شاخص NYSE بیانگر چیست؟

4 شرط اصلی برای عضویت در شاخص S&P 500

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع که توسط سی‌ان‌ان مانی (CNNMoney) به وجود آمد، به اندازه گیری دو مورد از ابتدایی‌ترین احساسات انسان‌ها، ترس و طمع می‌پردازد و چگونگی تاثیر‌گذاری آن در بازار را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص برای بررسی کردن رفتارهای احساسی معامله گران ایجاد شد.

شاخص ترس و طمع به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می شود. در تئوری، می توان از این شاخص برای سنجش اینکه آیا بازار سهام قیمت مناسبی دارد یا خیر، استفاده کرد. این شاخص بر این منطق استوار است که ترس بیش از حد تمایل به کاهش قیمت سهام دارد و طمع بیش از حد نتیجه معکوس دارد. هرچند مفهوم آن به همین سادگی است اما این شاخص تنها به صورت کیفی تعریف نمی‌شود بلکه بوسیله فاکتورهایی آن را کمی سازی کرده اند.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد شاخص ترس و طمع ابزاری است که توسط برخی سرمایه گذاران برای سنجش بازار استفاده می شود. این بر این فرض استوار است که ترس بیش از حد می تواند منجر به معامله سهام بسیار کمتر از ارزش ذاتی آنها شود، در حالی که، در همان زمان، حرص و آز لجام گسیخته می تواند منجر به افزایش قیمت سهام بسیار بالاتر از ارزش آنها شود که در نیمه ابتدایی سال 99 مشاهده کردیم.

شاخص ترس و طمع CNN هفت عامل مختلف را بررسی می کند تا مشخص کند که چقدر ترس و طمع در بازار وجود دارد. اینه عوامل شامل موارد زیر هستند. (دقت کنید که این شاخص برای شاخص s&p 500 هست و میتوان آن را به شاخص های دیگر تعمیم داد)

۱. تغییرات قیمت سهام

نوسانات بازار با مقایسه سطح شاخص S&P 500، با میزان تعادل خودش در طول ۱۲۵ روز اندازه‌گیری می‌شود. اگر شاخص کمتر از حد تعادل باشد، ترس غالب است و در صورتی که بالاتر از حد تعادل باشد، طمع غالب خواهد بود.

۲. قدرت قیمت سهام

قدرت قیمت سهام براساس نسبت سهامی که در ۵۲ هفته به بالاترین و پایین‌ترین حد خود در بورس اوراق بهادر نیویورک رسیده باشند، تعریف می‌شود. از این تعداد سهام‌هایی که در ۵۲ هفته به بالاترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده طمع بیشتر و تعداد سهامی که در ۵۲ هفته به پایین‌ترین حد خود می‌رسند، نشان‌دهنده ترس هستند.

۳. وسعت قیمت سهام

براساس مقایسه سهام‌ در حال پیشرفت با سهامی که در حال کاهش هستند، وسعت قیمت سهام به‌صورت روزانه محاسبه می‌شود. همچنین برای محاسبه شاخص ترس و طمع از شاخص مجموع حجم McClellan NYSE استفاده می‌شود.

۴. اختیار خرید و اختیار فروش

امکان خرید و فروش براساس نسبت حجم حق فروش و حق خرید محاسبه می‌شود. زمانی که فعالیت‌های معاملاتی برای فروش بیشتر باشد، ترس و زمانی ‌که فعالیت‌های معاملاتی برای خرید افزایش یابد، طمع غالب می‌شود.

۵. نوسانات بازار

شاخص معروف VIX (Volatility) برای نشان‌دادن نوسانات بازار استفاده می‌شود؛ هرچه نوسانات بیشتر باشند، میزان ترس نیز افزایش می‌یابد.

۶. تقاضا برای اوراق قرضه بنجل

با توجه به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه، سرمایه‌گذاران بیش از آنکه متوجه ریسک کار باشند، نگران بازدهی آن هستند که این خود بیانگر غالب‌بودن طمع است.

۷. تقاضای پناهگاه امن (اوراق بدون ریسک)

زمانی ‌که ترس غالب می‌شود، سرمایه‌گذاران برای حفاظت از سرمایه خود، آن‌ها را از بورس خارج یا آن‌ها را به سرمایه‌های امن تبدیل می‌کنند که این فرایند به Risk off Trade معروف است. درنتیجه افزایش تقاضا برای سرمایه‌های امن نشان‌دهنده افزایش سطح ترس است.

این مقاله را حتما مطالعه کنید: اوراق قرضه چیست و نکات حساسی که نمیدانید!

نحوه اندازه‌ گیری شاخص ترس و طمع

این اندیکاتورها بین ۰ تا ۱۰۰ به‌صورت زیر اندازه‌گیری می‌شوند:

• ۰ تا ۲۴: ترس شدید
• ۲۵ تا ۵۰: ترس
• ۵۰: خنثی
• ۵۱ تا ۷۴: طمع
• ۷۵ تا ۱۰۰: طمع شدید

هر یک از این هفت فاکتور در مقیاسی از 0 تا 100 برآورد می شوند.در نهایت این شاخص با گرفتن میانگین وزنی مساوی از هر یک از فاکتور ها محاسبه می شود. مقدار 50 برای این شاخص خنثی تلقی میشود و هر مقداری بیش از این نشان دهنده حرص و طمع در بازار است.

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

1. شاخص‌های احساسات برای تأیید تحلیل تکنیکال کاربرد دارند. همچنین می‌توان از شاخص‌های احساسات برای تأیید سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت براساس تحلیل بنیادی استفاده کرد.
2. این دو احساس برای تصمیم‌گیری درباره بهترین زمان خروج یا ورود به موقعیت‌های بازار بسیار مفید هستند.
3. شاخص‌های احساسات می‌توانند درباره احساساتی که ممکن است بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذار تأثیرگذار باشد، هشدار دهند. همچنین این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند از وسوسه‌ها جلوگیری کنید.
4. این شاخص از هفت مؤلفه تشکیل شده است و به هیچ متغیری وابسته نیست؛ بنابراین این امر تأثیرات عوامل خارجی را که ممکن است بر یکی از متغیرها تأثیرگذار باشد، حذف می‌کند.

1. احساسات بازار به‌تنهایی قابل استفاده نیستند. گاهی اوقات ترس شدید به معنای فرصت‌های کوتاه‌مدت است؛ در صورتی ‌که در مواقعی دیگر ممکن است سرآغاز بازار نزولی باشد. همچنین برعکس این اتفاق برای طمع نیز صدق می‌کند؛ بنابراین هنگام معامله باید عوامل دیگری نیز در نظر گرفته شوند.
2. عواملی که به اصلاحات عمده و نزولی بازار اشاره می‌کنند، ناشی از شاخص‌های احساسات نیستند، بلکه بیشتر به عوامل اقتصادی مربوط می‌شوند.
3. شاخص‌های احساسات بازار نمی‌توانند رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی (black swan event) را که سبب آشفتگی بازار می‌شوند، پیش‌بینی کنند؛ بنابراین هیچ استراتژی‌ای نمی‌تواند با استراتژی پوشش پورتفوی (Portfolio Hedging) برابری کند؛ زیرا این استراتژی ۱۰ راه برای پوشش سبد سهام ارائه می‌دهد که به کاهش ریسک بازار ارائه منجر می‌شود.

