بازار فرا بورس

انواع بازار های فرابورس

بازار فرا بورس

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / با انواع بازارهای فرابورس ایران و ویژگی های معامله در آن بازار فرا بورس ها آشنا شوید

با انواع بازارهای فرابورس ایران و ویژگی های معامله در آن ها آشنا شوید

بازار سرمایه دارای دو زیر مجموعه بورس و فرابورس میباشد، به طور ساده می توان گفت شرکت هایی که شرایط پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار را ندارند در بازار فرابورس سهام خود را معامله می کنند، بازار فرابورس دارای ۷ بازار به شرح بازار اول، دوم، سوم یا عرضه، بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME)، بازار ابزارهای نوین مالی، بازار پایه و بازار ابزارهای مشتقه می باشد که در ادامه به توضیح هرکدام از انواع بازارهای فرابورس ایران خواهیم پرداخت و تفاوت انواع بازار های فرابورس را خواهیم گفت.

آشنایی با انواع بازارهای مالی

قبل از اینکه بخواهیم شما را با انواع بازار های فرابورس آشنا کنیم ابتدا باید بدانیم بازار های مالی و انواع ان کدامند و چه ویژگی هایی دارند، بازار های مالی تشکیلات بسیار پیچیده ای هستند که با توجه به ساختار اقتصادی و سازمانی خاص خود نقش مهمی در قیمت گذاری بارار ایفا می کنند. به هر بازاری که در آن معاملات اوراق بهادار صورت گیرد، مانند بازار سهام، بازار اوراق قرضه، بازار فاراکس و بازار مشتقات، بازار های مالی گفته می شود. امروزه خیلی از بازار های مالی داد و ستد خود را در بورس انجام می دهند. بورس جایی است که در آن بین تولید کنندگان و مصرف کنندگان یا خریداران و فروشندگان، معامله صورت میگیرد. در ادامه به تفیکیک دو بازار بورس و فرابورس پرداخته و تفاوت های آنها را برای شما باز گو میکنیم.

بازار بورس چیست؟

بازار بورس بازاری است که در آن، قیمت گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار انجام می شود، حال در ایران سه نوع بازار بورس داریم: بورس اوراق بهادار، بورس کالا و بورس انرژی.

بورس اوراق بهادار

زمانی که دارایی های مالی یا دارایی های کاغذی مثل سهام و اوراق مشارکت در بورس مورد معامله قرار گیرند به آن بورس اوراق بهادر گفته می شود.

بورس کالا

به بورسی که در آن معاملات روی یک کالای فیزیکی انجام شود بورس کالا گفته می شود در واقع بورس کالا مکانی است که طلا، فلزات، محصولات کشاورزی و … مورد معامله قرار میگیرد.

بورس انرژی

بورس انرژی هم به منظور عرضه محصولات نفت و مشتقات نفتی، برق، گاز طبیعی، زغال سنگ، حق الودگی و سایر حامل های انرژی تشکیل شده است.

بازار فرابورس چیست؟

در کنار بازار بورس و یا بورس سهام، بازار مجزایی وجود دارد به نام فرابورس (OTC) و یا خارج از بورس، این بازار در ابتدای آبان ماه سال ۱۳۸۷ با مجوز شورای عالی بورس شکل گرفت.
در تعریف جهانی فرا بورس، سهام شرکت هایی که شفافیت کافی و یا وضعیت سودآوری مناسبی ندارند با توافق میان خریدار و فروشنده مورد معامله قرار می گیرند.

به طور کلی فرا بورس مانند بورس یک بازار است که در آن سهام شرکت ها خرید و فروش شده و قیمت گذاری آن ها بر اساس عرضه و تقاضا میباشد. اما چون فرآیند پذیرش و خرید و فروش در آن راحت تر است، شرکت های کوچک هم می توانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند.

تفاوت بازار بورس و فرابورس

1. شرایط پذیرش شرکت ها در بورس سخت گیرانه تر و در فرابورس ساده تر است.
2. دوره پذیرش شرکت ها در فرابورس به دلیل سهولت شرایط پذیرش نسبت به بورس کمتر است.
3. قوانین سخت گیرانه تر در بورس موجب شده نمادهای پذیرفته شده در آن ریسک کمتری را نسبت به فرابورس داشته باشند.
4. کارمزد خرید و فروش در بورس کمی بیشتر از فرابورس است.
5. تقسیم بندی بازار ها در بورس و فرابورس متفاوت است: فرابورس دارای ۷ بازار: اول، دو، سوم(عرضه)، ابزارهای نوین مالی، پایه، شرکت‌های کوچک و متوسط و ابزار مشتقه است، اما بورس فقط دارای دو بازار اول و دوم است.

مهم ترین وظیفه فرابورس ایران

مهم ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت طیف وسیعی از بنگاه های اقتصادی به منظور تامین مالی از طریق بازار سرمایه است. به همین دلیل فرآیند پذیرش شرکت ها و شرایط پذیرش به گونه ای است که شرکت ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته باشند، و بتوانند از تمامی مزایای شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.
در واقع در فرابورس سازمان بورس نظارت محدود تری بر معاملات دارد و صرفا برای جلوگیری از کلاه برداری ها معامله شرکت هایی که شرایط لازم برای ورود به بورس را ندارند در این بازار انجام می شود.
اما ذکر این نکته الزامی است که سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر فعالیت های مالی و عملیاتی شرکت های بورس، فرابورس و بورس کالا نظارت کامل دارد.

فرابورس برای عرضه و انتقال اوراق بهادار، هفت بازار با نام های بازار یک، بازار دو، بازار سه ( عرضه)، بازار ابزار نوین مالی، بازار پایه و بازار شرکت های کوچک و متوسط دارد که در ایران بازار یک، دو و پایه رایج هستند.

