناچی (Fibonacci Levels) است که در ادامه‌ی مطلب به توضیح بیشتر می‌پردازیم.

شناسایی تله‌ها با اندیکاتور قدرت نسبی (RSI)

شناسایی تله‌ها با شاخص قدرت نسبی (RSI)، که مخفف عبارت relative strength indicator می‌باشد، یکی از راه‌های موثر است. این اندیکاتور تکنیکال به شما امکان می‌دهد بررسی کنید که آیا سهام یا رمزارز مدنظر، بیش از حد یا کمتر از انتظار خریداری شده است و در واقع قدرت و ضعف قیمت را نشان می‌دهد. اندیکاتور RSI، یک نوسان ساز است که میزان و سرعت تغییرات اخیر قیمت را اندازه می‌گیرد. که معمولاً در یک دوره ۱۴ روزه محاسبه می‌شود. (اگرچه می‌توان آن را برای دوره‌های دیگر نیز اعمال کرد) به عنوان مثال، اگر رمزارزی در یک دوره ۱۴ روزه میانگین سود 5% و میانگین ضرر 10% داشته باشد، RSI به صورت زیر محاسبه می‌شود:

RSI = 100 - (100 / ( 1 + 2/5)) = 100 - 71.4 = 28.6

اندیکاتور RSI رقمی بین ۰ تا ۱۰۰ است. یک دارایی با RSI حدود ۷۰ و بالاتر، به عنوان خرید بیش از حد در نظر گرفته می‌شود که نشان دهنده بازگشت احتمالی قیمت به پایین به دلیل گرفتن سود است. از طرف دیگر، RSI حدود ۳۰ و پایین‌تر نشان می‌دهد که آن دارایی بیش از حد فروخته شده‌است و احتمال افزایش قیمت وجود دارد. که از بررسی این پارامتر شاید بشود از تله‌ها دور ماند.

شناسایی تله‌ها با واگرایی (Divergence)

از روش‌های دیگر تشخیص تله‌ها، واگرایی(Divergence)در دو اندیکاتور شاخص قدرت نسبی( RSI) و MACD است که به راحتی می‌توانید تله‌های خرسی و گاوی را شناسایی کنید. اگر قیمت به سمت پایین سقوط کرد، اما اندیکاتورها حالت صعودی را نشان دادند، باید شک کنیم که حرکت نزولی احتمالاً یک تله خرسی است. و همچنین برعکس اگر چارت حالت صعودی داشت ولی اندیکاتور‌ها حالت نزولی نشان دادند میتواند نشان از تله‌ی گاوی باشد. در عکس زیر نمونه‌ای از تله‌ی خرسی و واگرایی را میتوانید مشاهده کنید.

شناسایی تله‌ها با اندیکاتور حجم (Volume)

حجم بازار یکی از مهم‌ترین مولفه‌ها برای شناسایی تله‌های خرسی و گاوی است. زمانی که ارز یا سهام شروع به ریزش می‌کند، و به کف‌های خود نزدیک می‌شود، متوجه شتاب گرفتن حجم می‌شوید. ولی اگر بازار ریخت ولی حجم کم بود مراقب باشید که شاید یک تله‌ی خرسی باشد. همچنین اگر بازار جهشی مثبت داشت و حجم کم بود میتواند نشان از یک تله‌ی گاوی باشد. در عکس زیر نمونه‌ای از تله‌ی خرسی که قیمت کاهش داشت ولی حجم تغییر محسوسی نداشت را میتوانید مشاهده کنید.

شناسایی تله‌ها با نسبت های فیبوناچی (Fibonacci Levels)

نسبت‌های فیبوناچی یکی دیگر از روش‌های تشخیص تله‌ها هست.اگر قیمت نتواند سطوح کلیدی فیبوناچی را بشکند، احتمال بازگشت قیمت مطرح میشود و بعد از آن شکست‌های جزئی باید به‌عنوان اصلاحات روند و تله تلقی شوند.

در عکس بالا نمونه‌ای از تشخیص تله خرسی در چارت سهام توییتر (TWTR) با فیبوناچی را مشاهده میکنید. میبینیم که پس از وقفه روند، توییتر حمایت قوی در سطح فیبوناچی 23.6٪ پیدا می‌کند که میتواند نشان دهد که ریزش، یک تله بوده و قیمت بعد از آن تا مقاومت بعدی رشد داشته و سپس رالی جدید رخ داد.

جمع‌بندی

در این مقاله به توضیح تله‌های خرسی و گاوی و روش‌های شناسایی و اجتناب از این تله‌ها پرداختیم. این تله‌ها اکثرا توسط نهنگ‌ها و بازار سازها اتفاق می‌افتد که با تله انداختن مبتدیان بازار، سودهای بزرگی به‌دست می‌آورند. تله‌ی خرسی با فروش حجم زیادی از ارز یا سهام به وجود می‌آید که مبتدیان را به خطای تغییر روند می‌اندازد که اما بزرگان بازار در کف‌ها شروع به خرید میکنند و آن ارز و سهام را ارزان از دست افراد در میاورند. همچنین تله‌ی گاوی نیز خرید حجم زیادی از ارز یا سهام توسط نهنگ‌ها و بازارسازها است که مبتدیان را به خطای تغییر روند می‌اندازد و به این صورت آن‌ها از فروش گران‌تر دارایی خود به مبتدیان سود می‌کنند.

بازار گاوی و خرسی چیست و چه تفاوت هایی دارند؟

اگر شما در بازار سرمایه فعالیت کرده اید حتما تا به حال اصطلاح بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market را شنیده اید. بازار گاوی و خرسی اصطلاحاتی هستند که برای روند کلی نمودارها و بازار به کار می روند.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

اگر شما در بازار سرمایه فعالیت کرده اید حتما تا به حال اصطلاح بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market را شنیده اید. بازار گاوی و خرسی اصطلاحاتی هستند که برای روند کلی نمودارها و بازار به کار می روند.

