کاربرد eps در بورس

در سری مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات اصلی و کاربردی مربوط به فعالیت در بورس را که هر سپرده گذاری که وارد بورس می شود باید در درباره آنها اطلاعاتنسبی داشته باشد , برای شما توضیح دهیم .

نسبت P/E چیست؟

برای فعالیت در بازار بورس، یادگیری اصطلاحات، مهارت‌ معامله‌گری و روش‌های تحلیلی الزامی است.

به گزارش پایگاه خبری تالار شیشه ای، برای فعالیت در بازار بورس، یادگیری اصطلاحات، مهارت‌ معامله‌گری و روش‌های تحلیلی الزامی است. هیچ کس بدون دانش بورسی نمی‌تواند برای مدت طولانی در این بازار باقی بماند و البته ممکن است برای مدتی با توجه به مثبت بودن بازار یا دریافت سیگنال‌های صحیح سودی کسب کند، اما از آنجایی که خود فاقد مهارت‌های تحلیلی و درک کاملی از سازوکار بورس است، رخدادهایی مانند اصلاح یا منفی شدن بازار، دریافت سیگنال اشتباه و. به راحتی باعث از بین رفتن سرمایه و در نهایت زیان وی خواهد شد.

فراگیری برخی از این مباحث، مثل تحلیل تکنیکال یا بنیادی پیچیده‌تر است و فرد نیاز به شرکت در دوره‌های آموزش بورس و یا استفاده از پکیج‌های خودآموز دارد. اما یادگیری اصطلاحات بورسی چندان کار سختی نبوده و با مطالعه مقالات یا مشاهده فیلم‌های آموزشی میسر خواهد شد. یکی از اصطلاحات پر کاربرد در این بازار نسبت پی به ای (p/e) است. جملاتی مانند: p به e سهم X مناسب است؛ یا پی به ای سهم Y بالا رفته و. بارها به گوشمان خورده است. اما نسبت p/e چیست؟ چه کاربردی دارد؟ چگونه می‌توان نسبت پی به ای یک سهم را محاسبه کرد؟ در ادامه قصد داریم به بررسی این مورد و پاسخ سوالات مذکور بپردازیم.

نسبت P/E چیست؟

نسبت قیمت هر سهم بر درآمد آن را اصطلاحا پی ‌به ‌ای می‌گویند. P مخفف کلمه Price و E مخفف عبارت Earning Per Share است و در واقع در این نسبت، قیمت بر درآمد تقسیم می‌شود، به همین دلیل به آن «نسبت قیمت بر درآمد» هم می‌گویند. دقت کنید که منظور از درآمد یا EPS سودی نیست که سهامدار از نوسان قیمت سهم کسب می‌کند. بلکه شرکت‌ها در پایان هر سال مالی، میزان درآمد خود را با کسر مالیات، بر تعداد کل سهام تقسیم می‌کنند و مبلغی که به هر یک سهم تعلق می‌گیرد را eps می‌گویند.

برای مثال شما سهمی را با قیمت ۲۰۰۰ ریال خریداری کرده‌اید، بنابراین p=۲۰۰۰ و eps اعلام شده توسط شرکت ۲۰ درصد است، پس e=۴۰۰ و در نتیجه ۲۰۰۰/۴۰۰=۵ یعنی نسبت قیمت بر درآمد این سهم ۵ است.

کاربرد نسبت P/E در بورس

شما به عنوان یک سرمایه‌گذار با بدست آوردن نسبت p به e متوجه خواهید شد که به ازای هر یک ریال سودی که از شرکت دریافت می‌کنید، باید چند ریال سرمایه‌گذاری کنید؛ و سپس تصمیم می‌گیرید که آیا سود مورد انتظار، ارزش این مقدار سرمایه‌گذاری را دارد یا نه؟ در مثال بالا شما به ازای هر ۱ ریال سود باید ۵ ریال سرمایه‌گذاری کنید؛ پس باید متوجه شوید که ارزش سهم در بازار چقدر است و سپس در رابطه با انجام این معامله تصمیم بگیرید.

