نقد شوندگی چیست؟


خرید و فروش سهام

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی در بازار ارزهای دیجیتال

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی(Liquidity)، معیاری است که برای ارزیابی میزان راحتی تبدیل یه دارایی به دارایی دیگر، خصوصا پول نقد، استفاده می‌‌شود. این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال، خصوصا با رشد حوزه دیفای، استفاده‌‌های فراوانی پیدا کرده است و عاملی مهم برای ارزیابی بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌‌شود.

برای آنکه درک اولیه‌‌ای از مفهوم لیکوئیدیتی پیدا کنید، یک مثال می‌‌زنیم. فرض کنید جواهری بسیار ارزشمند و گرانبها دارید، اما در میانه یک جزیره دور افتاده با ساکنین معدود قرار دارید. در این صورت احتمالا نمی‌‌توانید خریدار مناسبی برای دارایی خود پیدا کنید، در نتیجه لیکوئیدیتی بازار برای دارایی شما پایین است.

اما اگر بخواهید دلار را به بیت کوین تبدیل کنید، با استفاده از صرافی مشهوری مانند بایننس، در چشم به هم زدنی می‌‌توانید به هدف خود برسید. زیرا نقد شوندگی دلار بسیار بالا است.

لیکوئیدیتی عاملی است که از آن برای سنجش سلامت و کارایی بازار یک دارایی می‌‌‌‌توان استفاده کرد. هنگامی که یک بازار نقدشوندگی نداشته باشد یا به اصطلاح ای‌‌لیکوئید باشد، انجام معامله در آن نه تنها با قیمت واقعی صورت نقد شوندگی چیست؟ نمی‌‌گیرد، بلکه بسیار سخت نیز خواهد بود.

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی چیست؟

لیکوئیدیتی معیاری برای ارزیابی سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر، بدون تاثیرگذاری بر قیمت آن است. این معیار نشان‌‌دهنده است است که یک دارایی به چه میزان می‌‌تواند سریع و آسان به خرید و فروش برسد.

رمز ارزهایی که لیکوئیدیتی خوبی داشته باشند، با سرعت زیاد و بسیار آسان قابل معامله هستند. معامله این ارزهای دیجیتال نیز تاثیر چندانی بر قیمت آن‌‌‌‌ها نمی‌‌گذارد. بر عکس اگر لیکوئیدیتی یک ارز دیجیتال پایین باشد، خرید و فروش آن به آسانی ممکن نیست و در صورت شکل گرفتن معامله نیز، بر روی قیمت آن تاثیرگذار خواهد بود.

دارایی‌‌های خاص، نادر و کمیاب مانند ماشین‌‌های آنتیک و اشیای عتیقه و املاک با شرایط ویژه و …، به این دلیل که به راحتی خرید و فروش نمی‌‌روند، نقدشوندگی پایینی دارند. در چنین مواردی نیاز به خریدار مناسب و کمبود آن، باعث می‌‌شود که لیکوئیدیتی دارایی پایین بیاید.

لیکوئیدترین دارایی

لیکوئیدترین دارایی را می‌‌توانیم پول بدانیم، زیرا به راحتی و به سرعت به دارایی‌‌های دیگر قابل تبدیل است. شما شاید نتوانید با بیت کوین اقلام مورد نیاز خود را مستقیما خریداری کنید، اما با پول نقد به راحتی می‌‌‌‌توانید این کار را انجام دهید. نمونه نزدیک به پول نقد در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین‌‌ها هستند. این کوین‌‌ها مانند ارز دیجیتال تتر، قیمت ثابت داشته و دچار نوسانات قیمت نمی‌‌شوند. اما این ارزها نیز در زمره استانداردهای پرداخت روزمره قرار نمی‌‌گیرند، زیرا هنوز به طور گسترده مورد پذیرش قرار نگرفته‌‌اند. اما به دلیل آنکه بخش زیادی از معاملات بازار ارزهای دیجیتال در استیبل کوین‌‌ها انجام می‌‌شود، می‌‌توان گفت که لیکوئیدیتی بالایی دارند.

برای درک بهتر این موضوع، فرض کنید که یک شخص می‌‌خواهد یک یخچال ۱۰۰۰ دلاری بخرد. برای این کار، بهترین راهی که او دارد، استفاده از پول نقد است. اما ممکن است آن فرد، پول نقد نداشته باشد و بخواهد که یک وسیله کمیاب را، که حتی ارزش آن بیش از هزار دلار است، با یخچال هزار دلاری عوض کند. اما نقد شوندگی چیست؟<نقد شوندگی چیست؟ /i> پیدا کردن فردی که بخواهد یخچال خود را با وسیله‌‌ای دیگر عوض کند، بسیار سخت و شاید ناممکن باشد.