این دو کلمه صعودی و نزولی بودن بازار را بیان می کنند.

بازار گاوی و خرسی

«گاو» و «خرس» از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو کلمه مشخص نیست اما مسائلی وجود دارند که می توان به آن ها استناد کرد.

بازار گاوی و خرسی چیست

1- اولین توضیح به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

2- در گذشته‌ دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع آن ها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است.

این افراد در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همیشه در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند.)

بازار گاوی و خرسی

بازار گاوی و خرسی

بازار گاوی چیست؟

Bull Market یا بازار گاوی به روند رو به رشد بازار سرمایه اشاره دارد و هرگاه که بازار در شرایط مساعدی قرار گیرد و قیمت سهام رو به افزایش بگذارد، اصطلاحا از عبارت بازار گاوی برای بیان آن استفاده می شود. بازار گاوی در نقطه مقابل بازار خرسی قرار دارد و نشان دهنده رشد بازار است.

علاوه بر این، معمولا در بازار گاوی هیجانات بیشتر بوده و به همین خاطر روند رشد سریع و ناگهانی اتفاق می افتد. به عبارت ساده تر، بازار گاوی در مقایسه با بازار خرسی، از سرعت حرکت بیشتری برخوردار است اما به همان نسبت نیز سریع تر فروکش خواهد کرد و به شرایط طبیعی باز خواهد گشت.

ما معمولا در بازار خرسی شاهد کاهش قیمت تدریجی و بلند مدت بازار هستیم اما در بازار گاوی قیمت ها با سرعت زیادی افزایش پیدا می کنند و مدت زمانی که در حالت صعودی باقی می مانند کمتر بوده و به تدریج از سرعت افزایش قیمت آن ها کاسته می شود.

در بازار ارزهای دیجیتال نیز این مفهوم از همین موضوع پیروی می کند و معمولا شاهد این هستیم که افزایش قیمت ها معمولا ناگهانی رخ می دهند اما کاهش قیمت ها با شیب کمتر اما به مدت زمانی طولانی تر بازار را تحت تاثیر قرار می دهند.

بازار گاوی و خرسی

بازار خرسی

بازار خرسی یعنی چه؟

bearish از ریشه کلمه bear آمده است که به معنی خرس است و روند نزولی بازار را نشان می دهد. بازار خرسی نشان دهنده بدبینی، ترس و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند در حال حاضر بازار است و ریسک گریز هستند و همواره از ضرر کردن در بورس می ترسند. در بازار خرسی بر خلاف بازار گاوی فروشندگان قدرت و کنترل بازار را در اختیار دارند. در واقع خرس ها معتقدند که امکان دارد قیمت سهام افت کند و به طور کلی خرس نماد سرمایه گذاران شکست خورده و نا امید است.

بازار گاوی و خرسی چه ویژگی‌هایی دارند؟

بازار خرسی و گاوی هر یک ویژگی‌های خاص خود را دارند که این ویژگی‌ها در عرصه‌های مختلف خود را نشان می‌دهند:

عرضه و تقاضای سهام

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد و عرضه بسیار اندک است. در این بازار سرمایه‌گذاران امید به رشد بیشتر قیمت سهم دارند و سهام را به این امید می‌خرند. برعکس بازار خرسی که سهامدار ناامید، اقدام به ثبت درخواست فروش سهمی می‌کند که خریداری برای آن وجود ندارد و به همین سبب در بازار خرسی عرضه بسیار بالا و تقاضا بسیار اندک است.

روان‌شناسی بازار و رفتار معامله‌گران

یکی از ملاک‌های اصلی خرید و فروش در بازار آشنایی با روانشناسی سرمایه‌گذاران است. اگر می‌خواهید جزو معامله‌گران موفق در بازار بورس باشید، در کنار یادگیری تحلیل تکنیکال و بنیادی و … حتما باید تحلیل روانی بازار را نیز بیاموزید. برداشت سرمایه‌گذاران از اوضاع و واکنش آنان به شرایط و جو حاکم، به طور مستقیم بر روند بازار تاثیر می‌گذارد.

رفتار سرمایه‌گذاران است که روند بازار را صعودی یا نزولی می‌کند. این رفتار در اغلب موارد تحت تاثیر اخبار و اوضاع سیاسی و اقتصادی بازار گاوی خرسی چیست؟ جامعه است که سبب کنش و هیجان در رفتار سرمایه‌گذاران می‌شود.

در واقع روند کلی بازار و روند روانی سرمایه‌گذاران روی یکدیگر اثر مستقیم و دو جانبه دارند؛ مانند رابطه اقتصاد با سیاست. تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و بالعکس.

بازار گاوی و خرسی

تغییرات در روند فعالیت‌های اقتصادی

اگر اقتصاد کلی کشور را یک مجموعه در نظر بگیریم، تمامی کسب‌ و کارها و شرکت‌هایی که در بازار سرمایه هستند زیرمجموعه این اقتصاد کلان قرار دارند و کوچک‌‌ترین تغییرات در فعالیت‌‌های اقتصادی زیرمجموعه‌ها بر مجموعه بزرگ‌ تاثیرگذار است.

هنگامی که بازار خرسی است، شرایط اقتصادی بسیار ضعیف می‌شود و در بازار گاوی شرایط اقتصادی عالی است. در بازار خرسی به علت خرید کم از طرف مصرف‌کنندگان، مشاغل نمی‌توانند سود زیادی به دست بیاورند و ارزش سهام بازار کاهش پیدا می‌کند اما در بازار گاوی برخلاف این است؛ یعنی مردم تمایل به خرید دارند و از قدرت خرید بالایی برخوردارند، در نتیجه اقتصاد قوی می‌شود.

البته در این زمینه نمی‌توان حکم کلی صادر کرد زیرا در موارد بسیاری روند صعودی بازار به معنای رشد اقتصادی نیست و عواملی مانند تورم نیز در این زمینه دخیل هستند.