اما برای دریافتن ارزش سهم در بازار به سراغ فرمول دوم یا ضریب سهام می‌رویم؛ در این فرمول نتیجه نسبت پی به ای در eps ضرب می‌شود و نتیجه آن با قیمت کنونی سهم مقایسه می‌گردد (P/E * eps = price). در مثال قبل eps=۴۰۰ محاسبه شد و p/e=۵ بنابراین طبق فرمول ۵*۴۰۰=۲۰۰۰ ؛ حال عدد بدست آمده یعنی ۲۰۰۰ ریال را با قیمت کنونی سهم در بازار مقایسه می‌کنیم. اگر قیمت کنونی کمتر باشد (مثلا ۱۵۰۰ ریال)، این سهم تا رسیدن به ۲۰۰۰ ریال جای رشد دارد و گزینه خوبی برای خرید است؛ اما اگر عدد بیشتر از ۲۰۰۰ ریال باشد، احتمالا سهم دچار کاهش قیمت خواهد شد، بنابراین خرید آن منطقی نیست.

البته معامله‌گران حرفه‌ای این‌گونه ارزش‌گذاری را به تنها مبنای معاملات خود قرار نمی‌دهند و از آن در کنار دیگر روش‌ها استفاده می‌کنند. اگرچه نتیجه بدست آمده از معادله پی به ای و ضریب سهام صحیح است، اما برای مدیریت سبد سهام کافی نیست و بهتر است از روش‌های دیگر ارزیابی مانند: ارزش‌گذاری با در نظر گرفتن دارایی شرکت، ارزش‌گذاری بر مبنای معیارهای مقایسه‌ای و. هم استفاده شود.

انواع P/E

نسبت پی به ای دارای دو نوع دنباله‌دار و تحلیلی است:

p/e دنباله دار: این نسبت پی به ای ساده است که طبق فرمول ابتدای مقاله عدد ۵ بدست آمد؛ و به عبارتی می‌گوید که سهامداران باید به ازای دریافت ۱ ریال سود ۵ ریال سرمایه‌گذاری کنند.

p/e تحلیلی: این نسبت همانطور که از نام آن پیداست، با تحلیل و ارزش‌گذاری شرکت بدست می‌آید. در مثال قبلی طبق فرمول ضریب سهام می‌توان p به e تحلیلی را محاسبه کرد؛ اما دقت کنید که اگر بتوانید eps که شرکت اعلام می‌کند را در نظر نگرفته و خودتان درآمد شرکت را تخمین بزنید، نتیجه حاصل دقیق‌تر خواهد بود.

حال با توجه به این دو مورد می‌دانیم که وقتی می‌گویند: پی به ای یک سهم بالا است، یعنی انتظار می‌رود که سود آن افزایش یابد، درآمد هر سهم که توسط شرکت اعلام می‌شود بیشتر شده و در مخرج کسر عدد بزرگتری قرار گیرد که در نتیجه نسبت پی به ای مجددا متعادل خواهد شد. برعکس این موضوع هم صدق می‌کند، یعنی پایین بودن p به e نشان از کاهش سود شرکت در آینده دارد و اگر این اتفاق بیفتد، عدد قرار گرفته در مخرج کسر کوچکر شده و نتیجه معادله p/e به حالت متعادل باز می‌گردد.

نکات مهم در محاسبه نسبت P/E

زمانی که ما می‌خواهیم از فرمول ضریب سهام (P/E * eps = price) استفاده کنیم، احتمالا هر دو مورد EPS و P/E را از تابلو بورس می‌خوانیم و اعداد را در فرمول قرار می‌دهیم. اگرچه اعداد اعلام شده توسط سازمان بورس صحیح هستند اما شرایطی پیش می‌آید که شما از نرخ رشد شرکت در سال گذشته آگاه هستید (مثلا ۴ درصد) و عددی که برای نسبت P/E درج شده همچنان بالا است؛ و به عبارتی نرخ رشد شرکت، نسبت پی به ای را توجیه نمی‌کند! پس در این شرایط لازم است اعداد درج شده روی تابلو را در فرمول ضریب سهام قرار ندهید و خودتان پی به ای را مجددا بدست آورید.

