سرمایه گذاری پرتفوی می تواند هر چیزی باشد، از سهام یا صندوق سرمایه گذاری مشترک گرفته تا املاک و مستغلات، ارز دیجیتال یا آثار هنری.
پرتفوی یا سبد ارز دیجیتال چیست و چگونه بسازیم یا بخریم؟
بهترین سبد ارز دیجیتال را چگونه باید بسازیم؟ هر کسی را بهر کاری ساخته‌اند! بله؛ همه ما که ترید نیستیم و نخواهیم شد. بسیاری از ما ساخته شده‌ایم که سبد یا پرتفوی (پورتفولیو) از ارز دیجیتال درست کنیم و آن را برای چند سال نگه داریم. پورتفولیو ارز دیجیتال که هدف از آن نگهداری در بلند مدت است، می‌تواند مزایای زیادی داشته باشد. از بسیاری لحاظ از ترید مناسب‌تر است. اینکه پرتفوی ارز دیجیتال چیست و چگونه بسازیم یا بخریم از جمله موضوعاتی هستند که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت. پرسش‌های خود را می‌توانید در بخش نظرات با ما در میان بگذارید.
سبد ارز دیجیتال یا پرتفوی ارز دیجیتال چیست؟
در طول دهه گذشته بیت کوین بهترین عملکرد را در میان تمام دارایی‌های جهان داشت. بیت کوین و بزرگ‌ترین ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار در مقایسه با تمام سهام شرکت‌های موجود در بازار و همچنین طلا و سایر کالاها بیشترین بازده سرمایه‌گذاری (ROI) را داشتند.
اولین صرافی بیت کوین در سال ۲۰۱۱ فعالیتش را شروع کرد. اما بیت کوین تا سال ۲۰۱۷ چندان مورد توجه قرار نگرفت. در آن هنگام قیمت هر بیت کوین در ماه ژانویه حدود ۱۰۰۰ دلار بود و تا ماه دسامبر به ۲۰۰۰۰ دلار رسید. این یعنی رشدی ۲۰ برابری در کمتر از یک سال!
در حالی که تمام جهان از هجوم مردم برای خرید این طلای دیجیتال شگفت زده شده بود، بسیاری از دارندگان بیت کوین حتی یک ساتوشی (کوچک‌ترین واحد بیت کوین) از دارایی خود را نفروختند زیرا به آن به دید یک سرمایه‌گذاری بلندمدت یا به اصطلاح جامعه رمز ارزها «هولد کردن» به آن نگاه می‌کردند.
در این راهنما به چگونگی اجرای این روش سرمایه‌گذاری یعنی ساخت یک پورتفوی یا سبد بلند مدت از ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت.
سرمایه‌گذاری بلند مدت همانگونه که از نامش پیداست به معنی داشتن دید بلند مدت به سرمایه‌گذاری است. ممکن است هر کس تعریف متفاوتی از عبارت «بلند مدت» داشته باشد. در بازار سهام این عبارت به معنای نگه داشتن یک دارایی برای چندین سال است.
اما با توجه به ماهیت پرنوسان و حرکات قیمتی شدید ارزهای دیجیتال، می‌توانیم این عدد را به چند ماه یا یک سال تقلیل کنیم. اگر به بازار سهام نگاه کنیم متوجه می‌شویم که سرمایه‌گذار افسانه‌ای، وارن بافت، به دلیل مزایای متعدد سرمایه‌گذاری بلند مدت طرفدار این روش است.
چرا پورتفولیو بلند مدت خوب است؟
در ادامه به مزایای یک سبد بلند مدت از ارز دیجیتال پرداخته شده است.
تاریخ تکرار می شود!
داده‌های آماری تاریخی یک اقتصاد در حال رشد نشان داده است که این روش سرمایه‌گذاری سودآوری خوبی دارد. از آنجا که اقتصاد در طول زمان در حال گسترش است، بازارها معمولاً در طولانی مدت روند صعودی را طی می‌کنند.
البته بازار رمز ارزها داستان متفاوتی دارد. با این حال هودلینگ (HODLing) و میانگین سازی هزینه به دلار (Dollar Cost Averaging) یه سبد سرمایه گذاری چیست؟ به زبان ساده همان خرید پله ای ثابت کرده است که حتی در بازار نوپای رمز ارزها هم بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری است.
کاهش کارمزدهای معاملات
اگر رویکرد معاملاتی فعالی در سرمایه گذاری دارید، احتمالاً کارمزدهای معاملات سود شما را کاهش دهد، به ویژه هنگامی‌که معاملات‌تان را با مارجین و لورج انجام می‌دهید.
با داشتن یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت، پس از خریداری کردن رمز ارزها تنها کاری که باید بکنید این است که صبر کنید. به جز هزینه‌های اولیه معامله دیگر لازم نیست در آینده هزینه‌ای پرداخت کنید.
شما نمی‌توانید زمان بازار را کنترل کنید
وارد شدن به بازار و خارج شدن از آن ممکن است به معنای از دست دادن روزهایی باشد که در آنها سودهای زیادی حاصل میشود. از دست دادن بهترین روز بیت‌کوین در سال ۲۰۱۹، که ۲۶ اکتبر بود – به معنای از دست دادن سود بالقوه‌ی ۴۲ درصدی بود.
با داشتن یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت لازم نیست نگران حاضر بودن در پوزیشن‌تان باشید. با در نظر داشتن این واقعیت، به شما توصیه می‌کنیم برای اجتناب از نوسانات شدید، پورتفولیوی خود را نه یک باره، بلکه به کمک روش میانگین سازی هزینه به دلار (DCA) به صورت پله‌ای خریداری کنید.
اول امنیت رمز ارزی
فعال نبودن در معامله به این معنی است که نیازی به نگه داشتن وجوه دیجیتال‌تان در صرافی‌ها ندارید، بلکه بهتر است آنها را با خیال راحت در یک کیف پول سخت‌افزاری نگه دارید. همانطور که می‌دانید صرافی‌ها اهداف جذابی برای هکرها هستند و تقریباً همه صرافی‌های پیشرو در نتیجه حملات هکرها متضرر شده‌اند.
چگونه بهترین سبد سرمایه گذاری ارز دیجیتال بسازیم؟
در ادامه به نکات مهم در خصوص خرید و ساختن یک سبد یا پرتفوی ارز دیجیتال بلند مدت پرداخته‌ایم. اکنون که با مزایای استراتژی سرمایه‌گذاری بلند مدت آشنا شدید، لازم است به این سوال فکر کنید که باید کدام رمز ارزها را به پرتفولیوی بلند مدت‌تان اضافه کنید یا این که پورتفولیوی خود را چگونه بسازید.
ابتدا بیایید با برخی از شاخص‌هایی آشنا شویم که می‌توانیم برای سنجیدن پتانسیل رمز ارزها در بلند مدت استفاده کنیم. در ادامه تنها با چند نمونه از این معیارها آشنا می‌شویم.
ارزش بازار ارز دیجیتال مورد نظر
ارزش بازار یا سهم بازار را می‌توان به عنوان نسبت کل ارزش بازار یک رمزارز نسبت به ارزش کل بازار تعریف کرد.
سهم زیاد از بازار به طور معمول نشانه تسلط بر بازار است. به عنوان مثال سهم بازار بیت‌کوین در حال حاضر در حدود ۴۰ درصد از کل ارزش بازار رمز ارزها است. ما می‌توانیم از این رقم به عنوان شاخصی برای تعیین موفقیت بلند مدت رمز ارزها، از جمله بیت کوین، در پورتفولیوی خود استفاده کنیم. به پروژه‌هایی توجه کنید که ارزش بازار آنها بیش از یک میلیارد دلار است.