شاخص ترس و طمع در ارزهای دیجیتال

به‌طورکلی این شاخص بیشتر بیت‌کوین را اندازه‌گیری می‌کند، اما به‌دلیل هم‌بستگی بیت‌کوین با بیشتر رمز ارزهای دیگر، این شاخص ابزاری برای اندازه‌گیری کل ارزهای دیجیتال است. اندیکاتور ترس و طمع کریپتو از ۶ طریق بررسی و اندازه‌گیری می‌شود:

1. نوسانات (۲۵٪)
   در این فاکتور نوسانات فعلی شاخص NYSE بیانگر چیست؟ و حداکثر مدنظر است. قیمت معاملات بیت‌ کوین و مقایسه آن با مقادیر میانگین مربوط به معاملات در ۳۰ و ۹۰ روز گذشته نیز یک مورد نیاز به بررسی است، زیرا که افزایش غیرمعمول نوسانات نشانه‌ای از بازاری اشباع از ترس است.
2. قدرت بازار/حجم (۲۵٪)
   در این جزء نیز اندازه‌ی حجم و قدرت بازار فعلی (که با آخرین مقادیر میانگین‌های ۳۰ و ۹۰ روزه مقایسه می‌شود)‌ مورد بررسی قرار می‌گیرد. وقتی در تایم روزانه شاهد حجم بالای خرید در بازار صعودی هستیم ، می‌توان گفت که بازار بیش از حد حریص (صعودی) عمل می‌کند.
3. رسانه های اجتماعی (۱۵٪)
   تعداد پست‌هایی که با هشتگ‌های متفاوت برای هر کوین در توییتر منتشر می‌شود و سرعت بازخوردهایی که برای هر پست در یک بازه‌ی زمانی مشخص دریافت می‌شود از عوامل این فاکتور شاخص هستند. نرخ بازخوردهای غیرمعمول و به تعداد زیاد باعث افزایش علاقه‌ی عمومی به یک کوین می‌شود که به رفتاری حریصانه در بازار ختم خواهد شد.
4. نظرسنجی ها (۱۵٪)
   با استفاده از نظرسنجی‌های هفتگی از سرمایه‌گذاران درباره‌ی اینکه بازار را چگونه ارزیابی می‌کنند، می‌توان شمایی کلی از احساسات گروهی از سرمایه‌گذاران دریافت کرد.
5. تسلط(۱۰٪)
   تسلط یک کوین، سهم یک ارز دیجیتال از کل بازار را نشان می‌دهد. به خصوص افزایش تسلط ارزش بازار بیت کوین ناشی از ترس و در نتیجه کاهش سرمایه‌گذاری بیش از حد بر روی آلت‌کوین‌ها است و در واقع بیت کوین به پناهگاه امن ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. از طرف دیگر، هنگامی که تسلط بیت کوین کم می‌شود، مردم با سرمایه گذاری بر روی آلت کوین های پر خطرتر، حریص‌تر می‌شوند و رویای شانس خود را در حرکت صعودی بزرگ بعدی می‌بینند. به هر حال با بررسی تسلط آلت کوین‌ها، می‌توان گفت بیشتر شدن علاقه‌ی عمومی به یک آلت‌ کوین می‌تواند باعث به وجود آمدن رفتاری حریصانه (صعودی) در آن کوین به خصوص شود.
6. روندها (۱۰٪)
   با بررسی جستارهای مختلف مربوط به بیت کوین در گوگل و تغییر حجم در این جستارها می‌توان از دیدی دیگر به این روندهای احساسی در بازار نگاه کرد. برای مثال اگر از Google Trends برای کلمه‌ی “Bitcoin” استفاده کنید، اطلاعاتی کاربردی دریافت نخواهید کرد.
   اما در صورت جست و جو کردن عبارت “bitcoin price manipulation” (دستکاری قیمت بیت‌کوین) می‌شود دید که این جستار برای مثال در ماه گذشته به مقدار %۱,۵۵۰ رشد در تعداد جست و جو‌ها داشته است، پس می‌توان گفت که این مساله نشانه‌ی ترس در بازار است.

سخن پایانی: احساسات نقش مهمی در روند بازار و کشف قیمت ها دارند. دو احساس بسیار مهم هم ترس و طمع سهامداران هستند که تصمیماتشان را می تواند تحت تاثیر قرار دهد. برای سرمایه گذاری در بازار این شاخص به تنهایی کافی نیست اما میتواند سرمایه گذاری را ایمن تر کند. این شاخص تلاش می‌کند زمانی که ترس یا طمع بیش‌ازحد در بازار وجود دارد، سرمایه‌گذاران را آگاه کند. بنابراین استفاده از آن در کنار دیگر شاخص ها کمک کننده خواهد بود.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع توسط CNNMoney برای اندازه گیری روزانه ، هفتگی ، ماهانه و سالانه دو احساس اصلی ایجاد شده است که بر میزان تمایل سرمایه گذاران برای خرید و فروش سهام تأثیر می گذارد. از نظر تئوری ، می توان از این شاخص برای ارزیابی اینکه آیا بورس قیمت مناسبی دارد ، استفاده کرد.

چگونه شاخص ترس و طمع خوانده میشود؟

از شاخص Fear and Greed Index که توسط CNNMoney تهیه شده است ، برای ارزیابی اینکه آیا سرمایه گذاران بیش از حد میل به صعودی شدن بازار سهام دارند یا میل به نزولی شدن بازار سهام ، استفاده می شود. دامنه این شاخص از ۰ (ترس شدید) تا ۱۰۰ (طمع شدید) است.

رتبه بندی ترس و طمع از:

۱- ۰ تا ۴۹ نشان دهنده ترس است.

۲- ۵۰ نشانگر خنثی است.

۳- ۵۱ تا ۱۰۰ نشانگر حرص و طمع است.

یک نکته بسیار مهم در بازار مالی یا املاک و مستغلات این است که بفهمید ترس احساسی قوی تر از حرص و آز است و ذهن منطقی خود را در برابر احساسات از دست ندهید. … سرانجام ترس منطق را به دست می گیرد ، زیرا آنها به شدت نگران میزان ضرر و زیان خود هستند و بنابراین در پایین ترین سطح ممکن به فروش می رسند.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می کند؟

شاخص ترس و طمع ابزاری است که برخی سرمایه گذاران برای شاخص NYSE بیانگر چیست؟ سنجش بازار از آن استفاده می کنند. بر این اساس استوار است که ترس بیش از حد می تواند منجر به معامله سهام به مراتب کمتر از ارزشهای ذاتی آنها شود در حالی که ، در عین حال ، طمع افسار گسیخته می تواند منجر به عرضه سهام بسیار بالاتر از آنچه باید ارزش داشته باشند شود. برخی از افراد بدبین این شاخص را به عنوان یک ابزار مناسب سرمایه گذاری رد می کنند زیرا به جای استراتژی خرید و نگهداری ، یک استراتژی زمان بندی بازار را تشویق می کند.

چگونه می توانید در معاملات بر ترس و طمع غلبه کنید؟

بهترین راه برای غلبه بر ترس و حرص و آز در معاملات ، تهیه یک طرح معاملاتی و سپس پایبندی به آن است. یک طرح معاملاتی می تواند مانع از اعمال انگیزه شود. اقداماتی که ممکن است از یک برنامه منحرف شوند شامل اضافه کاری ، حذف توقف در از دست دادن موقعیت ها یا دو برابر کاهش موقعیت ها است. روش دیگر برای کاهش هرگونه تأثیر عاطفی معاملات ، کاهش اندازه معاملات است. راه دیگر برای کاهش ترس و طمع داشتن دفترچه معاملات است. این اقدامات کمک می کند تا یک سرمایه گذار در برابر معاملات خود پاسخگو باشد.

ترس و طمع چگونه بر تصمیمات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد؟

بسیاری از سرمایه گذاران احساسی و ارتجاعی هستند و ترس و طمع دو احساس غالب در سرمایه گذاران است. به گفته برخی محققان ، حرص و آز و ترس می تواند باعث شود که عقل سلیم و کنترل خود را کنار بگذاریم و تحریکاتی ایجاد کنیم. وقتی صحبت از انسان و پول می شود ، ترس و طمع می تواند محرک های نیرومندی باشد.