مورد بعدی در رابطه با مقایسه نسبت پی به ای چند شرکت با یکدیگر است. دقت کنید که شرکت‌ها با توجه به نوع فعالیتشان استراتژی‌های مختلفی را پیش می‌گیرند؛ برخی سهام مانند گروه پتروشیمی اغلب سهم‌های بنیادی‌تری هستند ولی برخی دیگر پر نوسان بوده و در مدت کوتاهی فراز و نشیب فراوان را در بازار تجربه می‌کنند.

بدیهی است که مقایسه نسبت P/E این دو مدل سهام با یکدیگر صحیح نیست و نتیجه نمی‌تواند قابل اعتماد باشد؛ بهترین کار در این زمان مقایسه سهام شرکت‌‎ها در یک گروه صنعت است. مثلا می‌توانید سهم‌های خودرویی را با یکدیگر و سهام صنایع غذایی را با هم مقایسه کنید؛ از آنجایی که احتمالا استراتژی این شرکت‌ها به یکدیگر نزدیک است، بنابراین نتیجه بدست آمده از مقایسه، قابلیت اعتماد و اتکای بیشتری خواهد داشت./رجا

کاربرد eps در بورس

قبل از برداشتن دامنه نوسان، حجم مبنا باید برداشته شود که به مراتب آسیب بیشتری را به بازار سرمایه وارد کرده است.

. ۱۰۱) EPS را از کجا پیدا کنیم؟ خوش‌طینت افزود: در بازاری که با منفی شدن سهم‌ها، انگشت‌های اتهام به‌سمت سازمان و مدیران. و در نهایت بازاری باثبات را پیش رو خواهیم داشت. خوش طینت در بخشی دیگر از سخنان خود به رویه مناسب بازار برای ارائه eps اشاره کرد.

با ثبت ۰.۵۱ درصد کاهش منفی

دارایکم دنباله روی شاخص

صندوق واسطه گری مالی یکم امروز با ۰.۵۱ درصد کاهش، برابر با ۶۶۰ ریال، با قیمت پایانی ۱۲۹ هزار و ۳۴۰ ریال به کار خود پایان داد.

. »، «فولاد» و «وتجارت» نمادهای پرتراکنش امروز بازار سهام بودند. بیشتر بخوانید: سه راهکار عملی بهبود کیفیت EPS.

بازار در انتظار معجزه

امروز نیز شاخص با ریزشی ۷ هزار و ۷۱۱ واحدی، سهامداران را چشم انتظار روزی مثبت در بازار سرمایه نگاه داشت.

. » نمادهای پرتراکنش امروز بازار سهام بودند. بیشتر بخوانید: سه راهکار عملی بهبود کیفیت EPS شاخص بازار فرابورس نیز مانند.

پالایش یاری نکرد

صندوق پالایشی یکم امروز را با کاهش ۲.۹۷ درصدی قیمت نسبت به روزهای گذشته به پایان رساند.

. و ۳۱۰ ریال آخرین معامله را به ثبت رساند. بیشتر بخوانید: سه راهکار عملی بهبود کیفیت EPS ارزش بسته ۳۰۰ واحدی صندوق.

دارایکم همچنان درصف قرمز شاخص

صندوق واسطه گری مالی یکم امروز با ۳.۰۶ درصد کاهش، برابر با ۲ هزار و ۴۰ ریال با قیمت پایانی ۱۳۰ هزار ریال به کار خود پایان داد.

. »، «فولاد» و «وتجارت» نمادهای پرتراکنش امروز بازار سهام بودند. بیشتر بخوانید: سه راهکار عملی بهبود کیفیت EPS.

شاخص سرناسازگاری دارد

در پایان معاملات امروز شاخص کل با کاهش ۱۲ هزار و ۵۲۶ واحدی به رقم یک میلیون و ۲۰۷ هزار واحد رسید.

