آربیتراژ مثلثی

آربیتراژ چیست؟ کسب سود با آربیتراژ به همراه ویدیو

بازار ارزهای دیجیتال برای افرادی که دانش خوبی از این حوزه دارند، می تواند بسیار سود بخش باشد. در این ویدئو قرار است در مورد یکی از راه های کسب سود در این بازار یعنی آربیتراژ چیست؟ با شما صحبت کنیم و نحوه انجام ان را به شما توضیح دهیم. همچنین مطالب مرتبط با ویدئو برای آگاهی بیشتر در این زمینه برای شما ذکر شده است.

تعریف آربیتراژ به زبان ساده، استفاده از اختلاف قیمت یک کالا یا جنس برای کسب سود است؛ اما آیا میتوان از این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کرد. امروز قصد داریم Arbitrage را که یکی از مفاهیم مهم علم اقتصاد است، بررسی کنیم و راه های کسب درامد از این روش در کریپتوکارنسی ها را شرح دهیم. در صورتی که مایل هستین درک کنین که آربیتراژ چیست؟ این مقاله را مطالعه و ویدیو آموزشی که برای آن قرار داده شده را مشاهده کنین.

Arbitrage چیست؟

وقتی که یک کالای یکسان در دو بازار متفاوت با قیمت های مختلفی عرضه شده باشه، میتوان از آربیتراژ استفاده کرد. همونطور که میدونین قیمت در نتیجه کشمکشی که بین خریدار و فروشنده اون کالا وجود داره، مشخص میشه. در صورتی که میزان عرضه و تقاضا برای یک کالا تو بازار های مختلف با همدیگه متفاوت باشه، قیمت اون کالا هم تو این بازار ها متفاوت میشه. بعضی از افراد از فرصت بوجود اومده استفاده میکنن و اون کالا رو با قیمتی ارزان تر خریده و به قیمت بیشتری تو یه بازار دیگه میفروشن.
اگه بخوایم با یه مثال به شکل ساده تری این روش رو توضیح بدیم، میتونیم از خودرو سازی و پیش فروش ماشین های مختلف استفاده کنیم. همونطور که میدونین قیمتی که کارخانه سازنده برای فروش یه خودرو مشخص میکنه، پایین تر از نرخ بازاره. به همین خاطر عده ای از این اختلاف قیمت استفاده میکنن و سود های بالایی رو هم بدست میارن. البته آربیتراژ تو همه ی بازار ها از جمله کریپتوکارنسی ها وجود داره؛ در صورتی که سرعت عمل بالایی دارین، استفاده از آربیتراژ ارز دیجیتال در صرافی های مختلف میتونه سود قابل توجهی رو بهتون بده. در ویدیو آموزشی آربیتراژ چیست؟ به طور کامل این مسئله رو بهتون توضیح دادیم.

آربیتراژ و انواع آن

با توجه به شرایط میتونیم آربیتراژ رو به چند نوع مختلف دسته بندی کنیم. در ادامه مهمترین انواع آربیتراژ را به شما معرفی میکنیم و در مورد هر کدوم توضیحاتی رو بهتون میدیم.

آربیتراژ فاصله ای یا جغرافیایی

وقتی که قیمت ها در مناطق مختلف یک کشور یا جهان متفاوت باشد، آربیتراژ ایجاد شده از نوع مکانی یا جغرافیاییه. برای مثال شهر رفسنجان قطب تولید پسته ایران است و به همین خاطر قیمت پسته در این شهر پایین تره. در صورتی که فردی از رفسنجان پسته بخره و تو شهر دیگه ای که قیمت بالاتره اون رو آربیتراژ مثلثی بفروشه، از این نوع آربیتراژ استفاده کرده. همچنین آربیتراژ طلا و برخی دارایی های مشابه را میتوان در این دسته قرار داد.

آربیتراژ زمانی

این نوع از اختلاف قیمت زمانی اتفاق میفته که قیمت یک دارایی یا سهام به خاطر هیجانات ایجاد شده در بازار، تو کوتاه مدت کاهشی میشه. وارن بافت و پیتر لینچ از جمله سرمایه گذار هایی هستن که از این روش استفاده میکنن. این نوع از آربیتراژ تو ارزهای دیجیتال هم کاربرد داره. مثلا تو سال 2017 بیت کوین از 20 هزار دلار تا 3 هزار دلار ریزش کرد که این اتفاق یکی از بهترین موقعیت های خرید بیت کوین تو چند سال گذشته بوده.

آربیتراژ آماری

مورد بعدی که برای آربیتراز و انواع آن میتوانیم به شما معرفی کنیم، آربیتراز آماری هستش. تو این روش تحلیلگر ها با بررسی آمار های مربوط به سبد های سرمایه گذاری متنوع کسب سود می کنن. این روش داده های آماری بسیار زیادی رو داره و صرفا برای کاهش میزان ریسک ازش استفاده میشه.

آربیتراژ مثلثی

استفاده از این روش بیشتر تو بازار ارز مرسوم هست. تو این روش در ابتدا ارز مورد نظر رو با یه ارز دیگه مبادله و سپس از ارز دوم برای خرید ارز دیگه استفاده میکنیم. به همین دلیله که به این روش آربیتراژ مثلثی گفته میشه. توجه داشته باشین که برای کسب سود از این روش، باید اختلاف قیمت بین ارزها بیشتر از کارمزد های خرید و فروش باشند. از این روش در بازار کریپتوکارنسی ها هم میتوانیم استفاده کنیم.

استفاده از آربیتراژ در ارزهای دیجیتال

حالا که فهمیدیم آربیتراژ چیست؟ و به طور کامل با آربیتراژ و انواع آن آشنا شدیم؛ بهتره بیشتر در مورد استفاده از این روش تو دنیای رمز ارزها توضیح بدیم. توجه داشته باشین که برای استفاده از آربیتراژ در کریپتوکارنسی ها، به یک پلتفرم سریع و مناسب احتیاج دارین. قبلا در مورد صرافی های ارز دیجیتال و انواع اون ها صحبت کردیم. پیشنهاد ما برای آربیتراژ گیری، صرافی های غیر متمرکز است. برترین صرافی های این حوزه وان اینچ، در وای دی ایکس، پنکیک سوآپ، دودو و. . . هستن.
همچنین میتونین از وبسایت Bitsgap که به سایت آربیتراژ معروفه هم برای استفاده از اختلاف قیمت ها بسیار مناسب است. البته استفاده از برخی از خدمات این پلتفرم پولی میباشد؛ البته تو حالت رایگان هم امکانات مفیدی رو بهتون میده که پیشنهاد میدیم بررسیش کنین. یکی دیگه از راه های استفاده از این روش، ربات آربیتراژ است که به شکل اتوماتیک قیمت یک ارز را در صرافی های مختلف بررسی میکند و بعد از انجام محاسبات لازم در مورد سودده بودن اون معامله، از اختلاف قیمت موجود آربیتراژگیری میکنه.
با توجه به اینکه بازار ارزهای دیجیتال در 24 ساعت شبانه روز از 7 روز هفته باز است و تریدر ها بدون هیچ محدودیت زمانی در اون معامله میکنن، استفاده از ربات آربیتراژگیری میتونه حتی موقع خواب هم بهتون سود بده. البته ممکنه که این ربات ها خطا و باگ هم داشته باشن، اما ریسک های بزرگتری تو این روش وجود داره که ترجیح میدیم در مورد اونا باهاتون صحبت کنیم.

ریسک های آربیتراژ

در ادامه مطلب Arbitrage چیست؟ میخوایم ریسک های آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال رو بهتون معرفی کنیم تا بتونین با دید بهتری در مورد استفاده از این روش تصمیم بگیرین.