شاخص ترس و طمع هفت عامل مختلف را بررسی می کند تا میزان ترس و طمع در بازار را تعیین کند. آن ها عبارتند از:

۱-حرکت قیمت سهام که معیاری از شاخص استاندارد (۵۰۰ شاخص برتر) در مقابل میانگین متحرک ۱۲۵ روزه (MA).

۲-قدرت قیمت سهام که مقایسه تعداد سهامهایی که در بالاترین قیمت ۵۲ هفته در برابر بالاترین سطح ۵۲ هفته در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) قرار دارند.

۳- تجزیه و تحلیل حجم معاملات در افزایش سهام در برابر سهام نزولی.

۴-گزینه های Put and Call : گزینه putاین امکان را به سرمایه گذاران می دهد که سهام خود را با قیمت توافق شده در یک تاریخ مشخص یا قبل از آن بفروشند ، در حالی که گزینه call به همان روش کار می کنند ، فقط سرمایه گذاران سهام را خریداری می کنند.

۵- ارزیابی میزان استفاده از استراتژی های با ریسک بالاتر با اندازه گیری اختلاف بین بازده اوراق قرضه با درجه سرمایه گذاری و اوراق قرضه

۶-نوسانات بازار ،در اینجا استفاده از شاخص نوسانات ارز شیکاگو (VIX) ، تمرکز خود را روی میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار می دهد

۷-تقاضای اوراق قرضه امن : تفاوت بازده سهام در برابر اوراق خزانه داری.

هر یک از این هفت شاخص در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه گیری می شود. این شاخص با در نظر گرفتن میانگین هم وزن هر یک از شاخص ها محاسبه می شود. خواندن ۵۰ خنثی تلقی می شود ، در حالی که هر چیزی بالاتر از حد معمول باشد، طمع را نشان می دهد.

مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع

به گفته برخی از محققان ، حرص و طمع می تواند بر مغز ما تأثیر بگذارد به گونه ای که ما را مجبور به کنار گذاشتن عقل سلیم و کنترل خود و تحریک تغییر کند. در حالی که هیچ تحقیق پذیرفته شده ای در مورد بیوشیمی طمع وجود ندارد ، اما وقتی صحبت از انسان و پول می شود ، ترس و حرص می تواند محرک های قدرتمندی باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران احساسی و ارتجاعی هستند. اقتصاددانان رفتار چندین دهه از تأثیر ترس و طمع در تصمیمات سرمایه گذاران را بررسی میکنند و یک مورد قوی برای نظارت بر شاخص ترس و طمع ارائه می دهند.

بسیاری از کارشناسان معتقدند که شاخص ترس و طمع شاخص مفیدی است به شرط آنکه تنها ابزاری نباشد که برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می شود. به سرمایه گذاران توصیه می شود ترس و نگرانی را رعایت کنند تا در هنگام فروپاشی سهام بتوانند از فرصت های خرید استفاده کنند و دوره های طمع را به عنوان شاخص بالقوه ارزش بیش از حد سهام مشاهده کنند.

اندیکاتور Fear and Greed چگونه کار می‌کند؟

این شاخص NYSE بیانگر چیست؟ اندیکاتور بر اساس این فرضیه کار می‌کند که ترس مفرط می‌تواند قیمت را به پایین‌تر از حد واقعی خود برساند و طمع زیاد، قیمت رمز ارز را به بالاتر از ارزش واقعی افزایش می‌دهد. به بیانی دیگر،‌ حباب مثبت و منفی در قیمت ایجاد می‌کند.

در وبسایت BTCTools شاخص ترس و طمع بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال در هر ۸ ساعت آپدیت می‌شود (حدود ساعت ۴:۳۰ صبح، ۱۲:۳۰ ظهر و ۲۰:۳۰). برای محاسبه این اندیکاتور، این سایت دیتاها را از ۴ منبع مختلف جمع آوری کرده است؛ هر منبع یک “وزن” مشخص دارد و نشان دهنده اهمیت تخمین احساسات بازار است.

راهنمای شاخص ترس و طمع:

Exterme Fear :این عبارت بازه‌ی ۰ تا ۲۵ بوده و نشان دهنده‌ی وجود ترس شدید در بازار است. بعضی از تحلیلگران تکنیکال این موقیعت را مناسب برای ورود به بازار می دانند.

Fear:این عبارت نیز زمانی نشان داده می شود که عدد نمودار بین بازه‌ی ۲۵ تا ۵۰ بوده و بیانگر وجود ترس در بین سرمایه گذاران است.

Netural:این عبارت متناظر عدد ۵۰ در نمودار می باشد و نشان دهنده‌ی برابر بودن میزان ترس و طمع در بازار است .

Greed:زمانی که نمودار اعداد بین ۵۰ تا ۷۵ را نشان دهند ، شاهد این عبارت خواهیم بود و به معنی طمع سرمایه گذاران برای سود بیشتر می باشد.

Exterme Greed:این آخرین وضعیت نمودار و مربوط به بازه‌ی ۷۵ تا ۱۰۰ می باشد که نشان دهنده‌ی طمع شدید کاربران است. تحلیلگران تکنیکال در مورد ورود به بازار در این مقطع هشدار می دهند زیرا بخاطر طمع کاربران و هجوم آن ها به بازار قیمت ها بیش از حد بالا رفته و هر لحظه امکان ریزش وجود دارد.

انتقادات از شاخص ترس و طمع

برخی افراد شاخص ترس و طمع را به عنوان ابزاری قانونی برای تحقیقات سرمایه گذاری نادیده می گیرند و آن را بیشتر به عنوان یک فشار سنج برای زمان بندی بازار می دانند. این افراد معتقدند که یک استراتژی خرید و نگهداری بهترین راه برای سرمایه گذاری در سهام است و نگران هستند که ابزاری مانند شاخص ترس و طمع ، سرمایه گذاران را به تجارت مستمر در سهام و خارج از سهام تشویق کنند. آنها معتقدند که تاریخ نشان می دهد که چنین رویکردی بازدهی مطلوبی ندارد.

با وجود طرفداران شاخص ترس و طمع ، اکثر کارشناسان موافقند که یک استراتژی خرید و نگهداری بهترین راه برای مشاهده بازده در یک نمونه کارها در بلند مدت است.

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع(Fear and Greed ):

طبق نظریه‌های علمی، طمع درست مثل عشق، قدرت تاثیرگذاری بر روی مغز را دارد؛ اثری که باعث می‌شود ما عقل سلیم و کنترل خود را کنار بگذاریم و تحریک شویم. با این که نتایج تحقیقات تایید شده‌ای از بیوشیمی طمع وجود ندارد، اما زمانی که بحث پول و انسان‌ها به میان می‌آید، ترس و طمع می‌توانند محرک‌های قدرتمندی باشند.

بسیاری از صاحب نظران درباره کاربردی بودن شاخص ترس و طمع توافق نظر دارند. به سرمایه گذاران توصیه می‌شود که به منظور خرید در کف قیمت، شاخص ترس را نیز در نظر داشته باشند و برای این که بدانند ارزش یک رمز ارز در قیمتی بیش از ارزش واقعی خود قرار دارد یا خیر، اندیکاتور طمع را مد نظر قرار دهند.

مزایای دیگر اندیکاتور ترس و طمع شامل موارد زیر هستند:

۱- شاخص‌های احساسات بازار می‌توانند برای تایید تحلیل تکنیکال به کار بروند و بالعکس. اندیکاتورهای احساسات همچنین برای تنظیم زمان سرمایه گذاری‌های بلندمدتی که مبتنی بر تحلیل فاندامنتال هستند نیز به کار می‌روند.

۲-ترس و طمع می‌تواند برای تشخیص زمان ورود و خروج در بازار بسیار مفید باشد.