. بهبود کیفیت EPS شاخص بازار فرابورس نیز امروز با افت به کار خود پایان داد و با ۵۵ واحد نزول بر مدار ۱۷ میلیون و ۷۲۸.

علی اسلامی بیدگلی درگفت‌وگو با صدای بورس تشریح کرد:

سه راهکار عملی بهبود کیفیت EPS

دقت در معیارها و تلاش در کاهش انحراف معنادار پیش‌بینی‌ها، با آنچه محقق می‌شود و یا توضیح راجع به متغیرهای ریسکی که منجر به این انحراف‌ها می شود، برای ارائه این پیش‌بینی‌ها می تواند تاثیرگذار باشد.

. سرمایه گذاری آرمان آتی درباره رویه مناسب ارائه EPS در بازار گفت: برای سالیان متمادی شرکت‌ها موظف به ارائه ای پی اس بودند. اما از دو سال گذشته، به دلیل انحرافات معناداری که در پیش‌بینی eps شرکت‌ها و سودهای محقق شده، به‌وجود آمد، سازمان بورس تصمیم گرفت.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۱۰۷) /دریافت سود تقسیمی

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار،، همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد:

. به این صورت که، پس از تشکیل مجمع عمومی عادی، قسمتی از سود هر سهم(EPS) بین سهام داران تقسیم می شد. سپس سرمایه گذاران می توانستند.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۱۰۴) کسب درآمد به روش سود تقسیمی چیست؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار ، همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد:

. در این سال ۱۰۰۰ میلیون تومان سود کسب کرده باشد. همچنین این شرکت یک میلیون سهم منتشر کرده باشد. بنابراین سود هر سهم (EPS) هزار.

راهکار سازمان بورس برای گشایش گره فروش؛

ایجاد صندوق‌های خاص سهام عدالت در حال بررسی است

سخنگوی شورای عالی بورس گفت: تسهیل همه فرایندها، تقویت نظارت، حمایت از حقوق سهامداران خرد، افزایش شفافیت و موارد مهم دیگر برای حرکت در مسیر توسعه بازار سرمایه به زودی اجرایی می شود.

. EPS باید بر اساس متغیرهای اصلی تاثیر گذار بر شرکت‌ها باشد، از همین رو، به زودی الگویی مناسب در این زمینه ارایه خواهد شد.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۱۰۲) DPS یا سود نقدی چیست؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار ، گام به گام همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد.

. DPS یا سود نقدی چیست؟ به گزارش صدای بورس،DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و به آن بخشی از EPS گفته می شود که بین. سهام داران توزیع می شود. DPS در واقع زیر مجموعه ای از EPS است و معمولا مقدار آن از EPS کمتر است. مقدار دقیق DPS در مجمع.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۱۰۱) EPS را از کجا پیدا کنیم؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار ، گام به گام همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد.

. EPS را از کجا پیدا کنیم؟ به گزارش صدای بورس، سایت tsetmc.com یکی از سایت هایی است که مقدار EPS را برای هر نماد نشان. بر این، EPS هر شرکت در صورت سود و زیاد آن نیز نمایش داده می شود. صورت های مالی شرکت ها را می توانید در سایت codal.ir پیدا کنید.

مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر:

پرداخت سود بالاتر به زیان خود بانک‌هاست

مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی «امیر» گفت: بانک‌ها در صورت رعایت نکردن نرخ‌های شورای پول و اعتبار، دچار هزینه‌های مضاعف می‌شوند، در نتیجه عملا پرداخت سود بالاتر به زیان خود بانک‌هاست.

. Months به معنی دوازده ماه گذشته است. در این روش سهامداران و تحلیلگران می‌توانند بر اساس EPS دوازده ماه گذشته (۴ دوره ۳ ماهه.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۱۰۰) EPS پیش بینی شده چیست؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار ، گام به گام همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد:

. سود یا EPS پیش بینی شده چیست؟ به گزارش صدای بورس، تا چند سال قبل، شرکت ها موظف بودند در گزارشی که در ابتدای سال مالی. به سازمان بورس ارائه می کنند، یک پیش بینی برای سود هر سهم بر اساس عملکرد خود در سال گذشته نیز ارائه دهند که به آن EPS پیش بینی.