عامل زمان

همان طور که اشاره شد افراد به امید کسب سود در بازار گاوی سرمایه‌گذاری می‌کنند و هنگامی که از رشد قیمت مأیوس می‌شوند، سرمایه خود را از بازار خرسی بیرون می‌کشند.

نکته قابل‌توجه این است که روند کلی در این بازارها بلندمدت است؛ یعنی اگر برای یک روز یا یک هفته بازار نزولی باشد به آن بازار خرسی نمی‌گوییم؛ بلکه بازاری خرسی است که روند کاهش در آن بلندمدت به طول بیانجامد. به عنوان مثال ممکن است در طی دو هفته روند بازار بیانگر بازار گاوی (صعودی) باشد در حالی که در طی دو سال بیانگر بازار خرسی است. می‌توان گفت قضاوت شرایط بازار تنها در بلندمدت امکان‌پذیر است و بازه زمانی طولانی نکته اصلی برای تشخیص گاوی بودن یا خرسی بودن بازار است.

بازار گاوی و خرسی

بازار گاوی و خرسی

چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل می شود؟

زمانی که اغلب مردم در بازار هستند، بازار گاوی که یک بازار صعودی است میل زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی که یک بازار نزولی است، دارد؛ به این دلیل که اغلب مردم کمترین میزان تحمل ریسک را دارند و ریسک گریز هستند و احتیاج دارند که تضمینی در میان باشد تا کاری که انجام می‌دهند یک سرمایه‌گذاری مطمئن باشد.

در نهایت بیشتر آن ها آخرین افرادی هستند که متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید در آن وجود دارد. جدا از این موضوع بازار گاوی و صعود قیمت‌ها نیاز به اضافه کردن پول به طور دائم توسط معامله‌گرانی دارد که خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر و بالاتر هستند.

هر چقدر از عمر بازار گاوی بگذرد و قیمت بالا رود، مشخصا تعداد زیادی از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و کمتر مشتری جدیدی باقی می ماند و در نهایت تعداد افرادی که حاضر باشند قیمت‌های بالاتری برای خرید بپردازند کمتر می شود. خریدارانی که در پایین ترین قیمت خریداری کرده اند دلشان می خواهد که شاهد افزایش روز افزون قیمت‌ها باشند ولی دلشان هم نمی‌خواهد تا با توقف رشد قیمت، خریدهایشان روی دستشان بماند بنابراین هر چقدر قیمت بالاتر رود مردد خواهند شد که آیا زمان شناسایی سود رسیده است یا نه.

زمانی که افراد زیادی وارد بازار می‌شوند و به صورت دسته جمعی خرید می‌کنند، حرفه‌ای‌ها می‌دانند که پایان راه نزدیک است به این دلیل که حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی عمل می کنند و زمانی که تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود است و در نهایت زمانی فرا می رسد که در آن هر شخصی که قادر بوده خرید خود را انجام داده است و دیگر خریداری باقی نمانده است.

در واقع تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود است و سرانجام نقطه‌ای فرا خواهد رسید که در آن هر کس که می‌توانسته در حکم خریدار ظاهر شود، خرید خود را انجام داده و دیگر خریداری باقی نمانده است.

در این شرایط با عدم استقبال خرید قیمت سهام کاهش می‌یابد و نمی تواند حرکتی جز رو به پایین داشته باشد.

امیدواریم مطلب بازار گاوی و خرسی چیست برای شما عزیزان مفید بوده باشد.

بازار گاوی و خرسی در بورس چیست؟

بازار گاوی و بازار خرسی دو اصطلاحی است که برای مشخص کردن روند کلی بورس به کار برده می‌شوند. در بورس بعضی از روزها با روند صعودی روبه‌رو هستیم و بعضی روزها روند نزولی را تجربه می‌کنیم. در واقع دو اصطلاح گاوی و خرسی به ترتیب نشان‌دهنده دو روند صعودی و نزولی هستند؛ البته در صورتی که این روندها در مدت‌زمان طولانی ادامه داشته باشد. در این مقاله به معرفی بازار گاوی و بازار خرسی می‌پردازیم و ویژگی‌های این دو بازار را برای شما شرح می‌دهیم.

منظور از بازار گاوی و خرسی در بورس چیست؟

به بازاری با روند صعودی، بازار گاوی می‌گویند. به تعبیری بهتر، هنگامی که بازار رو به رشد است، تقاضای خرید در آن بسیار است و قیمت سهام روندی صعودی دارد، بازار گاوی را شاهد هستیم. این نام‌گذاری دلیل دقیق و مشخصی ندارد. اما می‌توان حدس زد که چون گاوها در هنگام جنگ شاخ‌های خود را بالا نگه می‌دارند به بازارهای رو به بالا یا صعودی بازار گاوی می‌گویند. در بازار گاوی روند صعودی نشان‌دهنده افزایش قیمت است و این یعنی همان طور که تقاضا و قیمت بالا می‌رود، عرضه در حال کاهش است. کم شدن عرضه یعنی هیچ سهامداری حاضر نیست سهم خود را به فروش برساند و سود بازار گاوی را از دست بدهد. در شرایط مطلوب اقتصادی و در نتیجه آرامش سیاسی بازارهای گاوی بروز می‌کنند. در این حالت، مردم سرمایه‌شان را برای خرید وارد بازار می‌کنند و در نتیجه آن تقاضا بالا می‌رود.

به بازاری با روند نزولی، بازار خرسی می‌گویند. عموما در نتیجه رکود اقتصادی بازار خرسی رخ می‌دهد؛ البته هر صعودی هم در نرخ سهام به معنای قدرت اقتصادی نیست. علت این نام‌گذاری این است که در گذشته عده‌ای دلال فروش پوست خرس که به آن‌ها «خرسی‌ها» می‌گفتند، برای آن ‌که پوست‌ها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنند دست به پیش‌بینی روند نزولی قیمت می‌زدند و به همین علت این بازار به بازار خرسی معروف شده است. هنگامی که بازار خرسی می‌شود، روند برخلاف بازار گاوی حرکت می‌کند. قیمت‌ها در حال کاهش هستند، عرضه بسیار و تقاضا کم است و رمقی برای خرید باقی نمانده است. این بازار اغلب در شرایطی شکل می‌گیرد که بورس ریزش کرده است و سرمایه‌گذاران متحمل ضرر شده‌اند.