پروژه‌هایی با ارزش بازار کم، مثلاً چند ده میلیون دلار، به راحتی تحت تاثیر قرار می‌گیرند. با این حال، آنها نیز می‌توانند پتانسیل رشد داشته باشند. برای بررسی یک ارز دیجیتال تحلیل فاندامنتال بسیار مهم است.
کاربرد ارز دیجیتال مورد نظر
هنگام گمانه‌زنی در مورد ماندگاری یک رمزارز تا چند سال آینده باید از خود بپرسیم که آیا این رمزارز مفید است و این پروژه کاربران زیادی دارد؟
دومین رمزارز بزرگ بر اساس ارزش بازار یعنی اتریوم، نمونه‌ای از این کاربرد است. ارزش کاربردی اتریوم ناشی از این قابلیت است که این رمز ارز به توسعه دهندگان اجازه می‌دهد تا اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) را بر بستر بلاکچین آن بسازند.
بایننس کوین (BNB) یک نمونه دیگر است. بایننس کوین به عنوان توکن کاربردی بزرگ‌ترین صرافی از نظر حجم معادله، یعنی بایننس، مورد استفاده قرار می‌گیرد. از این توکن برای پرداخت کارمزدهای صرافی بایننس و همچنین مشارکت در عرضه اولیه صرافی توسط بایننس استفاده میشود.
حجم معاملات و تراکنش‌های روزانه
برای اطمینان یافتن از اینکه یک رمز ارز مورد استفاده قرار می‌گیرد یا نه، می‌توانید تعداد تراکنش‌های روزانه و همچنین حجم آن را بررسی کنید. مواظب باشید تراکنش‌های واقعی را با تراکنش‌های تقلبی اشتباه نگیرید.
در زمان نوشتن این مطلب میانگین تعداد تراکنش‌های اتریوم در روز حدود ۱/۶ میلیون مورد است. بسیاری از این تراکنش‌ها مربوط به توکن‌های ERC-20 است. با این وجود این نشان می‌دهد که از این شبکه استفاده میشود.
توسعه مداوم
این یکی از جوانب بسیار مهم رمز ارزها و ساخت یک پرتفوی ارز دیجیتال است. اگر فناوری پشت یک رمز ارز مناسب هدف آن نباشد، این احتمال وجود دارد که در دراز مدت این رمز ارز شکست بخورد. اتریوم در کنار سافت و هارد فورک‌های متعدد در سال ۲۰۱۹ در حال کار کردن بر روی اثبات سهام (PoS) و راه‌اندازی اتریوم ۲.۰ است.
این پیشرفت فنی مثبت باعث افزایش احتمال روی آوردن به اتریوم شده و آن را به گزینه‌ی جذابی برای افزودن به پورتفولیو تبدیل میکند.
اخبار و احساسات بازار
اخبار مربوط به رمز ارزها که شامل گزارش‌هایی در مورد پروژه‌های خاصی هستند ممکن است بر عملکرد قیمت توکن، به ویژه توکن‌های دارای ارزش بازار کم تأثیر بگذارد.
بعضی از پروژه‌ها به لطف روش‌های بازاریابی موفق‌شان بیشتر مورد پسند رسانه‌ها هستند، در حالی که سایر پروژه‌ها این طور نیستند. مثلاً بودجه‌ی بازاریابی ترون احتمالاً بیشتر از بودجه مونرو است.
به همین دلیل بهتر است با دنبال کردن اخبار رمز ارزهای مربوط به پروژه‌های‌تان همیشه به روز باشید و همچنین احساسات بازار را زیر نظر بگیرید. همچنین به شما توصیه می‌کنیم با عضویت در وب‌سایت پروژه‌ی خود آخرین اخبار مربوط به توسعه‌ی رمز ارز را دریافت کنید.
موارد بالا تنها چند مورد از شاخص‌هایی است که می‌توانید برای پی بردن به ارزشمندی طولانی مدت رمز ارزها در نظر بگیرید. حالا می‌توانیم به چیدن پورتفولیوی مورد نظر بپردازیم. به عبارت دیگر تصمیم بگیریم از هر رمز ارز چند درصد در پورتفولیوی خود قرار دهیم.
ساخت بهترین سبد ارز دیجیتال: تخصیص ریسک
انتخاب یک رمز ارز خاص در درجه اول به میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد. بازارهای جهانی را به عنوان مثال در نظر بگیرید؛ اگر تحمل ریسک شما خنثی باشد می‌توان گفت که یک پورتفولیوی مناسب برای یک شخص جوان شامل ۵۰ درصد سهام و ۵۰ درصد اوراق قرضه است.
معمولاً سهام در مقایسه با اوراق قرضه ریسک بیشتری داشته اما بازده بیشتری نیز دارند و این به دلیل نسبت ریسک به پاداش است. برعکس، اوراق قرضه دارایی‌های سبد سرمایه گذاری چیست؟ مطمئن‌تری هستند اما بازده کمتری دارند. تشکیل سبدی متشکل از هر دو دارایی باعث کاهش ریسک و افزایش بازده سرمایه‌گذاری برای افراد معمولی میشود.
اگر این تمهیدات را در دنیای ارزهای دیجیتال نیز اجرا کنیم متوجه وجود شباهت‌هایی میان این بازار و بازارهای سنتی خواهیم شد.
شاید بتوان گفت سرمایه‌گذاری در بیت کوین ریسک کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌های دارای ارزش بازار متوسط دارد. با توجه به این نکته سبد سرمایه گذاری چیست؟ می‌توانیم میزان تحمل ریسک خود را تعیین کرده و پورتفولیوی نهایی را بر اساس آن تشکیل داد.
به عنوان مثال یک پورتفولیوی بسیار پر ریسک ممکن است شامل ۸۰ درصد از رمز ارزهای دارای ارزش بازار متوسط یا کم و ۲۰ درصد بیت کوین باشد. بالعکس، یک پورتفولیوی بلند مدت امن‌تر می‌توان شامل ۹۰ درصد بیت کوین و ۱۰ درصد از آلت کوین‌های با ارزش بازار متوسط یا بالا باشد.
بنابراین برای تشکیل یک پورتفولیوی بلند مدت ابتدا باید میزان ریسک‌پذیری خودتان را مشخص کنید.
قبل از ادامه دادن باید اضافه کنیم که فرض اصلی ما در این مقاله این خواهد بود که بازار ارزهای دیجیتال با گذشت زمان رشد میکند. از این رو پورتفولیوی رمز ارزها باید بر اساس بیت کوین سنجیده شود و نه دلار.
به علاوه، و با در نظر گرفتن چرخه بازار ارزهای دیجیتال بهتر است وقتی قیمت بالا رفته است بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال را بفروشید و سود آن را ذخیره کنید.
گذشته از بیت کوین، سال‌های گذشته به ما آموخت که اکثر آلت کوین‌ها با رکورد تاریخی قیمت خود فاصله زیادی دارند. بیشتر آلت کوین‌ها به مرور زمان ارزش خود را در برابر بیت کوین از دست می‌دهند. بعد از تخلیه شدن حباب قیمتی سال ۲۰۱۷ فقط چند آلت کوین توانستند به رکورد تاریخی خود برسند. دو مورد از این رمز ارزها را در نمونه پورتفولیوی ما مشاهده میکنید.