نرخ انواع ارز در ۱۴۰۰/۱/۲۲

بانک مرکزی نرخ رسمی ۴۶ ارز را برای امروز اعلام کرد که بر اساس آن نرخ تمام ارزها ثابت ماند.

. ریال اعلام شد. بیشتر بخوانید: آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۹۹)/ EPS و DPS چیست‌؟ افزون بر این، هر فرانک.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۹۹)/ EPS و DPS چیست‌؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار ، گام به گام همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد:

. منظور از EPS و DPS چیست و چه کاربردی دارند؟ به گزارش صدای بورس، سود هر سهم (EPS) یکی از مهم ترین ملاک ها برای تعیین. نقش برجسته EPS را مشاهده کرد. P/E نسبتی است که برای ارزش گذاری یک سهم از سود آن کمک گرفته و چشم اندازی برای رشد سهم.

پیش بینی بازار سرمایه ۱۴۰۰ و صنایع پیشرو/ دلار بالا می رود؟

تحلیلگر بازار سرمایه و مدیرعامل کارگزاری بانک آینده گفت: بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ روند صعودی خواهد داشت.

. داشت. این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به اینکه شرکت‌های EPS محور که EPS سال ۱۴۰۰ آنها نسبت به قیمت سهم حال حاضر روی P/E.

نسبت p/nav در بورس چیست؟ | بررسی کاربرد نسبت p/nav

p/nav در بورس چیست؟ یکی دیگر از مفاهیمی که قطعاً در بورس با آن سر و کار خواهید داشت و در انجام معاملات و کاهش ریسک بسیار کاربردی است.

. و سرمایه گذاران مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد به نوع مستقیم یا غیر مستقیم پای eps هم در میان است. که جز پرکاربردترین اصطلاحات. بورسی بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. برای آشنایی بیشتر مقاله " eps چیست " را مطالعه کنید همانطور که ملاحظه.

آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار (قسمت ۸۷)/ سربرگ سهامداران چیست؟

در آموزش گام به گام بورس اوراق بهادار، گام به گام همراه شما خواهیم بود و به اصلی‌ترین ابهامات ورود به بازار جذاب بورس پاسخ خواهیم داد:

. که ارزش یک سهم در یک نماد پایین می رود، اجازه کاهش ارزش سهام را نمی‌دهند و باعث ایجاد تعادل می‌شوند. سربرگ EPS EPS. بیشتر و یا کمتر از آن باشد. نسبت P/E نیز نشان دهنده نسبت قیمت سهم به سود سهم می باشد. در سربرگ EPS می‌توان لیست سود پیش بینی.

مدیرعامل فولاد هرمزگان :

سال ۹۹ رکوردهای زیادی شکسته شد

مدیرعامل فولاد هرمزگان گفت: شرکت فولاد هرمزگان تا پایان سال ۹۹ در تولید تختال از مرز ظرفیت اسمی یک و نیم میلیونی خود عبور کرد و با تولید یک میلیون کاربرد eps در بورس و ۵۲۰ هزار تن تختال به بیش از ۴ درصد افزایش تولید نسبت به سال ۱۳۹۸ دست یافت.

. بینی می شود این شرکت حدود ۵ هزار ۴۰۰ میلیارد تومان سود ناخالص را به همراه داشته باشد و سود هر سهم (EPS) حدود ۲۱۵ تومان باشد.

کاربرد ای‌پی‌اس (EPS) در میان اهالی تالار شیشه‌ای

ای پی اس، EPS اطلاعات مالی بسیار مهمی است که اصطلاح رایج و پرکاربرد در بین تمام سرمایه‌گذاران بورسی از مبتدی تا حرفه‌ای‌ها است که در تحلیل قیمت سهام شرکت‌های بورسی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

به گزارش گروه اقتصادی آنا از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، ای پی اس یکی از مفهوم‌های پرکاربرد بازار سرمایه است که اطلاع از آن برای بررسی قیمت‌ها در بازار بورس بسیار مهم هست.

ای پی اس، EPS مخفف عبارت earnings per share است که به معنی درآمد هر سهم است. در حقیقت ای پی اس یک شرکت کاربرد eps در بورس برابر است با میزان سودی که شرکت به ازای هر سهم به دست می‌آورد. وقتی‌که کل سود خالص شرکت پس از کسر مالیات یک شرکت در پایان سال مالی را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم شود در واقع ای پی اس آن شرکت محاسبه شده است. برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است، در نتیجه ای پی اس آن شرکت برابر است با: ریال ۱۰۰ = ۱, ۰۰۰, ۰۰۰ / ۱۰۰, ۰۰۰, ۰۰۰

محدودیت‌های EPS

نکته بسیار مهمی که باید در نظر گرفت عدم اتکا صرف به ای پی اس است و باید سایر اطلاعات نیز در مدل‌های تصمیم‌گیری مورد استفاده قرار گیرد. با این وجود حتی در استفاده از ای پی اس به همراه سایر اطلاعات نیز باید به محدودیت‌هایی که در اندازه‌گیری آن وجود دارد، توجه داشت.

برخی از این محدودیت‌ها عبارت‌اند از:

ای پی اس مبتنی بر سود تاریخی است. مدیریت ممکن است در گذشته تصمیماتی گرفته باشد که سود جاری را افزایش دهد، ولی در آینده رشد سود کاهش یابد؛ بنابراین رشد ای پی اس نمی‌تواند پیش‌بینی کننده قابل اتکایی برای نرخ رشد آتی باشد؛ به‌عبارت‌دیگر به کیفیت سود نیز باید توجه شود.

ای پی اس بدون توجه به تورم محاسبه می‌شود. نرخ رشد واقعی‌ای پی اس ممکن است متفاوت از نرخ رشد اسمی آن باشد.

با توجه به این‌ که تغییرپذیری سود، نشانه‌ای از ریسک شرکت است و موجب نوسان قیمت بازار کاربرد eps در بورس سهام می‌گردد، مدیران تمایل به هموارسازی سود از طریق انتخاب روش‌های حسابداری و زمان‌بندی معاملات دارند؛ بنابراین ای پی اس ممکن است متأثر از صلاحدید مدیران باشد.

ای پی اس متأثر از ساختار سرمایه است. مثلاً تغییرات در تعداد سهام ناشی از صدور سهام جایزه (سود سهمی) بر مبلغ ای پی اس دوره‌های جاری و گذشته تأثیر می‌گذارد و این مسئله مقایسه بین شرکت‌ها را مشکل می‌کند.

منظور از نسبت p/e چیست؟

یکی از کاربردهای مهم و آشنا در بازار سرمایه و تحلیل نمادها، نسبت p/e است. بسیاری از تحلیلگران برای انتخاب سهم ها و انتخاب در مورد معاملات خود، از نسبتp/e در کنار سایر عوامل و متغیرهای تحلیلی استفاده می‌کنند. می‌توان گفت که نسبت p/e می‌تواند یکی ازعوامل مهم در معاملات سهام باشد. در این مقاله به چگونگی استفاده از p/e و کاربردهای آن می پردازیم

یکی از فاکتورهایی که همیشه در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد نسبت p/e است. هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از این نسبت استفاده می کنند. برخی آن را درست و بسیاری نیز به شکل اشتباه مورد استفاده قرار می دهند. برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید باید با مفهوم و کارکرد آن آشنایی پیدا کنید. به طور خلاصه نسبت p/e خلاصه شده عبارت price تقسیم بر eps است (در فارسی اصطلاحا به نسبت p/e نسبت قیمت به درآمد نیز گفته می شود (کلمه price به معنی قیمت و کلمه eps به معنی سود هر سهم است)

در صورت سود و زیان، اطلاعات مربوط به درآمد و هزینه های شرکت ثبت می شود که این هزینه ها می تواند شامل هزینه های عملیاتی، هزینه بهره، هزینه استهلاک، هزینه مالیات و غیره باشد. اگه کل این هزینه ها را از درآمد شرکت کم کنیم، سود خالص شرکت بدست می آید. با تقسیم این سود بر تعداد کل سهام عادی شرکت، سود به ازای هر سهم یا EPS بدست می آید. اطلاعات بیشتر در مورد انواع EPS و سود نقدی سهم را در اینجا بخوانید. حال که با EPS و صورت های مالی آشنا شدید، بهتر است به نسبت P/E بپردازیم. نسبت P/E که نسبت قیمت به سود هر سهم نیز نامیده می شود، از قدیمی ترین و پرکاربرد ترین نسبت های مالی در بحث ارزشگذاری سهم است. در این نسبت از قیمت فعلی سهم و درآمد هر سهم به صورت زیر استفاده می شود.

۱۰ نشانه آماده بودن شما برای معامله کردن در بورس

منظور از نسبت P/E منفی و P/E گروه چیست؟

در نمودارهای سایت سازمان بازار بورس تهران، P/E های منفی زیادیدیده می شود؛ اما معنا و مفهوم P/E منفی چیست؟ منفی شدن نماد P/E نمایانگر آن است که سهام شرکت ضرر کرده است. علاوه بر P/E اختصاصی نماد هر شرکت، یک P/E گروه هم وجود دارد. با ورود به سایت www.tsetmc.com و باز کردن قسمت «دیدبان بازار» گروه بندی نمادها را مشاهده خواهید کرد. هر نماد در زیرمجموعه گروه خاص خود قرار گرفته است. مثلا «های وب»، «اپرداز» و «اوان» سه نماد هم گروه با یکدیگر و زیر گروه «اطلاعات و ارتباطات» هستند. در عکس زیر نمونه‌ای از P/E منفی را مشاهده می‌کنید.

P/E گروه، میانگین گرفته شده از P/E های زیر مجموعه نمادهای گروه است. P/E هر نماد را می‌توانید با P/Eهای دیگری که با یکدیگر در یک گروه قرارگرفته اند مقایسه کنید، اما هرگز P/E یک نماد از یک گروه را با P/E نمادی از گروه دیگر مقایسه نکنید. در عکس بالا در کنار P/E منفی می‌توانید P/E گروه را مشاهده کنید.

P/E چه مقدار باشد تا اقدام به خرید و فروش سهام کنیم؟

نسبت P/E هر سهم در واقع انتظار سرمایه‌گذار از چشم انداز آینده آن شرکت، برای رشد و توسعه است. علاوه بر این P/E می‌تواند نشان دهنده سطح ریسک شرکت نیز باشد. معمولا نسبت P/E نشان دهنده نظر سرمایه‌گذاران درباره آن شرکت است و عموما این عدد برای شرکت‌هایی که رو به رشد هستند، مقدار بالاتری خواهد داشت. در واقع هر چه نسبت P/E بالاتر باشد، میزان خوش بینی بازار به آن شرکت بالاتر خواهد بود. در این حالت باور پایه بر این است که شرکت توانایی رشد سود یا افزایش قیمت سهام را دارد. با همین استدلال شرکت‌هایی که بازار دید مثبتی نسبت به آن‌ها ندارد، معمولا از نسبت P/E پایین‌تری برخوردارند؛ چرا که بازار نسبت به رشد و سودآوری یا افزایش قیمت سهام آن‌ها خوش بین نیست.

تفاوت EPS و DPS چیست؟

در سری مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات اصلی و کاربردی مربوط به فعالیت در بورس را که هر سپرده گذاری که وارد بورس می شود باید در درباره آنها اطلاعاتنسبی داشته باشد , برای شما توضیح دهیم .

در این قسمت قصد داریم به بررسی دو کلمه ساده ولی بسیار پر کاربرد در بین سرمایه گذاران , یعنی معنی EPS و DPS بپردازیم .

پس پیشنهاد می‌کنیم کهچنانچه با این دو کلمه و واژه شناخت زیادی ندارید در‌این مقاله با ما همراه باشید تا متوجه گردید که تفاوت eps و dps چیست؟

معنا EPS چیست؟

EPS یکی پرکاربردترین مفاهیم بورسی در میان سرمایه گذاران مبتدی و حرفه ای است . هرجا که شرایط سهام یک کمپانی از سوی سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد بهشکل بدون واسطه یا این که غیر مستقیم پای eps هم در میان است .

در واقع EPS یکی‌از مهم‌ترین مفاهیمی است که به طور مستقیم و غیرمستقیم بر ارزش سهام شرکتها در بورس تاثیر میگذارد .

وقتی که شما سپرده گذاری در بورس را آغاز میکنید مدام به اشکال متفاوت با این واژه و کلمه درگیر می‌باشید . در صورتی‌که بخواهیم خیلی معمولی تعریف کنیم که eps چه میباشد می‌توانیم بگوییم که eps یک کمپانی برابر است با میزان سودی که در آن کمپانی به ازای هر یک یک عدد سهم کمپانی بدست میاید .

EPS مخفف چیست؟

خود کلمه eps مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است.

وقتی که شما کل درآمد ( سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال(سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.

برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است.در نتیجه eps آن شرکت برابر است با : ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰

یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد.پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:

EPS پیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.

شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.

به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود.

این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است.این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.

پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc.com به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید ، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید .

EPS محقق شده

این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند،بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت،مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

نکاتی درباره eps شرکتها

از آنجایی که eps پیش بینی شده فقط یک پیش بینی است،در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند.زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند.مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود.

یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد.احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را کاهش یا افزایش دهد.به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل eps گفته می شود.
شرکتهای بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود ،گزارش عملکرد خود را اعلام کنند.و کاربرد eps در بورس بعد از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند .این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps داشته باشد که این به عملکرد شرکت در ۳ماه گذشته بستگی دارد.

هرچقدر از شروع سال مالی می گذرد،به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی تر است ، eps پیش بینی شده شرکت به آن eps که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می شود.

و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
معمولا eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد.

چرا که eps تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است.در نتیجه یک سرمایه گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود eps پیش بینی شده شرکت به واقعیت نزدیک است.یا اینکه شرکت پیش بینی درستی از eps خود ارائه نداده است و این eps می تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.

معنی DPS چیست؟

کلمه dps مخفف عبارت dividend per share است.dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود.

درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است.شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند.برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند.

حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود،در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.می توانید برای اطلاعات بیشتر درباره مجامع شرکتها مقاله همه چیز درباره مجمع و مجامع شرکتهای بورسی را نیز مطالعه کنید

تفاوت eps با dps چیست؟

خود dps در واقع بخشی از eps است.جنس هردوی آنها از سود شرکت است.تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است.چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.

اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود.مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند.این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.

نکات مهم در مورد DPS

معمولا شرکتها همه سود خود را به عنوان dps بین سهامداران تقسیم نمی کنند.بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده درست بکنند.
. هر فردی که در هنگام مجمع کمپانی سهامدار است , سودی که تحت عنوان dps در مجمع ثبت می توان به وی تعلق میگیرد . پس چه بسا در صورتی‌که فردای مجمع سهام خویش را بفروشد هم dps یهاو تعلق می‌گیرد .
شرکتها طبق قوانین بورس ۸ماه فرصت دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت نمایند . برخی از شرکتها این سود را زود و برخی هم خیلی دیر پرداخت می نمایند .
در نهایت این که میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن , به سیاستهای کمپانی مربوط است . برای پی بردن این رویه می‌توانید فرآیند گدشته شرکت را بررسی فرمائید .