چشم‌انداز تکنیکال طلا

چشم‌انداز تکنیکال طلا

گروه معادن >فلزات گرانبها - رئیس موسسه سرمایه گذاری یونیورسال کوین تصریح کرد: به نظر من قیمت طلا تا پایان سال 2015 میلادی به بیش از 1500 دلار در هر اونس خواهد رسید.

به گزارش ماين نيوز،‌ مایکل فولجنز افزود: به نظر من 5 دلیل محکم و قاطع وجود دارد که نشان می دهد چشم انداز قیمت طلا در بلندمدت همچنان مثبت و امیدوار کننده خواهد بود.

دلیل نخست این است که بانک های مرکزی چشم‌انداز تکنیکال طلا سراسر جهان همچنان به افزایش ذخایر طلای خود ادامه می دهند. میزان خرید طلا از سوی بانک های مرکزی سراسر جهان در شش ماه دوم 2014 میلادی روندی به شدت صعودی داشته است. وی پیش بینی کرد این روند در سال 2015 میلادی نیز ادامه خواهد یافت.

دلیل دوم این است که کاهش قیمت طلا به کمتر از 1200 دلار موجب کاهش شدید تولید طلا از سوی برخی شرکت های معدنی شده و این مساله قطعا بر وضعیت عرضه کل طلا تاثیرگذار خواهد بود و در نهایت منجر به افزایش قیمت خواهد شد.

دلیل سوم نیز این است که در سال 2015 میلادی میزان ذخایر طلای صندوق های بزرگ سرمایه گذاری جهان بار دیگر افزایش خواهد یافت. ذخایر طلای چشم‌انداز تکنیکال طلا این صندوق ها در سال های 2013 و 2014 با کاهش روبرو شده ولی در سال 2015 بار دیگر شاهد افزایش ذخایر طلا خواهیم بود.

دلیل چهارم رشد چشمگیر تقاضا در بازارهای آسیایی خواهد بود. هند اخیراً محدودیت واردات طلا را کاهش داده و این مساله می تواند موجب رشد چشمگیر واردات این کشور شود.واردات طلای چین نیز همچنان روندی صعودی دارد. این دو کشور مجموعا 30 درصد جمعیت جهان را تشکیل می دهند ولی بیش از 50 درصد کل تقاضای طلای جهان را در اختیار دارند.

دلیل پنجم برای بهبود وضعیت بازار طلا در سال 2015 میلادی نیز کاهش احتمالی ارزش دلار خواهد بود. افت ارزش دلار سرمایه گذاران غربی را به سوی بازار طلا سوق چشم‌انداز تکنیکال طلا خواهد داد.

چشم انداز بورس و فرابورس در سال ۱۴۰۰

چشم انداز بورس و فرابورس در سال ۱۴۰۰ به چه صورت خواهد بود؟ آیا قیمت طلا و یا ارزش سهام در سال جاری افزایش خواهد یافت؟ آیا این بازارها با رشد روبرو بوده و سرمایه گذاران می توانند در سال ۱۴۰۰ سود ببرند؟ یا این که نمی توان پیش بینی درستی در مورد بورس و فرابورس داشت؟ قیمت طلا و تغییرات قیمت در بازار مسکن با چه صورت خواهد بود؟

اینها سوال‌هایی است که ما قصد داریم در این متن به آنها پاسخ دهیم. پس در صورت نیاز به فعالیت در بازارهای مالی در ادامه با ارزمارکت همراه باشید.

نگاهی به بازارهای مالی در سال ۹۹

در سال گذشته رشد نقدینگی در کنار تحریم و دلایل دیگر باعث شد که قیمت طلا و ارز با رشد روبرو باشد. هم چنین قیمت مسکن در سال ۹۹ با رشد روبرو بود. در حال حاضر بازار مسکن و طلا مانند نرخ ارز هنوز چشم‌انداز تکنیکال طلا به ثبات نرسیده است و البته در سال ۱۴۰۰ ما شاهد کاهش قیمت طلا در اردیبهشت ماه بودیم.