سرانجام، ما هنگام تهیه کردن یک پورتفولیو باید در آن تنوع ایجاد کنیم. با این حال، نباید رمز ارزهای زیادی را در پورتفولیو بگنجانیم و در نتیجه مدیریت کردن آنها از دستمان خارج شود.
ممکن است نمونه پورتفولیوهای پیشنهادی در این مقاله با پورتفولیو شما متفاوت باشد زیرا بدون شک عواملی مانند تحمل ریسک در افراد مختلف متفاوت خواهد بود. پورتفولیوی ارائه شده در این مقاله بر اساس مدل معامله‌گر سرشناس، کریپتو کوبِین، طراحی شده است. شما هم می‌توانید از این مدل برای ساخت پورتفولیوی بلند مدت‌تان استفاده کنید.
در زیر دو ترکیب پورتفولیوی متفاوت را مشاهده میکنید که از رمز ارزهای یکسان تشکیل شده‌اند. نکته متفاوت در مورد این دو پورتفولیو میزان ریسک آنهاست.
نمونه سبد یا پورتفولیو ارز دیجیتال
در زیر برای آشنایی بیشتر به طور نمونه دو مثال از یک سبد یا پرتفوی ارز دیجیتال با ریسک کم و یک سبد با ریسک بالا آورده شده است.
سبد ارز دیجیتال پیشنهادی ۱: ریسک کم
-
۸۰ درصد ۷ درصد ۶ درصد ۴ درصد ۳ درصد
سبد ارز دیجیتال پیشنهادی ۲: ریسک زیاد
- بیت‌کوین ۵۰ درصد
- اتریوم ۲۰ درصد
- کاردانو ۱۵ درصد
- شیبا ۱۰ درصد
- ترون ۵ درصد
سخن آخر
سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بسیار جذاب است، اما در کنار آن باید امنیت سبد ارز دیجیتال خود را تضمین کنید. داستان‌های زیادی درباره به سرقت رفتن ارزهای دیجیتال به دلیل نداشتن امنیت کافی وجود دارد.
اکنون برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال زمان بسیار خوبی است و خیلی دیر نیست. رمز ارزها یک کلاس دارایی جدید بوده که در حال حاضر بازدهی بهتری نسبت به بازارهای سنتی دارد.
با این حال، داشتن استراتژی نیز بسیار مهم است. نداشتن یک برنامه سرمایه‌گذاری آماده می‌تواند خسارات سنگینی به همراه داشته باشد. رویکرد سرمایه‌گذاری بلند مدت یکی از استراتژی‌هایی است که می‌توانید انتخاب کنید. حتی می‌توانید رویکرد سرمایه‌گذاری بلند مدت را متناسب با سبک معاملاتی خودتان تغییر دهید. مهم‌ترین نکته این است که برای هر سناریویی که ممکن است پیش بیاید برنامه‌ریزی داشته باشید.
سبد سرمایه گذاری چیست؟
تشکیل سبد سرمایه گذاری ( پورتفولیو) و کاهش ریسک سرمایه گذاری
((همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید)) قطعا همه ما حداقل یکبار این جمله معروف را شنیده‌ایم و احتمالا سعی کرده‌ایم آن را در مدیریت سرمایه خود بکار ببریم، اما نکته مهم آن است که تشکیل سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی باید دارای یک سری مزایا و ویژگی هایی همچون تنوع بخشی (diversification) باشد تا بتوانیم بگوییم سبد مناسبی را تشکیل داده‌ایم.
پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنای کیف دستی بوده، که در گذشته یک سرمایه‌گذار، مجموعه ای از اسناد و مدارک خود را درآن حمل میکرده، در واقع سرمایه گذارانی که سهام شرکت‌های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر میزدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی قرار دارد. در اصطلاح مالی نیز به کنار هم قرار گرفتن ترکیبی از دارایی های مختلف مالی اعم از املاک و مستغلات، سهام شرکت‌ها، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی با هدف تنوع‌بخشی و کاهش ریسک سرمایه گذاری را پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری می‌گویند.
دلایل تشکیل پورتفو
سرمایه گذارانی که نظریه مدرن پرتفوی را قبول دارند، بر این باورند که ((حریف بازار نیستند)) پس می‌کوشند تا انواع مختلفی از اوراق بهادار را نگهداری کرده تا بتوانند بازدهی برابر با متوسط بازده بازار کسب کنند. در واقع در یک بازار کارا، اطلاعات جدید سریعاً به بازار منتقل میشود و در دسترس همه مردم است و هیچکس نمی‌تواند مرتباً بازده اضافی به دست آورد؛ در نتیجه قیمت سهم‌‌ها با اطلاعات جدید تعیین می‌گردد. با توجه به کارایی بازار و این نکته که قیمت سهام در هر لحظه با لحظه بعد از آن هیچ ارتباطی ندارد و اصطلاحاً تغییر سهام کاملا تصادفی است، پیش‌بینی قیمت‌های آتی هرگز ممکن نیست. پس سرمایه گذاران توانایی پیش‌بینی ندارند و می‌کوشند مجموعه متنوعی از اوراق بهادار را نگهداری کرده تا به نرخ بازدهی مطلوب خود که سبد سرمایه گذاری چیست؟ نزدیک به نرخ بازده بازار است دست یابند.
فروض اصلی تئوری مدرن پرتفوی عبارتند از :
- سرمایه گذاران ریسک گریزند، یعنی به ازای ریسک معین بازده بالاتر و به ازای بازده معین، ریسک کمتری را خواهانند.
- پایه و اساس تصمیمات سرمایه گذاران تابعی از ریسک و بازده موردانتظار است.
انواع پرتفوی
در هنگام چیدن ترکیب پرتفوی می‌توان چندین نوع استراتژی را بکار برد:
1- استراتژی محافظه کارانه:
در این استراتژی تلاش بر حفظ ارزش پورتفوی در برابر تورم است و انتظار این است با یک ریسک معقول، بازدهی مناسبی به ارمغان آورده شود.
2- استراتژی تهاجمی:
برخلاف استراتژی قبلی در این مورد سعی بر آن است از اوراق بهاداری در ترکیب پورتفوی استفاده شود که با توجه به ریسک بالاتر، بازده بیشتر از تورم را نیز به همراه داشته باشد.
نکته قابل توجه آن است که با اضافه شدن ابزارهای معاملاتی جدید، قدرت تنوع‌سازی سبد سرمایه گذاری نیز بالطبع افزایش یافته است. همچنین می‌توان استراتژی مابین تهاجمی و محافظه‌کارانه را برگزید.
پورتفوی و مدیریت دارایی
در فرایند مدیریت پورتفولیو باید به دو اصل اساسی مالی توجه نمود:
- ارزش یک ریال امروز بیشتر از یک ریال فردا است.
- ارزش یک ریال مطمئن، بیشتر از یک ریال( یا حتی چند ریال) نامطمئن است.
تنوع بخشی باعث افزایش بازدهی و کاهش ریسک می‌گردد و فلسفه پورتفولیو نیز، تشکیل سبد در جهت کاهش ریسک غیرسیستماتیک ( بخشی از ریسک را که بتوان با افزایش تعداد سهام، کاهش داد ریسک غیرسیستماتیک یا کاهش‌پذیر می‌گویند.)
ایجاد یک سبد سرمایه گذاری نیازمند دانش مالی و بررسی همه جانبه مسائل موثر بر قیمت دارایی هاست، پس یک سرمایه گذار در صورت نداشتن دانش و فرصت کافی جهت تشکیل سبد، بهتر است از خدمات مالی شرکت‌های مدیریت دارایی تحت مجوز سازمان بورس استفاده کند، در واقع با استفاده از سرمایه گذاری غیرمستقیم( صندوق‌های سرمایه گذاری و سبدگردانی) مالک بهترین پورتفوی سرمایه گذاری شود.