1. کارمزد معاملات

یکی از مهمترین فاکتور هایی که قبل از آربیتراژ ارز دیجیتال باید بهش توجه کنین، میزان کارمزد مربوط به هر معامه است. هر صرافی ارز دیجیتال با توجه به سیاست هایی که داره، میزان مشخصی از مبلغ هر تراکنش رو به عنوان کارمزد از شما دریافت میکنه. همچنین شبکه ای که ارز دیجیتال روی اون پیاده سازی شده هم مقدار مشخصی کارمزد به منظور پردازش و تایید تراکنش مورد نظر میگیره.
قبل از استفاده از آربیتراژ ، باید حساب و کتاب کنین که میزان اختلاف قیمت به اندازه ای هست که بعد از کسر کارمزد ها، سود مناسبی کسب کنید یا نه؟

2. تاخیر در انجام معاملات

برای اینکه بتونین سود مناسبی رو با استفاده از این روش بدست بیارین به سرعت عمل بالایی نیاز دارین، اما گاهی اوقات توانایی های معامله گری شما برای کسب سود از این روش کافی نیست. برخی از شبکه های بلاک چینی وجود دارن که سرعت تراکنش ها تو اون ها بسیار پایینه. مثلا بیت کوینی که روی شبکه اختصاصی این ارز قرار گرفته به ده دقیقه زمان برای انتقال نیاز داره. در حالی که برای آربیتراژ باید تو کمترین زمان ممکن معامله خرید و فروش رو انجام بدین، در غیر اینصورت ممکنه سود تون از دست بره و حتی ضرر کنید.

3. خطای انسانی

معامله گر هایی که میخوان از Arbitrage برای کسب سود تو بازار استفاده کنن، تراکنش های بسیار زیادی رو در طول روز انجام میدن. در صورتی که هنگام وارد کردن آدرس کیف پول مقصد اشتباه کنن، تمامی ارزهای دیجیتالشون رو از دست میدن و حسابی ضرر میکنن. از طرف دیگه باید موقع انتخاب شبکه انتقال هم دقت کافی داشته باشن تا هر دو شبکه واریز و دریافت یکسان باشند. به خاطر داشته باشین که تو شبکه بلاک چین، تراکنش ها قابل بازگشت نیست و چنین اشتباهاتی به منزله از دست دادن سرمایه تون هستش.

4. مشکل نقدینگی

از دیگر ایراداتی که میتونیم از آربیتراژ بگیریم، عدم وجود نقدینگی کافی تو صرافی ها است. در صورت بروز این مشکل، معامله گر نمیتونه به موقع ارز رو که خریداری کرده به فروش برسونه. برای جلوگیری از بروز چنین مشکلی، بهتره از صرافی هایی که نقدینگی کافی دارن برای معاملاتتون استفاده کنین.

جمع بندی

یکی از راه های کسب سود تو بازار ارزهای دیجیتال، استفاده از اختلاف قیمت هایی است که در برخی از مواقع بین پلتفرم های معاملاتی مختلف بوجود میاد. به این اختلاف قیمت ها در علم اقتصاد آربیتراژ گفته میشه. مطمئنا بعد از خوندن این مقاله و مشاهده ویدیو آموزشی که براتون گذاشتیم، به طور کامل فهمیدین که Arbitrage چیست و به چه نحوی از ان در بازار ارزهای دیجیتال استفاده میشود؟. امیدواریم که با استفاده از این روش بتونین سود های خوبی رو از کریپتوکارنسی ها بدست بیارین.

آربیتراژ چیست؟ چطور فقط در چند لحظه به سود برسیم؟

آربیتراژ چیست؟ در دنیای سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، چندین استراتژی و تاکتیک وجود دارد که می‌توانید از آنها استفاده کنید. این استراتژی‌ها اغلب با تاکتیک‌های معمول «خرید و نگهداری» که توسط اکثر سرمایه‌گذاران بلندمدت مورد استفاده قرار می‌گیرد، متفاوت و پیچیده‌تر هستند.

آربیتراژ یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جایگزین است که می‌تواند سوددهی فوق‌العاده‌ای را در پی داشته باشد. همچنین خطراتی را به همراه دارد که باید در نظر بگیرید. برای گنجاندن موثر آربیتراژ در استراتژی سرمایه‌گذاری جایگزین خود، درک تفاوت‌های ظریف و خطرات ناشی از آن بسیار مهم است.

با سرمایه‌گذاری‌های ارزی، استراتژی معروف به آربیتراژ به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با خرید و فروش همزمان یک اوراق بهادار، کالا یا ارز دیجیتال، در دو بازار مختلف، سود خود را قفل کنند.

آربیتراژ چیست

آربیتراژ یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن یک سرمایه‌گذار به طور همزمان دارایی را در بازارهای مختلف خرید و فروش می‌کند تا از تفاوت قیمت استفاده کرده و سود کسب کند. در حالی که تفاوت قیمت‌ها اغلب کوچک و کوتاه مدت است، اما اگر در حجم زیادی ضرب شود، می‌تواند چشمگیر باشد. آربیتراژ بیشتر توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در واقع آربیتراژ در ارزهای دیجیتال، اقدام خرید رمز ارز در یک بازار و فروش همزمان آن در بازار دیگر با قیمت بالاتر را توصیف می‌کند. در نتیجه سرمایه‌گذاران قادرند از تفاوت موقت ارزش هر رمز ارز سود ببرند.

در بازار ارزهای دیجیتال، معامله‌گران از فرصت‌های آربیتراژ با خرید رمز ارز از یک صرافی که قیمت پایین‌تری دارد استفاده می‌کنند. سپس آن را در صرافی دیگری که نرخ بالاتری ارائه می‌دهد، می‌فروشند. بنابراین معامله‌گر می‌تواند از این تفاوت قیمتی سود کسب کند. اگرچه ممکن است این یک معامله پیچیده به نظر برسد، معاملات آربیتراژ در واقع ساده هستند و بنابراین کم ریسک محسوب می‌شوند.

مثالی از آربیتراژ برای درک بهتر مفهوم آن

برای آنکه بهتر بدانیم آربیتراژ چیست، اجازه دهید با یک مثال این مفهوم را ساده‌تر کنیم. معاملات آربیتراژ مانند این است که اگر دوست ندارید شیرینی بپزید، به فروش آن مشغول شوید. تصور کنید که هر شیرینی کوکی را با 0.25 دلار خریداری می‌کنید و و آنها را در یک شیرینی فروشی شلوغ در محله‌ای دیگر با قیمت هر کدام 1.00 دلار می‌فروشید.

شما فرصتی را به دست آورده‌اید. ارزش هر کوکی وقتی در شیرینی فروشی فروخته می‌شد از ارزش هر کوکی که خریده بودید کمتر بود.

وقتی این اتفاق در بازار سهام رخ می‌دهد، معامله آربیتراژ نامیده می‌شود. یک آربیتراژر مانند این سناریوی فروش شیرینی، فرصت‌های آربیتراژ را در بازارهای مختلف پیدا می‌کند. فقط به جای خرید و فروش کوکی‌ها، آربیتراژ می‌تواند سهام و ارزهای دیجیتال را معامله کند.

این استراتژی، معروف به آربیتراژ، توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که به دنبال سود کوتاه مدت هستند و می‌تواند نقدینگی را به یک برنامه سرمایه‌گذاری بلند مدت اضافه کند، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

آربیتراژ ارز دیجیتال چیست؟

آربیتراژ ارز دیجیتال یک استراتژی است که در آن سرمایه‌گذاران یک ارز رمزنگاری‌شده را در یک صرافی می‌خرند و سپس آن را به سرعت در صرافی دیگر با قیمتی بالاتر می‌فروشند.