از سوی دیگر در سال گذشته و در بازار بورس اگر چه قیمت سهام در ابتدای سال ۱۳۹۹ با رشد مواجه بود. اما در ادامه با افت شدید مواجه شد و باعث ضرر بسیاری از افراد در این بازار گردید.

برای همین است که در حال حاضر بسیاری به دنبال پاسخ این سوال هستند که آیا می توان در سال جاری با سرمایه گذاری در این بازارها به سود رسید یا خیر؟

تاثیر نرخ ارز بر بورس و فرابورس

در ایران قیمت طلا و مسکن و رشد اکثر بازارهای مالی مانند بورس و فرابورس وابسته به تغییرات نرخ ارز هستند و برای همین است که در سال ها و دهه های گذشته ما شاهد تغییرات بسیار شدید در این بازارها در هنگام تغییر در نرخ ارز در بازار بوده ایم.

در دهه های گذشته و سال های ۷۳ و ۱۳۷۷ و نیز در چند سال گذشته در سال های ۱۳۹۰ و ۱۳۹۱ و اخیرا نیز در سال ۱۳۹۷ و ۱۳۹۹ ما شاهد تغییر شدید در نرخ ارز بودیم که باعث تاثیر مستقیم بر روی قیمت طلا بود.

نکته مهم این که چشم‌انداز تکنیکال طلا اگر چه تاثیر تغییر نرخ ارز بر روی قیمت طلا لحظه ای است، اما تاثیر آن بر روی بازار مسکن و یا بازارهای مالی دیگر مانند بازار بورس و فرابورس با تاخیر همراه است.

با توجه به این مطالب در صورتی که به دنبال چشم انداز بازار بورس و فرابورس در سال ۱۴۰۰ هستید باید به نرخ ارز توجه بیشتری بکنید. البته این راه هم بدانید که نرخ بهره وری در سال جاری بالا نخواهد بود و سودآوری سهام شرکت های عرضه شده در بورس چندان افزایش نخواهد داشت.

برای همین از جنبه افزایش تولید و نرخ بهره وری که می تواند باعث رشد طبیعی بازار بورس و فرابورس ایران شود، ما شاهد تغییر چندان بزرگ و مثبتی نخواهیم بود.

اما اگر سرمایه نهفته در بازار مسکن و یا سرمایه ای که مردم برای خرید طلا صرف کرده اند، به سمت بازار بورس سرازیر شود می توان شاهد رشد قابل توجه این بازار به دلیل ورود نقدینگی به آن بود.

فرابورس نیز در سال ۱۴۰۰ در صورت ورود نقدینگی نهفته در بازار مسکن و بازار طلا و ارز خواهد توانست رشد نسبی داشته باشد (البته خواهیم گفت که این رشد بعید به نظر می رسد).

به نظر می رسد که با توجه به گشایش هایی که در راه است و نیز با افزایش قیمت نفت که بنا بر پیش بینی ها در سال ۱۴۰۰ به حدود ۶۰ دلار می رسد و در سال گذشته ۴۰ دلار بود.

هم چنین با توجه به افزایش تولید و صادرات نفت که نسبت به سال ۱۳۹۹ بیشتر خواهد بود، ما شاهد درامد بیشتر دولت از محل فروش نفت خواهیم بود که باعث خواهد شد با احتمال زیاد نرخ ارز افزایشی نداشته باشد. حتی شاید شاهد کاهش قیمت دلار در سال ۱۴۰۰ و در ماه های خرداد و تیر باشیم. چنان که در اردیبهشت ماه شاهد کاهش آن بودیم.