در این مثال، بهتر است که فرد ابتدا دارایی خود را که لیکوئیدیتی آن پایین است، به دارایی با لیکوئیدیتی بالا، یعنی پول نقد، تبدیل کند. سپس با آن پول، آنچه را که مد نظر دارد خریداری کند.

نکته‌‌ای که در مورد دارایی‌‌های با لیکوئیدیتی پایین وجود دارد، آن است که اختلاف قیمت خرید و فروش در بازار آن زیاد است. معمولا در این بازارها فروشنده مجبور می‌‌شود به دلیل نقدشوندگی پایین، قیمتی پایین‌‌تر از ارزش واقعی دارایی خود را اعلام کند، خصوصا اگر در معامله عجله داشته باشد. به این اختلاف قیمت خرید و فروش، «اسپرد بید – اسک» گفته می‌‌شود.

انواع لیکوئیدیتی

به طور کلی در دیدگاه سنتی دو نوع لیکوئیدیتی تعریف می‌‌شود: لیکوئیدیتی بازار و لیکوئیدیتی حسابداری.

لیکوئیدیتی حسابداری

این اصطلاح بیشتر برای مباحث ترازنامه‌‌های کسب و کارها استفاده می‌‌شود و به سهولت پرداخت بدهی‌‌های کوتاه‌‌مدت و جاری با استفاده از دارایی‌‌های نقدی توسط یک شرکت اطلاق می‌‌شود. این مفهوم با سلامت مالی شرکت ارتباط مستقیم دارد.

لیکوئیدیتی بازار

لیکوئیدیتی بازار نشانگر این است که معامله‌‌ دارایی‌‌ها با قیمت منصفانه در بازار به چه میزان ممکن است. قیمت‌‌های منصفانه، نزدیک‌‌ترین قیمت به ارزش واقعی دارایی در نظر گرفته می‌‌شوند و به معنای نزدیک بودن کمترین قیمت مد نظر فروشنده به بیشترین قیمت مورد نظر خریدار است. به اختلاف این دو قیمت اسپرد نقد شوندگی چیست؟ بید-اسک گفته می‌‌شود.

زمانی که نقدشوندگی بازار بالا باشد، میزان عرضه و تقاضا در بازار بالا بوده و همواره برای آن دارایی، خریداران و فروشندگان زیادی وجود دارند.

لیکوئیدیتی برابر با سودآوری نیست

موضوعی که باید در مورد نقدشوندگی بازار در نظر بگیرید، این است که بالا بودن نقدشوندگی با سودآور بودن آن دارایی هم معنی نیست. شاید سهام یک شرکت بسیار سودآور باشد، اما به دلایل مختلفی مانند احتمال نوسانات قیمت و ریزش بازار آن، سرمایه‌‌گذاران به سرمایه‌‌گذاری در آن تمایل زیادی نداشته باشند. در این صورت نقدشوندگی بازار آن دارایی، با وجود سودآور بودن، پایین است.

اهمیت لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی

اهمیت لیکوئیدیتی موضوعی است که در هنگام معامله آلت‌‌کوین‌‌ها با آن مواجه خواهید شد. اگر دارایی‌‌های شما، ارزهای دیجیتال ای‌‌لیکوئید باشند، احتمالا نتوانید با قیمت مورد نظرتان به راحتی از بازار آن‌‌ها خارج شوید. بنابراین برای کاهش ریسک در معاملات، بهتر است که به دنبال ارزهای ناشناخته که قاعدتا لیکوئیدیتی پایین‌‌تری در بازار دارند نروید.

اگر در بازارهای ای‌‌لیکوئید تصمیم بگیرید که بدون پایین آوردن قیمت معامله خود را انجام دهید، احتمالا باید زمان زیادی را صرف کنید تا مشتری مورد نظر خود را پیدا کنید. ممکن است این زمان هیچ گاه نیز فرا نرسد.

در واقع هرچه نقدشوندگی یک دارایی بیشتر باشد، در صورت پیش آمدن مسائل مالی و تصمیم به فروش گرفتن فرد، دارایی او راحت‌‌تر و سریع‌‌تر تبدیل خواهد شد. این موضوع باعث افزایش انعطاف‌‌پذیری فرد یا شرکت برای تصمیمات مالی خواهد شد.

مزیت نقدشوندگی سهام در بازار سرمایه چیست؟

برای هر کسی، در طول زندگی ممکن است شرایطی پیش ‌آید که نیاز به نقد کردن دارایی‌ های خود پیدا کند. نقدکردن دارایی ‌ها علاوه بر این که مشکلات خاص خود را دارد، نیازمند زمان است.

یکی از ویژگی ‌های یک دارایی خوب، این است که قابلیت نقدشوندگی بالایی داشته باشد؛ یعنی بتوان آن را سریع به پول نقد تبدیل کرد .