در این بازار ارزش سهام بر اساس تصمیم‌گیری و رفتار سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد و اگر سهامدار تحت تأثیر جو بازار اقدام به فروش سهام خود کند، حتی اگر آن سهم ارزش ذاتی و بنیادی هم داشته باشد، روند نزولی خواهد داشت. در شرایطی که بازار خرسی رخ می‌دهد، به طور کلی شرایط متزلزل و ناپایدار می‌شود و چون اوضاع به گونه‌ای است که تا مدتی این جریان تداوم دارد، احتمالا در عرصه اقتصادی کلان نیز با رکود، تعدیل نیرو، اخراج کارگران و افزایش نرخ بیکاری مواجه خواهیم بود.

بازار خرسی و گاوی چه ویژگی‌هایی دارند؟

بازار خرسی و گاوی هر یک ویژگی‌های خاص خود را دارند که این ویژگی‌ها در عرصه‌های مختلف خود را نشان می‌دهند:

عرضه و تقاضای سهام: همان طور که در تعریف آوردیم؛ در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد و عرضه بسیار اندک است. در این بازار سرمایه‌گذاران امید به رشد بیشتر قیمت سهم دارند و سهام را به این امید می‌خرند. برعکس بازار خرسی که سهامدار ناامید، اقدام به ثبت درخواست فروش سهمی می‌کند که خریداری برای آن وجود ندارد و به همین سبب، در بازار خرسی عرضه بسیار بالا و تقاضا بسیار اندک است.

روان‌شناسی بازار و رفتار معامله‌گران: یکی از ملاک‌های اصلی خرید و فروش در بازار، آشنایی با روانشناسی سرمایه‌گذاران است. اگر می‌خواهید جزو معامله‌گران موفق در بازار بورس باشید، در کنار یادگیری تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی و …، حتما باید تحلیل روانی بازار را نیز بیاموزید. برداشت سرمایه‌گذاران از اوضاع و واکنش آنان به شرایط و جو حاکم، به طور مستقیم بر روند بازار تاثیر می‌گذارد. رفتار سرمایه‌گذاران است که روند بازار را صعودی یا نزولی می‌کند. این رفتار در اغلب موارد تحت تاثیر اخبار و اوضاع سیاسی و اقتصادی جامعه است که سبب کنش و هیجان در رفتار سرمایه‌گذاران می‌شود. در واقع روند کلی بازار و روند روانی سرمایه‌گذاران روی یکدیگر اثر مستقیم و دو جانبه دارند؛ مانند رابطه اقتصاد با سیاست. تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و بالعکس.

تغییرات در روند فعالیت‌های اقتصادی: اگر اقتصاد کلی کشور را یک مجموعه در نظر بگیریم، تمامی کسب‌ و کارها و شرکت‌هایی که در بازار سرمایه هستند زیرمجموعه این اقتصاد کلان قرار دارند و کوچک‌‌ترین تغییرات در فعالیت‌‌های اقتصادی زیرمجموعه‌ها، بر مجموعه بزرگ‌ تاثیرگذار است. هنگامی که بازار خرسی است، شرایط اقتصادی بسیار ضعیف می‌شود و در بازار گاوی شرایط اقتصادی عالی است. در بازار خرسی به علت خرید کم از طرف مصرف‌کنندگان، مشاغل نمی‌توانند سود زیادی به دست بیاورند و ارزش سهام بازار کاهش پیدا می‌کند اما در بازار گاوی برخلاف این است؛ یعنی مردم تمایل به خرید دارند و از قدرت خرید بالایی برخوردارند، در نتیجه اقتصاد قوی می‌شود. البته در این زمینه نمی‌توان حکم کلی صادر کرد زیرا در موارد بسیاری روند صعودی بازار به معنای رشد اقتصادی نیست و عواملی مانند تورم نیز در این زمینه دخیل هستند.

عامل زمان: همان طور که اشاره شد افراد به امید کسب سود در بازار گاوی سرمایه‌گذاری می‌کنند و هنگامی که از رشد قیمت مأیوس می‌شوند، سرمایه خود را از بازار خرسی بیرون می‌کشند. نکته قابل‌توجه این است که روند کلی در این بازارها بلندمدت است؛ یعنی اگر برای یک روز یا یک هفته بازار نزولی باشد به آن بازار خرسی نمی‌گوییم؛ بلکه بازاری خرسی است که روند کاهش در آن بلندمدت به طول بیانجامد. به عنوان مثال، ممکن است در طی دو هفته روند بازار بیانگر بازار گاوی (صعودی) باشد در حالی که در طی دو سال بیانگر بازار خرسی است. می‌توان گفت قضاوت شرایط بازار تنها در بلندمدت امکان‌پذیر است و بازه زمانی طولانی، نکته اصلی برای تشخیص گاوی بودن یا خرسی بودن بازار است.

در بازار خرسی و گاوی چه کار کنیم؟

در ادامه به این موضوع می‌پردازیم که در بازار گاوی یا خرسی بهتر است چگونه عمل کنیم تا متحمل ضرر نشویم و سود بیشتری کسب کنیم. در بازار گاوی باید تمام سعی خود را بر این بگذارید که سهام ارزشمند خریداری کنید و سهام‌ قبلی که در اختیار دارید را نیز در زمان مناسب، یعنی زمانی که قیمت به اوج خود رسیده است بفروشید. در بازار خرسی اقدام به سرمایه‌گذاری چندان مناسب نیست زیرا بر اثر رکود اقتصادی کالاها ارزش خود را از دست می‌دهند و ثبات قیمتی وجود ندارد. در این شرایط عموما مردم سهام خود را می‌فروشند و نقدینگی افزایش پیدا می‌کند. در بازار خرسی احتمال ضرر کردن بالا است. در این شرایط، بهتر است دست نگه دارید تا سهم به کف قیمتی خود برسد و بعد با دانش این که سهم از این قیمت پایین‌تر نمی‌آید، آن را خریداری کنید. در این بازار سوددهی‌ها بیشتر به سرمایه‌‌گذاری‌های بلندمدت یا سرمایه‌گذاری‌ با درآمد ثابت مانند سپرده‌‌گذاری در بانک‌ها اختصاص دارد؛ زیرا در بازار خرسی ضررها جدی است و مشخص نیست که این روند نزولی تا چه زمان ادامه خواهد داشت.