آشنایی با انواع بازار های فرابورس

طبق دستورالعمل های پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس، بازار های مجزا با کارکرد های متقاوت و متنوع برای پذیرش و معامله انواع اوراق بهادار و ابزار مالی در فرابورس ایجاد شده است.
رایج ترین بازار ها در فرابورس ایران بازار اول، دوم و پایه هستند، نمادهایی که در بازار اول فرابورس درج شده‌اند کم بازار فرا بورس ریسک‌تر از نمادهای بازار دوم هستند و به همین ترتیب نمادهای بازار اول و دوم ریسک کمتری نسبت به بازار پایه دارند.

انواع بازار های فرابورس

در فرابورس هفت بازار مجزا داریم که به شرح زیر می باشد:

۱. بازار اول فرابورس:

یکی از انواع بازار فرابورس که از اهمیت زیادی برخوردار است بازار اول فرابورس می باشد. در بازار اول فرابورس، معاملات شرکت‌ های سهامی عام انجام میشود. پذیرش شرکت های سهامی عام در بازار اول فرابورس دارای شرایطی است مانند:

• باید ۲ سال از آغاز فعالیت شرکت گذشته باشد
• سرمایه ثبت شده شرکت باید حداقل ۱۰ میلیارد ریال باشد
• تعداد سهامدران شرکت باید حداقل ۲۰۰ نفر باشند

۲. بازار دوم فرابورس:

در بازار دوم فرابورس نیز، معاملات شرکت‌ های سهامی عام انجام میشود. اما بازار فرا بورس شرایط پذیرش شرکت های سهامی عام در بازار دوم فرابورس دارای شرایط ساده تری است. شرایط پذیرش شرکت ها در بازار دوم فرابورس به شرح زیر است:

• باید ۱ سال از آغاز فعالیت شرکت گذشته باشد
• سرمایه ثبت شده شرکت باید حداقل ۱ میلیارد ریال باشد
• تعداد سهامدران شرکت باید حداقل ۱۰۰ نفر باشند

۳. بازار سوم فرابورس (بازار عرضه):

در بازار سوم فرابورس که به آن بازار عرضه نیز گفته می شود سهام شرکت­‌ های سهامی معامله می شوند اما معاملات در این بازار به صورت عمده و بلوکی انجام می شود. عرضه معامله می‌ شود. در بازار سوم فرابورس معاملات شرکت ها بدون پذیرش شرکت قابل انجام است و اگر مشتری وجود داشته باشد معامله سهام صورت می گیرد. مزایده شرکت ها بعد از تشریفات قانونی انجام شده و قیمت پایه تعیین می شود.

۴. بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME) فرابورس:

بازار شرکت ‌های کوچک و متوسط به منظور تامین مالی بنگاه‌ های کوچک، متوسط و دانش بنیان طراحی شده است و هدف آن تامین مالی این شرکت ها می باشد. نحوه انجام معاملات سهام و حق تقدم خرید سهام در بازار شرکت ‌های کوچک و متوسط فرابورس ایران در قانون مشخص شده است. در بازار شرکت ‌های کوچک و متوسط فرابورس معاملات سهام در دو تابلوی معاملاتی مجزا شامل تابلوی رشد و تابلوی دانش بنیان صورت می گیرد.

شرایط پذیرش شرکت ‌های کوچک و متوسط در فرابورس به شرح زیر است:

• از زمان فعالیت این شرکت ها باید حداقل یک سال گذشته باشد.
• جمع حقوق صاحبان سهام این شرکت ها باید حداقل یک میلیارد ریال و حداکثر ۵۰۰ میلیارد ریال باشد.

۵. بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس:

در بازار ابزارهای نوین مالی کلیۀ ابزارهای مالی مانند انواع اوراق مشارکت، انواع گواهی سرمایه گذاری و انواع صکوک که به تأیید شورای عالی بورس رسیده و بنا به اعلام آن مشمول ثبت یا معاف از ثبت نزد سازمان بورس تشخیص داده شده، قابل پذیرش است به استثنای سهام و حق تقدم خرید سهام.

۶. بازار پایه فرابورس:

کلیه شرکت های سهامی عام که که در سازمان بورس و اوراق بهادار ثبت شده باشند و پذیرش آن ها در هیچ یک از بازارهای بورس یا فرا بورس امکان پذیر نباشد می توانند نقل و انتقال سهام خود را در این بازار انجام دهند. در این بازار معمولا شرکت‌هایی پذیرش می‌شوند که یا ورشکسته شده‌اند یا در معرض ورشکستگی هستند. همچنین شرکت‌ها بسته به میزان ریسک سرمایه‌گذاری به سه تابلو زرد (دامنه نوسان ۳ درصد)، نارنجی (دامنه نوسان ۲ درصد) و قرمز (دامنه نوسان ۱ درصد) دسته‌بندی می‌شوند.

۷. بازار ابزار مشتقه فرابورس: بازار ابزار مشتقه بهترین مکانی است که تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان می‌توانند نیازهای خود را به بهترین قیمت و در کمترین زمان ممکن برطرف کنند.

به طور خلاصه:

در بازارهای اول، دوم و بازار شرکت های کوچک و متوسط، سهام شرکت های سهامی عام پذیرش و معامله می شود. در بازار سوم عرضه سهام شرکت های سهامی، حق تقدم سهام، پذیره نویسی سهام و سایر اوراق بهادار انجام می گیرد. در بازار ابزارهای نوین مالی کلیه ابزارهای مالی که به تائید شورای عالی بورس رسیده قابل پذیرش و معامله است، مانند انواع اوراق مشارکت، انواع گواهی سرمایه گذاری و انواع صکوک.

بازار مشتقه نیز برای معاملات اوراق اختیار خرید و اوراق اختیار فروش ایجاد شده است. بازار پایه در راستای برنامه های توسعه کشور به وجود آمده و مشخص میکند که هر شرکت سهامی عام که ساز و کار معاملاتی داشته باشد باید پذیرش شود.