سبد سرمایه گذاری شناور ارز دیجیتال چیست؟
پورتفولیو یا پورتفو یا سبد ارز دیجیتال به معنی رمز ارزهایی است که آنها را خریداری می‌کنیم. این کریپتوها باید متنوع باشند و سرمایه خود را با درصدهای مختلفی بین آنها توزیع کنیم. پورتفولیو را می‌توان با روش‌های مختلفی دنبال کرد و در صورت لزوم، باید به افزودن رمز ارز جدید و یا حذف یک ارز دیجیتال بپردازیم. سبد سرمایه گذاری با این انتظار جمع خواهد شد که در طول زمان بازدهی مالی کسب کند یا ارزش آن افزایش یابد یا هر دو. ولی سبد سرمایه گذاری شناور ارز دیجیتال چیست؟ و مدیریت ریسک و سیو سود در آن چگونه است؟
سرمایه گذاری پرتفوی را می توان به دو دسته اصلی تقسیم کرد:
سرمایه‌گذاری استراتژیک: شامل خرید دارایی‌های مالی با پتانسیل رشد بلندمدت و به قصد نگهداری آن دارایی‌ها برای مدت طولانی است.
رویکرد تاکتیکی: مستلزم فعالیت خرید و فروش فعال به امید دستیابی به سود در کوتاه مدت است.
سرمایه گذاری پرتفوی می تواند هر چیزی باشد، از سهام یا صندوق سرمایه گذاری مشترک گرفته تا املاک و مستغلات، ارز دیجیتال یا آثار هنری.
سبد سرمایه گذاری شناور ارز دیجیتال
سبد شناور نوعی سبد سرمایه گذاری است که با میزان ثابتی از سرمایه اولیه ایجاد میشود. و به مرور با رشد قیمت ها و سود کردن، دارایی های سبد کم کم ریسک فری میشوند. و از خرید و فروش کلی دارایی ها خودداری باید خود داری شود.
سرمایه اولیه ثابت + ریسک فری کردن
سبد شناور شبیه به ترید است؟
وقتی از سبد سرمایه گذاری برای مقاصد سرمایه گذاری استفاده می کنید، انتظار دارید که ارز دیجیتال ، سهام یا دارایی سبد سرمایه گذاری چیست؟ مالی دیگر برای شما درآمد کسب کنند یا ارزش آن ها در طول زمان افزایش یابد یا هر دو. بنابراین سبد سرمایه گذاری شناور ممکن است با هدف خاصی باشد. جایی که شما دارایی های مالی را با قصد نگهداری آن دارایی ها برای مدت طولانی خریداری میکنید و یا تاکتیکی که شما فعالانه دارایی ها را به امید دستیابی به سود کوتاه مدت خرید و فروش می کنید. چیزی شبیه به ترید در میان مدت
تشکیل سبد شناور برای کاهش ریسک سرمایه گذاری
دنبال سود کلان نباشید. چون به همان نسبت ضرر در کمین است. ضرب‌المثل قدیمی “قطره قطره جمع گردد وانگهی دریا گردد.” را به خاطر بیاورید در این روش چون دائما در حال ریسک فری کردن هستید. ریسک سرمایه گذاری شما به نسبت کاهش پیدا میکند. و در انتهای بازده زمانی که مشخص کردید خواهید دید که سود خوبی به جیب زده اید با استرس و ریسک کمتر
سبد سرمایه گذاری شناور یک استراتژی محافظه کارانه
در این استراتژی تلاش بر حفظ ارزش پورتفوی در برابر نوسانات است و انتظار این است با یک ریسک معقول، بازدهی مناسبی به ارمغان آورده شود.
تنوع بخشی باعث افزایش بازدهی و کاهش ریسک می‌گردد و فلسفه پورتفولیو نیز، تشکیل سبد در جهت کاهش ریسک غیرسیستماتیک ( بخشی از ریسک را که بتوان با افزایش تعداد سهام، کاهش داد ریسک غیرسیستماتیک یا کاهش‌پذیر می‌گویند.)
ایجاد یک سبد سرمایه گذاری نیازمند دانش مالی و بررسی همه جانبه مسائل موثر بر قیمت دارایی هاست،
چطور سبد سرمایه گذاری خود را مدیریت کنیم؟
باید حد سود مشخصی برای سبد سرمایه گذاری خود در نظر بگیریم و زمانی که به این مقدار سود رسیدیم، رمز ارز مورد نظر را بفروشیم. همچنین حد ضرر نیز مهم است؛ باید حدی را مشخص کنیم که اگر ضرر ما به آن مقدار رسید، سریعا اقدام به فروش کنیم و از زیان بیش از حد خود جلوگیری کنیم.
سوالات متداول سبد شناور کریپتو
سرمایه اولیه ثابت و مدام ریسک فری کردن
چون باید دائما ریسک فری کنید بهتر است سبد شناور خود را برای مدت کوتاه در صرافی ایجاد کنید. ولی اگر هدفتان بلند مدت است حتما دارایی های خود را به یک کیف پول منتقل کنید.
شما هیچ محدودیت حداقلی و یا حداکثری برای سبد سرمایه گذاری چیست؟ ایجاد سبد شناور با سرمایه اولیه ندارید.
در این روش چون به صورت پیوسته ریسک فری میکنید ریسک کمتری نسبت به سبد سرمایه گذاری عادی دارد.
سبد ارز دیجیتال چیست؟ ساخت و مدیریت پرتفوی ارز دیجیتال
در زندگی فراز و نشیب‌های فراوانی وجود دارد و همین نوسانات می‌تواند موجب نابودی هر چیزی که ساخته‌ایم شود. منطق حکم میکند که هر فردی در زندگی خود با استفاده از رویکردهای حفاظتی ضمن مواجه با خطرات احتمالی، اقدامات مناسبی را برای کاهش و جبران زیان داشته باشد. استفاده از سبد ارز دیجیتال یکی از پارامترهای مهم سرمایه گذاری در کریپتو تلقی میشود. بازارهای مالی از این قاعده مستثنی نیستند و همانطور که دیگر دارایی‌های خود را در برابر حوادث گوناگون بیمه می‌کنیم، باید رویکردی مشابه آن را برای ارزهای دیجیتال خود داشته باشیم.
سبد دارائی ارز دیجیتال با متنوع‌سازی دارایی‌های سنتی و دیگر بازارها تفاوت زیادی دارد. با ایجاد یک سبد دارایی دیجیتال به همراه استراتژی سرمایه‌گذاری می‌توانیم به‌راحتی با چالش‌های موجود در بازار مواجه کنیم و ریسک‌های خود را به حداقل برسانیم. اما چگونه می‌توانیم یک سبد ارز دیجیتال با بازدهی بالا را بسازیم؟ ساخت پرتفوی ارز دیجیتال و مدیریت درست آن یکی از اصلی‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران حوزه کریپتو است که در این مطلب قصد داریم اصول ایجاد یک پرتفوی مؤثر را آموزش دهیم. با والکس همراه شوید.