برای همین حداقل با توجه به این که در سه ماهه اول سال ۱۴۰۰ نرخ دلار ممکن است حتی کاهشی باشد، قیمت سهام در سه ماهه اول سال ۱۴۰۰ افزایش چندانی نخواهد داشت. حتی در سه ماهه دوم این سال یعنی در تابستان ۱۴۰۰ هم ما شاهد تغییر بسیار بزرگی در بازار بورس و فرابورس با افزایش قیمت سهام نخواهیم بود. مگر این که دولت تسهیلات خاصی به این بازارها بدهد و باعث رشد بازار بورس شود.

اما احتمال دارد قیمت سهام در نیمه دوم سال با تغییرات بیشتری همراه باشد. اگر چه تصمیمات دولت هم همان طور که گفتیم در طول سال ۱۴۰۰ به طور حتم بر بازارهای مالی تاثیر گذار خواهد بود.

اور شوت در بازارهای مالی ایران

در بازارهای مالی ایران مانند بازار بورس, فرابورس, بازار طلا و فلزات گران بها, حتی بازار مسکن و بازار خرید و فروش ارز ما شاهد رشد قابل توجه قیمت ها در سال های ۹۸ و ۹۹ بوده ایم.

این به دلیل باور عمومی در سال ۱۳۹۹ بود که بسیاری از مردم داشتند. آن ها فکر می کردند که قیمت دلار حتی ممکن است تا ۳۰ و ۵۰ هزار تومان نیز برسد و برای همین سعی کردند با خرید ارز (مانند خرید دلار و خرید یورو ) – خرید سهام در فرابورس و بورس یا سرمایه گذاری در بازار مسکن و فلزات گرانبها مانند طلا از ارزش پول خود محافظت کنند.

در سال ۱۳۹۹ در همه بازارهای ذکر شده ما شاهد “اور شوت” (over shoot) بوده ایم که به این معنا است که قیمت ها بالاتر از حد انتظار افزایش یافته و بیش از نرخ تورم افزایش یافته است.

پس با توجه به “اور شوت” در این بازارها اگر شاهد تعدیل قیمت و کاهش قیمت نباشیم، به احتمال زیاد شاهد افزایش قیمت آنچنانی در سال ۱۴۰۰ نیز نخواهیم بود.

همچنین بخوانید: تورم چیست؟ هر آنچه که باید درباره تورم بدانید

آیا در بازار بورس و فرابورس نیز شاهد اورشوت هستیم؟

با توجه به این که در سال ۱۳۹۹ ما شاهد کاهش ارزش سهام در بازار بورس بودیم، به نظر می رسد که حداقل در این بازار شاهد اورشوت نباشیم و قیمت ها تا حد زیادی تعدیل شده باشند.

اما در بازار فرابورس مانند بازار مسکن به نظر می رسد که کاهش قیمت آنچنانی در قیمت سهام شرکت های عرضه شده به وقوع نپیوسته است و برای همین در چشم انداز مثبت این بازار تردید وجود دارد. در واقع فرا بورس در سال ۱۳۹۹ رشد خود را کرده است.

در این بازار بعضی از فعالان حجم مبنا را پر نکرده اند و در تلاش هستند تا در فرا بورس فرایند اصلاح قیمت مانند بازار بورس رخ ندهد. پس می توان گفت که با توجه به نرخ تورم و به مرور زمان ممکن است که بدون اصلاح قیمت در فرا بورس شاهد پر کردن قیمت ها باشیم که به معنی عدم افزایش یا کاهش ارزش سهام در فرا بورس در سال ۱۴۰۰ خواهد بود.

تاثیر افراد مبتدی بر بازار بورس و فرابورس

در ابتدای سال ۱۳۹۹ بود که همه ما شاهد بودیم ارزش کل این بازارها با رشد بسیار بالای حدود ۱۵۰ درصدی مواجه شد. در این میان افراد زیادی به بازار ورود کردند که تعدادی از آن ا که در اوایل تابستان وارد بازار شده بودند با ضرر مواجه شدند.

این افراد نباید وارد بازار می شدند و بدون آگاهی با افزایش نقدینگی در این بازار موجبات رشد غیر معقول ارزش سهام را فراهم نمی کردند.