ارزهای رمزنگاری‌شده مانند بیت کوین در صدها صرافی مختلف معامله می‌شوند. گاهی اوقات ممکن است قیمت یک سکه یا توکن در یک صرافی با بقیه متفاوت باشد. در اینجاست که استراتژی کلاسیک وال استریت در مورد «آربیتراژ» مطرح می‌شود.

بنابراین با آربیتراژ ارز دیجیتال، سرمایه‌گذاران از این فرصت استفاده می‌کنند و یک ارز دیجیتال که در یک صرافی با قیمت پایین‌تری معامله می‌شود، می‌خرند و بلافاصله آن را با قیمت بالاتری در صرافی دیگر به فروش می‌رسانند. در ادامه نگاهی دقیق‌تر به نحوه عملکرد آربیتراژ رمزنگاری و استراتژی‌های معاملاتی که از این تاکتیک استفاده می‌کنند، می‌اندازیم.

انواع سود آربیتراژ چیست؟

تا به اینجا متوجه شدیم که آربیتراژ چیست. اگر یک رمز ارز یا سهام در همه صرافی‌ها قیمت یکسانی داشته باشد، از خرید و فروش نمی‌توان آن به سود آربیتراژی رسید. اول قدم برای کسب سود آربیتراژی این است که سهام را با قیمت پایین خریداری کنید و با قیمت بالاتری به فروش برسانید.

قیمت معامله دو دارایی با گردش مالی یکسانی داشته باشند، متفاوت خواهد بود. دارایی‌هایی که قیمت آینده آن را می‌شود تشخیص داد را نمی‌توان با قیمت آینده آن فروخت. قیمت روز یک دارایی با وجود نرخ ‌بهره بدون ریسکی که از آن کم شده، تعیین نمی‌شود. به این معنا که برای تعیین قیمت یک دارایی باید عواملی مثل هزینه ذخیره و ریسک‌های موجود را در نظر گرفت. این شرط در مورد کالاهایی مانند بنزین صدق می‌کند، و ممکن است در مورد سهام این‌‌گونه نباشد.

انواع سود آربیتراژ را می‌توان سه گروه تقسیم کرد:

آربیتراژ ساده (Simple arbitrage)

وقتی که ارزهای دیجیتال در چند صرافی مبادله شوند، آربیتراژ اتفاق می افتد. چون خرید و فروش آنها در صرافی‌ها مختلف با قیمت‌های متفاوت امکان‌پذیر خواهد بود.

آربیتراژ مثلثی (Triangular arbitrage)

آربیتراژ مثلثی در زمانی رخ می‌دهد که یک اختلاف قیمت بین سه ارز خارجی وجود داشته باشد. یعنی زمانی که نرخ مبادله ارزها دقیقا با یکدیگر برابر نیستند. فرصت‌های آربیتراژ مثلثی بسیار به ندرت پیش می‌آیند و خیلی رایج نیست.

در آربیتراژ مثلثی، معامله‌گرها سه ارز دیجیتال را مانند بیت کوین، دلار و یورو انتخاب می‌کنند. سپس جفت ارزی (بیت کوین/ دلار) را با نرخی مشخص مبادله کرده و پس از آن جفت ارز را جابجا می‌کنند (بیت کوین/ یورو). در آخر هم آن را به ارز پایه تغییر خواهند داد (دلار/ یورو). این مراحل با پرداخت کارمزد کمی برای انجام تبادلات انجام می‌شود و معامله‌گران به سود خالص دست می‌یابند.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر با دلار، اتریوم می‌خرد، سپس آن را در ازای دریافت یورو می‌فروشد و در نهایت با یوروی دریافتی دلار خریداری می‌کند. به این ترتیب از راه مبادله این سه ارز سود آربیتراژی کسب خواهد کرد.

آربیتراژ پوشش نرخ بهره (Price convergence arbitrage)

آربیتراژ باعث می‌شود که قیمت ارزهای دیجیتال در بازارهای مختلف، به سمت همگرایی برود. برای مثال اگر صرافی کوین بیس اتریوم را ارزان‌تر از صرافی بیترکس بفروشد، معامله‌گرهایی که می‌خواهند سود آربیتراژی به دست آورند، از کوین بیس اتریوم می‌خرند و آنها را در بیترکس می‌فروشند. در بیشتر این موارد به دلیل این همگرایی، بازار به سمت برابری قیمت‌ها می‌رود. در واقع سود معامله‌گر از همگرایی قیمت‌ها به دست می‌آید.

مزایای آربیتراژ چیست؟

حالا که می‌دانید آربیتراژ چیست، بیایید نگاهی به مزایای آن داشته باشیم.

سود کم ریسک

معاملات آربیتراژ مستلزم سود در برابر خطر بسیار کم است، زیرا خرید و فروش به طور همزمان برای سود بردن از تغییرات قیمت انجام می‌شود. این احتمال وجود دارد که معامله‌گران دیگر از همان فرصت آربیتراژ استفاده کرده و قیمت‌ها را به طور نامطلوب بالا و پایین کنند. بنابراین زمان در معاملات آربیتراژ بسیار مهم است و توسط مدیران صندوق‌ها و موسسات مالی اجرا و مدیریت می‌شود که می‌توانید از طریق آنها سرمایه‌گذاری کنید.

سیستم های قابل اعتماد و پیچیده معاملات آربیتراژ را مدیریت می کنند

سرعت، مبالغ هنگفت پول و حجم عظیمی از سهام در معاملات آربیتراژ نقش دارند. معامله‌گران به نرم افزارهای کامپیوتری پیچیده و بسیار کارآمد تکیه می‌کنند تا با تشخیص تغییرات جزئی قیمت و انجام معاملات خرید و فروش سهام در هزاران مورد، فرصت‌های آربیتراژ را شناسایی کرده و کسب سود کنند.

معاملات ایمن و سریع

معاملات آربیتراژ به طور مطمئن و سریع توسط نرم افزارهای تجاری هوشمند انجام می‌شود که در برابر مداخله یا خطای انسانی نفوذناپذیر است. اینها سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت هستند که ریسک پایینی دارند و می‌توانند سود را تضمین کرده و از اختلاف قیمت موجود استفاده کنند. هیچ نقدینگی وجود ندارد که تحت تاثیر نیروهای بازار قرار بگیرد و دچار نوسان شود.

چطور با آربیتراژ معامله کنیم؟

آربیتراژ اغلب شامل تجارت در بازارهای بین‌المللی است. این امر بیشتر با تحقیق و نظارت کامل بر اخبار بین‌المللی آغاز می‌شود. سپس، یک آربیتراژر به دنبال تنوع بین قیمت‌ها در بازارها می‌گردد و لحظه دقیق خرید و فروش سهام را در صرافی‌های مختلف پیدا می‌کند، ارزهای دیجیتال را می‌خرد و همان موقع با قیمت بیشتر در صرافی دیگری می‌فروشد.

چگونه با آربیتراژ معامله کنیم؟ فرض کنید اتریوم در صرافی بایننس و کوین بیس ثبت شده است. در این سناریو، می‌‌توانید با نظارت بر نوسانات قیمت و اقدام در لحظه مناسب، سود کوتاه‌مدت به دست آورید.

با درنظر گرفتن مثالی که در ابتدای مقاله درباره شیرینی فروشی گفته شد، تصور کنید که قیمت اتریوم در صرافی بایننس 2850 دلار است و این رمز ارز در صرافی کوین بیس با قیمت2860 دلار معامله می‌شود. یک سرمایه‌گذار می‌تواند به این موضوع توجه کرده و از اختلاف قیمت و همچنین نوسانات تقاضا و شرایط در هر بازار استفاده کند و همزمان ارز دیجیتال را از بازار ارزان قیمت بخرد و در بازار با ارزش بالاتری بفروشد. زمان دقیق تجارت آربیتراژ بر اختلاف قیمت دو معامله تاثیر می‌گذارد.