کلام آخر

هنگامی که قیمت سهام روند نزولی داشته باشد در اصطلاح بازار خرسی و هنگامی که در روندی صعودی قرار بگیرد بازار گاوی است. در هر دو حالت چه گاوی و چه خرسی این بازارها بر روند سرمایه‌گذاری‌تان تأثیر مستقیم می‌گذارد. البته اگر برای سرمایه‌گذاری خود دید کوتاه‌مدت داشته باشید؛ زیرا همواره در بلندمدت بازار مسیری صعودی دارد. توصیه ما این است که پیش از هر کاری در ابتدا شرایط بازار را بسنجید و استراتژی و نوع عملکردتان را در بازار گاوی یا خرسی مشخص کنید تا بتوانید در هر شرایطی بهترین سرمایه‌گذاری را داشته باشید.

بازار گاوی و بازار خرسی (Bullish & Bearish) در دنیای ارزهای دیجیتال

اصطلاح بازار گاوی و خرسی (Bullish & Bearish) از روشی نشأت می گیرد که هر دو حیوان به دلیل قدرت باورنکردنی و غیرقابل پیش‌بینی‌شان برای دفاع از خود به حریف حمله می کنند. یعنی یک گاو نر شاخ هایش را به هوا پرتاب می کند(با بالا بردن شاخ خود حمله می کند)، در حالی که یک خرس به سمت پایین می کشد(با کشیدن پنجه های خود به سمت پایین حمله می کنند).

این اقدامات به صورت استعاره به حرکت بازار مرتبط میشود اگر روند صعودی بود، بازار گاوی و اگر روند نزولی بود، بازار خرسی است، بنابراین تصویری که هرکدام در رابطه با نوسانات بازارهای مالی ایجاد می‌کنند، مطمئناً درست است.
اصطلاحات بازار خرسی و بازار گاوی اغلب برای توصیف اقدامات و نگرش ها یا احساسات خریداران و فروشندگان استفاده می شود.

در دنیای سرمایه گذاری، اصطلاحات گاو نر و خرس اغلب برای اشاره به شرایط بازار استفاده می شود. این عبارات نحوه عملکرد بازارهای مالی را به طور کلی توصیف می کنند، یعنی اینکه آیا ارزش آنها در حال افزایش یا کاهش است و به عنوان یک سرمایه‌گذار، جهت گیری بازار چه خرسی و چه گاوی(نزولی و صعودی)، تأثیر زیادی بر سهم شما دارد. بنابراین، درک اینکه چگونه هر یک از این شرایط بازار ممکن است بر سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد، مهم است.

مفهوم بازار گاوی (Bullish) در دنیای ارز دیجیتال

بازار صعودی در ارزهای دیجیتال نقطه مقابل بازار نزولی است. بنابراین، اگر بازار روند صعودی داشته باشد، ما در میانه یک بازار صعودی هستیم. بازارهای صعودی با خوش بینی و اعتماد سرمایه گذاران از این نظر مشخص می شود. یک نمونه برجسته از بازار صعودی ارزهای دیجیتال بیت کوین است که در دسامبر ۲۰۱۷ به ۲۰۰۰۰ دلار آمریکا در هر سکه رسید.

بازارهای مالی (سهام، اوراق قرضه، ارز دیجیتال و کالاها) تا حد زیادی تحت تاثیر اعتماد مصرف کننده قرار دارند. و در بازارهای صعودی، زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت‌های سرمایه‌گذاری برای دوره‌های متمادی در حال افزایش است. سرمایه گذاران با توجه به اقتصادهای پر رونق که معمولاً بازارهای صعودی را همراهی می کنند، مشتاق خرید یا نگه داشتن سهم خود هستند، معمولا بازار شروع به رشد می کند.

روند صعودی به یک دوره طولانی اشاره دارد که طی آن سرمایه‌گذاران زیادی در حال خرید ارزهای دیجیتال هستند و باعث افزایش قیمت میشود که تقاضای عرضه و اطمینان بالای بازار را بهمراه دارد.
اعتماد سرمایه‌گذاران معمولاً بازخورد مثبت در بازار ایجاد می‌کند و این امر روند صعودی را بیشتر می‌کند (سرمایه‌گذاری بیشتر، افزایش مداوم قیمت‌ها).

نشانه های پایان یک بازار صعودی چیست؟

حتی در طی یک بازار صعودی، نوسانات، افت قیمت و اصلاحات در طول مسیر به چشم میخورد. به راحتی می توان حرکات اصلاحی نزولی کوتاه مدت را به عنوان پایان یک بازار صعودی به اشتباه در نظر گرفت. به همین دلیل مهم است که هر گونه نشانه بالقوه برای تغییر روند را از منظری وسیع‌تر در نظر بگیریم و به عملکرد قیمت در بازه‌های زمانی طولانی‌تر نگاه کنیم.

تاریخ نشان داده است که بازارهای صعودی برای همیشه دوام نمی‌آورند، و در برخی مواقع، اعتماد سرمایه‌گذاران شروع به کاهش می‌کند، این می‌تواند توسط هر چیزی از اخبار بد مانند قوانین نامطلوب گرفته تا شرایط پیش‌بینی نشده مانند همه‌گیری COVID-19 ایجاد شود. یک اصلاح قیمت شدید می تواند منجر به شروع یک بازار نزولی شود، جایی که سرمایه گذاران معتقدند قیمت ها به کاهش ادامه خواهد داد و باعث ایجاد یک مارپیچ نزولی در هنگام فروش می شود تا از زیان بیشتر جلوگیری شود.