۳-این اندیکاتور می‌تواند درباره احساسات بازار هشدار دهد، که این بر روی تصمیم گیری شما تاثیرگذار است؛ زمانی که تریدرهای دیگر تصمیمات غیرمنطقی و احساسی می‌گیرند، می‌تواند جلوی وسوسه شما را بگیرد.

با وجود مزایایی که این اندیکاتور دارد، چند مورد از معایب شاخص ترس و طمع را در اینجا توضیح می‌دهیم:

۱-احساسات بازار به تنهایی نمی‌تواند مورد استفاده قرار گیرد. حداکثر ترس بعضی اوقات باعث ایجاد فرصت خرید کوتاه مدت می‌شود؛ در حالی که در موقعیت‌های دیگر می‌تواند نشانه شروع یک بازار خرسی باشد. برعکس این موضوع نیز برای حداکثر طمع صادق است. این موضوعات باید با فاکتورهای دیگر نیز بررسی شود.

۲-علائم هشداری که خبر از اصلاح‌های اساسی و بازار خرسی می‌دهند، احتمالا از خودِ اقتصاد ظهور می‌کنند؛ نه اندیکاتورهای احساسات بازار.

۳-شاخص‌های احساسات بازار مثل ترس و طمع، واقعه قوی سیاه (Black Swan Event) و حرکات اصلی بازار را پیش بینی نمی‌کنند.

۴-برخی از منتقدین این اندیکاتور اعتقاد دارند که استراتژی خرید و نگهداری رمز ارز، بهترین روش برای سرمایه گذاری است و شاخص ترس و طمع سرمایه گذاران را تشویق به خرید و فروش مداوم می‌کند. تاریخ نشان داده که ترید کوتاه مدت سود کمتری برای تریدرها داشته است.

همچنین یک شاخص ترس و طمع رمزنگاری وجود دارد که توسط وب سایت Alternative.me منتشر شده است. طبق وب سایت ، رفتار بازار رمزنگاری به همان اندازه احساس بازارهای سنتی است. وقتی بازار صعودی است ، مردم می توانند ترس از دست دادن را تجربه کنند. همچنین ، مردم اغلب سکه های خود را به عنوان بخشی از واکنش غیر منطقی به دیدن اعداد قرمز می فروشند. مشابه شاخص CNN ، اگر این شاخص “ترس شدید” را نشان دهد ، می تواند نشانه نگرانی بیش شاخص NYSE بیانگر چیست؟ از حد سرمایه گذاران باشد ، اما این می تواند یک فرصت خرید باشد. اگر این شاخص نشان دهد که سرمایه گذاران “بیش از حد حریص” شده اند ، این بدان معناست که بازار برای اصلاح است.

شاخص S&P 500 چیست؟

وقتی نوبت به شاخص‌های اصلی سهام ایالات متحده‌‌ می‌رسد، هیچ یک از آنها به عنوان فشارسنج عملکرد کلی بازار سهام و شاخص عملکرد شرکت‌های بزرگ نسبت به شاخص S&P 500 بیشتر شناخته نمی‌شوند. با این حساب، در اینجا همه سرمایه گذاران باید بدانند که شاخص S&P 500 چیست، چگونه کار‌‌ می‌کند، چگونه‌‌ می‌توانید روی آن ‌سرمایه‌گذاری کنید و اینکه چرا انجام این کار‌‌ می‌تواند یک حرکت هوشمندانه برای شما باشد.

شاخص S&P 500 چیست؟

S&P 500 (Standard & Poor’s 500)، یک علامت تجاری ثبت شده در ‌سرمایه‌گذاری مشترک S&P Dow Jones Indices، یک شاخص سهام است که از 500 شرکت بزرگ در ایالات متحده تشکیل شده است. به طور کلی بهترین شاخص برای چگونگی عملکرد سهام‌های ایالات متحده در نظر گرفته‌‌ می‌شود. از یک زاویه دیگر، شاخص S&P 500 یک معیار آماری برای عملکرد 500 سهام بزرگ آمریکا است. در این زمینه، S&P 500 یک معیار مشترک است که‌‌ می‌تواند عملکرد پرتفوی را در برابر آن ارزیابی کند.

شاخص S&P 500 با توجه به ارزش بازار سهام (قیمت سهام چندین برابر سهام موجود) عمل می‌کند، به این معنی است که ارزیابی یک شرکت تعیین‌‌ می‌کند که چه‌ میزان بر عملکرد شاخص تأثیر دارد. هر شرکت ذکر شده به سادگی نشان دهنده 1/500 شاخص نیست. ارزش این شاخص در طول روز معاملات به طور مداوم بر اساس داده‌های بازار عملکرد هم وزن برای اجزای اساسی آن در نوسان است.

شاخص S&P 500 به عنوان بهترین سنجش ارزش سهام کلان ایالات متحده در نظر گرفته‌‌ می‌شود. از دیگر معیارهای متداول بازار سهام ایالات متحده‌‌ می‌توان به Dow Jones Industrial Average یا Dow 30 و شاخص راسل 2000 اشاره کرد که نمایانگر شاخص کلاهبرداری کوچک است. S&P 500 در حال حاضر لیست کل 500 شرکت موجود در وب سایت خود، خارج از 10 شرکت برتر را ارائه نمی‌دهد. بسیاری از برترین شرکت‌های S&P 500 شامل شرکت‌های فناوری و مشاغل مالی هستند.

S&P 500 چگونه کار‌‌ می‌کند؟

S&P 500 سرمایه بازار شرکت‌ها را در شاخص خود ردیابی‌‌ می‌کند. ارزش بازار، ارزش کل سهم‌های صادر شده سهام یک شرکت است. با ضرب تعداد سهام صادر شده بر قیمت سهام محاسبه‌‌ می‌شود. شرکتی که 100‌ میلیارد دلار ارزش بازار دارد، 10 برابر نمایندگی شرکتی که 10‌ میلیارد دلار کل بازار دارد، دریافت‌‌ می‌کند. از ژوئیه سال 2020، کل ارزش S&P 500 در بازار 27.05 تریلیون دلار بود.

شاخص با ارزش بازار شناور وزن دهی می‌شود. این فقط سهم‌های موجود برای عموم افراد را اندازه گیری‌‌ می‌کند. این افراد را که توسط گروه‌های کنترل، سایر شرکت‌ها یا سازمان‌های دولتی نگهداری‌‌ می‌شوند، محاسبه نمی‌کند. کمیته ای هر 500 شرکت شاخص را براساس نقدینگی، اندازه و صنعت آنها انتخاب‌‌ می‌کند. در ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر، شاخص را دوباره متعادل‌‌ می‌کند.

4 شرط اصلی برای عضویت در شاخص S&P 500

برای واجد شرایط شدن برای شاخص این شرایط باید وجود داشته باشد:

• یک شرکت باید در ایالات متحده باشد.
• حداقل 8.2‌ میلیارد دلار از ارزش بازار تعدیل نشده برخوردار باشد.
• حداقل 50٪ سهام شرکت باید در دسترس مردم باشد.
• قیمت سهام آن باید حداقل 1 دلار برای هر سهم باشد.
• باید گزارش سالانه 10 K تهیه کند.
• حداقل 50٪ از دارایی‌های ثابت و درآمد آن باید در ایالات متحده باشد.
• سرانجام، باید حداقل چهار چهارم متوالی درآمد مثبت داشته باشد.

سهام را نمی‌توان در ورق‌های صورتی لیست کرد یا از طریق بورس خرید و فروش کرد. این باید در بورس اوراق بهادار نیویورک، بورس سرمایه گذاران، Nasdaq یا بازارهای جهانی BATS ذکر شود.