پرتفوی ارز دیجیتال چیست؟
پرتفوی ارز دیجیتال، شامل تعدادی از دارایی دیجیتالی میشود که یک سرمایه‌گذار و یا معامله‌گر سرمایه خود را به آن اختصاص می‌دهد. بهترین سبد ارز دیجیتال شامل تنوعی از دارایی‌های مختلف از جمله ارزهای معتبر بازار، توکن‌ها و یا شت کوین‌ها میشود. یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت سبد دارایی، تنوع بخشیدن است که موجب کاهش ریسک سرمایه‌گذاری میشود. هدف از ایجاد این سبد، به حداقل رساندن بازده با سرمایه‌گذاری در حوزه‌های مختلف است که هر کدام واکنش‌های مختلفی به یک رویداد دارند. راه‌های زیادی برای ایجاد تنوع و ساخت یک پرتفوی ارز دیجیتال وجود دارد که نحوه انجام آن به ما بستگی دارد. اهداف ما برای آینده، میزان ریسک‌پذیری و شخصیت ما عواملی هستند که در تصمیم‌گیری جهت چگونگی ساختن یک پرتفوی ارز دیجیتال نقش دارند.
شروع سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال معمولا با خرید ارزهای دیجیتال برتر بازار یعنی بیت کوین و اتریوم که مارکت کپ بیشتری دارند شروع میشود. اما پس از آن برخی از معامله‌گران به سراغ ارزهای دیجیتالی می‌روند که حجم بازار بیشتری دارند و یا ترجیح می‌دهند روی شت کوین‌ها که رشدهای نجومی دارند سرمایه‌گذاری کنند. بهتر است با تحقیق درباره تمای دارایی‌های دیجیتال یک سبد ارز دیجیتال تشکیل دهیم که ریسک کمتری داشته باشد تا بتوانیم احتمال موفقیت خود را بیشتر کنیم.
برای راحت‌تر شدن مدیریت پرتفوی ارز دیجیتال می‌توانیم از پلتفرم‌های مدیریت سبد دارایی مختلف استفاده کنیم و یا معاملات خود را در یک فایل اکسل ذخیره کنیم. برخی از این پلتفرم‌ها به کیف پول شخصی و صرافی متصل میشوند و روند کار را راحت‌تر می‌کنند.
منظور از متنوع سازی سبد سرمایه‌گذاری چیست؟
از اصطلاح متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری در تمامی بازارهای مالی به کار برده میشود و به تخصیص دارایی به سرمایه‌گذاری در گروه‌های مختلف دارایی مانند ارزهای دیجیتال، بازار بورس، اوراق قرضه و فلزات گران‌بها اشاره دارد. به بیانی ساده‌تر متنوع‌سازی به توزیع وجوه سرمایه‌گذاری ما در دارایی‌های با ارزش اشاره دارد. برای مثال، می‌توانیم با سرمایه‌گذاری در صنایع مختلفی مانند کشاورزی، بورس، املاک و مستغلات و یا حوزه فناوری اطلاعات به سبد سرمایه‌گذاری خود تنوع ببخشیم. استفاده از این استراتژی‌ها میزان ریسک سرمایه‌گذاری ما را کاهش می‌دهد.
ارزهای دیجیتال نیز یک کلاس دارایی واحد به شمار می‌روند. ما می‌توانیم با خرید ارزهای دیجیتال، توکن‌ها و یا استیبل کوین‌ها که هر کدام اهداف و کاربرد متفاوتی دارند، سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنیم.
داشتن سبد ارز دیجیتال چه اهمیتی دارد؟
برخی از کارشناسان حوزه ارز دیجیتال معتقدند که سبد سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال باید متنوع باشد. در حالی که متنوع‌سازی سبد دارایی یک استاندارد برای سرمایه‌گذاری است اما توزیع دارایی مانند دارایی‌های مختلف مزایا و معایبی را به همراه دارد. استفاده از این استراتژی، ریسک کلی روی پرتفوی را کاهش می‌دهد. در این میان ضررهای یک دارایی می‌تواند با سود یک دارایی دیگر جبران شود و موقعیت ما را ثابت نگه دارد. استفاده از سبد ارز دیجیتال فرصت‌های زیادی برای کسب سود در اختیار ما قرار می‌دهد. اما این نکته را نباید فراموش کنیم که ما همیشه در تمامی سرمایه‌گذاری‌ها برنده نخواهیم بود، اما با تخصیص و تنوع مناسب دارایی، در طولانی‌مدت برآیند سبد دارایی ما مثبت خواهد بود.
چگونه بهترین سبد سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال را بسازیم؟
اکنون که با مزایای ایجاد یک سبد ارز دیجیتال آشنا شده‌ایم وقت آن است که درباره ارزهای دیجیتال مختلف تحقیق کنیم و بهترین‌ها را به سبد خود اضافه کنیم. در ادامه برخی از شاخص‌هایی معرفی می‌کنیم که برای سنجیدن پتانسیل رمزارزها در طولانی‌مدت به آن نیاز داریم و با درنظرگرفتن آنها می‌توانیم بهترین سبد سبد سرمایه گذاری چیست؟ دارایی دیجیتالی را بسازیم.
- بررسی ارزش بازار ارز دیجیتال: سهم زیاد ارزش بازار یک ارز دیجیتال نسبت به کل دارایی‌های کریپتو نشانه تسلط بر بازار است. برای مثال، سهم بازار بیت کوین حدود ۴۰ درصد از کل ارزش بازار رمز ارزها است. پروژه‌هایی که ارزش بازار خیلی کم مثلاً چند ده میلیون دلار دارند به‌راحتی تحت تأثیر عوامل مختلف در بازار قرار می‌گیرند.
- کاربرد ارز دیجیتال: در انتخاب رمز ارزها باید به کاربرد و هدف آنها در سال‌های آینده دقت کنیم. ملکه دنیای ارزهای دیجیتال اتریوم، نمونه‌ای از این کاربرد است. اکوسیستم اتریوم به‌گونه‌ای طراحی شده که به پروژه‌های غیرمتمرکز اجازه می‌دهد تا در بستر بلاک چین آن ساخته شوند.
- حجم معاملات و تراکنش‌های روزانه: برای اینکه بفهمیم یک ارز دیجیتال برای قرارگرفتن در سبد ارز دیجیتال مناسب است می‌توانیم تعداد تراکنش‌ها و حجم معاملات روزانه آن را بررسی کنیم.
- توسعه مداوم: چنانچه فناوری پشت یک رمزارز، مناسب هدف آن نباشد، این احتمال وجود دارد که در طولانی‌مدت شکست بخورد.
- اخبار و احساسات بازار: برخی از انواع ارز رمزارزها مانند دوج‌کوین به روش بازاریابی توانستند جایگاه خوبی را میان ارزهای دیجیتال کسب کنند و به محبوبیت برسند. به همین دلیل بهتر است با دنبال‌کردن اخبار مربوط به رمزارزها همیشه به‌روز باشیم و احساسات بازار را زیر نظر بگیریم.
نحوه متنوع سازی سبد دارائی ارز دیجیتال
هر سرمایه‌گذار یا معامله‌گر ارز دیجیتال نظرت و استراتژی مخصوص خود را در مورد ایجاد سبد ارز دیجیتال دارد و اما برخی قوانین مهم وجود دارد که تقریباً تمام آنها استفاده می‌کنند که عبارت‌اند از:
- پرتفوی ارز دیجیتال خود را با دارایی‌های دیجیتال ریسک بالا، متوسط و کم باید بسازیم و وزن‌های مناسبی را به هر دارایی اختصاص دهیم. سبد ارز دیجیتالی که بیشتر دارایی‌های آن ریسک بالایی دارند ممکن است در کوتاه‌مدت سود خوبی به ما دهد اما ممکن است ضررهای زیادی نیز متحول شویم. میزان ریسک‌پذیری ما تعیین میکند که چه نوع سرمایه‌گذاری مناسب‌تر است.