مفهوم بازار خرسی (Bearish) در دنیای ارزهای دیجیتال

وقتی در مورد بازار نزولی ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنیم، به وضعیت بازاری اشاره می‌کنیم که با احتیاط و بدبینی تعریف می‌شود که در طی آن معامله‌گران احتمال بیشتری برای فروش دارند تا خرید.(اصطلاح بازار نزولی به روند منفی قیمت ها در یک بازار اشاره دارد.)

در بازارهای سنتی، برخی می گویند که بازار نزولی زمانی نشان داده می شود که ۲۰ درصد کاهش قیمت در یک دوره ۶۰ روزه رخ دهد. این رکود معمولاً نتیجه بدبینی سرمایه‌گذاران مربوط به از دست دادن اعتماد به عملکرد کلی قیمت‌ها و شاخص‌های بازار است. در پاسخ به احساسات بدبینانه بازار، سرمایه گذاران شروع به فروش دارایی های خود می کنند که بیشتر بر کاهش قیمت ها تأثیر می گذارد و اغلب منجر به دوره رکود می شود. سقوط بیت کوین در آغاز سال ۲۰۱۸ نمونه ی بارز این موضوع است.

بازار نزولی یک دوره زمانی پایدار است که با حرکات نزولی قابل توجه مشخص می شود. اصلاح قیمت، زمانی اتفاق می افتد که قیمت ارز یا کالایی که بیش از حد ارزش گذاری شده است، خود را اصلاح کند.
تشخیص بین یک بازار نزولی و یک اصلاح قیمت بسیار مهم است. یک بازار نزولی با نوسانات منفی قابل توجه در یک دوره طولانی مشخص می شود. زمانی که قیمت یک ارز یا کالا افزایش شدیدی را تجربه کرده خود به خود اصلاح می شود،که به آن اصلاح قیمت می گویند.

بازار خرسی بهترین زمان ورود به بازار ارزهای دیجیتال است.

بازار خرسی چه ویژگی هایی دارد؟

• کاهش قیمت ها در یک دوره زمانی پایدار
• عرضه بیشتر از تقاضا است.
• عدم اعتماد سرمایه گذاران به بازار و بی اعتمادی عمومی به ارزهای دیجیتال در میان اقتصاددانان، تحلیلگران امور مالی
• اخبار منفی در مورد ارز دیجیتال در رسانه های اصلی و همچنین رسانه های اجتماعی.

روند گاوی در مقابل خرسی در بازار ارزهای دیجیتال

مفاهیم بنیادی گرایش‌های گاو نر و خرس که از بورس اوراق بهادار نشأت می‌گیرد، به بازار ارزهای دیجیتال هم نفوذ کرده و تاکتیک‌های حملات حیوانات را در طبیعت وحشی نشان می‌دهد. اگر تصور میکیند که امکان دارد این اصطلاحات رابه اشتباه بکارمی برید، فقط باید به یاد داشته باشید که خرس ها پنجه های خود را برای حمله از بالا به پایین می کشند در حالی که گاو نر شاخ های خود را بلند می کند و به سادگی به جلو می رود. بنابراین خرس‌های کریپتو برای سقوط معامله می‌کنند و گاوهای کریپتو رشد نرخ ارز را هدف قرار می‌دهند.

نقطه مقابل یک بازار نزولی، یک بازار صعودی است و زمانی به وجود می آید که سرمایه گذاران خوش بین هستند. افزایش قیمت ها (روند صعودی) یک احساس مثبت در بازار ایجاد می کند و از آنجایی که معامله گران احساس اطمینان بیشتری می کنند، تمایل به سرمایه گذاری بیشتر و بیشتر دارند که باعث افزایش بیشتر قیمت ها می شود. اقتصاددانان می گویند که بین سال های ۱۹۲۹ تا ۲۰۱۴، ۲۵ بازار صعودی و ۲۵ بازار نزولی در ایالات متحده وجود داشته است. میانگین زیان بازار خرسی منفی ۳۵٪ بود، در حالی که میانگین سود بازار صعودی تقریباً مثبت ۱۰۴٪ بود. این روندها نشان می دهد که چگونه حرکت بازار افزایش مداوم قیمت (در بازارهای صعودی) و کاهش (در بازارهای نزولی) را حفظ می کند.

بر این اساس، یک روند منجر به تکرار تغییرات قیمت در بازار مالی می شود. این امر به ویژه برای صنعت ارزهای دیجیتال، که بیشتر در معرض رویدادهای جهانی است که می تواند آن را به شدت تغییر دهد، مرتبط است.
و این در صنعت فین‌تک(فناوری) هر روز اتفاق می‌افتد: فناوری‌ها و معاملات جدید پدید می‌آیند، استارت‌آپ‌ها راه‌اندازی می‌شوند، مقررات قانونی تغییر می‌کنند، و تلاش‌هایی برای ادغام بلاک چین در حوزه‌های مختلف زندگی وجود دارد که همیشه در بازار ارزهای دیجیتال اثری از خود بر جای می‌گذارد.

بازار صعودی، بازاری است بازار گاوی خرسی چیست؟ که روند افزایشی دارد(تقاضا بیشتر از عرضه است)، در حالی که بازار نزولی، بازاری است که روند نزولی دارد(عرضه بیشتر از تقاضا است).

عرضه و تقاضا در بازارهای مالی

در بازار صعودی، تقاضای قوی و عرضه ضعیف وجود دارد. به عبارت دیگر، بسیاری از سرمایه گذاران مایل به خرید هستند اما تعداد کمی حاضر به فروش هستند. در نتیجه، با رقابت سرمایه گذاران برای به دست آوردن سهام، قیمت سهام افزایش خواهد یافت.