این افراد هنوز هم در بازار هستند و اگر چه در ماه های گذشته ضرر کرده اند. اما هنوز هم سهام خود را دارند و یا در حال خرید و فروش سهام خود هستند.

این باعث شده است که در سال ۱۴۰۰ نیز بازار چشم‌انداز تکنیکال طلا چندان شفاف نباشد. اما نقش سایرین در این بازار به چه صورت است؟ کسانی که آگاهی کافی از بازار بورس و شرایط حاکم بر آن دارند؟

نقش سرمایه گذاران حرفه ای در بورس و فرابورس در سال ۱۴۰۰

افراد حرفه ای در بازار بورس در سال ۱۳۹۹ قبل از این که شاخص‌ها افت کنند سهام خود را به پول تبدیل کرده و سود بسیار بالایی هم بردند. برای همین هم هیچ شکایتی از وضع حاضر ندارند. این افراد مبتدی هستند که باید فکری به حال خود بکنند.

بسیاری از این افراد حالا وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اند. تعدادی از آنها هم در یک مرحله جدید سود بسیار بالایی را از خرید ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم در ابتدای سال ۲۰۲۱ میلادی به دست آورده‌اند.

این افراد امکان دارد که با توجه به قیمت مناسب سهام در سال ۱۴۰۰ دوباره به این بازار برگردند و اقدام به خرید سهام شرکت‌های پربازده بنمایند که رشد قیمت سهام را به دنبال خواهد داشت.

آیا سهام خود را در سال ۱۴۰۰ بفروشیم؟

اگر تجربه کافی ندارید باید بگوییم که دیگر حالا قیمت سهام اگر به زیر قیمت نرسیده باشد به تعادل رسیده است. برای همین دلیل خاصی برای فروش آن نیست. زیرا که اگر در سال ۱۴۰۰ از سرمایه گذاری در بورس سود نکنید، ضرر هم نخواهید کرد.

اگر قصد خرید خودرو یا خرید طلا و ارز در سال جاری با فروش سهام خود را دارید باید بدانید که محصولات و کالاهایی مانند خودرو و انواع وسیله نقلیه در سال قبل رشد خود را داشته‌اند، برای همین سرمایه گذاری بر روی آنها سود چندانی ندارد.

البته کالاهای دیگری هستند که امکان دارد در سال جاری با افزایش قیمت روبرو شوند. شاید با سرمایه گذاری بر روی آنها به سود برسید. این کالاها همان کالاهایی هستند که در سال قبل رشد چندانی نداشتند.

کلام اخر

اگر به دنبال چشم انداز بازار بورس و فرابورس در سال ۱۴۰۰ هستید، با توجه به مطالب گفته شده به احتمال زیاد با توجه به پیش بینی‌ها ممکن است قیمت سهام در بازار بورس در سال ۱۴۰۰ با رشد مواجه باشد، اما مطمئن باشید اگر ارزش سهام رشد نداشته باشد ریزش هم نخواهد داشت.

در مورد بازار فرابورس باید بگوییم که بازار مسکن و فرا بورس هر دو رشد زیادی داشته و به اصطلاح در سال ۱۳۹۹ اورشوت را هم تجربه کرده‌اند, پس اگر کاهش کمی در قیمت مسکن و سهام در فرا بورس رخ ندهد، افزایش چندانی هم نخواهد داشت تا اینکه با افزایش نرخ تورم افزایش بیش از حد قیمت‌ها در فرا بورس و بازار مسکن پر شود.

در کل سال ۱۴۰۰ را میتوان سال ثبات برای بازارهای ذکر شده دانست. بازار مسکن و قیمت طلا و نرخ ارز افزایشی نخواهند بود. ماشین و وسایل نقلیه هم در سال ۱۳۹۹ رشد خود را کرده‌اند. اما کالاهای یارانه‌ای که با دلار ۴۲۰۰ تومانی تامین می‌شدند را شاید بتوان گروهی از کالاها دانست که به احتمال زیاد در سال ۱۴۰۰ رشد قیمت خواهند داشت.

تحلیل تکنیکال و فاندمنتال بازار طلا جهانی

قیمت طلا به متغیرهای مختلفی وابسته است. بسیاری از افراد شاخص دلار امریکا را عامل اصلی تعیین کننده قیمت می دانند. این استندلال درست است اما فقط برای بلندمدت!

به گزارش ایمنا، روز پنجشنبه طلا نزول داشت و پس از رسیدن به سطح کلیدی ۱۴۹۰ شروع به نوسان حول این سطح نمود. بالاتر از قیمت سطح کلیدی ۱۵۰۰ دلار قرار دارد که می‌تواند در برابر صعود قیمت اندکی مقاومت کرده و باعث اندکی بازگشت از این سطح شود.

بازگشت قیمت از سطح ساپورت الگوی مثلث می‌تواند نشانه صعودی شدن قیمت باشد. در صورت قرار گرفتن قیمت بالاتر از سطح ۱۵۰۰ در انتظار صعود قیمت تا سطح ۱۵۴۰ خواهیم بود.

پایین تر از قیمت سطح ساپورت ۱۴۵۰ قرار دارد که در صورت شکست سطح ساپورت الگوی مثلث شاهد نزول قیمت تا این سطح خواهیم بود.

قیمت طلا به متغیرهای مختلفی وابسته است. بسیاری از افراد شاخص دلار امریکا را عامل اصلی تعیین کننده قیمت می دانند. این استندلال درست است اما فقط برای بلندمدت! در کوتاه مدت نمی توان تنها بر اساس شاخص دلار به پیش بینی مناسبی از طلای جهانی دست چشم‌انداز تکنیکال طلا یافت. در حقیقت زمانی که افراد قصد سرمایه گذاری کوتاه مدت دارند متغیرهای دیگری را در نظر می گیرند. باید به این نکته نیز اشاره کرد که تصمیم گیری های کوتاه مدت بیش تر از اینکه منطقی باشند بر اساس احساسات هستند.

در یک سال گذشته چهار عامل مختلف باعث رشد قیمت طلا شد: (۱) جنگ تجاری. جنگ تجاری امریکا و چین منجر به کم شدن بازده سرمایه گذاری های تجاری شد. کم شدن این بازده باعث شد که سرمایه گذاران به دارایی های امنی مانند طلا، نقره، ین ژاپن و فرانک سوییس علاقه پیدا کنند.

(۲) خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا. در صورت خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا، میانگین رشد اتحادیه می تواند کاهش یابد و این کاهش بازدهی مشابه مثال قبل عمل می کند.

(۳) نرخ بهره امریکا. به دلایل مختلفی از جمله هجوم خریداران برای خرید اوراق خزانه امریکا، نرخ بهره اوراق خزانه بلندمدت امریکا از کوتاه مدت آن کم تر شده و بانک مرکزی ایالات متحده برای خنثی کردن این شرایط اقدام به کاهش نرخ بهره کرد. کاهش نرخ بهره منجر به افزایش قیمت طلا می شود.

(۴) افزایش تقاضای دولتی طلا. بانک های مرکزی کشورهای مختلف جهان به دلیل وجود ریسک رکود اقدام به خرید طلا و افزایش ذخایر خود نموده اند. بارزترین نمونه های این اقدام کشورهای روسیه و چین هستند. این دو کشور تقریبا در حال جابجا کردن تمامی رکوردهای خرید طلا توسط بانک های مرکزی است.

در چند هفته گذشته هیچ کدام از چهار مورد گفته شده حذف نشد اما مقداری تغییر کرد. امریکا و چین در حال مذاکره برای تعدیل جنگ تجاری هستند. بریتانیا و اروپا در حال مذاکره برای جدایی توافقی هستند و بانک مرکزی امریکا شرایط اقتصادی این کشور را مناسب اعلام کرده. البته عامل چهارم یعنی خرید طلا توسط روسیه و چین همچنان به قوت خود باقیست.