از 31 اوت 2020، سقوط ناگهانی بخش S&P 500 شامل موارد زیر بود:

• فناوری اطلاعات: 27.5٪
• مراقبت‌های بهداشتی: 14.6٪
• اختیار مصرف کننده: 11.2٪
• خدمات ارتباطی: 10.9٪
• امور مالی: 9.9٪
• صنایع: 7.9٪
• کالاهای اساسی مصرف کننده: 7.0٪
• تاسیسات: 3.1٪
• املاک و مستغلات: 2.8٪
• مواد اولیه: 2.6٪
• انرژی: 2.5٪ 1

کدام شرکت‌ها در شاخص S&P 500 قرار دارند؟

شاخص S&P 500 از 505 سهام صادر شده توسط 500 شرکت مختلف تشکیل شده است. در اینجا تفاوت در تعداد وجود دارد زیرا چند شرکت مولفه S&P 500 بیش از یک کلاس سهام صادر‌‌ می‌کنند – به عنوان مثال سهام Alphabet Class C (NASDAQ: GOOG) و Alphabet Class A (NASDAQ: GOOGL) هر دو در لیست S&P 500 موجود هستند.

بدیهی است که ذکر همه شرکت‌های S&P 500 در اینجا عملی نخواهد بود. اما از آنجا که S&P 500 با ارزش بازار وزن‌‌ می‌شود، عملکرد آن بیشتر تحت تأثیر عملکرد سهام بزرگترین شرکت‌ها است. با این حساب، در اینجا نگاهی‌‌ می‌اندازیم به 10 مورد از بزرگترین شرکت‌های شاخص S&P 500 از مارس 2021. این لیست و ترتیب آن‌‌ می‌تواند، و احتمالاً تغییر خواهد کرد.

1. اپل (NASDAQ: AAPL)
2. مایکروسافت (NASDAQ: MSFT)
3. آمازون (NASDAQ: AMZN)
4. فیس بوک (NASDAQ: FB)
5. الفبت کلاس A((NASDAQ: GOOGL
6. الفبای کلاس C(NASDAQ: GOOG)
7. Berkshire Hathaway Class B (NYSE: BRK.B)
8. تسلا (NASDAQ: TSLA)
9. (JPMorgan Chase (NYSE: JPM
10. جانسون و جانسون (NYSE: JNJ)

شکل گیری صنایع S&P 500 بیانگر اقتصاد است.

S&P 500 در مقابل سایر شاخص‌های بازار سهام

سهام S&P 500 نسبت به‌ میانگین صنعتی داو جونز سهام کلاه بیشتری دارد. داو قیمت سهام 30 شرکتی را که به بهترین شکل صنایع خود را نشان‌‌ می‌دهند، ردیابی‌‌ می‌کند. سرمایه بازار آن تقریبا یک چهارم بازار سهام ایالات متحده را تشکیل‌‌ می‌دهد. Dow بیشترین شاخص بازار در جهان است. سهام S&P 500 نسبت به Nasdaq سهام کمتری در رابطه با فناوری دارد. از آوریل سال 2020، 57 درصد از تخصیص‌های Nasdaq در فناوری اطلاعات بود در حالی که S&P 500 در آن زمان 23 درصد بود. با وجود این اختلافات، همه این شاخص‌های سهام تمایل دارند که با هم حرکت کنند. اگر فقط روی یکی تمرکز کنید، پس متوجه می شوید که بورس به طور کلی عملکرد خوبی دارد. به عبارت دیگر، لازم نیست هر سه را دنبال کنید.

فرمول توزین و محاسبه برای S&P 500

S&P 500 از روش وزن دهی به بازار استفاده‌‌ می‌کند و درصد بالاتری را به شرکت هایی با بیشترین سرمایه بازار اختصاص‌‌ می‌دهد.

تعیین وزن هر یک از اجزای S&P 500 با جمع کردن کل ارزش بازار برای شاخص آغاز‌‌ می‌شود.

1. کل بازار را برای شاخص با اضافه کردن تمام محدودیت‌های بازار در شرکت‌های خاص محاسبه کنید.
2. وزن هر شرکت در شاخص با گرفتن سرمایه بازار شرکت و تقسیم آن بر کل کل شاخص شاخص محاسبه‌‌ می‌شود.
3. برای بررسی، سرمایه بازار یک شرکت با در نظر گرفتن قیمت فعلی سهام و ضرب آن در سهام برجسته شرکت محاسبه‌‌ می‌شود.
4. خوشبختانه، ارزش کل بازار S&P و همچنین محدودیت بازار شرکت‌های منفرد، اغلب در وب سایت‌های مالی منتشر‌‌ می‌شود و سرمایه گذاران بدون نیاز به محاسبه آن‌ها را ذخیره‌‌ می‌کنند.

ساختمان شاخص S&P 500

سرمایه بازار یک شرکت با در نظر گرفتن قیمت فعلی سهام و ضرب آن در سهام مانده محاسبه‌‌ می‌شود. S&P فقط از سهام شناور آزاد استفاده‌‌ می‌کند، یعنی سهامی که مردم‌‌ می‌توانند با آن معامله کنند. S&P برای جبران مسائل سهام جدید یا ادغام شرکت، محدودیت بازار هر شرکت را تنظیم‌‌ می‌کند. مقدار شاخص با جمع كردن كل بازارهاي تعديل شده هر شركت و تقسيم نتيجه بر يك مقسوم كننده محاسبه مي شود. متأسفانه، مقسوم علیه اطلاعات اختصاصی S&P است و برای عموم منتشر نمی شود.

با این حال، ما‌‌ می‌توانیم وزن یک شرکت را در شاخص محاسبه کنیم، که‌‌ می‌تواند اطلاعات ارزشمندی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد. در صورت صعود یا سقوط سهام،‌‌ می‌توانیم درک کنیم که آیا ممکن است بر شاخص کل تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، یک شرکت با وزنی 10٪ تأثیر بیشتری در ارزش شاخص نسبت به یک شرکت با وزنی 2٪ خواهد داشت.

جدیدترین توازن S&P 500 در 12 مارس 2021 اعلام شد و قبل از افتتاح بازارها در 22 مارس 2021 آغاز به کار کرد. در توازن جدید NXP Semiconductors (NXPI)، Penn National Gaming (PENN)، Generac Holdings (GNRC)، Caesars Entertainment (CZR)) آنها به S&P 500 اضافه و با Xerox Holdings (XRX)، Flowserve (FLS)، SL Green Realty (SLG) و Vontier (VNT) جایگزین شدند.

نقدشوندگی S&P 500

چگونه در شاخص S&P 500 ‌سرمایه‌گذاری کنیم؟

اگر‌‌ می‌خواهید در S&P 500 ‌سرمایه‌گذاری کنید، مجبور نیستید تک تک سهام را جداگانه خریداری کنید. در عوض،‌‌ می‌توانید با یک خرید از طریق یک صندوق ‌سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در تمام سهام موجود در شاخص ‌سرمایه‌گذاری کنید.

برای ‌سرمایه‌گذاری، این مراحل را دنبال کنید:

1. یک حساب کارگزاری باز کنید

ابتدا به یک حساب کارگزاری شاخص NYSE بیانگر چیست؟ نیاز دارید. این‌‌ می‌تواند یک حساب بازنشستگی مانند IRA سنتی یا Roth IRA، 401 (k) یا موارد مشابه با حمایت کارفرمایان یا حساب کارگزاری سنتی و مشمول مالیات شما باشد.

2. بین صندوق‌های ‌سرمایه‌گذاری مشترک و ETF انتخاب کنید

نحوه ‌سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ‌سرمایه‌گذاری مشترک‌‌ می‌توانید صندوق‌های شاخص S&P 500 را به عنوان صندوق‌های ‌سرمایه‌گذاری مشترک یا ETF خریداری کنید. هر دو یک شاخص را دنبال‌‌ می‌کنند و به طور مشابه کار‌‌ می‌کنند، اما تفاوت‌های اساسی وجود دارد که باید در مورد آنها بدانید.