مزایای پذیرش شرکت ها در فرابورس ایران

1. افزایش نقدشوندگی سهام
2. نقل و انتقال آسان، سریع و کم هزینه سهام
3. تأمین مالی آسان و ارزان
4. کشف عادلانه قیمت سهام
5. معرفی شرکت و محصولات به طیف وسیعی از قشرها جامعه و افزایش اعتبار شرکت
6. بهره گیری از معافیت مالیاتی شرکت های پذیرفته شده در بورس
7. بهره گیری از مزایای اخذ تسهیلات بانکی به صورت آسان، و امکان وثیقه گذاری سهام
8. امکان توزیع اوراق بهادارر در بازار ابزار نوین مالی
9. شفافیت اطلاعاتی

مزایای فرابورس برای سرمایه گذاران

از مزایای فرابورس برای سهامداران می توان به شفافیت مکانیسم عرضه و تقاضا در قیمت سهام، امکان سرمایه گذاری با مبالغ کم، نقدشوندگی خوب، کمتر بودن کارمزد خرید و فروش سهم فرا بورسی نسبت به سهام بورسی، کاهش مالیات نقل و انتقال سهام و آسان و کم هزینه بودن نقل و انتقال سهام اشاره کرد.

و اما در پایان…

سهولت پذیرش شرکت ها در فرابورس بیشتر از بورس بوده و کارمزد خرید و فروش در فرابورس کمتر از بورس میباشد، همین عوامل بازار فرابورس را مانند بورس برای سرمایه گذاران جذاب کرده است اما ذکر این نکته الزامیست که سرمایه گذاری در سهام بورسی نسبت به سرمایه گذاری در سهام فرابورسی کمتر است و همین کاهش ریسک در بورس بر تقد شوندگی و انتظارات آتی سهام نیز تأثیر گذاشته است.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

بازگشایی ۴ نماد معاملاتی در بازار بورس و فرابورس

نماد معاملاتی چهار شرکت بورسی و فرابورسی امروز در بازار سهام بازگشایی شد.

به گزارش ایمنا، مدیریت عملیات بازار فرابورس ایران اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت بانک گردشگری ( وگردش ۱) پس از برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه و فوق‌العاده صاحبان سهام، از طریق انجام حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت و با اعمال یک مرحله پیش گشایش و از امروز آماده انجام معامله است.

مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران هم اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت صنایع آذرآب ( فاذر ) پس از برگزاری مجمع عمومی عادی به طور فوق‌العاده مبنی‌بر انتخاب اعضای هیئت‌مدیره، با محدودیت نوسان قیمت آماده انجام معامله است.

براساس اطلاعیه دیگر بورس اوراق بهادار تهران، نماد معاملاتی شرکت بانک‌پارسیان ( وپارس ) با توجه به رفع تعلیق نماد معاملاتی، با محدودیت نوسان قیمت آماده انجام معامله است.

مدیریت عملیات بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران اعلام کرد: نماد معاملاتی شرکت تولیدی و صنعتی درخشان تهران ( پدرخش ) پس از برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه مبنی‌بر تقسیم سود نقدی و عمومی فوق‌العاده (به حد نصاب نرسید)، بدون محدودیت نوسان قیمت با استفاده از مکانیزم حراج آماده انجام معامله است.

فرابورس چیست؟ چه تفاوتی با بورس دارد؟

در شرایط اقتصادی اخیر درصد قابل‌توجهی از مردم به سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در بازارهای مختلف روی آورده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌اند که یکی از این بازارها بازار سرمایه است. بازار فرابورس (که به‌صورت اختصاری با نام OTC شناخته می‌شود)، یکی از اقسام بازار سرمایه در ایران است. این بازار با بورس تفاوت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی داشته اما درعین‌حال تشابه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی نیز با یکدیگر دارند. در این مطلب قصد داریم تا به تمام مواردی که مربوط به بازار فرابورس ایران اشاره کنیم. علاقه‌مندان و فعالان حوزه‌ی سرمایه‌گذاری می‌بایست با مفهوم بازار فرابورس و تفاوت‌های آن با بورس، آشنا باشند.

فرابورس چیست؟

همان‌طور که می‌دانید، بازار سرمایه فرصتی بسیار خوب در زمینه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی فعالیت‌های اقتصادی و سرمایه‌گذاری را برای علاقه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌مندان به این حوزه فراهم کرده است. در این بازارها، افراد دارای وجوه مازاد می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توانند به‌منظور مولدسازی دارایی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایشان و کسب عایدی از آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها وارد شده و ضمن کمک به تأمین مالی شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها، سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی خود را در برابر تورم محافظت کرده و به عایدی مضاعفی نیز دست یابند. از طرف دیگر شرکت‌ها مجموعه‌های فعال در این زمینه‌ها، سرمایه‌ی لازم برای فعالیت‌های خود را به دست خواهند آورد. بورس و فرابورس هر دو از زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بازارهای سرمایه هستند.

فرابورس ایران

فرابورس ایران، در آبان‌ماه سال ۱۳۸۷ شکل گرفت. هدف از تأسیس فرابورس در ایران، تأمین مالی شرکت‌ها از طریق بازار سرمایه است. بنابراین این بازار، نقش مؤثری در سامان‌دهی و فعالیت شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی فعال در آن خواهد داشت. ازآنجایی‌که ورود به فرابورس به نسبت بازار بورس، شرایط ساده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر و سهل‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیرانه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری را به همراه دارد شرکت‌ها با سرعت بیشتری می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توانند در این بازارپذیرش شده و از مزایای حضور در این بازار بهره ببرند. بازار فرابورس در ایران شامل بخش‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های متعددی نظیر بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار ابزارهای نوین مالی و بازار پایه است که در ادامه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی این مقاله در خصوص هر یک از آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها توضیحاتی را ارائه خواهیم کرد.