بنابراین، اصلاح قیمت طلا دور از انتظار نیست اما نمی تواند انتظار ریزش خاصی را داشت. چشم انداز قیمت فلز زرد همچنان صعودی است.

افزایش قیمت طلا در بازار

ایسنا نوشت: قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی تحت تاثیر چشم انداز تورم بالاتر، به بالاترین حد در بیش از دو هفته گذشته صعود کرد.

بهای هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۲ درصد افزایش، به ۱۷۳۴ دلار رسید.

در بازار معاملات آتی آمریکا، هر اونس طلا با ۰.۱ درصد افزایش، به ۱۷۳۱ دلار و ۹۰ سنت رسید. بهای معاملات این بازار روز سه شنبه با با ۰.۱ درصد افزایش، در ۱۷۳۰ دلار و ۹۰ سنت بسته شد.

جفری هالی، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت OANDA در این باره گفت: به نظر می رسد طلا با وجود بالا رفتن بازده اوراق قرضه و دلار آمریکا، بالاخره دوستان جدیدی پیدا کرده است. شاید نقش طلا به عنوان پناهگاه امن دارایی در برابر تورم دوباره احیا شده و از قیمت این فلز ارزشمند پشتیبانی کرده است.

بعضی از سرمایه گذاران طلا را پناهگاهی در برابر تورم می دانند که می تواند در نتیجه اقدامات محرک مالی اخیر ایجاد شود اما رشد بازده اوراق قرضه از جذابیت سرمایه گذاری در طلا که دارایی بدون بازدهی به شمار می رود، کم می کند.

قیمت دلار آمریکا برای چهارمین روز متوالی تحت تاثیر بازده بالاتر اوراق خزانه افزایش یافت. این افزایش نتیجه انتظارات بالا برای احیای اقتصادی سریعتر پس از تصویب بسته کمک اقتصادی ۱.۹ تریلیون دلار بوده است.

انتظار می رود بانک مرکزی آمریکا تصمیم خود درباره نرخهای بهره را بعدازظهر روز چهارشنبه پس از پایان نشست سیاست پولی دو روزه خود اعلام کند. سرمایه گذاران منتظر اظهارات مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره افزایش اخیر بازده اوراق قرض، نگرانیها درباره افزایش تورم و دورنمای اقتصادی هستند.

بر اساس گزارش رویترز، آوتار ساندو، مدیر ارشد کالاها در شرکت فیلیپ فیوچرز در یادداشتی نوشت: در حالی که بازار منتظر بیانیه بانک مرکزی آمریکاست، عوامل فنی منفی مانده اند. معامله طلا در پایین مرز ۱۶۹۶ دلار به منزله ازسرگرفته شدن روند نزولی طلا خواهد بود اما اگر معاملات در بالای ۱۷۶۰ دلار بسته شوند، روند اصلی بازار تغییر کرده و صعودی می شود.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، هر اونس نقره برای تحویل فوری با ۰.۴ درصد کاهش، ۲۵ دلار و ۸۶ سنت معامله شد. هر اونس پالادیم برای تحویل فوری با ۰.۲ درصد کاهش، به ۲۴۹۲ دلار و ۵۰ سنت رسید. هر اونس پلاتین برای تحویل فوری با ۰.۴ درصد کاهش، به ۱۲۰۷ دلار و ۷۹ سنت رسید.

پیش‌بینی بورس، طلا، دلار و خودرو / چشم‌انداز بازارهای مالی در سال ۹۹ چگونه است؟

مرتضی ایمانی‌راد، اقتصاددان با آنالیز انواع بازارهای مالی، پیش‌بینی‌هایی را نیز با توجه به ریسک‌هایی مثل کرونا، کاهش شدید قیمت نفت و رشد نگران‌کننده بورس مطرح کرده که خلاصه صحبت‌های وی به تفکیک بازارها در این گزارش مکتوب شده است.

به گزارش تجارت‌نیوز، مرتضی ایمانی‌راد، اقتصاددان شب گذشته در یک برنامه زنده از طریق صفحه رسمی اینستاگرامی تجارت‌نیوز به پیش‌بینی بازارهای مالی در سال ۹۹ پرداخت که چکیده این برنامه در این گزارش قابل مشاهده است.

ایمانی‌راد با آنالیز انواع بازارهای مالی، پیش‌بینی‌هایی را نیز با توجه به ریسک‌هایی مثل کرونا، کاهش شدید قیمت نفت و رشد نگران‌کننده بورس مطرح کرده که خلاصه صحبت‌های وی به تفکیک بازارها در این گزارش آورده شده است.

اینکه گفته می‌شود به علت نقدینگی زیاد، بازار سهام در حال رشد است استدلال غلطی است، به علت این‌که نقدینگی همیشه بوده و همچنین طی تحقیقاتی مشخص شده که در بلندمدت اثر نقدینگی بر روی بورس خنثی است. در حال حاضر تمایلات بازار است که رشد شاخص را رقم می‌زند که دو بال قدرتمند نیز دارد، یکی دولت و دیگری بانک مرکزی؛ بانک مرکزی به این علت که فشار وارد بر بازار ارز را کاهش دهد و دولت نیز جبران بخشی از عجیب‌ترین کسری بودجه‌ای که بعد از انقلاب با آن مواجه شده است.

بازار سهام با نیروهای محرک افزایش نرخ ارز، تورم، بانک مرکزی و دولت افزایش پیدا می‌کند؛ محرک‌های افزایش نرخ ارز و تورم خودش را در قیمت‌ها نشان داده و در حال حاضر تنها با حمایت از طرف بانک مرکزی و دولت و همچنین تمایلات بازار روند صعودی به خود گرفته است.

چهار عامل وجود دارد که نشان می‌دهد بورس در شرایط فعلی دارای حباب است:

۱-با محاسبه انحرافات سهم از ارزش و رشد سودآوری بسیاری از شرکت‌ها می‌بینیم که این انحراف منفی است. یعنی بدون اینکه سودآوری وجود داشته باشد قیمت سهم چندین برابر شده است.

۲- اگر منحنی نقدینگی و شاخص بورس را ترسیم و مقایسه کنیم متوجه می‌شویم که شاخص بورس نسبت به نقدینگی دارای واگرایی است، همین موضع برای ارز نیز صدق می‌کند و شاخص نسبت به منحنی نرخ ارز نیز واگرایی دارد؛ در حالی که شاخص باید با یک متغیر هم‌بستگی داشته باشد.

۳- حباب در رفتار مردم: زمانی که رشد بورس شدت می‌گیرد با حرکت‌های گله‌ای مواجه می‌شویم که مردم به شکل توده‌ای وارد بورس می‌شود و این یکی از نشانه‌های رسیدن بورس به نقطه اوج است.

۴- مسایل اقتصاد جهانی و داخلی: ما مساله تحریم، بیماری کرونا و رکود بعد از آن، کاهش قیمت نفت، وقفه صادرات و کمبود درآمدهای ارزی مواجه هستیم و همه این‌ها ریسک بازار را بالا می‌برد و باعث می‌شود عده‌ای آرام‌آرام از بازار خارج شوند، آن‌جاست که افراد در صف فروش قرار می‌گیرند و نمی‌توانید سهم خود را بفروشند.

در مجموع بورس در سال جاری به یک نقطه اوج می‌رسد و بعد یک اصلاح قابل‌توجه خواهد داشت، بورس حباب دارد. احتمال تکانه‌های بورس در سال ۹۹ زیاد اما سقوط ۱۰۰ تا ۲۰۰ هزار واحدی در پیش نداریم.