در حالی که مثال بالا نحوه کار آربیتراژ را نشان می‌دهد، این یک نمونه واقع‌بینانه از سود نیست که ممکن است با این نوع معاملات انتظار داشته باشید. هنگامی که نرخ ارز را محاسبه می‌کنید، سود حاصل از معاملات آربیتراژ به احتمال زیاد به‌عنوان پول به جای دلار نشان داده می‌شود. در نتیجه، برای به دست آوردن سود زیاد به سرمایه‌گذاری اولیه قابل توجه، حجم بالای سهام و معاملات بزرگ نیاز است.

آیا آربیتراژ بدون ریسک است؟

معاملات آربیتراژ در تئوری ساده، اما در عمل بسیار ظریف است. متغیرهای زیادی وجود دارد که یک سرمایه‌گذار باید قبل از دستیابی به سود کوتاه مدت از طریق معاملات آربیتراژ بداند. برای موفقیت باید از بازارهای مختلف و تفاوت قیمت‌ها آگاهی کامل داشته باشید.

به همین دلیل، آربیتراژ بیشتر توسط موسسات مالی بزرگ و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که دارای منابع و تخصص کافی هستند، اجرا می‌شود. معاملات آربیتراژ همچنین مستلزم داشتن دانش کافی درباره ارزهای دیجیتال و تحلیل و شناخت بازار است.

آربیتراژ در کجا می‌تواند اشتباه باشد؟

از آنجا که آربیتراژ بر اساس تفاوت قیمت در زمان واقعی است، نه برآورد ارزش آینده، یک تاکتیک به نسبت ساده محسوب می‌شود. اما در عمل، متغیرهایی وجود دارد که سرمایه‌گذاران مناسب هنگام تکمیل معاملات آربیتراژ باید به آنها توجه کنند. در واقع آربیتراژ برای بیشتر سرمایه‌گذاران مناسب نیست.

آربیتراژ به دلیل ناکارآمدی بازار و اشتباهات قیمت‌گذاری اتفاق می‌افتد. این موارد می‌توانند غیرقابل پیش‌بینی باشند. خواندن اخبار و مطالعه بازارها در این زمینه کمک می‌کند. همچنین ایجاد درک عمیق از بازارهای سهام می‌تواند بهبود موفقیت یک سرمایه‌گذار را سبب شود.

در آربیتراژ، زمان‌بندی همه چیز است. به عنوان مثال اگر سهام خود را حفظ کنید در حالی که بازارها اصلاح می‌کنند، ممکن است مغایرت‌های قیمتی را که برای سودآوری لازم دارید، از دست بدهید.

نرخ ارز خارجی و کارمزد کارگزاری می‌تواند سود مورد انتظار شما را کاهش دهد. هنگام تلاش برای معامله آربیتراژ، سرمایه‌گذاران باید این هزینه‌های معامله را در محاسبات خود لحاظ کنند. داشتن هر دارایی می‌تواند یک ریسک باشد، زیرا ممکن است سهام ارزش خود را از دست بدهند.

آیا آربیتراژ ارزش دارد؟

ممکن است فکر کنید که آربیتراژ کار زیادی با سود اندک به نظر می‌رسد و ممکن است حق با شما باشد. آربیتراژ تضمین‌کننده بازدهی نیست و اغلب تنها در صورتی موفقیت آمیز خواهد بود که شما تحقیقات خود را انجام داده، در زمان‌بندی اطمینان داشته باشید و در شرایط مالی قرار بگیرید که به شما امکان می‌دهد به یک سود در مدت کوتاهی برسید. مانند هر استراتژی سرمایه‌گذاری، آربیتراژ هم شامل این خطر است که هر چیزی خریداری می‌کنید، ممکن است کل ارزش خود را از دست بدهد.

جمع‌بندی

با مقاله آربیتراژ چیست ، همراه ما بودید. آربیتراژ در بازارهای سرمایه، در سهام، اوراق بهادار، کالاها و ارز‌های دیجیتال وجود دارد؛ هر جا که دارایی یکسانی با قیمت‌های متفاوت در بازارهای مختلف معامله شود. از آنجا که ارزهای رمزنگاری‌شده، دیجیتالی هستند و دارایی زیربنایی محسوب نمی‌شود، تعیین ارزش آنها سخت‌تر است و قراردادهای قیمتی مشابه سهام و اوراق قرضه که با عملکرد یک شرکت، شهرداری یا کشور مرتبط است، ندارند.

ارز دیجیتال پیچیده است و استراتژی‌های آربیتراژ می‌تواند حتی پیچیده‌تر باشد. اما این عمل قانونی است و می‌تواند پاداش‌های بالایی را به همراه داشته باشد و در عین حال سرمایه‌گذار را در معرض ریسک بالا قرار دهد.

مانند هر استراتژی سرمایه‌گذاری، برای سرمایه‌گذاران مهم است که هنگام بررسی آربیتراژ ارز دیجیتال، تحقیقات خود را انجام دهند، از جمله بررسی رمز ارزهای متفاوت و کمتر شناخته‌شده و نرم افزارهای موجود برای ردیابی مبادلات رمز ارزها آربیتراژ مثلثی در زمان واقعی.

آیا شما تا به حال از روش آربیتراژ و اختلاف قیمتی برای کسب سود استفاده کرده‌اید؟

من مریم هستم و ارشد رشته فناوری اطلاعات. به شبکه و تکنولوژی خیلی علاقه دارم و در این زمینه تحصیل کردم. در بازار بورس فعالیت دارم و مدتی کار تولید محتوا انجام دادم. به همین دلیل تصمیم گرفتم از ترکیب این چند مورد وارد کار کریپتوکارنسی شم. تا اینکه با کیوسک آشنا شدم.
علاوه بر اینکه در آکادمی کیوسک مطلب می‌نویسم، دبیری بخش مقالات رو هم به عهده دارم.

آربیتراژ

آربیتراژ خرید و فروش یک دارایی به دلیل تفاوت قیمتی آن بین بازارهای مختلف است. و هدف از آن کسب سود بدون ریسک است. در حقیقت معامله گر با بهره بردن از تفاوت قیمت یک ابزار مالی، سهم، ارز و کالا در بازارهای مختلف کسب سود می کند.

آربیتراژ به دلیل غیر کارا بودن بازارها اتفاق می افتد. بنابراین اگر همه بازارها کارا باشند این اتفاق نمی افتد.
باید توجه داشت که آربیتراژ یک کار کاملا قانونی است. اتفاقا معامله گران با استفاده از فرصت های آربیتراژی منجر به تعادل بین بازارها، نقدشوندگی و کارایی بازارها می شوند.

بررسی با مثال

به عنوان نمونه شما فکر کنید که قیمت سکه در بازار نقدی 10 میلیون تومان معامله می شود. در همان لحظه گواهی سپرده سکه طلای یکروزه در بورس کالا 10.5 میلیون تومان معامله می شود.

معامله گران می توانند از این اختلاف قیمتی بازار نقدی و بورس کالا استفاده کنند. و با خرید سکه از بازار نقدی و سپردن آن به خزانه بانک ها و دریافت گواهی سپرده سکه طلا و فروش آن در بورس کالا 500 هزار تومان سود بدون ریسک آربیتراژی کسب کنند.
از نمونه های رایج دیگر که به عنوان آربیتراژ مثلثی شناخته می شود معمولا معامله گران در دنیا از تبدیل ارزهای مختلف (که شامل رمزارزها هم می شود) با نرخ های متفاوت کسب سود می کنند.

یعنی معامله گر یک ارز را در یک بانک به ارز دیگر تبدیل می کند و سپس ارز جدید را در بانک دوم به ارز دیگری تبدیل می کند.