تفاوت بازارهای فرابورس و بورس

همان‌طور که ذکر کردیم بازارهای فرابورس و بورس هر دو از زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بازارهای سرمایه هستند. بنابراین فعالیت هر دوی آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها، تقریباً یک موضوع یکسان دارد. در این بخش می‌خواهیم فعالیت این دو بازار را دقیق‌تر بررسی کنیم تا تفاوت آن‌ها را بهتر بشناسیم.
در بازار بورس، به معاملات کالا و اوراق بهادار پرداخته می‌شود. یعنی یا یک محصول واقعی فیزیکی، خریدوفروش می‌شود (بورس کالا و بورس انرژی) و یا این‌که دارایی‌های کاغذی و سندی تحت معامله قرار می‌گیرد (بورس اوراق بهادار). شکل دیگری از بورس نیز وجود دارد که در آن ارز رایج کشورهای مختلف، معامله می‌شود و به بورس ارز مشهور است. البته این بورس ارز در ایران راه‌اندازی نشده است.
معاملات در بازار فرابورس، روی سهام شرکت‌های مختلف انجام می‌شود. یکی از مهم‌ترین تفاوت‌های بازار بورس و فرابورس ایران، در نحوه‌ی پذیرش و عضویت شرکت‌ها در آن است. در بازار بورس، شرایط نسبتاً سخت‌گیرانه‌تری وجود دارد؛ بنابراین راحت‌تر و سریع‌تر بودن عضویت در فرابورس ایران، سبب شده است تا بسیاری از شرکت‌ها در آن فعالیت داشته باشند.
تفاوت دیگری که می‌توان برای بازارهای بورس و فرابورس ایران از منظر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران قائل شد، تفاوت در کارمزد خریدوفروش است که در بازار فرابورس مقداری کمتر از بورس است.
به واسطه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی تفاوت در قوانین ورود و فعالیت در بازار بورس و فرابورس و همچنین برخی از تفاوت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های گزارش‌دهی در آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها، می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در بازار فرابورس ریسک به‌مراتب بیشتری نسبت به سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در بازار بورس دارد. در ادامه به جزئیات تفاوت در قوانین پذیرش این دو بازار اشاره خواهیم کرد.

آشنایی با انواع بازارهای فرابورس

همان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور که پیش‌تر اشاره کردیم بازار فرابورس را می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان به زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مختلفی تقسیم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بندی کرد. انواع این زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها شامل بازار اول، بازار دوم، بازار سوم (عرضه)، بازار پایه، بازار ابزارهای نوین و همین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور بازار مشتقه فرابورس می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شوند. این انواع بازار، بر اساس تفاوت‌های دستورالعمل پذیرش و معاملات ایجاد شده‌اند. شرایط پذیرش در هر یک از این بازارها نیز متفاوت خواهد بود که در خصوص این قسمت در بحث پذیرش فرابورس توضیحات بیشتری را ارائه خواهیم داد. اما در لازم است تا به این نکته اشاره کنیم که فلسفه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی وجودی بازار پایه، کمک به اجرایی کردن برنامه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های توسعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای است و در بازار ابزارهای نوین فرابورس نیز مواردی نظیر اوراق مشارکت، گواهی‌های سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری و صکوک معامله می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. همچنین در بازار مشتقه فرابورس نیز معاملات اوراق اختیار انجام می‌شود.

پذیرش در فرابورس

همان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور که بارها اشاره کردیم پذیرش در فرابورس ایران، ساده‌تر و سریع‌تر از پذیرش در بازار بورس است. بنابراین شرکت‌هایی که امکان ثبت و فعالیت در بورس ندارند، می‌توانند وارد فرابورس شوند. تفاوت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های قوانین پذیرش در این دو بازار را می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان در ۷ محور تعریف کرد که در ادامه به هر یک از آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها اشاره خواهیم کرد.

حداقل سرمایه ثبت شده شرکت

اولین محوری که سبب ایجاد یکی از وجوه افتراق میان شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی و فرابورسی است، بحث مربوط به حداقل سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی ثبت شده شرکت است. منظور از حداقل سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی ثبتی همان میزان سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای است که به جهت اخذ مجوز از مرجع ثبت شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها صرف شده است. در خصوص میزان این پارامتر برای پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول بورس ۱۰۰ میلیارد تومان و برای تابلوی فرعی بازار اول ۵۰ میلیارد تومان و برای بازار دوم بورس ۲۰ میلیارد تومان است. این در حالی است که این مقدار برای بازار اول فرابورس ۱ میلیارد و برای بازار دوم ۱۰۰ میلیون تومان است.

حداقل سهام شناور

دومین محوری که سبب بروز تفاوت بین شرایط پذیرش شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها در بورس و فرابورس می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود، بحث حداقل میزان سهام شناور آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها است. درصد سهام شناور، آن میزان از سهامی است که تحت تملک سهام‌داران عمده صرف‌نظر از شخصیت حقیقی یا حقوقی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شان نیست. در واقع نشان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهنده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی آن است که چه میزان از سهام شرکت در تملک افرادی است که مالک کمتر از یک درصد کل سهام شرکت هستند. اگر این مفهوم هنوز برایتان شفاف نیست توصیه می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کنیم تا مقاله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی بازار فرا بورس مربوط به سهام شناور را در سایت آکادمی دانایان مطالعه کنید.
میزان حداقل سهام شناور برای پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول بورس، ۲۰ درصد و برای بازار اول و تابلوی فرعی، ۱۵ درصد است. برای بازار دوم بورس نیز این میزان به ۱۰ درصد کاهش پیدا خواهد کرد. این امر در حالی است که در بازار اول فرابورس نیز این میزان ۱۰ درصد است اما برای بازار دوم فرابورس به ۵ درصد کاهش پیدا خواهد کرد.

حداقل تعداد سهام‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌داران در شرکت‌های فرابورس

پارامتر دیگری که سبب بروز تفاوت در شرایط شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی و فرابورسی می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود، بحث حداقل تعداد سهام‌داران در این شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها است. برای شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های تابلوی اصلی بازار اول بورس این میزان ۱۰۰۰ نفر، تابلوی فرعی بازار اول ۷۵۰ نفر، بازار دوم بورس ۲۵۰ نفر و برای بازار اول فرابورس ۲۰۰ نفر است. در این باره محدودیتی برای بازار دوم فرابورس تعریف نشده است.

حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه

میزان حضور یک شرکت و سابقه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی فعالیت آن در صنعت مربوط به خودش از دیگر عواملی است که بر روی اعتبار شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مختلف اثرگذار است. این مؤلفه یکی دیگر از وجوه تمایز شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی و فرابورسی از یکدیگر است. برای بازار اول بورس هم در تابلوی اصلی و هم در تابلوی فرعی حداقل سه سال سابقه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی فعالیت در صنعت مدنظر الزامی است. این میزان برای بازار دوم به دو سال کاهش پیدا می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کند. در خصوص بازار فرابورس نیز در بازار اول می‌بایست حداقل دو سال از زمان بهره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌برداری و ارائه خدمات گذشته باشد. اما این مسئله برای بازار دوم فرابورس به گذشتن یک سال از زمان تأسیس کاهش خواهد یافت.

زیان انباشته

زیان انباشته به‌عنوان یکی از اصطلاحات حسابداری است که در صورت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مالی قابل‌مشاهده است. هیچ‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کدام از شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های خواهان پذیرش در بازار اول بورس اعم از تابلوی اصلی و فرعی و همین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور بازار دوم بورس و بازار اول فرابورس نباید دارای زیان انباشته در مرحله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی پذیرش باشند. اما برای بازار دوم فرابورس شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که خواهان ورود به بازار هستند اما زیان انباشته دارند باید برنامه عملیاتی مناسبی برای خروج از آن داشته باشند.

نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها

همان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور که می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دانیم دارایی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های یک شرکت از حقوق صاحبان سهام و بدهی‌ها تشکیل می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. خلق دارایی با استفاده از بدهی یا همان ضریب اهرمی از مواردی است که می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تواند ریسک یک شرکت را افزایش دهد؛ بنابراین ازآنجایی‌که مبنای تمامی تقسیم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بندی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها براین‌اساس استوار است که شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های کم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ریسک را راهی بورس و شرکت‌های با ریسک بیشتر را راهی فرابورس کند، از این منظر نیز استانداردی برای تقسیم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بندی شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها تعریف شده است.
بر اساس مقررات نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها برای شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های تابلوی اصلی بازار اول بورس ۳۰ درصد و برای بازار اول بورس و تابلوی فرعی ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است. این میزان برای بازار دوم بورس و همین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور بازار اول فرابورس ۱۵ درصد در نظر گرفته شده است و برای بازار دوم فرابورس محدودیتی ارائه نشده است.

سودآوری

اما آخرین وجه تمایز بین شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی و فرابورسی و حتی شاید بتوان گفت مهم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ترین آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها، محدودیت مربوط به مسئله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی سودآوری در آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها است. برای پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول بورس می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بایست شرکت مدنظر در سه دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی مالی منتهی به زمان پذیرش سودآور بوده باشد. برای پذیرش در تابلوی فرعی بازار اول ۲ دوره و برای بازار دوم و همین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور بازار اول فرابورس سودآور بودن شرکت در یک دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی مالی منتهی به زمان پذیرش ضروری است.

به‌این‌ترتیب باتوجه‌به تمامی وجوه تمایز میان شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی و فرابورسی می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بورسی از نظر جمیع شرایط از ریسک کمتری برای سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری برخوردار هستند اما نباید این مسئله را فراموش کنیم که اصولاً بازدهی را می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان به‌عنوان پاداشی برای پذیرش ریسک تعریف کرد و غالب سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که ریسک‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های منطقی بیشتری دارند می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توانند از سودآوری بیشتری نیز برخوردار باشند.

مزایای بازار فرابورس برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران

بازار فرابورس، مزایای زیادی دارد که سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها می‌توانند در کنار یکدیگر از آن بهره‌مند شوند. در لیست زیر، مهم‌ترین مزیت‌ها و امتیازات این بازار را مطرح شده است.

• تأمین مالی به شکل ساده و از طریق فروش سهام شرکت‌ها
• عدم افزایش ریسک فعالیت شرکت‌ها
• معافیت‌های مالیاتی شرکت‌ها تا ۱۰ درصد از درآمد
• تخفیف برای مالیات نقل‌وانتقال
• فراهم‌آوردن امکان معرفی شرکت و نام برند به بازار
• شفاف بودن تمام اطلاعات در سایت رسمی (آدرس سایت فرابورس: www.ifb.ir )
• اعتبار و قیمت‌گذاری عادلانه روی سهام شرکت‌ها
• وثیقه‌گذاری سهام
• امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ پایین
• سرمایه‌گذاری امن
• قابلیت نقدشوندگی خوب
• سهولت پذیرش در بازار فرابورس ایران
• امکان توزیع اوراق بهادار در بازار ابزار نوین
• کارمزد پایین
• نظارت سازمان بورس بر کلیه‌ی معاملات

جمع‌بندی درباره‌ی فرابورس

بازار فرابورس ایران، یکی از زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بازارهای سرمایه است. مانند بازار بورس، در فرابورس نیز اشخاص حقیقی و حقوقی به معاملات سرمایه و سهام می‌پردازند. مهم‌ترین مزیت بازار فرابورس ایران به نسبت بازار بورس، پذیرش ساده‌تر آن است. بنابراین با شرایط ساده‌تری شرکت‌ها می‌توانند به فرابورس پیوسته و در آن فعالیت داشته باشند. لازم به ذکر است که شرکت‌های سهامی عام و سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران می‌توانند وارد فرابورس ایران شوند و به معاملات سهام پرداخته و از مزایای این بازار، بهره‌مند شوند. معاملات در بازار فرابورس با کارمزد پایین‌تری به نسبت بازار بورس صورت می‌گیرد. بنابراین، این بازار شرایط بهتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد نموده است. مزایای دیگری نیز در فرابورس ایران دیده می‌شود که به برجسته‌ترین و بااهمیت‌ترین آن‌ها در این مطلب، اشاره کرده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ایم.

۰ تا ۱۰۰ بازار فرابورس؛ هر آنچه باید در مورد بازار فرابورس بدانید

به دلیل رشد بی سابقه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۳۹۹، افراد زیادی بدون داشتن کوچکترین اطلاعات و آموزش در این زمینه، وارد این بازار شدند و اکثرا نیز با ضررهای هنگفت این بازار را ترک کردند. به همین دلیل، سعی کردیم تا در گام اول، یکی از بزرگ‌ترین ارکان بازار سرمایه، فرابورس ایران را توضیح دهیم.

فرابورس چیست؟

بازار فرابورس، شباهت‌ها و تفاوت‌های زیادی با بازار بورس دارند. به همین دلیل است که معمولا افراد تازه وارد این دو بازار را با یکدیگر اشتباه می‌گیرند. به عنوان تعریف فرابورس، می‌توان گفت که دومین بازاری است که پس از بورس، در بازار سرمایه به وجود آمده است. فرابورس یا همان Over the Counter Market، با نام اختصاری OTC، به معنای خارج از بورس، در بازار سرمایه فعالیت می‌کند.

به دلیل رشد بازار سرمایه پس از انقلاب، بسیاری از شرکت‌ها قصد سهامی عام شدن و ورود به بازار سرمایه را داشتند، اما به دلیل قوانین خاصی که در بازار بورس وجود داشت، خیلی از آن‌ها شرایط پذیرش را نداشتند. به همین دلیل و برای حمایت و پشتیبانی از این شرکت‌ها، بازار بازار فرا بورس دومی نیز در کنار بازار بورس به نام بازار فرابورس شکل گرفت.

بازار فرابورس تهران در ابتدا در سال ۱۳۸۷ شمسی، شکل گرفت و به سرعت نیز شرکت‌های زیادی در آن زمان پذیرش و در نهایت در این بازار عرضه‌ اولیه ( IPO ) شدند که مورد استقبال زیاد سهامداران نیز قرار گرفت. در واقع بازار بورس، پلی برای شرکت‌ها بود تا با حداقل شرایط بورسی شدن، وارد بازار سرمایه شوند و از تمامی امکانات بازار بورس استفاده کنند.
اگر قصد این را دارید که در ارتباط با عرضه‌اولیه بیشتر بدانید، این عبارت را در همین سایت جستجو کنید.

تفاوت بازار بورس و فرابورس

پس از آن که به سوال فرابورس چیست؟ پاسخ داده شد. حالا نوبت به آن می‌رسد که تفاوت این دو بازار را برای شما بیان کنیم.

در هر دو بازار بورس و فرابورس، نحوه معاملات سهام مانند یکدیگر است و قیمت بر اساس عرضه و تقاضای سهامداران کشف خواهد شد و معاملات در طی روزهای شنبه تا چهارشنبه ساعت ۹ تا ۱۲:۳۰ قابل انجام است.

• با توجه به اینکه شرکت‌ها در بازار فرابورس راحت‌تر پذیرفته می‌شوند، نیازی به ارائه گزارشات ماهانه به‌صورت منظم در سایت کدال ندارند، به همین دلیل نیز سرمایه‌گذاری در بازار فرابورس به نسبت بورس، دارای ریسک معاملاتی بیشتری است و امکان بسته شدن سهم برای چندین ماه وجود دارد.
• نوسانات قیمتی بازار بورس و فرابورس به‌صورت کلی یکسان نیست و در برخی از بازارهای فرابورس، به دلیل ریسک بالا، نوسانات قیمتی -+۵ نیست.
• معمولا اکثر شرکت‌های بزرگ در بازار بورس فعالیت می‌کنند، اما بیشتر شرکت‌های کوچک‌تر به دلیل قوانین ساده‌تر در فرابورس پذیرفته شده‌اند، به همین دلیل نیز نقدشوندگی بازار بورس بیشتر از بازار فرابورس است و در هنگام رشد یا نزول قیمت، امکان خرید یا فروش سهام شرکت‌های بورس راحت‌تر است.
• کارمزد معاملات در بازار فرابورس به دلیل ریسک بیشتر، مقدار کمی از بازار بورس کمتر است.
• همچنین زیرمجموعه‌های بازارهای بورس و فرابورس به‌صورت کلی با یکدیگر تفاوت دارند اینگونه که بازار بورس دارای دو بازار اول و دوم بورس است اما فرابورس از هفت بازار که شامل بازار اول تا سوم، ابزارهای نوین مالی ( انواع اوراق بدهی )، شرکت‌های کوچک و متوسط ( SME ) و بازار پایه است.

بازارهای فرابورس

همانطور که گفته شد، بازار فرابورس تهران دارای هفت بازار است که هرچه از سمت بازار اول به سمت دیگر بازارها حرکت کنیم، به همان میزان نیز ریسک سرمایه‌گذاری بالاتر می‌ رود. به طور مثال: بازار اول فرابورس نسبت به بازار سوم ریسک سرمایه‌گذاری پایین‌تری دارد. آخرین بازار فرابورس نیز، بازار پایه است که دارای بیشترین ریسک سرمایه‌گذاری به نسبت سایر بازارها به شمار می‌رود.

• به‌صورت کلی، در بازارهای اول، دوم و شرکت‌های متوسط و کوچک فرابورس ( بازار SME )، معاملات شرکت‌های سهامی عام صورت می‌پذیرد.
• بازار سوم فرابورس مخصوص انتشار اوراق بهادار مانند: حق تقدم سهام‌ پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و پذیره‌ نویسی شرکت‌ ها است.
• همچنین در بخش بازار ابزارهای نوین مالی نیز انواع اوراق بدهی مانند، اوراق صکوک، اوراق اجاره و اوراق خزانه اسلامی توسط دولت و شرکت‌های بزرگ قابل انتشار است. این بخش از بازار فرابورس، به دلیل انتشار اوراق دولتی، معمولا بیشتر زیر نظر شورای عالی بورس است و به دلیل سود ثابت بیشتر اوراق‌ها، امکان سفته بازی تا حدود زیادی در این بازار وجود ندارد.
• بازار دیگری که در فرابورس وجود دارد، بازار مشتقه است که مخصوص معامله اوراق اختیار خرید و فروش است.
• آخرین بازاری که در این گروه حضور دارد، بازار پایه است که در ادامه نیز توضیحات بیشتری را در ارتباط با آن خواهیم داد. این بازار ریسک بسیار بالایی دارد و سهام‌هایی که گزارشات ماهانه و فصلی خود را در سایت کدال خیلی به‌صورت کم انتشار می‌دهند، حضور دارند. توجه کنید که بسیاری از سهام شرکت‌های ورشکسته در این گروه قرار دارند.

مزایای ثبت شرکت‌ها در فرابورس

• تامین مالی: بر همین اساس، مهم‌ ترین مزیت ثبت شرکت‌ها در فرابورس به حساب می‌آید. زیرا با ارائه سهام شرکت به سهامداران کلان و خرد، امکان واگذاری به عموم یا افزایش سرمایه برای تامین نقدینگی به راحتی برای شرکت‌ها امکان‌ پذیر خواهد بود.
• معافیت مالیاتی: شرکت‌ها با ثبت در فرابورس، می‌توانند تا ۲۰ درصد مالیات درآمد عملیاتی خود را پرداخت نکنند. همین مساله موجب می‌شود تا سودآوری شرکت ۱۰-۲۰ درصد بالاتر رود.
• معرفی شرکت و ایجاد اطمینان برای سرمایه‌گذاران کلان: ثبت شرکت در فرابورس، به‌صورت خودکار موجب خواهد شد تا تبلیغ شرکت بین رقبا شکل بگیرد و فروش آن به میزان قابل توجهی افزایش پیدا کند.
• شفافیت مالی و اطلاعاتی: به دلیل اینکه سهام شرکت‌ها مجبور هستند تا گزارشات مالی خود را در سایت کدال ارائه دهند، موجب شفافیت و دید بهتر سرمایه‌گذاران خواهد شد.
• کشف قیمت روی تابلو بر اساس عرضه و تقاضا و نه قیمت‌گذاری دستوری: بر همین اساس نیز همه چیز روی تابلو قیمتی و تنها بر اساس عرضه و تقاضا مشخص خواهد شد.
• وثیقه‌ گذاری سهام
• تخفیف زیاد در نقل و انتقال سهام

تفاوت بورس با فرابورس

ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آنها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند .

بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار ازجمله اهداف شرکت‌ها محسوب می‌شود. اما این واقعیت که دستیابی سریع و آسان به بازار اوراق بهادار برای تعداد عمده‌ای از شرکت‌های سهامی فعال در کشور میسر نبوده و این شرکت‌ها از مزایای بازار سرمایه محروم بوده‌اند قبل از ایجاد فرابورس مشهود بوده است .

بنابراین فرابورس ایران با ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس ولی با شرایط پذیرش و معامله ساده تر ایجاد گردید تا حوزه شمول بازار سرمایه کشور را گسترش دهد . مهم‌ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه می‌باشد که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند، لذا رویه‌های پذیرش شرکت‌ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه ایست که شرکت‌ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و از کلیه مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند. نام این بازار در ایران از معادل انگلیسی آن over the counter گرفته شده است. به همین دلیل به این بازار اختصارا otc نیز گفته می‌شود. قابل ذکر است که سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر فعالیت‌های مالی و عملیاتی شرکت‌های بورس، فرابورس و بورس کالا نظارت کامل دارد .

تفاوت‌های فرابورس با بورس

شرکت فرابورس ایران همچون دو بورس فعال کشور – بورس اوراق و بورس کالا- با مجوز شورای عالی بورس ایجاد شده و تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار قرار دارد، با این تفاوت که ورود به بازارهای فرابورس از شرایط و الزامات کمتری برخوردار بوده و شامل بازارهای متنوعی می‌باشد که این تفاوت‌ها را به اختصار در زیر تشریح می‌کنیم .

الف) تفاوت در بازار‌ها

الف-1) براساس دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، فرابورس دارای پنج بازار (اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزارهای نوین مالی و پایه) است. پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار اول و بازار دوم و پذیرش سایر اوراق بهادار صرفا در بازار ابزارهای نوین مالی صورت می‌پذیرد .

بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره‌نویسی اوراق بهادار و بازار پایه جهت درج و نقل و انتقال سهام شرکت‌هایی است که بر اساس الزام بند ب ماده 99 قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و امکان پذیرش در یکی از بازارهای بورس یا فرابورس را ندارند .

الف-2) شرکت بورس تهران دارای 2 بازار به شرح زیر می‌باشد :

ب) تفاوت در فرآیند پذیرش

با توجه به بازار فرا بورس تقسیم‌بندی‌های انجام شده فوق، مقایسه‌ای بین شرایط پذیرش سهام در بازارهای بورس و فرابورس برای آشنایی بیشتر ارائه می‌کنیم: بر اساس بند ب ماده 1 قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت است که دارندگان آن همواره آماده عرضه و فروش آن سهام می‌باشند و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام در مدیریت بازار فرا بورس شرکت مشارکت نمایند .

مزایای پذیرش شرکت‌ها در فرابورس

بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند. این موارد از جمله موارد زیر می‌باشند :

تامین مالی آسان و ارزان

کارکرد اصلی بازارهای اوراق بهادار، تجهیز، جمع‌آوری و هدایت پس‌اندازهای کوچک مردم برای اجرای طرح‌های بزرگ اقتصادی است تا شرکت‌ها با شرایطی آسان‌تر بتواند از مزایای تامین منابع ارزان قیمت از طریق بازار سرمایه، استفاده کنند. علاوه بر فروش سهام و افزایش سرمایه، راهکارهایی از قبیل انتشاراوراق مشارکت، انتشارگواهی سپرده سرمایه‌گذاری عام و خاص و. برای شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس پیش‌بینی شده است .

افزایش نقد شوندگی سهام

تا پیش از فعالیت فرابورس فقط سهام شرکت‌هایی که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده بود، امکان معامله در محیطی شفاف و رقابتی را داشتند و شرکت‌هایی که نمی‌‌توانستند شرایط پذیرش در بورس را احراز کنند از دسترسی به چنین امکانی محروم بودند. اما با ایجاد فرابورس، شرکت‌ها با شرایط ساده تر می‌توانند در این نهاد پذیرش شوند و از مزیت‌های بازار منسجم و شفاف

بهره‌مندی از معافیت مالیاتی شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس

بر اساس قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس ایران مشمول مزایای مالیاتی قابل توجهی خواهند شد.به این صورت که بر اساس ماده 143 قانون مالیات‌های مستقیم، 5 درصد از مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بازار خارج از بورس داخلی (فرابورس) یا خارجی پذیرفته می‌شود از سال پذیرش تا سالی که از فهرست شرکت‌های پذیرش شده در این بورسها یا بازارها حذف نشده اند با تایید سازمان بورس بخشوده می‌شود. شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته شود در صورتی که در پایان دوره مالی به تایید سازمان بورس حداقل 20 درصد سهام شناور آزاد داشته باشند معادل 2 برابر معافیت‌های فوق از بخشودگی مالیاتی برخوردار می‌شوند .

در بازار فرا بورس ماده 143 مکرر اضافه شده است از هر نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام شرکت‌ها اعم از ایرانی و خارجی در بورس‌ها یا بازارهای خارج از بورس دارای مجوز، مالیات مقطوعی به میزان نیم درصد ارزش فروش سهام و حق تقدم سهام وصول خواهد شد و از این بابت وجه دیگری به عنوان مالیات بر درآمد نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام و مالیات بر ارزش افزوده خرید و فروش مطالبه نخواهد شد .

نقل و انتقال سهام به‌صورت آسان- سریع و کم‌هزینه

هم اکنون برای نقل و انتقال سهم شرکت‌های خارج از بورس فرآیند اداری پیچیده‌ و وقت‌گیری وجود دارد و اجرای کلیه مراحل مستلزم صرف وقت و تشریفات اداری پیچیده است اما با شروع فعالیت فرابورس و پذیرش شرکت‌ها در این بازار نقل و انتقال آنها به سهولت انجام می‌گیرد .

شفافیت و اعتبار قیمت سهام به واسطه مبادله در فرابورس

با توجه به نظارت و شفافیت مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت سهام شرکت‌ها در فرابورس مبین شرایط روشنی برای وضعیت مالی شرکت است و در همه معاملاتی که شرکت یا سهامداران آن انجام می‌دهند، می‌تواند مبنای عمل قرار گیرد.همچنین می‌تواند مبنای وثیقه‌گذاری و اعتباردهی شرکت‌ها باشد .

اطلاع رسانی هماهنگ و عادلانه به سرمایه‌گذاران بالفعل و بالقوه

پس از پذیرش سهام شرکت‌ها در فرابورس، مکانیسم قانونی و مراجع رسمی برای اعلام اطلاعات شرکت ایجاد می‌شود و از نتایج ارائه اطلاعات، شفافیت بیشتر عملکرد مدیران شرکت‌ها خواهد بود. همچنین با ارائه گزارش‌های مالی دوره‌ای تحت نظر حسابرسان معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار، سهامداران و سایر سرمایه گذاران به اطلاعات حسابرسی شده دسترسی پیدا می‌کنند .

بهره‌گیری از امکان وثیقه‌گذاری سهام و اخذ ساده تر تسهیلات بانکی

پس از پذیرش سهام شرکت‌ها در فرابورس، امکان وثیقه‌گذاری سهام و اخذ تسهیلات بر روی سهام شرکت‌‌های پذیرفته شده در این بازار امکان پذیر می‌باشد. چون با پذیرش سهام شرکت درفرابورس، یک مرجع رسمی بر انجام معاملات شرکت نظارت دارد و قیمت سهام در شرایط عادلانه عرضه و تقاضا تعیین می‌شود، لذا سیستم بانکی با شرایط ساده‌تری اقدام به وثیقه گرفتن سهام شرکت می‌کند. زیرا در صورت وثیقه شدن سهام، امکان انجام معامله روی آن وجود ندارد و ارزش‌گذاری سهام وثیقه شده از سوی یک مرجع رسمی به نام فرابورس صورت گرفته است .

معرفی شرکت و محصولات به طیف وسیعی از اقشار جامعه و افزایش اعتبار شرکت

با توجه به اینکه فرابورس و بازار سرمایه مخاطبان گسترده‌ای دارد، ورود شرکت به بازار سرمایه موجب آشنایی قشر وسیعی از مصرف کنندگان با خریداران کالا و خدمات شرکت می‌شود وبی شک مخاطبان شرکت را افزایش خواهد داد .

صدور اوراق مشارکت و گواهی سپرده

در فرابورس پذیره‌نویسی وانتشار اوراق مشارکت و گواهی سپرده سرمایه‌گذاری عام و خاص و همینطور انجام معامله دست دوم این اوراق انجام می‌شود .

پیش‌بینی فرآیند ساده خروج از فرابورس

در صورتی که به هر دلیل سهامداران عمده شرکتی تصمیم بگیرند، شرکت خود را از فرابورس خارج کنند، در دستورالعمل پذیرش ساز و کاری به این منظور در نظر گرفته شده است که با گذراندن فرآیند مشخصی امکان خروج ازاین بازار وحتی تبدیل شرکت به شرکت سهامی خاص به سادگی امکان پذیر خواهد بود .