3. صندوق مورد علاقه S&P 500 خود را انتخاب کنید

هنگامی که بین ETF و صندوق‌های ‌سرمایه‌گذاری مشترک تصمیم‌‌ می‌گیرید،‌‌ می‌توانید جزئیات خاص تری را برای انتخاب صندوق مورد علاقه خود شروع کنید. برای شروع به هر هزینه و هزینه ای نگاه کنید. وقتی‌‌ می‌توانید اساساً همان چیز را از چندین منبع بگیرید، نمی خواهید بیش از حد پرداخت کنید.

4. تجارت خود را وارد کنید

وقتی آماده شدید، به حساب کارگزاری خود وارد شوید و وارد تجارت شوید. ما توصیه‌‌ می‌کنیم از Ally Invest استفاده کنید، زیرا ورود به تجارت با استفاده از برنامه تلفن همراه، وب سایت یا سیستم عامل تجارت پیشرفته تر، فقط چند دقیقه طول‌‌ می‌کشد.

5. شما صاحب صندوق شاخص هستید!

عملکرد ‌سرمایه‌گذاری افتتاح و تأمین اعتبار حساب کارگزاری روندی سریع و آسان است. پس از پاکسازی وجوه، فقط با چند کلیک‌‌ می‌توانید صندوق شاخص S&P 500 را خریداری کنید. تا زمانی که خطرات ‌سرمایه‌گذاری را درک کنید، این اولین ‌سرمایه‌گذاری عالی و یک روش سرگرم کننده برای جا افتادن در بازار سهام است.

نحوه استفاده از S&P 500 برای کسب درآمد

اگرچه نمی‌توانید در S&P ‌سرمایه‌گذاری کنید، اما‌‌ می‌توانید عملکرد آن را با صندوق شاخص تقلید کنید. همچنین‌‌ می‌توانید سهامی از سهام موجود در S&P 500 را خریداری کنید. همانطور که S&P انجام‌‌ می‌دهد، حتما سهام موجود در سبد سهام خود را با توجه به محدودیت بازار آنها بسنجید.

شما باید از S&P 500 به عنوان شاخص اقتصادی پیشرو در مورد پیشرفت اقتصادی ایالات متحده استفاده کنید. اگر سرمایه‌گذاران به اقتصاد اطمینان داشته باشند سهام خود را خریداری‌‌ می‌کنند. از آنجا که S&P 500 فقط سهام ایالات متحده را اندازه گیری‌‌ می‌کند، باید بازارهای خارجی را نیز کنترل کنید. این شامل بازارهای نوظهور مانند چین و هند است. همچنین ممکن است نگه داشتن 10٪ از ‌سرمایه‌گذاری خود در کالاها، مانند طلا، ایده خوبی باشد. آنها با افت قیمت سهام مدت طولانی‌تری ارزش خود را حفظ‌‌ می‌کنند.

علاوه بر پیروی از S&P 500، باید بازار اوراق قرضه را نیز دنبال کنید. این شاخص همچنین اعتبار اوراق قرضه را رتبه بندی‌‌ می‌کند. وقتی قیمت سهام بالا‌‌ می‌رود، قیمت اوراق قرضه پایین‌‌ می‌آید. انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد. این اوراق شامل اوراق خزانه، اوراق مشارکت و اوراق مشارکت شهرداری است. اوراق مشارکت بخشی از نقدینگی را فراهم‌‌ می‌کند که اقتصاد ایالات متحده را روان نگه‌‌ می‌دارد. مهم‌ترین تأثیر آنها بر نرخ بهره وام است.

آیا ‌سرمایه‌گذاری در S&P 500 برای شما مناسب است؟

وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه ای بورس اوراق بهادار گفته است که یک صندوق کم هزینه شاخصS&P 500 بهترین ‌سرمایه‌گذاری است که اکثر مردم‌‌ می‌توانند انجام دهند. فهمیدن دلیل آن دشوار نیست. طی دوره‌های طولانی، S&P 500 سود کل سالانه 9 تا 10 درصدی را تحویل داده است و شما به راحتی و بدون هیچ هزینه ای‌‌ می‌توانید به راحتی در یک صندوق منفعل S&P 500 ‌سرمایه‌گذاری کنید.

برای اینکه روشن شود، اگر وقت، دانش و تمایل به تحقیق صحیح در مورد سهام و حفظ نمونه کارها را دارید، ما (و وارن بافت) احساس‌‌ می‌کنیم که دستیابی به بازده ‌سرمایه‌گذاری برتر نسبت به S&P 500 در طولانی مدت مطمئناً امکان پذیر است. همه افراد وقت و نظم لازم برای ‌سرمایه‌گذاری در سهام را از این طریق ندارند و به ویژه سرمایه گذاران جدیدتر بهتر است سهام خود را در صندوق شاخص S&P 500 خریداری کنند تا زمانی که دانش خود را کسب کنند.

به طور خلاصه، ‌سرمایه‌گذاری در S&P 500 راهی برای ایجاد تأثیر گسترده در برابر سودآوری مشاغل آمریکایی بدون مواجهه زیاد با عملکرد هر یک از شرکت‌ها است. با گذشت زمان، S&P 500‌‌ می‌تواند بازدهی قوی برای نمونه کارها و با کمترین تلاش از طرف شما ایجاد کند.

محدودیت‌ها

یکی از محدودیت‌های این شاخص و شاخص‌های دیگر با وزن کل بازار زمانی ایجاد‌‌ می‌شود که سهام این شاخص بیش از حد ارزش گذاری شود، به این معنی که بالاتر از حد مجاز اصول آنها افزایش‌‌ می‌یابد. اگر سهامی در هنگام ارزش گذاری بیش از حد، وزن سنگینی در شاخص داشته باشد، سهام به طور معمول ارزش یا قیمت کل شاخص را تورم‌‌ می‌کند.

افزایش محدودیت بازار یک شرکت لزوماً نشان دهنده مبانی اساسی یک شرکت نیست، بلکه نشان دهنده افزایش ارزش سهام نسبت به سهام مانده است. در نتیجه، شاخص‌های هم وزن به طور فزاینده ای محبوب شده اند که به موجب آن حرکت قیمت هر شرکت تأثیر یکسانی بر شاخص دارد.

مزایای ‌سرمایه‌گذاری

• مواجهه زیادی با شرکت‌های مختلف دارد
• از نظر تاریخی بازدهی بالایی دارد
• برای سرمایه گذارانی که نمی‌خواهند سهام جداگانه انتخاب کنند خوب است

اشکالات ‌سرمایه‌گذاری

• فقط‌‌ می‌تواند در شرکت‌های بزرگ ‌سرمایه‌گذاری کند
• شاخص، وزن بالاتری به شرکت‌های دارای محدودیت بازار بزرگتر‌‌ می‌دهد
• مانند هر ‌سرمایه‌گذاری در سهام،‌‌ می‌تواند بسیار بی‌ثبات باشد

کلام آخر

‌سرمایه‌گذاری در یک شاخص یا صندوق قابل معامله در بورس نیز‌‌ می‌تواند به شما کمک کند تا از خطرات ناشی از برداشت سهام فردی جلوگیری کنید. با S&P 500، شما در معرض بسیاری از شرکت‌های بزرگ در بخش‌های مختلف قرار خواهید گرفت، که اگر به دنبال تنوع بخشیدن به نمونه کارهای خود هستید، بسیار عالی است. S&P 500 یکی از شناخته‌شده‌ترین شاخص‌ها است و سهام آن به طور کلی عملکرد خوبی دارد. با این حال، هرگز فکر خوبی نیست که فقط در یک نوع ‌سرمایه‌گذاری ‌سرمایه‌گذاری کنید. S&P 500 برای اکثر گزینه‌های ‌سرمایه‌گذاری عالی است، اما مطمئن شوید که انواع دیگر ‌سرمایه‌گذاری‌ها را به نمونه کارهای خود اضافه کنید!