در بازار نزولی، عکس این موضوع صادق است: افراد بیشتری به دنبال فروش هستند تا خرید. تقاضا به طور قابل توجهی کمتر از عرضه است و در نتیجه قیمت سهام کاهش می یابد.

سنجش تغییرات بازار

عامل اصلی تعیین کننده گاوی یا خرسی بودن بازار فقط واکنش تند بازار به یک رویداد خاص نیست، بلکه نحوه عملکرد آن در دراز مدت است. حرکات کوچک فقط نشان دهنده یک روند کوتاه مدت یا یک اصلاح بازار است. اینکه آیا قرار است بازار صعودی یا نزولی وجود داشته باشد یا خیر، تنها در یک دوره زمانی طولانی‌تر قابل تعیین است.

با این حال، تمام حرکات طولانی در بازار را نمی توان به عنوان گاو یا خرس توصیف کرد. گاهی اوقات یک بازار ممکن است دوره رکودی را پشت سر بگذارد، زیرا سعی می کند جهت پیدا کند.

در مواجهه با بازار گاوی و خرسی چه باید کرد؟

در یک بازار صعودی، رفتار ایده آل برای یک سرمایه‌گذار این است که با خرید سهام در اوایل روند (در صورت امکان) و سپس فروش آنها در زمانی که به اوج خود رسیدند، از افزایش قیمت ها استفاده کند.در طول بازار صعودی، هر گونه ضرر باید جزئی و موقت باشد. یک سرمایه‌گذار معمولاً می تواند به طور فعال و با اطمینان در سهام بیشتری با احتمال بالاتری برای بازدهی سرمایه گذاری کند.

با این حال، در یک بازار نزولی، احتمال ضرر بیشتر است زیرا قیمت‌ها دائماً ارزش خود را از دست می‌دهند و پایان آن اغلب در چشم نیست. حتی اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری به امید رونق داشته باشید، احتمالاً قبل از وقوع هرگونه تغییری ضرر خواهید کرد. بنابراین، بیشترین سودآوری را می توان در فروش کوتاه مدت داشت.

اصطلاح بازار گاوی به بازاری اشاره دارد که در حال افزایش بوده است. بازار خرسی بازاری است که قیمت ها در آن کاهش یافته است. در هر دو مورد، اصطلاح بازار گاوی و خرسی زمانی اتفاق می افتد که قیمت ها بیش از ۲۰ درصد افزایش یا کاهش می یابد. وقتی صحبت از سرمایه گذاران فردی می شود، یک گاو انتظار دارد سهام افزایش یابد، در حالی که خرس با این فرض عمل می کند که آنها سقوط خواهند کرد.

بازار گاوی (Bull Market) چیست؟

بازار گاوی (Bull Market) وضعیتی از بازارهای مالی است که در آن قیمت ها افزایش پیدا می‌کنند یا اینکه پیش بینی می‌شود که افزایش یابند. اصطلاح “بازار گاوها” اغلب به بورس اوراق بهادار اشاره دارد اما می‌تواند در مورد هر چیزی که معامله می‌شود مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها استفاده شود.

از آنجا که قیمت اوراق بهادار به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح “بازار گاو نر” به طور معمول برای دوره های طولانی که بخش بزرگی از قیمت های امنیتی در حال افزایش است، قابل استفاده است. بازار گاو چند ماه یا حتی سالها دوام دارند.

خلاصه

• بازار گاو یک دوره زمانی در بازارهای مالی است که قیمت دارایی یا اوراق بهادار به طور مداوم افزایش می‌یابد.
• تعریف رایج و معمولی از بازار گاو که از آن استفاده می‌کنند، زمانی است که قیمت سهام پس از دو افت ۲۰ درصدی، ۲۰٪ افزایش یابد.
• تریدرها برای سودآوری در بازارهای گاو، استراتژی های مختلفی مانند افزایش خرید و نگهداری و اصلاح را به کار می‌گیرند.

بازار گاو نر به چه بازاری گفته می‌شود؟

بازار گاوها بوسیله ی خوش بینی، اطمینان و انتظارات از سرمایه گذاری توصیف می‌شوند که نتایج آن باید برای مدت زمان طولانی ادامه داشته باشد. پیش بینی مداوم زمان تغییر روند بازار دشوار است. بخشی از این دشواری ها مربوط به تأثیرات روحی و گمانه زنی های موجود در بازار است که گاهی نقش زیادی در بازار دارند.

هیچ معیار خاص و جهانی برای شناسایی بازار گاوها استفاده نشده است. با این وجود شاید رایج ترین تعریف از بازارهای گاوی وضعیتی است که در آن قیمت سهام معمولاً قبل یا پس از افت ۲۰ درصدی، ۲۰ درصد افزایش می‌یابد. از آنجا که پیش بینی بازارهای گاو دشوار است، تحلیلگران معمولاً فقط پس از وقوع این پدیده می‌توانند آن را تشخیص دهند بازار گاوی در بین دهه های ۲۰۰۳ تا ۲۰۰۷ مورد توجه بود. در این مدت ۵۰۰ S&P بوسیله ی اختلاف قابل توجه پس از افت قبلی، افزایش یافت. با شروع بحران مالی ۲۰۰۸، پس از آغاز بازار گاوها، دوباره افت عمده ای رخ داد.

مشخصات بازار گاو نر یا Bull Market

بازار گاوی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که اقتصاد درحال تقویت است و یا از قبل قوی شده است. آنها بازار گاوی خرسی چیست؟ تمایل دارند در خط تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش نرخ بیکاری اتفاق بیفتند و غالباً با افزایش سود شرکت ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه گذار همچنین در طول دوره بازار گاو نر افزایش خواهد یافت. تقاضای کلی سهام همراه با کلیت بازار مثبت خواهد بود. بعلاوه، در فعالیت های IPO در بازارهای گاو افزایش کلی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است، برخی از عوامل بالا به راحتی از بقیه قابل اندازه گیری هستند. در حالی که سود شرکت ها و بیکاری قابل اندازه گیری است، برای مثال سنجش روند عمومی اظهار نظر در بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا از اوراق بهادار چشم پوشی خواهند کرد، وقتی که عرضه ضعیف باشد در حالی که تقاضا قوی باشد. سرمایه گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود در حالی که تعداد اندکی تمایل به فروش اوراق بهادار را دارند. در بازار گاوی، سرمایه گذاران تمایل دارند که قسمتی از بازار سهام را بگیرند تا این که سود کسب کنند.

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی

نقطه مقابل بازار گاو، یک بازار خرس (Bear Markets) است که با پایین آمدن قیمت مشخص می‌شود و به طور معمول درگیر بدبینی است. عقیده ی رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می‌دهد که استفاده از “گاو ” و “خرس” برای توصیف بازارها از نحوه حمله حیوانات به مخالفان خود نشأت می‌گیرد. یک گاو شاخ های خود را به سمت بالا می‌آورد، در حالی که یک خرس پنجه های خود را به سمت پایین می‌کشد. این اقدامات استعاره هایی برای حرکت یک بازار است. اگر روند صعودی باشد، این یک بازار گاو است. اگر روند نزولی باشد، این یک بازار خرس است.

بازارهای گاو و خرس غالباً با چرخه اقتصادی همزمان است که از چهار فاز گسترش، اوج، انقباض و سقوط تشکیل شده است. شروع بازار گاو اغلب شاخص اصلی گسترش اقتصادی است. از آنجا که احساس عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می‌دهد، بازار حتی قبل از شروع اقدامات گسترده اقتصادی مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، مرتباً صعود می‌کند. به همین ترتیب، بازارهای خرس معمولاً قبل از تسلط انقباض اقتصادی آغاز به کار می‌کنند. نگاهی به یک رکود معمول ایالات متحده نشان می‌دهد بازار سهام که چندین ماه پیش از کاهش تولید ناخالص داخلی بود، در حال سقوط است.

چگونه از بازار گاو نر سود بدست آوریم؟

سرمایه گذارانی که می‌خواهند از بازار گاو سود بدست آورند باید زود خرید کنند تا از افزایش قیمت ها سود ببرند و وقتی به اوج خود رسیدند آنها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان سقوط و اوج دشوار است، اما بیشترین تلفات، کم و معمولاً موقتی است. در زیر، چندین استراتژی برجسته که سرمایه گذاران در دوره های بازار گاو استفاده می‌کنند، بررسی خواهد شد. اما، از آنجا که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از خطر را نیز شامل می‌شوند.

بخر و نگه دار

یکی از اساسی ترین استراتژی های سرمایه گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه داشتن آن برای فروش در تاریخ بعدی است. این استراتژی لزوماً شامل اطمینان از جانب سرمایه گذار است، چرا باید اوراق بهادار را نگه داشت مگر اینکه انتظار داشته باشید قیمت آن افزایش یابد؟ به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای گاو به تقویت و فروش کمک می‌کند.

افزایش خرید و نگه داشتن

افزایش خرید و نگهداری نوعی تغییر در استراتژی خرید و نگهداری مستقیم است که خطر زیادی را شامل می‌شود. پیش فرض رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که یک سرمایه گذار تا زمانی که به افزایش قیمت ادامه دهد، به دارایی های خود در یک اوراق بهادار خاص اضافه خواهد کرد. یک روش معمول برای افزایش دارایی ها حاکی از آن است که یک سرمایه گذار به ازای هر افزایش قیمت سهام یک مقدار از پیش تعیین شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری خواهد کرد.

اصلاحات

اصلاحات یا retracement یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی قیمت یک اوراق بهادار معکوس می‌شود. حتی در بازار گاو نیز بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. بلکه احتمالاً دوره های کوتاه تری نیز وجود دارد که در آنها افت های جزئی حتی با ادامه روند کلی رو به بالا نیز اتفاق می‌افتد. برخی از سرمایه گذاران مراقب بازپرداخت در بازار گاو هستند و در این دوره ها به سمت خرید می‌روند. تفکر پشت این استراتژی این است که، با فرض تداوم بازار گاو، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود، و با بازگشت به عقب، قیمت خرید تخفیفی را به سرمایه گذار ارائه می‌دهد.

نوسان کامل

تجارت نوسان شاید تدافعی ترین راه تلاش برای سرمایه گذاری در بازار گاو نرخی باشد که شناخته شده است. سرمایه گذاران با استفاده از این استراتژی نقش های فعالی به خود می‌گیرند. با استفاده از فروش کوتاه مدت و سایر تکنیک ها می‌کوشند تا حداثر سود را از طریق تغییر و انتقال بازار بزرگ گاوی بدست آورند.

نمونه بازار گاوی

پرکارترین بازار گاو در تاریخ مدرن آمریکا در اواخر دوره رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و در طی پلتفرم dotcom در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید. در طول این بازار گاو اصطلاحات که نشان دهنده ی وجود بازار گاو نر از سالهای قبل است، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به طور متوسط ۱۶٫۸٪ بازده در سال دارد. NASDAQ، یک مبادله ی فنی و سنگین، بین سالهای ۱۹۹۵ و ۲۰۰۰ ارزش خود را پنج برابر افزایش داد و از ۱۰۰۰ به بیش از ۵۰۰۰ رسید. یک بازار خرس طولانی مدت در ۲۰۰۰-۱۹۸۲ به دنبال بازار گاو اتفاق افتاد. از ۲۰۰۰ تا ۲۰۰۹ بازار تلاش کرد برای ایجاد یک وضع و بازده میانگین سالیانه‌ی منفی ۶٫۲درصد را ارائه دهد. با این حال، سال ۲۰۰۹ شروع به کار بازار گاو ده ساله شد.

تحلیلگران بر این باورند که آخرین بازار گاو از ۹ مارس ۲۰۰۹ آغاز شده و عمدتا با افزایش سهام فن‌آوری پیش می‌رود.