- بهتر است بخشی از سرمایه خود را به استیبل کوین‌ها اختصاص دهیم زیرا این کوین‌ها به تأمین نقدینگی پرتفوی ما کمک می‌کنند.
- بازار کریپتو ثبات ندارد و تصمیمات ما در کوتاه‌مدت و با شرایط فعلی باید تغییر کند؛ بنابراین باید به‌صورت دوره‌ای سبد دارایی ارز دیجیتال خود را متعادل‌سازی کنیم.
- اگر به‌تازگی از یک دارایی سود خیلی خوبی به دست آورده‌ایم، تخصیص دادن سرمایه دوباره به این دارایی اصلاً فکر خوبی نیست و بهتر است همیشه برای جلوگیری از نامتعادل شدن سبد ارز دیجیتال، رمز ارزهای آماده برای خرید داشته باشیم.
بهترین سبد چینی ارز دیجیتال
سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌تواند برای ما فوق‌العاده سودآور باشد و از نظر تاریخی، ارزهای دیجیتال ظرفیت و پتانسیل بالایی را از خود نشان داده‌اند که با هیچ دارایی و بازار دیگری قابل قیاس نیست. دنیای ارزهای دیجیتال سرشار از فرصت‌ها و امکانات متنوع برای سرمایه‌گذاری است اما ریسک‌های موجود در این بازار را نباید دست‌کم بگیریم. با تقسیم سرمایه خود و تخصیص آن به موضوعات مختلف مانند کوین‌ها، حوزه دیفای (DeFi)، میانگین‌گیری هزینه دلاری با تحلیل‌های درون زنجیره‌ای تا حد امکان می‌توانیم ریسک سبد دارایی ارز دیجیتال خود را کاهش دهیم.
به طور کلی، در بازارهای مالی مانند ارز دیجیتال سود بیشتر با ریسک زیاد همراه است اما با استفاده از راهکارهای پوششی می‌توانیم ریسک کمتر و سودآوری بیشتری داشته باشیم. آیا شما از سبد سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال استفاده میکنید؟ چگونه ریسک معاملات خود را کاهش می‌دهید؟
سوالات متداول
این سبد شامل ارزهای دیجیتال برتر بازار با پروژه‌های قوی میشود که سرمایه‌گذاران دارایی خود را به آن اختصاص می‌دهند.
برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و افزایش سود در بازار کریپتو ایجاد یک سبد ارز دیجیتال ضروری است.
بهترین سبد سرمایه گذاری در زمستان 1400 چیست؟
در حالی که بازار سرمایه پاییز خوبی را پشت سر نگذاشت اما شاهد بودیم که در سایر بازارها اوضاع به حد بازار سرمایه بغرنج نبود و بازارهایی نظیر دلار و طلا پاییز به مراتب بهتری را نسبت به این بازار تجربه کردند.ابهامات و سردرگمی‌هایی چون مشخص نبودن نتیجه مذاکرات برجامی، حواشی پیرامون حذف قیمت‌گذاری دستوری خودرو و مسائلی از این دست باعث شد شاخص در فصل پاییز از نفس بیفتد و روزهای تلخی را برای سرمایه‌گذاران در این بازار رقم بزند.در حال حاضر با توجه به اخبار نسبتا خوشایندی که از روند مذاکرات وین به گوش می‌رسد و به علاوه عملکرد مطلوب شرکت‌های بورسی به نظر می‌رسد فصل زمستان جاری نسبت به سه ماهه گذشته شرایط مطلوب‌تری را پیش پای بازارهای مختلف به خصوص بازار سرمایه قرار دهد، با این وجود باید دید در سه ماهه پایانی سال بهترین سبد سرمایه‌گذاری شامل چه بازارهایی خواهد شد؟
بازار سرمایه مورد توجه سهامداران
وحید عباسیون، مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری کاریزما با اشاره به این مساله که احتمالا بازار سهام در سه ماهه زمستان مطلوب‌ترین بازار برای سرمایه‌گذاری محسوب خواهد شد توضیح داد:«به احتمال زیاد در سه ماهه چهارم سال 1400 بازار سهام بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری خواهد بود چرا که شاخص از ابتدای سال جاری رشد خاصی را تجربه نکرده و این در حالی است که عملکرد 9ماهه واقعی شرکت‌ها که عمدتا گزارشات خوبی را نیز منتشر کرده بودند خیلی در رشد شاخص نقش قابل توجهی را ایفا نکرد همین مساله می‌تواند نوید بهبود وضعیت شاخص را بدهد.یکی از موضوعات دیگری که باید به آن توجه شود این است که قیمت دلار آزاد از ابتدای سال 25درصد رشد داشته از طرفی در لایحه بودجه1401 دلار 23000تومان فرض شده و دلار 4200 تومانی نیز حذف شده است، از طرف دیگر در نظر گرفتن این موضوع که قیمت‌های جهانی کامودیتی در نقاط مناسبی قرار دارند نیز جزو عواملی محسوب میشود که باعث خواهد شد بازار سهام برای سرمایه‌گذاری به بازاری جذابی بدل شود.»
عباسیون ادامه داد:« احتمالا قیمت دلار با تصویب برجام با کاهش اندکی مواجه خواهد شد، این کاهش قیمت به دلیل تقاضای بالای ارز، احتمالا چندان محسوس نخواهد بود. در خصوص طلای جهانی نیز پیش‌بینی میشود قیمت در میان‌مدت صعودی باشد چرا که در دوران کرونا، منابع زیادی برای احیای اقتصاد در دنیا تزریق شده و این موضوع تورم را در اکثر کشورها افزایش داده است به طور مثال در کشور آمریکا تورم به 6.8درصد رسیده درحالی که نرخ بهره 0.25درصد و اوراق بلندمدت 1.5درصد است، بنابراین نرخ بهره واقعی منفی است. درخصوص بازار مسکن نیز باید گفت به دلیل این که این بازار در یک سال اخیر رشد بیشتری به نسبت سایر بازارها داشته، برای سرمایه‌گذاری پیشنهاد نمی‌شود.»
مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری کاریزما با تاکید بر این مساله که صندوق‌های گزینه‌ای مناسب برای سهامداران کم‌تجربه محسوب میشوند گفت:« درخصوص سرمایه‌گذاری در بازار سهام برای سبد سرمایه گذاری چیست؟ افرادی که تجربه کمتری دارند، صندوق های سرمایه‌گذاری گزینه مناسبی خواهد بود، به طور مثال اگر چشم انداز بازار صعودی باشد، صندوق اهرمی(با نماد اهرم) گزینه مناسب‌تری خواهد بود چرا که در بازار صعودی سود بیشتری را به نسبت بازار، عاید سرمایه‌گذار خواهد کرد. برای افرادی که تجربه بیشتری دارند، برخی از سهام صنعت پتروشیمی، فلزات اساسی و معادن که نسبت p/e پایین‌تر و نسبت تقسیم سود بالاتری دارند، توصیه میشود همچنین با حذف ارز 4200 تومانی سهام گروه‌های دارویی و برخی از شرکت‌های غذایی مثل گروه روغن نباتی و ماکیان که از نسبت p/e مناسب‌تری برخوردار هستند نیز برای سرمایه‌گذاری توصیه میشوند. برخی از صنایع که نرخ فروش آنها طی سال‌های اخیر رشد چندانی نداشته است مانند صنعت نیروگاهی و مخابراتی نیز توصیه میشود.پیشنهاد میشود سرمایه‌گذاری 80درصد در سهام یا صندوق‌های سهامی و 20درصد در گواهی سکه یا صندوق‌های سبد سرمایه گذاری چیست؟ طلامحور انجام شود. صندوق‌های طلامحور بهتر از گواهی سکه است به این علت که در زمان رشد قیمت سکه معمولا بالاتر از NAV هستند و به دلیل فعال بودن در بازار گواهی و اختیار معامله سکه رشد بیشتری را تجربه خواهند کرد.»
ترکیب زمستانی سبد سرمایه‌گذاری
محمد اقبال‌نیا، رئیس هیات مدیره و معاونت سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردان آسمان نیز در خصوص بهترین سبد برای سرمایه‌گذاری در زمستان جاری توضیح داد:«ترکیب سبد سرمایه گذاری چیست؟ مناسب سرمایه‌گذاری برای هر شخص تابعی از اهداف وی از انجام سرمایه‌گذاری، افق زمانی مورد نظر فرد و نیز تیپ شخصیتی او است. به صورت کلی، افراد جوان جسورتر هستند و با داشتن افق سرمایه‌گذاری بلندمدت و با هدف دستیابی به اهداف مالی بلندپروازانه‌تر، می‌توانند در گزینه‌های با ریسک بالاتر نظیر سهام یا حتی رمزارزها سرمایه‌گذاری کنند و درصد بیشتری از پس‌انداز خود را به این موارد اختصاص دهند. از سوی دیگر، افراد میانسال که در وضعیت مالی نسبتا باثباتی قرار دارند؛ در درجه نخست حفظ اصل سرمایه و سپس کسب بازده برای آنها اولویت دارد. در شرایط تورمی ایران، منظور از حفظ اصل سرمایه آن است که در جایی سرمایه‌گذاری شود که حداقل معادل نرخ تورم بازدهی داشته باشد. سرمایه‌گذاری در طلا یا املاک دراین زمره قرار دارند البته نکته دیگری که باید به هنگام تخصیص سرمایه‌گذاری‌ها مورد توجه قرار داد؛ زمان‌بندی سرمایه‌گذاری است. در مواقعی که بازار سهام گران است یا طلا در دوران اوج رونق و شکوفایی خود قرار دارد؛ شاید بهتر است که از این سرمایه‌گذاری‌ها به صورت مقطعی خارج شد و به صورت موقت در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرد تا مجددا فرصت مناسبی برای ورود به بازارها فرا برسد. به عنوان مثال افرادی که در یک سال اخیر به جای سهام یا طلا، پول خود را در اوراق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرده بودند؛ بازدهی مناسب‌تری را تجربه کردند.»
رئیس هیات مدیره شرکت سبدگردان آسمان ادامه داد:«در حال حاضر پس از آنکه بازار سهام در یک سال اخیر درجا زده است و در شرایطی که بسیاری از ابهام‌های مرتبط با متغیرهای کلان اقتصادی مرتبط با نرخ سود و بودجه عمومی کل کشور از سر راه بازار سهام برداشته است؛ نمی‌توان به سادگی از کنار بازار سهام به عنوان یک گزینه جذاب سرمایه‌گذاری عبور کرد و آن را نادیده گرفت. هرچند هنوز برخی متغیرهای اقتصاد سیاسی مرتبط با مذاکرات برجامی و چشم‌انداز آتی قیمت دلار در سایه دو سناریو توافق یا عدم توافق چندان روشن نیست ولی با این حال بورس در دوره‌های زمانی بلندمدت‌تر 3 تا 20 سال اخیر همواره شاگرد اول بازدهی همه بازارها بوده است.»
اقبال‌نیا با تاکید بر اسن مساله که بازار سرمایه بالاترین سودآوری را در بلندمدت داشته است گفت:« فارغ از نتیجه مذاکرات و قیمت دلار در ماه‌های آتی چه باشد، به سبب در پیش بودن فصل مجامع و نیز افزایش درآمد و سودآوری شرکت‌های بورسی، بورس بازهم می‌تواند شاگرد اول بازارهای سرمایه‌گذاری در افق 3 تا 6 ماه آینده باشد البته دستیابی به بازده بالاتر در بورس مستلزم قبول ریسک بیشتری نسبت به سایر بازارها است؛ چراکه فراز و فرود این بازار بیشتر است و نیاز به مهارت و تخصص بیشتری دارد. رمز موفقیت در بازار سهام ورود هوشمندانه به این بازار در زمان مناسب و داشتن استراتژی مناسب همراه با صبر و حوصله است. در کنار بازار سهام، برای آن دسته از افرادی که تمایل به قبول ریسک کمتری دارند؛ سرمایه‌گذاری در طلا هم می‌تواند گزینه قابل‌قبولی باشد. هرچند بازدهی طلا در قیاس با بورس به میزان بیشتری تحت تاثیر نتیجه مذاکرات و روند قیمت ارز قرار دارد. در شرایط فعلی، به سبب شرایط حاکم بر بازار سهام حتی در شرایط ثبات نرخ ارز هم می‌توان بازدهی مناسبی را برای سهام در ماه‌های آتی متصور بود. این در حالی است که طلا صرفا تحت شرایط افزایش نرخ ارز بازدهی مناسبی خواهد داشت که با توجه به ابهامات مذاکرات برجامی، اما و اگرهای خود را خواهد داشت.»
سهام و صندوق ترکیب مناسب سه ماهه پایانی
امیرحسین محرری، مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری کاریزما نیز در رابطه با بهترین ترکیب سبد سرمایه‌گذاری در زمستان جاری گفت:«با توجه به درآمدهای شناسایی شده توسط شرکت‌های بورسی بازار سهام در قیمت‌های فعلی در مقایسه با سایر بازارها از جذابیت بیشتری برخوردار است؛ هرچند با جدی شدن مذاکرات ایران و قدرت‌های جهانی، احتمال کاهش سودآوری‌های آتی در کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست. از سوی دیگر، رشد چشمگیر نرخ بازده تا سررسید اوراق خزانه دولتی، موجب جذابیت سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت شده است. در شرایط فعلی، با توجه به محتمل بودن تعیین تکلیف نهایی مذاکرات بین‌المللی و رشد کوتاه‌مدت نرخ دلار، تمرکز بر سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های صادرات‌محور جایگزین بهتری برای سرمایه‌گذاری مستقیم دلار ارزیابی میشود.»
محرری ادامه داد:«صندوق‌های طلا نیز همچنان گزینه‌ای جذاب جهت سرمایه‌گذاری جایگزین سکه به حساب می‌آیند. در خصوص سرمایه‌گذاران با دوره سرمایه‌گذاری بلندمدت و ریسک‌پذیر، شرایط فعلی اقتصاد کشور امکان بازدهی مناسب صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی را فراهم آورده است. بدین سببتخصیص بخشی از سرمایه به این حوزه امکان رشد چشمگیر بلندمدت را فراهم میکند؛ با توجه به اندازه کوچک شرکت‌های استارتاپی در قیاس با شرکت‌های فعال در اقتصاد و پایین بودن احتمال خروج موفق از سرمایه‌گذاری‌های انجام شده این حوزه، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در صندوق‌های جسورانه پیشنهاد نمی‌شود. با توجه به موارد ذکر شده، ترکیب سبد پیشنهادی زمستان سال جاری شامل 30-35 درصد اوراق و صندوق‌های بادرآمد ثابت، 10-15 درصد صندوق‌های طلا، 40-45 درصد سهام شرکت‌های بورسی اعم از صندوق‌های بورسی و صندوق‌های اهرمی (در صورت خوش‌بینی بالا به وضعیت آتی بازار سهام) و 5-10 درصد صندوق‌های خصوصی است.»
مسکن و طلا، بازارهای جذاب زمستان
حسین مرید سادات کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز با اشاره به این مساله که ترکیب سبد سرمایه‌گذاری یکی از مهم‌ترین مولفه‌های موفقیت در بازار های مالی است گفت:«داشتن سبد سرمایه‌گذاری یک مولفه جذاب برای فعالیت در بازارهای مالی متفاوت است که برای چیدن آن باید به مولفه‌های اقتصادی کلان و مذاکرات برجام نیز توجه داشت.یکی از بازارهایی که معمولا ایرانی‌ها به شدت به آن علاقمند هستند، بازار مسکن است. مسکن از بازارهای مالی مختلف تاثیر می‌پذیرد اعم از بازار مالی آهن، فولاد، سیمان، نرخ دستمزد کارگران و غیره که به عنوان بازاری جذاب به نوعی همراه با رکود است اما فاز اصلاحی و کاهشی قیمت در آن دیده نمی‌شود و در نتیجه می‌تواند به عنوان یکی از گزینه‌های بسیار جذاب برای سرمایه‌گذاری قلمداد شود.با توجه به شرایط کنونی کشور و افزایش پایه پولی و تورم افسارگسیخته‌ای که برای سال آینده پیش‌بینی میشود، به نظر می‌رسد در حال حاضر بهترین گزینه سرمایه‌گذاری اختصاص ۶۰ درصد از دارایی‌های در حوزه بازار مسکن است .بازار طلا هم یکی از بازارهای اجرا جذاب به ویژه برای خانم‌های ایرانی است که بسیار زیاد در این حوزه فعال هستند و داشتن طلا به عنوان دارایی امن و با قدرت نقدشوندگی بالا می‌تواند گزینه بسیار مناسبی برای فعالان بازار محسوب شود.»
این کارشناس با اشاره به ترکیب مناسب سرمایه‌گذاری در زمستان1400 گفت:«پیشنهاد میشود در سبد سرمایه‌گذاری ۲۵ درصد از دارایی‌ها به بازار طلا اختصاص داده شود. در حال حاضر طلا کف حمایتی یک میلیون و 200 هزار تومانی را دارد که در صورت ورود به فاز اصلاحی در قیمت طلا که در واقع از خبرهای خوب برجامی نشات می‌گیرد می توان گفت این کف، زمان مناسبی برای خرید طلا است اما توصیه میشود طلای ویترینی خریداری نشود چون هدف سرمایه‌گذاری است و قطعا خرید طلای ویترینی می‌تواند زیان سنگین بر روی روش سرمایه‌گذاری بگذارد. بازار دلار در سبد سرمایه‌گذاری پیشنهاد نمی‌شود چون این بازار رویکردی تورمی دارد و متاسفانه در صورت افزایش نرخ دلار، تمامی بازارهای مالی از آن تأثیر می‌پذیرند و و باعث ایجاد تورم در بازار و ایجاد ثبات در قیمتها میشود.با توجه به افت شدیدی که در بازار سهام داشتیم و قیمت نمادها که پیچیدگی بسیار جذابی دارد پیشنهاد میشود سرمایه‌گذاران ۱۰ درصد از دارایی‌های خود را در بازار سهام اختصاص دهند و در واقع سهامداری نمادهای eps محور و بنیادی بیشتر توصیه میشود 5 درصد باقیمانده سبد سرمایه‌گذاری افراد نیز می‌تواند به بازار ارزهای دیجیتال اختصاص داده شود، با توجه به جذابیت و ریسک‌هایی که در این بازار وجود دارد می‌توان گفت این بازار نیز گزینه بسیار جذابی برای خرید و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است.»
سبدهای برجامی و غیربرجامی برای زمستان
امین دامچه، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سرمایه‌گذاری کاریزما نیز با اشاره به این موضوع که یکی از مهم‌ترین متغیرها برای تصمیم‌گیری درخصوص بازارهای مالی، پیش‌بینی نرخ دلار است گفت:«در شرایط کنونی سالانه حدود 60 میلیارد دلار منابع ارزی حاصل از صادرات نفت، میعانات، محصولات پتروشیمی و فلزات حاصل میشود و از سوی دیگر حداقل 60 میلیارد دلار مخارج ارزی در واردات کالا، قاچاق و خدمات(مخارج توریست‌هایی که از ایران به خارج از کشور مسافرت می کنند) هزینه میشود این درحالی است که خروج سرمایه به قصد مهاجرت و یا خرید ملک در کشورهای دیگر نیز وجود دارد به طور مثال طبق آخرین آماری که منتشر شده است، ایرانی‌ها در ماه گذشته 1400واحد مسکونی در ترکیه خریداری کرده‌اند. اگر هر ملک را 250.000دلار در نظر بگیریم، به رقم 350میلیون دلار تنها برای یک ماه و فقط در ترکیه می‌رسیم با این وجود یعنی حداقل با سالانه 4میلیارد دلار خروج سرمایه از کشور روبه رو هستیم.»
دامچه ادامه داد:«با توجه به روند جاری مذاکرات وین، به احتمال زیاد توافق صورت می‌گیرد به همین دلیل نباید انتظار داشت قیمت دلار اصلاح جدی داشته باشد. بنابراین دلار برای سرمایه‌گذاری توصیه نمی‌شود. اما طلا به دلیل انتظار رشد در قیمت‌های جهانی با نگاهی میان‌مدت برای سرمایه‌گذاری توصیه میشود. بازار مسکن نیز در یک‌سال اخیر بالاترین رشد را در بین بازارهای مالی داشته است، لذا برای سرمایه‌گذاری توصیه نمی‌شود اما بازار بورس اخیرا معکوس دلار پیش رفته و از رشد رقبای خود جا مانده است عوامل مختلفی ازجمله ابهامات بودجه، اظهارات ضد و نقیض برجامی و مشکلات گاز صنایع سبب این واگرایی شده است. شاخص بورس از ابتدای سال( 1.307.000واحد)تا امروز به 1.390.000واحد رسیده است ولی در همین بازه زمانی سکه و دلار رشد 25درصدی را تجربه کرده‌اند و تورم نیز به 35 درصد رسیده است. این درحالی است که شاهد گزارشات عملکرد مناسبی در نه ماهه سال 1400 بوده‌ایم بنابراین توصیه میشود عمده منابع در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری شود.»
مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سرمایه‌گذاری کاریزما با اشاره به بهترین صنایع برای سرمایه‌گذاری گفت:«بهتر است سبدی متنوع از سهام برجامی و غیربرجامی چیده شود بطور مثال برخی از شرکت‌های گروه فلزات، پتروشیمی، پالایشگاهی و معادن در صورت افت دلار، کماکان ارزنده هستند. در برجامی‌ها نیز شرکت‌هایی از گروه‌های خودروسازی، بانکی و حمل و نقل دریایی که پایین‌تر از ارزش ذاتی خود معامله میشوند، توصیه خواهد شد همچنین با توجه به حذف ارز 4200تومانی از بودجه سال 1401 صنایع داروسازی، روغن خوراکی و ماکیان مورد توجه خواهند بود. همچنین به خاطر افزایش مصرف سیمان و کاشی به علت استفاده در طرح 4میلیون واحد مسکونی دولت، آن دسته از شرکت‌هایی که در سال‌های اخیر ظرفیت خالی داشته‌اند نیز می‌توانند مورد توجه بازار قرار گرفته و گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری محسوب شوند.»
دیدگاه شما