در نهایت مجددا ارز دوم را در بانک سوم به همان ارز اولیه تبدیل می کند.
مثلا شما سه بانک زیر با نرخ تبدیل زیر را در نظر بگیرید:
– بانک A: تبدیل دلار به یورو با نرخ 0.89
– بانک B: تبدیل یورو به پوند انگلیس با نرخ 1.27
– بانک C: تبدیل پوند انگلیس به دلار با نرخ 1.43
اگر یک معامله گر 2 میلیون دلار داشته باشد ابتدا در بانک A آن را به 1,788,000 یورو تبدیل می کند. سپس در بانک B، یورو ها را به 1,401,254 پوند تبدیل می کند و در نهایت پوندها را در بانک C به 2,006,596 دلار تبدیل می کند. در اینجا 6,596 دلار سود بدون ریسک و از طریق فرصت آربیتراژی در تبدیل نرخ ارزها استفاده کرده است.

مفهوم آربیتراژ در ارز دیجیتال و روش کسب سود آربیتراژی

وقتی ارز دیجیتالی را با یک قیمت از جایی تهیه کنید و با قیمت بهتر در جای دیگر بفروشید، سود آربیتراژی حاصل خواهد شد. مفهوم آربیتراژ در ارز دیجیتال، همان مفهوم آربیتراژ در بازارهای مختلف می باشد. در ادامه همراه ما باشید تا با مفهوم آربیتراژ و پلتفرم های آن در ارزهای دیجیتال، آشنا شوید. روش های مختلفی برای کسب سود از آربیتراژ مثلثی معامله وجود دارد. در بازار های مالی نیز افراد با ترید، هولد و. سودهای خوبی به جیب می زنند اما روش دیگری نیز برای کسب سود در زمان کم وجود دارد. شما می توانید از تفاوت قیمت یک دارایی در جاهای مختلف سود بگیرید. این نوع کسب سود با اینکه حاشیه سود کم تری دارد، در زمان کمی اتفاق می افتد. به این نوع سودها، سودهای آربیتراژی می گویند.

مفهوم آربیتراژ

وقتی یک دارایی در چند بازار عرضه می شود، ممکن است قیمت این دارایی در بازارهای مختلف متفاوت باشد در نتیجه شما می توانید از تفاوت قیمت این دارایی سود کسب کنید.

برای درک بهتر این موضوع به مثال توجه کنید: فرض کنید شما خودرویی را از شهر یک به قیمت 100 میلیون خریده اید، سپس به شهر دو رفته اید و همان خودرو را به قیمت 105 میلیون فروخته اید. در این صورت شما سود آربیتراژی کسب کرده اید. در واقع شما از اختلاف قیمت این خودرو در دو بازار مختلف سود گرفته اید.

نمونه های زیادی از سود آربیتراژی هر روز در اطراف ما رخ می دهد. برای مثال فروشنده های کالاهای مختلف، محصول را از جایی با قیمت عمده تهیه می کنند و در فروشگاه خود با قیمت بالاتر می فروشند و سود کسب می کنند.

مفهوم آربیتراژ در ارزهای دیجیتال

می دانیم که تا کنون 8200 ارز دیجیتال در دنیا معرفی شده است و چیزی حدود 210 صرافی در دنیا فعالیت می کنند. هر صرافی تعداد مشخصی ارز دیجیتال را در لیست خود برای معامله در اختیار کاربران قرار می دهد. از طرفی هر کدام از صرافی ها قیمت مشخصی برای خرید و فروش هر ارز دیجیتال تعیین می کنند.

ارز دیجیتال A را در نظر بگیرید که در 10 صرافی لیست شده است، با توجه به سیاست ها و کارمزد هر صرافی، قیمت ارز دیجیتال A در چندین صرافی می تواند اختلاف داشته باشد. اگر شما از آربیتراژ مثلثی صرافی یک، ارز دیجیتال A را به قیمت کم تر بخرید و در صرافی دو با قیمت بیشتر بفروشید، شما سود آربیتراژی دریافت کرده اید.

انوع سود آربیتراژی

با توجه به تعداد بالای ارزهای دیجیتال و صرافی ها و همچنین نوسان زیاد این ارزهای دیجیتال امکان سود آربیتراژی به طور خیلی زیادی در ارزهای دیجیتال وجود دارد. سودهای آربیتراژی به سه دسته تقسیم می شوند:

آربیتراژ ساده (Simple arbitrage)

زمانی که یک ارز دیجیتال در چند صرافی برای خرید و فروش قرار گیرد، امکان سود از اختلاف قیمت این ارز دیجیتال در صرافی ها وجود دارد. به این نوع سود، سود آربیتراژی ساده می گوییم.

آربیتراژ مثلثی (Triangular arbitrage)

انجام آربیتراژ مثلثی سخت تر می باشد و فرصت های کمی برای انجام وجود دارد. این نوع آربیتراژ به این صورت انجام می شود که شخص سه ارز را انتخاب می کند و در نظر میگیرد، برای مثال: دوج کوین/دلار/یورو. این شخص ابتدا جفت ارز، دوج کوین/دلار را با یک قیمت مشخصی معامله می کند. سپس آن را به جفت ارز، دوج کوین/ یورو تبدیل می کند و در نهایت آن را به ارز اصلی دلار/یورو تبدیل میکند. این شخص با پرداخت مقدار کمی کارمزد، می تواند به سود خالص اندکی دست پیدا کند. (البته بسته به میزان سرمایه درگیر شده، سود حاصل می تواند متفاوت باشد.)

آربیتراژ پوشش نرخ بهره (Price convergence arbitrage)

قیمت ارزهای دیجیتال در بازارهای مختلف به سمت همگرایی می رود، در نتیجه آربیتراژ نیز به سمت همگرایی خواهد رفت. برای مثال اگر صرافی یک، ارزهای دیجیتالی را به قیمت پایین تری بفروشد و صرافی دو، همان ارز دیجیتال را با قیمت بالاتر بخرد. در این صورت افرادی که می خواهند سود آربیتراژی به دست آورند، از صرافی یک، ارز دیجیتال را می گیرند و در صرافی دو می فروشند. در این شرایط به دلیل همگرایی، بازار به سمت برابری قیمت سوق داده می شود.

چگونه از آربیتراژ سود کسب کنیم؟

صرافی غیر متمرکز (Decentralized Exchange)

صرافی غیر متمرکز (DEX - Decentrilized exchange) وقتی حرف از صرافی میزنیم ذهن ما سمت صرافی های متمرکزی مانند بایننس می رود اما با توجه به اینکه ذات ارزهای دیجیتال غیر متمرکز است، این دو جز باهم در تضاد هستند.

یک صرافی غیر متمرکز قراردادهوشمندی بر روی یک بلاک چین می باشد که امکان معامله و انتقال ارزهای دیجیتال و توکن ها را بدون نیاز به واسطه، فراهم می کند. از ویژگی های DEX ها می توان به: امنیت، حریم خصوصی و فراگیر بودن اشاره کرد.

DEX ها امکان کسب سود آربیتراژی را برای شما فراهم می کنند.

بهترین پلتفرم برای سود آربیتراژی = وان اینچ 1INCH

اگر می خواهید بیشتر صرافی های غیر متمرکز را در یک پلتفرم در اختیار داشته باشید، وان اینچ این قابلیت را در اختیار شما قرار می دهد. در حالت عادی شما اگر بخواهید از بین صرافی های غیر متمرکز، مناسب ترین آن را انتخاب کنید می بایست زمان زیادی صرف کنید، اما با وجود این پلتفرم در سریع ترین زمان ممکن می توانید بهترین DEX را انتخاب نمایید.

یکی دیگر از ویژگی های وان اینچ این است که افراد می توانند با آن تعامل برقرار کنند. یعنی کاربران به صورت دائمی می توانند به تغییراتی که در شبکه یک صرافی غیرمتمرکز خودمختار رخ می دهد، رای دهند.

از آنجایی که در این پلتفرم کاربران با یکدیگر ارتباط ندارند و هیچ واسطه ای بین معاملات نیست، امنیت شبکه وان اینچ بالا می باشد. تنها راه ارتباطی بین کاربران، از طریق بلاک چین اتریوم و قراردادهای هوشمند است.

از دسامبر سال 2020 صرافی های غیر متمرکزی از جمله Kyber/Oasis/Uniswap به این پلتفرم پیوسته اند و در آینده نیز DEXهای بیشتری به این پلتفرم اضافه خواهند شد.

ارز دیجیتال دودو (DODO)

از دیگر پلتفرم هایی که قابلیت آربیتراژ دارند می توان بهDODO اشاره کرد. که ارز دیجیتال دودو نیز برای این پلتفرم می باشد. این ارز دیجیتال قابلیت نقدینگی را در شبکه بلاک چین ارائه می دهد و از الگوریتم Proactive Market Maker یا به اصطلاح (PMM) استفاده می کند. از ویژگی های پلتفرم دودو می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• امکان رای کاربران به طرح های توسعه دهندگان (وقتی طرح جدیدی از طرف توسعه دهندگان ارائه می شود، همه کاربران می توانند در آن شرکت کنند و رای بدهند.)
• دریافت پاداش به صورت استاکینگ (این قابلیت در اختیار افراد قرار گرفته است تا کابران بتوانند با قفل کردن ارز دیجیتال دودو خود در بخش استاکینگ، پاداش دریافت کنند.)
• تخفیف در کارمزد (افرادی که ارز دیجیتال دودو را در این پلتفرم مورد استفاده قرار دهند، از تخفیف های ویژه ای برای کارمزد بهره مند می شوند.)
• امکان تبادل توکن (کاربران با به دست آوردن ارز دیجیتال DODO پاداش دریافت میکنند. همچنین می توانند این توکن را با ارز دیجیتال دودو معاوضه کنند، با انجام این کار کاربران هم ارز دیجیتال DODO را دریافت کرده اند و هم از جوایز و سود سهام شرکت این پلتفرم بهرمند می شوند.)

با توجه به چنین ویژگی هایی می توان گفت برای اجرای سود آربیتراژی، یکی از پلتفرم های مناسب، پلتفرم ارز دیجیتال دودو می باشد و شما می توانید با تهیه ارز دیجیتال در این صرافی با قیمت کم تر و فروش آن در صرافی دیگری با قیمت بیشتر، سود آربیتراژی کسب کنید.

ارز دیجیتال دودو به عنوان هفتمین پروژه موفق پلتفرم لانچ پول بایننس (Binance Launchpool) می باشد و در چین جایگاه محکمی پیدا کرده است.

ریسک های آربیتراژ!

شاید فکر کنید که در این روش شما می توانید به راحتی سود کنید، اما آربیتراژ نیز مانند تمامی روش های کسب سود، دارای ریسک هایی می باشد.

1. در ابتدا باید در نظر داشته باشید که این امکان وجود ندارد که چندین معامله را به طور همزمان انجام دهید، از طرفی با وجود نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال، این خطر وجود دارد که ارز دیجیتالی که شما آن در یک صرافی خریداری کرده اید، در صرافی دیگری نتوانید با قیمت بهتر بفروشید.
2. در صرافی های مختلف، حجم خریدار و فروشنده برای هر ارز دیجیتالی، متفاوت می باشد. در نتیجه ممکن است شما حجم زیادی از یک ارز دیجیتالی را از صرافی یک خریداری کنید، اما آن حجم از خریدار در صرافی دوم وجود نداشته باشد تا شما بتوانید آن حجم را نقد کنید و سود به دست آورید.
3. توجه داشته باشید که برای ارز دیجیتال مورد نظر باید حجم نقدشوندگی بالا باشد تا معامله گر بتواند بدون تحت تاثیر قرار گرفتن قیمت ارز دیجیتال آن را معامله کند. در غیر این صورت این آربیتراژ می تواند منجر به ضرر شدید شود!

جمع بندی: وقتی شما از تفاوت قیمت یک دارایی در چند بازار سود کسب می کنید، در واقع آربیتراژ مثلثی شما سود آربیتراژی به دست آورده اید. انواع آربیتراژ عبارت انداز: ساده/مثلثی/پوشش نرخ بهره. صرافی های غیر متمرکز یا DEX ها به شما اجازه کسب سود آربیتراژی می دهند. به منظور دسترسی گروهی به DEX ها می توانید از پلتفرم ارز دیجیتال وان اینچ استفاده کنید.

آربیتراژ چیست؟ روش های کسب سود از Arbitrage

آربیتراژ یک کلمه فرانسوی است و به معنای بیان تصمیم از سوی داور یا دادگاه می باشد (در فرانسوی مدرن ، به معنی داور یا سرپرست می باشد ) . و معنای اصلی آن در اینجا ، اولین بار در سال ۱۷۰۴ توسط آقای ماتیو دو لا پورته در کتاب خود به نام علم تجارت و حساب داری به عنوان در نظر گرفتن نرخ های مختلف ارز برای یافتن سودآور ترین مکان های خرید و فروش برای یک معامله تعریف شده است .

آربیتراژ یکی از استراتژی‌های جالب در انجام معاملات است که بخاطر ریسک صفر (در برخی موارد نزدیک به صفر) شهرت یافته و بسیاری از معامله‌گران در صدد یادگیری و استفاده از آن هستند. در این یادداشت نگاهی به این استراتژی داشته و تلاش می‌کنیم شاخه‌ای خاص از آن را مورد بررسی قرار دهیم.

دقت داشته باشید که همیشه امکان دستیابی به موقعیت برای آربیتراژ در وضعیت‌های خطی یا دو قطبی وجود ندارد. به بیانی دیگر موقعیت ایجاد نمی‌شود که بتوانید با تبدیل سرمایه خود از دلار به یورو و سپس از یورو به دلار، سود ایجاد کنید. با این وجود باید شاخه‌های دیگر و موقعیت‌های دیگری برای این استراتژی در نظر داشت؛ موقعیت‌های مثلثی (سه رأسی).

این موقعیت‌ها به صورت لحظه‌ای در نمودار پدیدار شده و سپس مجدد بسته می‎‌شوند

آربیتراژ مثلثی چیست؟

آربیتراژ مثلثی ، وضعیت و استراتژی موقعیتی است که بر اساس اختلاف کلیدی بین سه ارز خارجی ایجاد خواهد شد. در این شاخه از آربیتراژ نیز عدم تطابق دقیق نرخ ارزها مورد توجه است با این تفاوت که در اینجا سه نرخ مؤثر است. این فرصت‌ها و موقعیت‌ها بسیار نادر هستند و معمولاً معامله‌گرانی موفق به کسب سود و موفقیت در آن خواهند شد که از مزایای تحلیل کامپیوترهای پیشرفته بهره‌مند شده و نرم‌افزارهایی با هوش بالا برای خودکارسازی پروسه‌های تحلیل بازار کمک می‌گیرند.

به طور اجمالی می‌توان گفت در آربیتراژ مثلثی ، معامله‌گر یک مقدار خاص را در جفت‌ارز (EUR/USD) تبدیل، پس از آن مجدد در جفت‌ارز (EUR/USD) تبدیل و سپس در نهایت در توسط (USD/GBP) به سود نهایی خود می‌رسد. در نظر داشته باشید که این جفت‌ارزها صرفاً به طور مثال بیان شده و یک معامله‌گر ممکن است ارزهای دیگری را برای انجام این پروسه انتخاب کند. به علاوه تنها با فرض موقعیت‌های طلایی و هزینه کم معامله، این چرخه می‌تواند سودآور باشد. در ادامه مثالی عینی از این چرخه را بررسی خواهیم کرد.

به دقت جزئیات نمودار این حالت مثلثی را بررسی کنید

مبانی آربیتراژ مثلثی

این سبک از آربیتراژ نیز مانند هر معامله آربیتراژ دیگری یک سود بی‌خطر به همراه دارد و زمانی انجام آن ممکن است که نرخ نقلی ارز (Quoted Exchange Rate) با نرخ ارز متقابل در بازار (Market Cross-Exchange Rate) اختلاف معناداری داشته باشد.

بانک‌های بین‌المللی که زمامدار بازارهای ارز هستند در هنگامی که یک بازار بیش از حد ارزش دارد و بازار دیگر ارزش بسیار کمی دارد، به دنبال بهره‌برداری از یک ناکارآمدی خواهند بود و دقیقاً این همان جایی است که معامله‌گران باید روی آن دست بگذارند. البته باید در نظر داشت که اختلاف قیمت بین نرخ‌های مبادله، فقط کسری از یک سنت است و فقط معامله‌گرانی که با حجم عظیمی از سرمایه وارد بازار شوند، امکان بهره‌برداری از این تفاوت نرخ‌ها را دارند.

یک مثال ملموس در مورد آربیتراژ مثلثی

به عنوان یک مثال فرض کنید که شما به عنوان یک معامله‌گر ۱ میلیون دلار دارید و در همین لحظه با نرخ‌های تبادل زیر مواجه خواهید شد:

• EUR/USD: 0.8631
• EUR/GBP: 1.4600
• USD/GBP: 1.6939

حال با در نظر داشتن این موقعیت طلایی در نرخ‌ها باید به سرعت وارد پروسه معامله شوید و به شکل زیر سود مد نظر را ایجاد کنید. فراموش نکنید که پیروزی در این روش و سود تنها با ورود حجم عظیمی از سرمایه ایجاد خواهد شد.

• در گام اول دلارهای خود را برای یورو خواهید فروخت: ۱ میلیون دلار شما با در نظر گرفتن نرخ مبادله (۰٫۸۶۳۱) به ۸۶۳۱۰۰ یورو تبدیل خواهد شد.
• در گام دوم یوروی خود را برای پوند خواهید فروخت: ۸۶۳۱۰۰ یورو شما با در نظر گرفتن نرخ مبادله(۱٫۴۶۰۰) به ۵۹۱۱۶۴٫۴۰ پوند تبدیل خواهد شد.
• در گام سوم پوندهای خود را برای دلار خواهید فروخت: ۵۹۱۱۴۶٫۴۰ پوندی که داشتید با در نظر گرفتن نرخ مبادله (۱٫۶۹۳۹) به ۱۰۰۱۳۷۳ دلار یا به بیانی دیگر ۱ میلیون و ۱۳۷۳ دلار تبدیل خواهد شد.

با سه گام فوق در واقع مثلث آربیتراژ شما تکمیل شده است. حال با کم کردن میزان سرمایه اولیه از میزان سرمایه نهایی متوجه خواهید شد که ۱۳۷۳ دلار سود ایجاد شده است. نرخ‌های مبادله فوق از یک موقعیت واقعی به عاریت گرفته شده‌اند و اگر در آن موقعیت حقیقی ورودی ۱ میلیون دلاری از سوی یک معامله‌گر حقیقی انجام می‌شد، این میزان سود را به همراه داشت.

هرچند ممکن است در نگاه اول ایجاد ۱۳۷۳ دلار سود از یک میلیون دلار، قدری کم به نظر برسد اما در نظر داشته باشید در بازار معامله و سرمایه که کل ماهیت آن با ریسک‌های شدید گره خورده است، بدست آوردن ۱۳۷۳ دلار تنها در بازی با نرخ‌های مبادله و در کمال امنیت و نبود ریسک ، یک پیروزی قابل توجه است.

نکاتی کلیدی و مروری بر آربیتراژ

• ماهیت آربیتراژ با دو وجهه کلیدی گره خورده است. آربیتراژ استفاده از تفاوت(گاهاً لحظه‌ای) نرخ‌ها در تبدیل و مبادله است. آربیتراژ ایجاد سود بدون ریسک سرمایه است.
• در نظر داشته باشید که در بازارهای پویا و با تلاطم شدید، آربیتراژ یک فرآیند بسیار سریع و به بیانی دیگر آنی است. معامله‌گر باید به سرعت از موازنه ایجاد شده توسط نرخ تبادل ارزها استفاده کنید. در سایر بازارهای دارای ثبات بیشتر نیز همچنان سرعت معاملات امری کلیدی و اساسی است.
• در نظر داشته باشید که در بازارهای کند و با ثبات بیشتر که برخلاف بازار ارزها، تغییرات قیمت‌ها و موقعیت‌ها کندتر بوده و سرعت انجام معاملات پایین است، آربیتراژ به معنی واقعی کلمه معمولاً ایجاد نخواهد شد. به طور مثال ممکن انجام آربیتراژ بین بازار سکه و خودرو با در نظر داشتن سرعت معاملات همچنان ریسک دارد.
• آربیتراژ پروسه‌ای است که معمولاً معامله‌گران با میزان بالایی از سرمایه به سراغ آن خواهند رفت و به همین علت ممکن است چندان مورد توجه معامله‌گران خرد واقع نشود. آنچنان از مثال‌های عملی و ملموس پیداست، به طور مثال از ۱ میلیون دلار کمتر از ۱۴۰۰ دلار سود قابل برداشت است.

در علم اقتصاد و دارایی آربیتراژ به معنای عمل استفاده و سود گیری از اختلاف قیمت بین دو یا چند بازار می باشد . ترکیب جالبی از معاملات و سرمایه گذاری بر روی عدم تعادل در بین بازار ها و بدست آوردن سود از تفاوت بین قیمت های بازار که در آن معامله انجام می شود . معامله ای که در هر حالت احتمالی و یا هر حالت زمانی شامل گردش منفی نمی باشد و حداقل در یک مورد شامل گردش مثبت می باشد را آربیتراژ می نامند .

به بیان ساده تر این امکان وجود دارد که سود خود را بدون داشتن ریسک خاصی پس از پرداخت یکسری هزینه های معاملاتی بدست آوریم . به عنوان مثال برای یک فرصت آربیتراژ ، زمانی به وجود می آید که امکان خرید یک چیز یا یک کالا ، با قیمت پایین به و جود آمده باشد و سپس فروش آن با قیمت بالاتر انجام شود . بنابراین آربیتراژ به معنای انجام خرید و سپس فروش یک دارایی است به منظور سود بردن از اختلاف قیمت آن در بین بازار های موجود .

یک مثال ساده از آربیتراژ

وارن بافت در سن بسیار پایین فهمید که می تواند از موضوع آربیتراژ سود خوبی بدست آورد . او یک بسته ی شش عددی کوکاکولا را با قیمت ۲۴ سنت می خرید و در محله ی خود هر بطری را به قیمت ۵ سنت می فروخت بنابراین از هر بسته ی کوکاکولا ۶ سنت سود می کرد . بنابراین وارن بافت با سن کم خود به این نتیجه رسید که از اختلاف خرید یک بسته ی شش عددی در مقابل یک عدد کوکاکولا می تواند به راحتی سود بدست آورد که بدست آوردن این سود را آربیتراژ می نامند .

یک مثال پیچیده تر از آربیتراژ

نمونه ای بسیار ساده و متداول از آربیتراژ را بیان می نماییم . بیایید فرض کنیم شخصی از شرکت ABC تعدادی سهام خریداری نموده است که ارزش هر سهم شرکت ABC در TSX کانادا ، ۱۰ دلار کانادا (CAD) می باشد . در همین زمان سهام شرکت ABC در بورس نیویورک NYSE به ارزش هر سهم ۸ دلار (USD) معامله می شود . نرخ برابری CAD به USD برابر با ۱٫۱۰ می باشد . بنابراین یک معامله گر می تواند سهام خود را در TSX کانادا یا قیمت ۱۰ دلار کانادا (CAD) به فروش رساند که با یک محاسبه سر انگشتی سود هر سهم این معامله برابر ۱٫۰۹ دلار می باشد .

اگر معاملات در تمام بازارها بدون استفاده از ارز های کشور های مختلف و تنها با یک ارز واحد معامله می شد ، برای انجام معاملات آربیتراژ دیگر هیچ فرصتی وجود نخواهد داشت . اما خوشبختانه در حال حاظر معامله گران برای انجام معاملات آربیتراژ فرصت های بسیار زیادی را در اختیار خود دارند .

استراتژی های آربیتراژ

یک نوع استراتژی بسیار ساده آربیتراژ خرید و فروش سهام در بازار های سهام می باشد که البته گاهی شامل یک دوره ی زمانی نیز می باشد .نوعی دیگر از استراتژی شناخته شده برای معاملات آربیتراژ وجود دارد که این اجازه را به معامله گران می دهد تا با سرمایه گذاری در ارز های خارجی و خرید و فروش همزمان و اختلاف ناشی از قیمت آن به سود مناسبی و گاها قابل توجهی دست یابند . معامله گران می توانند به سود اما با ریسک بسیار کم دست یابند . این نوع معاملات به معامله گران اجازه می دهد تا از قیمت های متفاوت که در بین بازار خرید و بازار فروش وجود دارد سود ببرند.

مراقب هزینه های معاملات آربیتراژ باشید

شاید معاملات آربیتراژ بسیار کم خطر به نظر آید ولی هنگامی که یک فرصت آربیتراژ برای شما پیش می آید ضروری است که هزینه های این معامله را نیز محاسبه نمایید زیرا اگر هزینه های این معامله بسیار بالا باشد ، ممکن است تمام سود شما صرف هزینه های معاملاتی گردد و حتی این امکان نیز وجود دارد که در بعضی از موارد به دلیل بسیار زیاد آربیتراژ مثلثی بودن هزینه ، منجر به ضرر نیز می گردد .

ویژگی های آربیتراژ

یکی از ویژگی های آربیتراژ در این است که می توان از آن به عنوان یک عامل در برابر تحریم های اقتصادی استفاده نمود . دومین ویژگی آن در این است که سود سرمایه گذاری در کشور های مختلف جهان برابر می شود و سرمایه گذاری در آن فقط مزیت های نسبی و طبیعی ماننده عوامل جغرافیایی به علاوه احساسات ملی گرایانه تعیین کننده خواهد بود .

آربیتراژ صرفاً عمل خرید یک دارایی در یک بازار و فروش آن در قیمت بالاتر در بازار دیگر برای بدست آوردن سود بعد از گذشت مدت زمانی ، نمی باشد . بیشتر اینگونه مبادلات برای جلوگیری از قرار گرفتن در معرض ریسک بازار یا ریسک تغییر قیمت در بازار ، قبل از آنکه هر دو مبادله کامل شود، به صورت هم زمان اتفاق می افتد . به طور کلی آربیتراژ ممکن است تنها با اوراق بهادار و محصولات مالی ای که به صورت الکترونیکی می توانند معامله شوند ، پس از آن زمانی که هر دو مبادله انجام شود ، امکان دارد قیمتها در بازار حرکت کنند .

• معامله ای که در هر حالت احتمالی شامل گردش منفی نمی باشد و حداقل در یک مورد شامل گردش مثبت می باشد را آربیتراژ می نامند .
• آربیتراژ زمانی اتفاق می افتد که یک دارایی از یک بازار با قیمت پایین خریداری می شود و همزمان در بازار دیگر با قیمت بالاتر به فروش می رسد .
• اختلاف قیمت موقتی در بین بعضی از دارایی های موجود میان دو بازار به معامله گران این اجازه را می دهد که سود خود را در آن دارایی مورد معامله قفل نمایند .
• معامله گران با خرید سهام به وسیله ی ارز های بین المللی در بازار بورس که هنوز در آن ها نرخ برابری ارز تعدیل نشده ، سعی می کنند از فرصت آربیتراژ برای سود آوری استفاده نمایند .
• تجارت از نوع آربیتراژ یک فعالیت معاملاتی با خطر بسیار کم به حساب می آید .

برخی پرسش‌ها در مورد استراتژی ‌های آربیتراژ

آربیتراژ چه هنگام معنا پیدا می‌کند؟

دقت داشته باشید که آربیتراژ زمانی به وقوع می‌پیوندد که یک دارایی خاص، قیمت‌های متفاوتی در بازار داشته باشد. وقتی این اتفاق رخ دهد، یک سرمایه‌گذار می‌تواند بدون از دست دادن دارایی خود، فوراً آن را فروخته و سپس بخرد. در این موقعیت دارایی همچنان در تملک شخص است و مقدار خاصی سود نیز عاید او شده است.

چه چیز باعث شده آربیتراژ را یک معامله بدون ریسک بدانیم؟

دقت داشته باشید که خطا در پیاده کردن استراتژی ممکن است منجر به زیان مالی شود اما در صورت انجام فوری و درست این استراتژی ، بدون ریسک بودن آن بخاطر این است که در عمل سرمایه در نهایت ثابت در اختیار شما مانده است، وارد چرخه‌ای ریسک ‌پذیر نشده و در عین حال سود مورد نظر را ایجاد کرده است. در استراتژی آربیتراژ هیچ نگرانی در مورد اتفاقات آتی و آینده وجود ندارد و سود به شکل قطعی در لحظه ایجاد خواهد شد.

آیا آربیتراژ انواع مختلفی دارد؟

پاسخ مثبت است. آربیتراژ بسته به شکل پیاده‌سازی و بازار هدف آن می‌تواند انواع مختلفی داشته باشد. هرچند امکان پوشش تمام انواع مختلف آن وجود ندارد اما می‌توان به صورت موردی به منافع تحت پوشش، درآمد ثابت، آربیتراژ مثلثی و آربیتراژ سود کشف نشده اشاره کرد. دقت کنید که تمام این گونه‌ها لزوماً و مستقیماً در معاملات اثر ندارند.

آیا آربیتراژ بیت‌کوین ممکن است؟

یک ارز الکترونیکی که مراکز توزیع و تولید خود را بین هزاران نقطه مجازی و حقیقی تقسیم کرده است و در صدها بازار دیگر نیز حضور فعال دارد، قطعاً معامله‌گران به دنبال شکار فرصت‌هایی برای پیاده کردن این استراتژی هستند. باید گفت که این اتفاق ممکن است و اصلاً دور از ذهن نیست اما در نظر داشته باشید که پیاده کردن این استراتژی در ارزهای الکترونیکی مانند بیت‌کوین مستلزم بهره‌گرفتن از پروسه‌های هوشمند رایانه‌ای، برنامه‌نویسی‌های دقیق و دسترسی به دیتابیس‌های عظیم است.

آیا آربیتراژ فقط به شکل رایانه‌ای قابل یافتن است؟

پاسخ منفی است؛ انجام این کار فقط با رایانه و ساختارهای هوشمند از پیش تعیین‌شده ممکن نیست و گاهاً به شکل دستی و ملموس نیز توسط معامله‌گران بسیار با تجربه انجام خواهد شد. اما به طور معمول در سطوح پیچیده این استراتژی، مانند حالت مثلثی، استفاده از رایانه‌ها و برنامه‌های پیچیده معاملاتی اجتناب ناپذیر است.