طلا و سکه

در بازار بین‌المللی تقاضای خوبی برای طلا وجود دارد. مساله ویروس کرونا به‌شدت می‌تواند طلا را به ۲۰۰۰ دلار نیز نزدیک کند. مساله کرونا و رکود ناشی از آن به‌علاوه رکودی که پیش‌تر در کشورهای غربی وجود داشت می‌تواند قیمت طلا را افزایش دهد و تنها عاملی که می‌تواند جلوی رشد قیمت طلا را بگیرد قدرت‌گیری دلار است.

احتمال اینکه بر اثر رکود اقتصادی آمریکا لطماتی به دلار وارد شود وجود دارد که ممکن است دلار را ضعیف کند و باز هم از ناحیه دلار، قیمت طلا در بازار جهانی افزایش یابد. افزایش قیمت قابل‌توجهی برای طلا می‌بینم.

وقتی اونس جهانی بالا می‌رود این اثر وارد بازارهای داخلی نیز می‌شود و قیمت سکه و شمش را نیز بالا می‌برد، بنابراین طلا در سال ۹۹ رو به افزایش خواهد داد و فکر می‌کنم سکه از هفت میلیون تومان نیز عبور خواهد کرد. برای خرید طلا همانند دلار محدودیتی وجود ندارد و افزایش قیمت دلار خود باعث بالا رفتن قیمت طلا می‌شود.

با توجه به کاهش قیمت نفت، افت شدید صادرات نفتی، کاهش قیمت صادرات غیرنفتی و شیوع ویروس کرونا بعید می‌دانم در مجموع دریافتی ارزی کشور از صادرات نفتی و غیرنفتی در سال ۹۹ در خوشبینانه‌ترین حالت بیش از ۴۰ میلیارد دلار شود. اگر به این میزان ذخایر برسیم قیمت دلار بین ۱۶ تا ۱۸ یا ۱۹ هزار تومان قرار خواهد گرفت. یکی از دلایلی که بانک مرکزی به سامانه نیما اجازه داد که قیمت ارز در آن بالا برود این بود که پیش‌بینی افزایش قیمت دلار را کرده بود.

خودرو

از آنجایی که طرح واردات خودرو اجرایی نخواهد شد و با توجه به مساله تحریم‌ها، کرونا و ورود ایران به لیست سیاه FATF، بخش تولیدی خودرو کشور با محدودیت‌های جدی مواجه است. بنابراین عرضه خودرو با محدودیت و کاهش شدیدی مواجه می‌شود اما به‌شدت تقاضا برای آن وجود دارد. پس رشد قیمت خودرو قابل‌پیش‌بینی است چه بسا خودروهای خارجی قیمت‌شان بیش از افزایش نرخ ارز رشد کند. بنابراین برای بازار خودرو نیز به نظر می‌رسد در سال ۹۹ وارد فازهای سوداگری شود.

ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال همانند ارزهای فیات (Fiat Currency) فاندامنتال ندارند و فاندامنتال آنها فقط اخباری است که از آن بیرون چشم‌انداز تکنیکال طلا می‌آید. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را تنها به افرادی که توانایی تحلیل تکنیکال بسیار قوی دارند پیشنهاد می‌کنم؛ به ویژه در شرایط رکودی که ایجاد شده و مشکلی مانند کرونا در جهان پدید آمده باعث شده در غرب هیچ‌کس از شما اسکناس قبول نکند و اینجاست که رمز ارزها می‌توانند قوی کار کنند و اتفاقا چون نسبت به ارزهای فیات توسعه پیدا نکرده‌اند می‌تواند جای ارزهای فیات را بگیرد.

پس از پایان کرونا که اقتصاد کشورها به وضعیت قبلی خود بازگردند، بسیاری از دولت‌ها به دنبال رمز ارزها می‌روند. بنابراین بازار رمز ارزها با چشم‌انداز بسیار مثبتی است اما در عین ‌حال مبهم و پیچیده که با تحلیل تکنیکال و پیگیری اخبار تک‌تک ارزها می‌‌توان آن را ساده‌تر کرد.