معرفی انواع شاخص های بورس

معرفی انواع شاخص های بورس | اگر کم و بیش پیگیر اخبار بورس باشید به احتمال زیاد اصطلاح «شاخص بورس» و اخباری مانند: «شاخص بورس با ۵۰۰ واحد رشد به ۷۵۰۰۰ واحد رسید» را بارها شنیده‌اید. شاید این سوال برای شما هم پیش آمده باشد که این شاخص چیست و نوسانات عدد این شاخص چه معنایی دارند؟ در […]

معرفی انواع شاخص های بورس | اگر کم و بیش پیگیر اخبار بورس باشید به احتمال زیاد اصطلاح «شاخص بورس» و اخباری مانند: «شاخص بورس با ۵۰۰ واحد رشد به ۷۵۰۰۰ واحد رسید» را بارها شنیده‌اید. شاید این سوال برای شما هم پیش آمده باشد که این شاخص چیست و نوسانات عدد این شاخص چه معنایی دارند؟

در این قسمت از نتورک نیوز به زبان ساده این مفهوم را برایتان توضیح می‌دهیم.

بورس چیست؟

شاید بهتر باشد قبل از توضیح شاخص بورس، اندکی به خود بورس بپردازیم. بورس، بازاری برای مبادله بین خریدار و فروشنده است که در آن سهام شرکت‌های مختلف خرید و فروش می‌شود.

واژه «شاخص» ترجمه کلمه انگلیسی (Index) است. این واژه در مفهوم کلی به معنای نماگر یا نشانگر و بیانگر عددی است که شما با استفاده از آن می‌توانید تغییرات ایجاد شده در یک یا چند متغییر را طی یک بازه زمانی خاص، مشاهده کنید. در واقع با بررسی یک شاخص می‌توانید وضعیت و نوسانات متغیرهای مورد بررسی آن شاخص را ببینید.

شاخص بورس چیست؟

شاخص‌های بورس در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف، ارزیابی و حتی با کمک روش‌های نموداری روند آینده بورس را پیش‌بینی کرد.
بنابراین طبیعتا با توجه به نقش بسیار مهمی که شاخص‌های بورس، در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند، نوسانات شاخص‌ها نیز برای سرمایه‌گذاران بسیار حائز اهمیت است. شاخص‌های بورس، انواع مختلفی دارند که هر کدام، وضعیت بورس را از جنبه‌ خاصی نشان می‌دهد، بنابراین سرمایه‌گذاران در تحلیل شاخص‌های بورس باید به کارکرد هر شاخص توجه کافی داشته باشند.

‌شاخص کل TEDPIX

در بورس تهران ‌‌شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این ‌شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان ‌شاخص بورس تهران صحبت می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این ‌شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به عبارت دیگر تغییرات ‌شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.برای درک ساده‌تر مفهوم ‌شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی متناسب با وزن آن‌ها در ‌شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع ‌‌شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

‌شاخص کل، با عنوان شاخص قیمت و بازده نقدی نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که هنگام بررسی شاخص باید به آن بیشتر توجه کنیم، میزان تغییرات ‌‌شاخص کل است. مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۸۰هزار به ۱۲۰ هزار واحد برسد، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس طی یکسال اخیر برابر با ۵۰درصد بوده است. طبق فرمول محاسبه ‌شاخص کل، هر چه شرکت‌ها بزرگتر باشند و سرمایه بیشتری داشته باشند، تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل خواهند داشت.

به‌عنوان مثال تاثیرگذاری تغییرات قیمت شرکت‌‌های بزرگی مانند صنایع پتروشيمی خليج فارس، فولاد مبارکه خیلی بیشتر از تاثیرگذاری شرکت‌های کوچکی مانند سیمان خاش یا قند هکمتان بر شاخص کل است.

شاخص کل هم‌وزن

برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکت‌های بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکت‌ها با سرمایه بزرگتر بر روند ‌شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.

در شاخص کل هم‌وزن شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌شاخص کل سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذار است.

‌شاخص قیمت TEPIX

شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این ‌شاخص بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف ‌شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود. مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد داشته است. تفاوت عمده این شاخص با ‌شاخص کل این است که در ‌شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این ‌شاخص نیز مثل ‌شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است.

شاخص قیمت هم‌وزن

در شاخص قیمت هم وزن، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌‌شاخص قیمت سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذار است.

‌شاخص سهام آزاد شناور TEFIX

پیش از آنکه درباره «‌‌شاخص سهام آزاد شناور» توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را مرور کنیم. سهام شناور آزاد(Free float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است.

با توجه به مفهوم «سهام شناور آزاد» می‌خواهیم درباره «شاخص سهام شناور آزاد» نیز توضیح دهیم. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه ‌شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکت‌های موجود در سبد ‌شاخص، به جای استفاده‌ از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده‌ می‌شود و هدف اصلی استفاده‌ از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.

سایر شاخص‌های بورس

در بورس اوراق بهادار تهران، شاخص‌های دیگری نظیر شاخص قیمت مالی، ‌شاخص قیمت صنعت، ‌شاخص قیمت به تفکیک هر صنعت و ‌شاخص قیمت ۵۰ شرکت فعال‌تر وجود دارد. هر یک از این شاخص‌ها در واقع یک زیر شاخص از کل بازار سرمایه است. به عنوان مثال تغییرات ‌شاخص صنعت بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در شرکت‌های تولیدی است و تغییرات ‌شاخص مالی نیز بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در گروه خدمات مالی و سرمایه‌گذاری است.

پول هوشمند در بورس یا Smart Money چیست؟ | شناسایی پول هوشمند

درحقیقت ماهیت بازار سهام محیطی بی‌ثبات است که در آن موفقیت یا شکست هر سرمایه‌گذار به استراتژی‌ها و تاکتیک‌هایی بستگی دارد که از آن‌ها استفاده می‌کند. با وجود این هر سرمایه‌گذار باید علاوه‌‌بر پایین‌آوردن میزان ریسک، بازده را به بیشترین حد ممکن برساند و تعادلی بین آن‌ها ایجاد کند. سرمایه‌گذاران باتجربه به‌خوبی می‌توانند قیمت‌های نوسانی را هدایت کرده و از الگوهای بازار پیروی کنند. درواقع آن‌ها برای یک تصمیم‌گیری هوشمندانه به اطلاعاتی که در بازار وجود دارد، تکیه خواهند کرد. بسیاری از افراد برای هدایت تصمیم‌های خود روی شاخص‌ها و ابزارهایی مانند پول هوشمند در بورس حساب باز می‌کنند. اگر شما هم کنجکاو شدید بدانید پول هوشمند و شاخص آن دقیقاً به چه معناست و موارد استفاده آن در چه زمینه‌هایی است، ادامه این متن را به‌هیچ‌وجه از دست ندهید.

پول هوشمند در بورس چیست؟

پول هوشمند در بورس یا Smart Money را می‌توان سرمایه‌ای در نظر گرفت که توسط سرمایه‌گذاران نهادی، افراد مؤثر بازار، بانک‌های مرکزی و صندوق‌ها و سایر افراد با دانش و صاحب‌نظر در مسائل مالی کنترل می‌شود. همچنین ورود پول هوشمند به سهم بیانگر نیرویی است که بر بازارهای مالی تأثیرات گسترده می‌گذرد و حتی آن‌ها را به حرکت واخواهد داشت و اغلب توسط اقدامات بانک‌های مرکزی رصد و هدایت می‌شود. ناگفته نماند که پول هوشمند را در مقیاسی بسیار بزرگ‌تر از سرمایه‌گذاری‌های خرده‌فروشی به حساب می‌آورند.