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، برای هر کسی، در طول زندگی ممکن است شرایطی پیش ‌آید که نیاز به نقد کردن دارایی‌ های خود پیدا کند. نقد کردن دارایی ‌ها علاوه بر این که مشکلات خاص خود را دارد، نیازمند زمان است .

فرض کنید شما سرمایه‌ خود را به یک دستگاه آپارتمان تبدیل کرده ‌اید و اکنون، به دلیل شرایطی، به پول نیاز پیدا کرده ‌اید و می‌ خواهید آپارتمان را بفروشید. روشن است که شما، از زمان تصمیم به فروش تا فروش و دریافت وجه آن با مشکلات فراوانی مثل پیدا شدن مشتری، توافق برای معامله، انتقال سند و. مواجه خواهید بود .

اما افرادی که با خرید سهام یا سایر انواع اوراق بهادار، در بورس سرمایه ‌گذاری می ‌کنند، به محض تصمیم به فروش کافی است به نخستین کارگزاری بورس در سراسر کشور مراجعه کنند و تقاضای فروش خود را ثبت کنند .

حتی در شرایط بحرانی نیز در صورتی که شما سهام خود را به قیمت اندکی کمتر از قیمت روز بازار برای فروش عرضه کنید، در کوتاه ‌ترین زمان به پول نقد تبدیل خواهد شد. این شرایط سبب شده است تا درجه‌ نقدشوندگی اوراق بهادار نسبت به سایر سرمایه‌ گذاری ‌ها بالاتر باشد .

سرمایه در گردش

سرمایه در گردش

سرمایه در گردش چیست؟ سرمایه های در گردش که به آنها Working capital می گویند از جمله رایج ترین و پر کاربرد ترین اصطلاحاتی هستند که در رشته های حسابداری و مدیریت مالی وجود دارد. این اصطلاح می تواند نشان دهنده یک شاخص مهم در خصوص نقد شوندگی و نقد پذیری برای سرمایه های یک فرد یا یک شرک باشد. ما در این مقاله سعی می کنیم بدون پرداخت به اصطلاحات پیچیده حسابداری و مدیریت امور مالی برای شما عزیزان تعریفی بسیار مناسب و جامع در خصوص سرمایه در گردش ارائه دهیم. بیشتر سعی می کنیم تمامی این تعاریف را از طریق ارائه مثال هایی ارائه کنیم که هم قابل درک باشد و هم اینکه شما بتوانید راحت تر با تعریف سرمایه در گردش آشنا شوید و بدانید که به دست آوردن و در اختیار داشتن این سرمایه و حساب و کتاب آن تا چه اندازه برای شرکتها مهم است.

دارایی جاری چیست؟

سرمایه در گردش

پیش از آنکه بخواهیم سرمایه در گردش را بررسی کنیم باید در اولین قدم به بررسی و تحلیل دارایی های جاری بپردازیم. ما به تمامی دارایی که به صورت منطقی احتمال دارد در پایان سال مالی نقد شود دارایی های جاریمی گوییم. این دارایی ها با یک حساب منطقی تعیین می شوند یعنی برای حساب آنها نه خیلی خوشبینانه رفتار می شود نه بدبینانه بر اساس احتمالات سال های پیش و یا رقبا این تحلیل در خصوص دارایی جاری شکل میگیرد. در ادامه بررسی سرمایه گردش باید به شما بگوییم که پول می تواند یکی از دارایی های جاری ما محسوب شود. اگر مجموعه سرمایه گذاری های کوتاه مدتی کرده است و یا سرمایه گذاری های بلند مدتی داشته است که موعد تمامی آنها در طول سال مالی جاری می باشد. می توانیم این موارد را به عنوان دارایی های جاری بر شماریم و در محاسبه بیاوریم.

سرمایه در گردش

سرمایه در گردش چیست؟

در ابتدا باید به شما بگوییم که به تمامی انواع دارایی های جاری سرمایه های در گردش نیز گفته می شود. یکی از انواع سرمایه های در گردش و یا دارایی های جاری می تواند محصولاتی باشد که در انبار وجود دارد و می تواند بر اساس داده های آماری و شرایط بازار در طول سال مالی تبدیل به پول نقد شود. همچنین اگر برخی از حساب ها برای شما وجود داشته باشد که قرار است در بازه های زمانی کوتاهی دریافت شود می تواند در طبقه بندی سرمایه در گردش و دارایی جاری قرار بگیرد.

بدهی های جاری

همان طور که شرکت ها دارای دارایی های جاری هستند که به آنها سرمایه در گردش هم می گویند، بدهی های جاری هم دارند نقد شوندگی چیست؟ که درست نقطه مقابل دارایی جاری می باشد. نوع تعریف کردن بدهی های جاری هم دقیقا با همان فاکتور بررسی دارایی های جاری می باشد. یعنی هر میزان پول نقد یا سرمایه ای که باید در طی یک سال مالی بابت بدهی ها و یا خرید محصولات جدید یا موارد اولیه ضروری پرداخت شود می تواند بخش از بدهی های جاری باشد. در این جا با یک اصطلاح جدید رو به رو می شویم به نام : سرمایه در گردش خالص

سرمایه در گردش خالص

به اختلافی که بین دارایی های جاری شرکت یا مجموعه با بدهی های جاری یک شرکت یا مجموعه وجود دارد می گویند سرمایه در گردش خالص. تمامی دارایی هایی که یک شرکت دارد و احتمال دارد که در طی یک سال مالی نقد شود و در نهایت در اختیار مجموعه و شرکت باقی بماند می شود خالص سرمایه ای که برای شرکت در گردش است. این دقیقا همان مبلغی است که تمامی هزینه های حقوق و دستمزد و نیاز های روزانه و ماهانه یک شرکت را می تواند تامین کند.

نکته مهمی که در خصوص سرمایه در گردش وجود دارد این است که برخی از شرکت ها و مجموعه ها امکان دارد در شرایطی که سرمایه گردشی منفی دارند و روند آنها مثبت نیست تا مدتی بتوانند به کار خود ادامه دهند. اما باید این را بدانید که این وضعیت پایدار نبوده و پس از مدتی این مجموعه ها با مشکلات بزرگی مانند ورشکستگی رو به رو می شوند درست مانند کسی که در یک خانه بسیار لوکس زندگی می کند اما بدهی های مالی زیادی دارد که توان پرداخت آنها را در حال حاضر ندارد.

در این شرایط آن فرد در ماشین لوکس خود و خانه لوکس خود می تواند برای مدتی زندگی کند اما س از مدتی مجبور می شود که دارایی های خود را به فروش برساند و دیگر صاحب آن خانه و آن ماشین نباشد. به همین دلیل باید به این نکته توجه کنید که با سرمایه در گردش منفی تنها برای مدتی می توان به بقا ادامه داد اما پس از مدتی همه چیز متفاوت می شود و دیگر شرکت توانایی لازم برای گردش شرکت خود را در اختیار ندارد. به همین دلیل باید در خصوص سرمایه های در گردش و سرمایه های خالص در نقد شوندگی چیست؟ گردش بسیار دقیق باشید.

سرمایه در گردش

نقطه ورشکستی شرکت ها

همان طور که گفتیم تمامی شرکت ها اگر سرمایه در گردش منفی داشته باشند در نقطه ورشکستگی قرار نمی گیرند. اما این می تواند آغازی برای شروع ورشکستگی باشد. اگر شرکت یا مجموعه نتواند در بازه زمانی مشخصی خود را از این وضعیت رها سازد بدون تردید در نقطه ای بین دو تا پنج سال در بهترین حالت به ورشکستگی کامل می رسد. البته این میزان بستگی به شرایط مجموعه و همچنین پتانسیل های مدیریت دارد و تمامی این موارد در این زمینه می تواند تعیین کننده باشد.

نتیجه گیری

در بحث تعریف سرمایه در گردش ما به دو موضوع مهم یعنی دارایی های جاری و بدهی های جاری می رسیم. اختلاف بین این دو بدهی و دارایی را به عنوان سرمایه در گردش خالص می شناسند که این معیار مشخص کننده شرایط شرکت یا مجموعه خواهد بود. یک شرکت شاید دارای سرمایه های در گردش مثبت باشد اما با بررسی بدهی های جاری خالص سرمایه ای که در گردش دارد می تواند روند منفی به خود گرفته و به سمت منفی و در نهایت به سمت ورشکستگی حرکت کند به همین دلیل باید بین سرمایه خالص در گردنش و سرمایه نا خالص در گردش تفاوت قائل شد.

نکات مهم در خرید و فروش سهام

خرید و فروش سهام

در خرید و فروش سهام نکات بسیاری هستند که اگر آنها را رعایت نکنیم مطمئنا علاوه بر اینکه سودی از معاملات نمی کنیم، بلکه ممکن است ضرر هم بکنیم.در ادامه شما را با چند نکته مهم از جمله:تحلیل بازار،خرید بموقع سهام و فروش ان آشنا می کنیم تا بتوانید در زمینه بورس و سهام سود بسیاری بدست بیاورید.

در مقاله ی سرمایه گذاری دربورس شما را با برخی نکات در زمینه بورس آشنا کردیم و همچنین گام های اولیه برای سرمایه گذاری در بورس را بیان کردیم.اما پس از اینکه شما سرمایه گذاری در بورس را آغاز کردید، باید با خرید و فروش سهام و نکات آن نیز آشنا شوید و تحلیل و بررسی بازار را یاد بگیرید تا بتوانید فروش بموقع سهام و خرید بموقع آن را انجام دهید.در این مقاله از تیجور شما را با نکات مهم دیگری جهت خرید و فروش سهام آشنا می کنیم.

خرید و فروش سهام

خرید و فروش سهام

نقد شوندگی سهام را فراموش نکنید!!

اجازه دهید قبل از آنکه اهمیت این موضوع را در زمینه خرید و فروش سهام بیان کنیم اول تعریف و مفهوم نقد شوندگی را توضیح دهیم، تا بتوانید به راحتی متوجه حساسیت این موضوع بشوید.

نقد شوندگی چیست؟

به زبان ساده و خلاصه می توان گفت: نقد شوندگی به معنای راحتی در خرید و فروش یک چیز در کمترین زمان ممکن می باشد.نقد شوندگی سهام نیز دقیقا به همین معنا است.نقد شوندگی یک سهم به معنای سهولت و آسانی در فروش آن در کمترین زمان و تبدیل آن دارایی و سهم به پول می باشد.

حال که به معنا و مفهوم نقد شوندگی پی برده اید مطمئنا فهمیده اید که چرا در زمینه خرید و فروش سهام، این موضوع از اهمیت خاصی برخوردار است.اگر بر فرض شما بر روی یک بخشی از بازار سرمایه گذاری کنید که نقد شوندگی آن بالا باشد،ریسک در معاملات شما بسیار کم شده و کاهش پیدا می کند.به علاوه نقد شوندگی بالا در یک دارایی می تواند زمان های مهم وحساس که شما نیازمند به وجه نقد دارید به کمک شما بیاید چرا که شما می توانید به سرعت آن دارایی را فروخته و به وجه نقد تبدیل و نیاز خود را برطرف کنید.

سبد سهام چیست؟

یکی دیگر از نکات بسیار مهمی که در زمینه بورس وجود دارد و باید حتما در خرید و فروش سهام به آن توجه کرد، سبد سهام می باشد.

به مجموع سهام و دارایی های خریداری شده شما سبد سهام گفته می شود.در تعریف علمی نیز این موضوع را به این شکال تعریف می کنند: پرتفوی(همان مجموع سهام خریداری شده ما) به این موضوع اشاره دارد که شما باید سرمایه و پول خود نقد شوندگی چیست؟ را بین چند سهم و یا دارایی متفاوت تقسیم کنید.این کار باعث می شود ریسک در سرمایه گذاری خود را بسیار کاهش دهید و توانایی مدیریت سود و زیان خود را بدست بیاورید. جالب است که بدانید این موضوع را با یک اصطلاح رایج نیز بیان می کنند: هرگز تمامی تخم مرغ های خودت را در یک سبد نگذار.

سبد سهام

سبد سهام

انتخاب سهام مناسب،کلید پیروزی!

پیش تر درباره اینکه هرگز نباید تمامی دارایی های خود را در یک بازار و یا یک سهم سرمایه گذاری کنید توضیح دادیم.اما شاید این سوال به وجود بیاید که اصلا چه سهامی را باید انتخاب کنیم تا بتوانیم از آن طریق سود بدست بیاوریم.بطورکلی برای انتخاب یک سهام مناسب دو روش برای تحلیل بازار آن سهام وجود دارد که در مقاله ی قبلی تیجور نیز به این دو تحلیل اشاره ی کوچکی شد.

1-تحلیل بنیادی(فاندامنتال)

عوامل بسیار زیادی در بازار سرمایه و حتی در سطح کشور بر روی سود و زیان و تغییر قیمت دارایی ها اثر می گذارد. به همین علت است که تحلیل بنیادی به بررسی و تحلیل دقیق عامل های محیطی که ممکن نقد شوندگی چیست؟ است بر روند رشد قیمت سهام تاثیر بگذارد می پردازد.

سه مرحله که از ارکان اصلی تحلیل بنیادی به حساب می آیند که در سرمایه گذاری در بورس باید به آنها توجه کنید.در ادامه این سه مورد را به شما معرفی می کنیم.

الف)بررسی وضعیت اقتصادی درون کشور

ب)بررسی صنعت مورد نظر

ج)تحلیل و بررسی شرکت

2-تحلیل تکنیکال

افراد متخصص به این نوع تحلیل فکر می کنند که در یک بازار، تمامی اطلاعاتی که افراد برای سرمایه گذاری به آنها نیاز دارند و باید از آن اطلاعات استفاده کنند، درون قیمت ها هستند و می توان با تحلیل و تمرکز بر روی قیمت یک سهام در دوره های مختلف(گذشته و حال) و همچنین پیش بینی اینده ی آن می توان انتخاب سهام مناسب را انجام داد.در حقیقت تفاوت دو تحلیل بنیادی(فاندامنتال) و تحلیل تکنیکال با یکدیگر این است که متخصصان و تحلیل گران بنیادی بر این باور هستند که چرایی قیمت اهیمت بیشتری دارد و بیشتر بر روی همین مورد تمرکز و فعالیت می کنند اما متخصصان و تحلیل گران تکنیکال در حقیقت برعکس تحلیل گران بنیادی فکر می کنند و در تحلیل تکنیکال بیشتر بر روی چیستی و چگونگی قیمت سهام تمرکز می کنند.

در تحلیل تکنیکال نیز سه عامل وجود دارد که با رعایت آن می توان در این تحلیل موفقیت خوبی بدست آورد و یک سهام و بازار مناسب و پر سود را انتخاب کرد.

1-تحلیل و بررسی دقیق که زمان زیادی را نیز می برد و باید در آرامش و بدون توجه به شایعات درون بازار انجام شود.

2- انتخاب تصمیم در زمان مناسب و عمل کردن قاطعانه به تصمیم اخذ شده(بدون فوت و از دست دادن وقت)

3-پس از خرید و یا فروش دارایی روند آن دارایی مورد بررسی و تحلیل قرار گیرد و این بررسی ها در طول زمان استمرار داشته باشند.

خرید بموقع سهام و فروش بموقع سهام

خرید بموقع سهام و فروش بموقع سهام

سخن آخر

در مطالب بالا مهم ترین و کاربردی ترین مواردی که مطمئنا در معاملات و خرید و فروش سهام خود به آنها بر خواهید خورد، بیان شد و برای هر کدام توضیحی داده شد.اگر می خواهید در سرمایه گذاری خود موفق باشید پیشنهاد می شود تمامی نکات بالا را به یاد بسپارید چرا که کلیدی ترین موضوعات ممکن است در مقالات سطح وب یافت شوند و بتوانند مشکلات شما را در دوره ای از کار خود حل نمایند. البته که نمی توان فقط به خواندن چند مقاله نیز اکتفا کرد، بلکه باید همواره به دنبال یادگیری و افزایش علم خود باشید. مخصوصا درباره موضوعات مهم و گسترده ای همچون سرمایه گذاری و خرید و فروش سهام که به خودی خود بسیار گسترده کمی باشد. امیدواریم این مقاله تیجور برای شما لذت بخش بوده باشد و توانسته باشد مشکلات و یا سوالات شما را در زمینه خرید و فروش سهام برطرف کند.

حسابداری و حسابرسی

نسبت‌های مالی مقادیر عددی هستند که با هدف به دست آوردن اطلاعات معنادار از صورت‌های مالی یک شرکت استخراج می‌شوند. اعداد استخراج‌ شده از صورت‌های مالی شرکت مانند ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان نقدینگی، در مواردی هم چون آنالیزهای مقداری و ارزیابی نقدینگی، رشد، حاشیه سود، سودآوری، نرخ بازگشت، ارزش‌گذاری و غیره استفاده می‌شوند. یکی از متداول‌ترین راه‌های تحلیل مالی، محاسبه و بررسی نسبت های مالی است. این نسبت‌ها در چندین گروه تعریف شده‌اند و هر کدام به یکی از جنبه‌های وضعیت مالی شرکت‌ها می‌پردازند. نسبت های مالی به دسته‌بندی‌های اصلی زیر تقسیم‌بندی می‌شوند:

نسبت‌های نقدینگی

نسبت‌های اهرمی و پوششی

نسبت‌های فعالیت

نسبت‌های سودآوری

نسبت‌های ارزش بازار

نگاهی به کاربردها و کاربران تحلیل نسبت های مالی

تحلیل نسبت‌ های مالی دو هدف اساسی را دنبال می‌کند:

پیگیری عملکرد شرکت

تعیین نسبت‌ های مالی نقد شوندگی چیست؟ در هر دوره و پیگیری تغییر مقادیر آن‌ها در طول دوره، با هدف کشف سرنخ‌هایی است که موجب پیشرفت موسسه می‌شوند. مثلا افزایش نرخ بدهی نسبت به دارایی می‌تواند نشان‌ دهنده‌ این باشد که شرکت تحت‌ فشار بدهی است و در نهایت آن موسسه را با خطر ورشکستگی مواجه کند.

امکان مقایسه عملکرد شرکت

مقایسه‌ نسبت های مالی با رقبای اصلی به این منظور صورت می‌گیرد که مشخص شود کدام قسمت شرکت عملکرد بهتر یا بدتری نسبت به میانگین صنعت مربوط به خودش دارد. مقایسه بازده دارایی بین شرکت‌ها به یک تحلیلگر یا سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا تشخیص دهد کدام شرکت‌ها در جهت افزایش سودآوری، استفاده بهینه‌تری از دارایی‌شان داشته‌اند. استفاده‌ کنندگان نسبت های مالی به دو گروه استفاده ‌کنندگان داخلی و خارجی تقسیم می‌شوند:

استفاده‌ کنندگان خارجی: شامل تحلیلگران مالی، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، اعتباردهندگان، رقبا، مقامات مالیاتی، مقامات نظارتی و ناظران صنعت می‌شوند.

استفاده‌ کنندگان داخلی: شامل مدیر تیم، کارمندان و مالکان می‌شوند

منظور از نسبت‌‌های نقدینگی چیست؟

نقدینگی را می‌توان این طور تعریف کرد: «میزان توانایی شرکت در بازپرداخت دیون کوتاه‌مدت خود.» بنابراین نسبت‌های نقدینگی اطلاعاتی در مورد توانایی شرکت‌ها در پرداخت دیون کوتاه‌مدت یا عمل به تعهدات کوتاه‌مدتشان فراهم می‌آورند.

نسبت‌های نقدینگی متداول شامل موارد زیر می‌شوند:

نسبت جاری:

توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت با دارایی‌های جاری

نسبت جاری: دارایی‌های جاری/ بدهی‌های جاری

نسبت آنی:

توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود از محل دارایی‌های نقدی

نسبت آنی (سریع) = دارایی‌های جاری – موجودی مواد و کالا / بدهی‌های جاری

نسبت وجه نقد:

توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود از محل وجوه نقد. این نسبت محافظه­ کارانه‌ترین نسبت نقدینگی است که حساب‌های دریافتنی نیز در آن لحاظ نمی‌شود.

نسبت وجه نقد = موجودی نقدی+ سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت / بدهی‌های جاری

بررسی نسبت‌‌های اهرمی یا ساختار سرمایه

نسبت‌های اهرمی مقدار منابع دریافت شده از بدهی را اندازه‌گیری می‌کنند. در واقع، از نسبت‌های اهرمی برای ارزیابی سطح بدهی‌های کوتاه و بلندمدت شرکت استفاده می‌شود.نسبت‌های اهرمی شامل موارد زیر می‌شوند:

نسبت بدهی:

توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه و بلندمدت با کل دارایی‌های موجود

نسبت بدهی = مجموع بدهی‌ها / مجموع دارایی‌ها

نسبت تسهیلات به سرمایه:

میزان اتکای شرکت به استقراض از بانک و حقوق صاحبان سهام برای تامین مالی خود

نسبت تسهیلات به سرمایه = مجموع تسهیلات / مجموع تسهیلات + حقوق صاحبان سهام

نسبت پوشش بهره:

نشان‌ دهنده توان شرکت در پرداخت هزینه‌های مالی مثلا بهره وام­‌های دریافتنی از محل سود عملیاتی

نسبت پوشش بهره = سود عملیاتی/ هزینه‌های مالی

معرفی نسبت‌های فعالیت

نسبت‌های فعالیت یا کارایی ابزارهایی هستند که برای سنجش کاربرد دارایی‌های شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرند و از طریق ارزیابی میزان فروش و تاثیر دارایی‌ها بر آن اندازه‌گیری می‌شوند. این گروه از نسبت‌ها، حجم فروش شرکت را با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف مانند موجودی کالا، دارایی ثابت و … مقایسه کرده و میزان به‌ کارگیری موثر منابع شرکت و راندمان عملیات آن را در دوره عملیات ارزیابی می‌کنند.

دوره گردش موجودی کالا یا میانگین سنی کالا:

دوره گردش موجودی کالا، بازه زمانی را نشان می‌دهد که در آن دفعات گردش کالا اتفاق افتاده است. گردش نقد شوندگی چیست؟ موجودی کالا بیانگر این است که موجودی کالا و مواد اولیه شرکت در یک بازه زمانی مشخص – مثلا یک سال مالی – چند بار به فروش رسیده و جایگزین شده است.

نسبت مالی

دوره گردش موجودی کالا = متوسط موجودی مواد و کالا *۳۶۵ / بهای تمام‌ شده کالای فروش رفته

دوره وصول مطالبات:

نشان‌ دهنده فاصله زمانی تحویل کالا به مشتری تا دریافت وجه نقد از مشتری است. به بیان دیگر، مدت‌ زمانی است که طول می­‌کشد تا شرکت مطالبات خود را از مشتریان دریافت کند. با این نسبت درمی‌یابیم که شرکت درآمد فروش خود را در چه بازه زمانی به چرخه عملیاتی بازمی‌گرداند.

دوره وصول مطالبات = متوسط حساب­‌های دریافتنی *۳۶۵ / فروش نسیه

دوره گردش عملیات:

به دوره‌ای گفته می‌شود که در طول آن، یک شرکت، مراحل خریداری مواد اولیه، تولید کالا، ارسال به دست مشتری و در نهایت دریافت وجه نقد را سپری می‌کند.

دوره گردش عملیات = دوره وصول مطالبات + دوره گردش موجودی کالا

گردش دارایی:

میزان تأثیرگذاری گردش دارایی‌ها را در کسب درآمد شرکت نشان می‌دهد و بیانگر این است که چگونه دارایی‌های شرکت برای ایجاد درآمد به کار گرفته می‌شوند. با مقایسه این نسبت در دوره‌های گذشته می‌توان به این نتیجه رسید که افزایش دارایی‌ها در کسب درآمد بیشتر توسط شرکت، تأثیرگذار بوده است یا خیر.

گردش دارایی = فروش خالص / میانگین جمع دارایی­‌ها

گردش دارایی‌های ثابت:

بیانگر میزان تأثیرگذاری دارایی‌های ثابت شرکت بر کسب درآمد آن است.

گردش دارایی‌های ثابت = فروش خالص / میانگین دارایی­‌های ثابت

دوره پرداخت بدهی‌­ها:

نشان­ دهنده مدت‌ زمانی است که طول می­‌کشد تا شرکت بدهی خود را با تامین‌ کنندگان – بدهی بابت خرید مواد اولیه به‌صورت نسیه – تسویه کند.

دوره پرداخت بدهی‌­ها = متوسط حساب­‌های پرداختنی *۳۶۵ / خرید نسیه

نسبت گردش سرمایه جاری:

سرمایه در گردش، تفاوت دارایی جاری از بدهی جاری شرکت است. این سرمایه، بخشی از خالص دارایی‌های جاری است که مستقیم یا غیرمستقیم تسهیلاتی را در چرخه تولید ایجاد می‌کند.

گردش سرمایه جاری = فروش / سرمایه در گردش

نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش:

با توجه به اینکه یکی از اجزای تشکیل‌ دهنده دارایی جاری، موجودی کالا است، نسبت موجودی کالا به سرمایه در گردش نشان‌ دهنده آن است که چه مقدار نقد شوندگی چیست؟ از سرمایه در گردش شرکت را موجودی کالا تشکیل داده است.

موجودی کالا به سرمایه در گردش = موجودی کالا / سرمایه در گردش

منظور از نسبت‌های سودآوری چیست؟

توانایی شرکت برای تولید درآمد مرتبط با عملکرد و سود سهام، دارایی‌های ترازنامه، هزینه‌های عملیاتی و سهام را اندازه‌گیری می‌کند. مهم‌ترین نسبت های مالی سودآوری شامل موارد زیر می‌شوند:

بازده دارایی‌­ها:

نشان‌ دهنده آن است که شرکت چگونه از منابع و دارایی تحت اختیار خود برای کسب سود بهره برده و برای سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان خود بازدهی ایجاد کرده است. نسبت بازده دارایی‌ها می‌تواند شاخص نهایی برای ارزیابی کفایت و کارایی مدیریت شرکت باشد.

بازده دارایی = سود خالص / میانگین جمع دارایی­‌ها

بازده حقوق صاحبان سهام:

شیوه‌ای برای اندازه‌گیری میزان سودآوری شرکت است که روش ایجاد سود با استفاده از سرمایه سهامداران را روشن می‌کند.

بازده حقوق صاحبان سهام = سود خالص / حقوق صاحبان سهام

حاشیه سود ناخالص:

عملیات اجرایی و کسب درآمد شرکت را ارزیابی می‌کند و همچنین توانایی شرکت در کنترل بهای تمام‌ شده کالای فروش رفته را بررسی کرده و رابطه‌ بین فروش و هزینه‌های تولید کالای فروخته‌ نقد شوندگی چیست؟ شده را نشان می‌دهد.

حاشیه سود ناخالص = سود ناخالص / فروش

حاشیه سود عملیاتی:

نسبت سود عملیاتی نشان‌ دهنده این است که هر یک ریال فروش محصولات یا خدمات چه تأثیری در سود عملیاتی شرکت دارد.

حاشیه سود عملیاتی = سود عملیاتی / فروش

حاشیه سود خالص:

درصد حاشیه سود خالص شرکت نشان‌ دهنده این است که از هر ۱ تومان فروش شرکت چه مقدار آن به سود خالص تبدیل‌ شده است.

حاشیه سود خالص = سود خالص / فروش

برای دانستنیهای مالیاتی و حسابداری با موسسه حساب جم همراه باشید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.