شاخص پول هوشمند

SMI یا شاخص پول هوشمند به افراد نشان می‌دهد که پول هوشمند در بورس در کدام مسیر حرکت می‌کند تا بتوانند استراتژی و برنامه‌های سرمایه‌گذاری خود را با پیروی از الگوهای مشابه تنظیم کنند. همان‌طور که مشاهده کردید ورود پول هوشمند در بورس به سمت رویکردهایی نسبتاً محافظه‌کارانه در جریان است و می‌توانید آن رفتار را دنبال کنید.

درحقیقت اگر ورود یا خروج پول هوشمند در بورس را رصد کرده و رفتار آن را تجزیه و تحلیل کنید، می‌توانید به‌عنوان منبعی برای پیش‌بینی بازار از آن بهره ببرید و براساس آن با تکیه ‌بر منطق و دوری از احساسات تصمیم‌گیری کنید. استفاده از شاخص پول هوشمند می‌تواند ابزاری باشد که علاوه‌بر راحتی در استفاده از آن، بتوانید عملکرد خود را در بازارهای مالی بهبود ببخشید. درحقیقت SMI که ابزار تحلیل فنی است، از اطلاعات محاسبه‌شده مالی در دوره‌های کوتاه‌مدت به‌منظور شناسایی الگوها بهره می‌برد و پس از این فرایند درباره پیش‌بینی اقدامات آتی بازار مالی ایده‌هایی را ارائه خواهد داد.

البته باید توجه داشته باشید به‌واسطه بهره‌گیری از داده‌ها در دوره‌های زمانی کوتاه معامله‌گران فعال، شانس بسیار بیشتری برای استفاده از این شاخص به‌منظور کسب سود خواهند داشت و این امر عملاً به سود افرادی است که نگاهی کوتاه‌مدت به بازار دارند، اما چنانچه بازده بلندمدت مدنظر شماست، ‌جز استفاده از این ابزار، بد نیست نگاهی به تحلیل بنیادی بیندازید!

تقریباً هیچ سیستم استانداردی به‌منظور استفاده از SMI وجود ندارد و تنها افراد می‌توانند برای اطلاع از این‌که بازار به سمت چه حرکتی گرایش دارد، از آن بهره ببرند؛ البته معامله‌گران می‌توانند به‌منظور جست‌وجوی آن روندها در بازار سهام از این شاخص بهره ببرند. برای مثال اگر میانگین صنعتی داو جونز متحمل ضرر شود، SMI باید روندی کاهشی داشته باشد و این می‌تواند به‌منزله حرکتی نزولی تعبیر شود و از بدبینی سرمایه‌گذاران نسبت به جهت‌گیری‌های بازار حکایت داشته باشد. گفتنی است بازار می‌تواند حتی کاملاً برخلاف این شاخص عمل کند، اما درصورت رخ‌دادن چنین رویدادی احتمالاً بازار بورس درنهایت دست‌خوش تغییراتی می‌شود تا آن‌جا که با شاخص پول هوشمند مطابقت کند.

مثلاً ممکن است با وجود روند SMI بالا در آینده‌ای نزدیک شاهد کاهش بازار سهام خود باشیم، اما درنهایت بازار تا جایی حرکت خواهد کرد تا با این شاخص تطابق پیدا کند. بد نیست به این موضوع اشاره کنیم که تفاوت‌ها در بورس مستقیم از عملکرد مبحث پول احمقانه و پول هوشمند در بورس و قیاس آن‌ها نشئت خواهد گرفت. پول احمقانه به معاملاتی اشاره دارد که در ابتدای روز انجام می‌شود و پول هوشمند از معاملاتی که در پایان روز انجام می‌شود، حکایت دارد.

موارد استفاده از پول هوشمند

افرادی که دانشی عمیق از دنیای ورزش دارند و در فعالیت‌های شرط‌بندی روی آن وارد می‌شوند، به عقیده عموم مردم شانس بیشتری برای موفقیت دارند. دنیای سرمایه‌گذاری نیز چنین است. درواقع مردم بر این باورند که پول هوشمند در بازار بورس توسط افرادی سرمایه‌گذاری می‌شود که درک بسیار کامل‌تری از بازار دارند یا حتی اطلاعات و سیگنال‌هایی را دریافت می‌کنند که هرگز سرمایه‌گذار عادی نمی‌تواند به آن‌ها دسترسی پیدا کند!

بدین‌ترتیب الگوهای معاملاتی که سرمایه‌گذاران نهادی استفاده می‌کنند، شانس بسیار بیشتری را برای موفقیت آن‌ها رقم خواهد زد. درحقیقت پول هوشمند در بورس به‌جای تمرکز بر تصاحب موقعیت‌ها، به فکر تصاحب شرکت‌هاست و حتی پول هوشمند در شرایط خاصی از بازار که حتی ارزش بالایی نیز ندارد، می‌تواند فرصت‌هایی به‌ویژه برای سهام به‌اندازه متوسط به فعالان عرصه بورس معرفی کند.

شناسایی پول هوشمند

حال این سؤال مطرح می‌شود که چگونه این پول هوشمند را شناسایی و براساس آن الگوهای حرکتی و روند کلی بازار در آینده را پیش‌بینی کنیم؟ در پاسخ این سؤال ابتدا می‌توان به این نکته اشاره کرد که Smart Money گاهی براساس حجم معاملات بیشتر از حد عادی شناسایی خواهد شد؛ به‌ویژه هنگامی که داده‌های مالی کمی برای توجیه این حجم از معاملات وجود داشته باشد. یکی دیگر از راه‌های شناسایی پول هوشمند در بورس رصد قیمت‌گذاری سهام و گزینه‌های شاخص است.

درواقع چنین اطلاعاتی برای افراد کم‌تجربه و تازه‌کار به‌شدت پیچیده بوده و منطقی‌تر است آن را برخاسته از مجموعه‌ای آگاه‌تر از فعالان بازار بدانیم. همچنین می‌توان با مطالعه نمودار پول هوشمند در مقابل پول احمقانه با استناد بر تفاوت‌های قابل‌تشخیص در هر گروه موقعیت آن‌ها را شناسایی کرد. البته خوانندگان این نمودارها باید توجه داشته باشند که برچسب‌گذاری پول هوشمند و پول احمقانه می‌تواند با اشتباهاتی همراه باشد و هر اقدام سرمایه‌گذاری نمی‌تواند هدف افراد را بیان کند. از این‌رو بهتر است از این راهکار به‌منظور اطمینان‌یافتن از درستی شناسایی پول هوشمند استفاده کرد؛ چراکه به‌تنهایی می‌تواند با برداشت اشتباه یا خطای افراد در برچسب‌گذاری گروه‌ها زیان‌های بسیاری را برای ما داشته باشد.

سخن پایانی

بازار سهام بدون در نظر گرفتن نوسان‌هایش امکان‌پذیر نیست. همچنین توجه به اقدامات عملی به‌منظور حفاظت از امور مالیاتی دارایی هر فرد به مراتب اهمیت بالایی دارد. مانند یک ماشین‌حساب تخصیص که می‌تواند به معامله‌گران در ایجاد یک سبد متنوع و البته حفظ آن هنگام مواجهه با نقاط صعودی و نزولی بازار کمک کند، مبحث پول هوشمند در بورس و پیروی از الگوهای بازار نیز به‌شدت مهم هستند. استفاده از شاخص پول هوشمند برای ردیابی الگوهای معاملات به‌ویژه در کوتاه‌مدت شما را یاری می‌کند. درواقع این شاخص موجب می‌شود هر معامله‌گر استراتژی شخصی خود را برای موافقت ایجاد کند و به‌کمک این ابزار تحلیل فنی بازدهی کوتاه‌مدت شما را به‌طرز چشم‌گیری افزایش دهد. البته لازم است پیش از استفاده از این شاخص، با ماهیت پول هوشمند و موارد استفاده آن به‌خوبی آشنا باشید.

برای یادگیری “یک سرمایه گذار چه چیزهایی را باید بداند” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: