این ارز دیجیتال محبوب معامله گران است
سود سالانه اتریوم حدود ۳۰۰ درصد بوده است و همین موضوع توضیح می‌دهد که چرا معامله‌گران حرفه‌ای نگران کاهش ۲۰ درصدی قیمت این ارز دیجیتال از اوج ۴،۸۷۰ دلاری آن نیستند.
به گزارش بنکر ( Banker )، قیمت اتریوم از زمانی که در تاریخ ۱۰ نوامبر به اوج خود یعنی ۴،۸۷۰ دلار رسید، اکنون پایین‌ترین سطح خود را طی ۵۰ روز گذشته ثبت کرده است. اگر این روند نزولی ادامه یابد، احتمال سقوط بیشتر قیمت این ارز دیجیتال به سطح ۳،۶۰۰ دلار هم وجود دارد. با این حال، داده‌های بازار مشتقه نشان می‌دهند که معامله‌گران حرفه‌ای همچنان احساس صعودی دارند و نگران ساختار نزولی بازار نیستند.
وضعیت نزولی بازار کریپتو در حالی ادامه دارد که نگرانی‌های نظارتی، سرمایه‌گذاران را از این بخش دور می‌کند. با این حال، تجزیه و تحلیل پریمیوم قراردادهای آتی – که تحت عنوان نرخ پایه (basis rate) نیز شناخته میشود – نشان می‌دهد که احساسات معامله‌گران حرفه‌ای چقدر صعودی یا نزولی است.
نرخ پایه، تفاوت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار نقدی را اندازه‌گیری می‌کند. در یک بازار سالم، پریمیوم سالانه حدود ۵ تا ۱۵ درصد است. این شکاف قیمتی به دلیل تقاضای فروشندگان برای دریافت پول بیشتر اتفاق می‌افتد. زمانی که این شاخص صفر یا منفی شود، یک وضعیت هشداردهنده به وجود می‌آید که عقب‌افتادگی یا وارونگی قیمت (Backwardation) نام دارد. در چنین شرایطی، قیمت اسپات بیشتر از قیمت‌های آتی است.
سقوط شدید قیمت‌ها در ۳ دسامبر باعث شد که پریمیوم سالانه آتی اتریوم به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه گذشته برسد. پس از وحشت اولیه، بازار آتی اتریوم به سطح ۹ درصد فعلی بهبود یافت که نزدیک به محدوده «خنثی» است.
تحلیل داده‌های بازار اختیار معامله (آپشن) نیز به بررسی شرایط فعلی کمک می‌کند. یکی از این داده‌ها، شاخص شیب دلتا ۲۵ درصد است که گزینه‌های کال (خرید) و پوت (فروش) مشابه را مقایسه می‌کند و زمانی که «ترس» احساس غالب در بازار باشد، مثبت میشود. در مقابل، هنگامی که احساسات در بازار صعودی است، این شاخص به ناحیه منفی تغییر موقعیت می‌دهد. سطوح بین منفی ۸ درصد و مثبت ۸ درصد نیز معمولاً محدوده خنثی تلقی می‌شوند.
در سه هفته گذشته، شیب دلتا ۲۵ درصد بین سطوح مثبت ۳ و ۸ که در منطقه خنثی است، متغیر بود. در نتیجه، داده‌های بازار آپشن نیز احساسات مشاهده شده در بازار آتی را تأیید می‌کنند و نشان می‌دهد که نهنگ‌ها و معامله‌گران حرفه‌ای نگران عملکرد ضعیف اخیر قیمت اتریوم نیستند.
در واقع، بررسی دقیق‌تر داده‌ها نشان می‌دهد که سود سالانه اتریوم حدود ۳۰۰ درصد بوده است و همین موضوع توضیح می‌دهد که چرا معامله‌گران حرفه‌ای نگران کاهش ۲۰ درصدی قیمت این ارز دیجیتال از اوج ۴،۸۷۰ دلاری آن نیستند.
چرا معامله گری فقط پول درآوردن نیست
در زمان‌هایی که بازار نوسانی است و محرک‌های بازار تغییر می‌کند، ممکن است ورود به معاملات و موقعیت‌های مختلف برای معامله‌گران دشوار باشد. در این شرایط، امکان بارها و بارها زیان کردن معامله‌گران وجود دارد؛ اما حقیقتا اکثر معامله‌گران نمی‌دانند که چرا چنین اتفاقی رخ داده و بازار چه تغییراتی کرده است؛ لذا انگیزه لازم برای ادامه دادن مسیر معامله گری را از دست می‌دهند. اکیدا توصیه می‌کنیم در این مواقع به‌عنوان معامله‌گر این سوال مهم را از خودتان بپرسید: «اصلا چرا معامله می‌کنم؟»
عمیقاً به این پرسش بیندیشید و به‌طور مفصل در بخش اهداف شخصی پلن معامله‌گری خود به تفصیل یادداشت کنید؛ چرا که یک چرایی خوب می‌تواند شما را برای مقابله با هرچگونگی آماده کند.
در این ویدئو به چرایی معامله‌گری پرداخته شده است
به احتمال خیلی قوی پاسخ شما به این پرسش این است،" کسب درآمد" اما واقعیت این است که معامله‌گری در بازار تبادلات ارزی (فارکس) فراتر از کسب درآمد و پول درآوردن است.
معامله گری در کنار کسب درآمد، درس‌های مهمی را به ما یاد می‌دهد که این درس‌ها در مراحل مختلف زندگی مفید و کاربردی است و می‌توان با استفاده از این درس‌ها، زندگی روزمره بهتری را تجربه کرد.
مهم‌ترین درس‌هایی که معامله‌گری به ما می‌آموزد:
• شکارچی فرصت‌ها باشیم
معامله گری به ما یاد می‌دهد که چگونه در پی فرصت‌ها باشیم و آنها را دنبال کنیم. البته شکارچی که تیربارچی نیست، بلکه تک تیراندازی است که منتظر بهترین و مناسب‌ترین فرصت‌ها می‌ماند تا بهینه‌ترین آنها را شکار کند.
• براساس میزان ریسک؛ تصمیم به ورود و خروج بگیریم
هر موقعیت و تصمیمی، سطوحی از ریسک و پاداش را به همراه دارد. با دانستن این نکته، باید یاد بگیریم که چگونه وزن ریسک و پاداش را سنجیده و ریوارد به ریسک را یک فاکتور مهم برای ورود یا عدم ورود به یک موقعیت در سبد تصمیم‌گیری خود لحاظ کنیم. البته معمولاً تجربیاتی که افراد در حوزه معامله‌گری به دست می‌آوردند با یکدیگر متفاوت است.
• از فاصله امروزت تا رسیدن به علایقت نترس
ممکن است در معامله گری یاد بگیرید چیزها یا افرادی که جلوی رشد و پیشرفت شما را می‌گیرند، رها کنید و سراغ فرصت‌ها، روابط و علایقی بروید که احساس ارزشمندی به شما داده و پاداش مناسبی به همراه دارند.
تی. اس. الیوت می‌گوید: «تنها کسانی که خطر خیلی دور رفتن را می‌پذیرند، می‌توانند بفهمند چقدر دور می‌توان رفت.» معامله‌گری در فارکس این نکته را با آموزش موارد ناشناخته به شما می‌آموزد.
• با برنامه‌ریزی آرامش بیابیم
این یک واقعیت ثابت شده است که نتیجه هر معامله‌ای که انجام می‌دهید، چندان معلوم و مشخص نیست. وظیفه معامله‌گر این است که پیش‌بینی‌های لازم را انجام دهد و برنامه مشخصی برای هر سناریوی احتمالی داشته باشد. با این کار معامله‌گران یاد می‌گیرند که چگونه با عدم قطعیت کنار بیایند و شکست را به‌عنوان بخشی از فرایند وجودی آن بپذیرند. این کارها باعث میشود که حتی در سخت‌ترین لحظات و موقعیت‌ها، با مشکلات راحت‌تر کنار می‌آیند.
• مثل یک ورزشکار حرفه‌ای پرتلاش و باپشتکار عمل کنیم
البته معامله‌گر نیز ممکن است مانند یک ورزشکار حرفه‌ای، پس از تلاش و تمرین‌های بسیار، طعم تلخ شکست را بچشد. قطعاً معامله‌گران با احساس در چنین لحظاتی ناامیدی به سراغتان می‌آید و ممکن است احساس کنید که تمام تلاشتان بیهوده بوده است اما مهم این است که نگذارید که یک شکست همیشه شکست باقی بماند. که اگر به تلاش و یادگیری ادامه دهید، نه‌تنها یک معامله‌گر بهتر، بلکه انسان بهتری نیز خواهید شد.
بنابر آنچه که گفته شد، معامله‌گری فقط کسب درآمد نیست و به رشد و توسعه فردی شما نیز کمک می‌کند.
معامله گران حرفه ای در انتظار کاهش دوباره روند قیمت اتریوم
معامله گران حرفه ای در انتظار کاهش دوباره روند قیمت اتریوم
به روز رسانی طرح جنجالی (EIP-1559) اتریوم به زودی در اختیار معامله گران قرار می‌گیرد. اما داده‌ها نشان می‌دهد که معامله گران حرفه ای نسبت به چشم اندازهای کوتاه مدت روند قیمت اتریوم خوشبین نیستند. در واقع آنها تمایلی به معامله اتریوم ندارند.
بازار خرسی در روند قیمت اتریوم
داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که معامله گران حرفه ای نسبت به قیمت اتریوم (Ether) احساس منفی دارند. آنها این ارز دیجیتال را با بیت کوین (Bitcoin) مقایسه می‌کنند. به همین علت بر این باور هستند که روند قیمت اتریوم در مقایسه با بیت کوین بازار گاوی کمتری را تجربه می‌کند. اخیراً آلت کوین‌ها در نیمه اول سال ۲۰۲۱ حدود ۲۰۰ درصد سود کرند. این در حالی است که بیت کوین تنها به طور متوسط ۲۲ درصد افزایش قیمت داشت. اما به نظر می‌رسد که معامله گران بیش از هر چیزی تحت تأثیر بازار نزولی در روند قیمت اتریوم هستند.
سازمان‌های نهادی از این تغییرات در قیمت اتریوم پشتیبانی می‌کنند. آنها معتقد هستند که این تغییرات قیمت نشانه‌های مثبتی دارد. ابزار‌های سرمایه‌گذاری اتریوم هفته گذشته اوضاع نابسامانی داشتند. در این میان جریان بیت کوین در حال تثبیت بود. داده‌های کوین شیر (CoinShares) اطلاعات خوبی را برای بررسی قیمت اتریوم در اختیار ما قرار می‌دهد. با توجه به این داده‌ها دارایی‌های اتریوم شاهد خروج ۵۰ میلیون دلاری در هفته گذشته بودند.
عملکرد ضعیف اتریوم در مقابل بیت کوین
توجه داشته باشید که روند قیمت اتریوم در ماه ژوئن بسیار کمتر از بیت کوین بود. این ارز دیجیتال حدود ۱۶ درصد عملکرد ضعیف تری نسبت به بیت کوین داشت. هارد فورک (hard fork) در ماه جولای، در لندن، برگزار میشود. پیشنهاد اصلی این میز گرد جبران هزینه‌های گاز اتریوم است. پیشنهاد اصلی که بر روی این میز گرد قرار می‌گیرد طرح (EIP-1559) نام دارد.
به همین علت اقداماتی که که برای قیمت اتریوم صورت می‌گیرد کاملا مربوط به استخراج کنندگان ناراضی است. دلیل نارضایتی آنها این است که شبکه Proof-of-Work (PoW) در حال مهاجرت به خارج است.
به همین علت سرمایه گذاران از قیمت اتریوم در بازار معامله‌گران با احساس می‌ترسند. علت ترس آنها این است که عدم قطعیت زیادی در مورد قیمت این رمز ارز وجود ندارد. بسیاری از استخراج کنندگان از یک زنجیره قرارداد هوشمند رقابتی یا یک تغییر روند غیرمنتظره حمایت می‌کنند. به همین علت ممکن است این فرضیه آنها، بر روی قیمت اتریوم تاثیر منفی بگذارد.
شاخص‌های مشتق در حال حاضر نشان دهنده اطمینان کمتر نسبت به روند قیمت اتریوم است. هنگامی که شاخص‌های اتریوم را با بیت کوین مقایسه می‌کنیم متوجه عملکرد ضعیف این رمز ارز در مقایسه با بیت کوین می‌شویم.
اشتراک ویژه نشان دهنده ضعف روند قیمت اتریوم است
بازارهای سالم بازارهایی هستند که در آنها نوسانات زیادی وجود ندارد و سرمایه‌گذاران با اطمینان می‌توانند در آن سرمایه‌گذاری کنند. در این بازارها معاملات آتی سه ماهه باید با اشتراک ویژه معامله می‌شوند. این کار به این علت است که در معاملات تنظیمات صورت گیرد. علاوه بر ریسک معامله، فروشنده با به تعویق انداختن تسویه حساب، وجوه خود را قفل می‌کند. از این رو اشتراک‌های ویژه ۴ درصد تا ۸ درصد در قراردادهای ماه سپتامبر جبران خوبی برای این تاثیرات منفی و ریسک‌های بازار است.
تمامی این ریسک‌ها و خطرات در مشتقات دیگر بازار نیز وجود دارد. البته ناگفته نماند که در بازار کریپتوکارنسی ریسک‌های بالاتری است. به علاوه در این بازار، حق اشتراک‌های سنگین تری نیز اعمال میشود. در هر صورت هنگامی که معاملات آتی زیر این محدوده صورت گیرد، نشان دهنده بروز بازار خرسی کوتاه مدت است.
نمودار بالا نشان می‌دهد که حق اشتراک آتی بیت کوین در ماه دسامبر به ۳.۵ درصد رسیده است. این در حالیست که روند قیمت اتریوم در معاملات از بیت کوین پیروی نکرد.
با توجه معامله‌گران با احساس به این نمودارها متوجه می‌شویم که هر دو دارایی شاخص خنثی- نزولی دارند. اما شواهدی وجود دارد که سرمایه‌گذاران آلت کوین، برای بهبود کوتاه مدت رونده قیمت اتریوم خوشبین نیستند.
خطر بیشتر برای آلت کوین‌ها
قیمت بیت کوین بر روند قیمت اتریوم تاثیر می‌گذارد. نظریه دیگری نیز برای کاهش قیمت اتریوم وجود دارد. با توجه به این نظریه عملکرد منفی بالقوه ۳۰ درصدی توسط بیت کوین بر روی اشتراک اتریوم تاثیر منفی دارد. فیلب فیلی (Filbfilb)، تحلیلگر مستقل بازار و بنیان‌گذار مجموعه معاملات (Decentrader) است. وی اظهار داشت که سقوط ۳۰ درصدی در بیت کوین این احتمال را به وجود می‌آورد که آلت کوین‌ها نیز دو برابر کاهش قیمت داشته باشند. بنابراین کاهش قیمت بیت کوین بر قیمت اتریوم تاثیر بسزایی دارد.
کلم چمبرز (Clem Chambers)، مدیر اجرایی وبسایت تجزیه و تحلیل مالی ADVFN است. وی پیش‌بینی کرد که احتمالاً زمستان بازار ارز دیجیتال در اواخر سال ۲۰۱۶ دوباره تکرار میشود. او همچنین ادعا می‌کند که باز هم شاهد کاهش دوباره قیمت بیت کوین خواهیم بود. او بر این باور است که این رمز ارز تا ۲۰۰۰۰ دلار نیز سقوط خواهد کرد.
در حال حاضر احساسات حاکم بر بازار خنثی متمایل به نزولی است. اما او به تازگی پیش‌بینی دلهره آور تر برای روند قیمت اتریوم بیان کردند. این پیش‌بینی بیانگر عدم اطمینان از انتقال به سهام Proof-of-Stake (POS) است.
در آخر
طرح جنجالی (EIP-1559) به زودی به روز رسانی میشود. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای در حال حاضر نگران قیمت اتریوم هستند. آنها معتقد هستند که بازار اتریوم در کوتاه برگشت نمی‌خورد. در حال حاضر بسیاری از معامله‌گران بازار اتریوم را یک بازار رو به نزولی می‌دانند. البته ناگفته نماند که قیمت اتریوم تحت تاثیر قیمت‌بیت‌کوین نیز قرار می‌گیرد. برای مثال در یکی از دوره‌ها که قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرده بود، اشتراک ویژه اتریوم نیز روند نزولی داشت. در رمز ارز مارکت خبری مبنی بر اشتراک ویژه اتریوم منتشر شد. به نظر شما قیمت بیت کوین تا چه حد بر روی قیمت اتریوم تاثیر می‌گذارد؟ آیا شما بازار گاوی برای اتریوم می‌بینید؟ آیا قیمت اتریوم روند صعودی را تجربه خواهد کرد؟
احساسات بازار (Market Sentiment)
احساسات بازار (Market sentiment)، به نگرش کلی سرمایه گذاران نسبت به یک بازار مالی یا اوراق بهادار خاص اشاره دارد. احساس یا کشش یک بازار، از طریق فعالیت و حرکت قیمت اوراق بهادار معامله شده در آن بازار مشخص می شود. به طور کلی، افزایش قیمت ها نشان دهنده احساسات صعودی بازار است، در حالی که کاهش قیمت ها نشان دهنده احساسات نزولی بازار است.
احساسات بازار (Market sentiment)، به نگرش کلی سرمایه گذاران نسبت به یک بازار مالی یا اوراق بهادار خاص اشاره دارد. احساس یا کشش یک بازار، از طریق فعالیت و حرکت قیمت اوراق بهادار معامله شده در آن بازار مشخص می شود. به طور کلی، افزایش قیمت ها نشان دهنده احساسات صعودی بازار است، در حالی که کاهش قیمت ها نشان دهنده احساسات نزولی بازار است.
نکات مهم
- احساسات بازار به اجماع کلی در مورد یک سهام یا بازار سهام اشاره دارد.
- زمانی که قیمت ها در حال افزایش هستند، احساسات بازار صعودی است.
- زمانی که قیمت ها در حال کاهش هستند، احساسات بازار نزولی است.
- شاخص های تکنیکال می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا احساسات بازار را ارزیابی کنند.
درک احساسات بازار
احساسات بازار که «احساس سرمایه‌گذار» نیز نامیده میشود، همیشه مبتنی بر شاخص های فاندامنتال نیست. معامله گران روزانه و تحلیلگران تکنیکال بر احساسات بازار تکیه می کنند، زیرا احساسات بازار بر شاخص های ارزیابی تکنیکال معامله گران و حرکت های کوتاه مدت قیمت که اغلب ناشی از نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک اوراق بهادار است، تأثیر می گذارد. احساسات بازار برای سرمایه گذاران خلاف روندی که دوست دارند در جهت مخالف احساسات معامله کنند نیز مهم است. به عنوان مثال، اگر همه در حال خرید هستند، یک سرمایه گذار خلاف روند می‌فروشد.
سرمایه گذاران معمولاً احساسات بازار را نزولی یا صعودی توصیف می کنند. وقتی خرس ها بر بازار تسلط پیدا می کنند، قیمت سهام کاهش پیدا می کند. وقتی گاوها بر بازار تسلط پیدا می کنند، قیمت سهام افزایش پیدا می کند. اغلب احساسات بازار سهام را هدایت می کند، بنابراین احساسات بازار همیشه هم تراز با ارزش بنیادی نیست. یعنی، احساسات بازار در مورد احساسات و عواطف است، در حالی که ارزش بنیادی مربوط به عملکرد تجاری است.
برخی از سرمایه گذاران با یافتن سهامی که بر اساس احساسات بازار، بیش از حد یا کمتر از حد ارزش گذاری شده اند، سود می برند. آنها از شاخص های مختلفی برای ارزیابی احساسات بازار استفاده می کنند که به تعیین سهام مناسب معامله کمک می کند. شاخص نوسانات بازار بورس آپشنال شیکاگو (CBOE Volatility Index)، شاخص کف و سقف (High-Low Index)، شاخص درصد صعودی (Bullish Percent Index) و میانگین‌های متحرک (moving averages) از جمله شاخص های احساسات محبوب هستند.
شاخص نوسانات بازار
شاخص نوسانات بازار (The VIX)، به عنوان شاخص ترس نیز شناخته می شود، و توسط قیمت اختیار معامله هدایت می شود. افزایش شاخص نوسانات بازار به معنای افزایش نیاز به بیمه در بازار است. اگر معامله گران احساس کنند که باید از سرمایه خود در برابر ریسک محافظت کنند، نشان دهنده افزایش نوسان است. معامله گران میانگین های متحرک را به شاخص نوسانات بازار اضافه می کنند و با این کار نوسان بالا یا پایین بازار را شناسایی می کنند.
شاخص کف و سقف
شاخص کف و سقف (The high-low index)، تعداد سهامی که در 52 هفته گذشته به بالاترین و پایین ترین حد رسیده را با هم مقایسه می کند. زمانی که شاخص به زیر 30 می رسد، قیمت سهام نزدیک به پایین ترین حد خود معامله می شود و سرمایه گذاران به بازار نزولی تمایل دارند. زمانی که شاخص بالاتر از 70 باشد، قیمت سهام به سمت بالاترین حد خود معامله می شود و سرمایه گذاران به بازار صعودی تمایل دارند. معامله گران معمولاً این اندیکاتور را برای یک شاخص بنیادی خاص مانند شاخص S&P 500، شاخص نزدک 100 یا شاخص ترکیبی بورس سهام نیویورک اعمال می کنند.
شاخص درصد صعودی
شاخص درصد صعودی (BPI) بر اساس نمودارهای نقطه و شکل (point and figure charts) تعداد سهام که الگوی صعودی دارند را ارزیابی می کند. بازارهای خنثی درصد صعودی حدود 50 درصد دارند. زمانی که شاخص درصد صعودی 80% یا بالاتر را نشان می دهد، احساسات بازار بسیار مثبت است و احتمالاً سهام بیش از حد خرید شده است. به همین ترتیب، زمانی که 20 درصد یا کمتر باشد، احساسات بازار منفی است و احتمالا سهام بیش از حد فروخته شده است.
میانگین های متحرک
سرمایه گذاران معمولاً از میانگین متحرک ساده 50 روزه (SMA) و میانگین متحرک ساده 200 روزه، برای تعیین احساسات بازار استفاده می کنند.
هنگامی که میانگین متحرک ساده 50 روزه از میانگین متحرک ساده 200 روزه عبور می کند، که به آن «تقاطع طلایی» گفته می شود، نشان می دهد که حرکت قیمت به سمت بالا تغییر کرده است و منجر به ایجاد احساسات صعودی میشود. برعکس، زمانی که میانگین متحرک ساده 50 روزه به زیر میانگین متحرک ساده 200 روزه می رسد، که به آن «تقاطع مرگ» گفته می شود، حرکت قیمت به سمت پایین را نشان می دهد و منجر به ایجاد احساسات نزولی می شود.
مثال واقعی از احساسات بازار
احساسات بازار در دسامبر 2018 نزولی شد. اولا، ترس از کاهش درآمد شرکت ها افزایش یافت. پس از چندین سال از رشد دو رقمی سود بسیاری از شرکت‌ها در S&P 500، بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی کردند که درآمد سال 2019 تنها 3 تا 4 درصد افزایش خواهد یافت.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی ماهانه خود اعلام کرد که ترازنامه بانک مرکزی به صورت خودکار انجام می شود، این پیام موجب برانگیخته شدن ترس در بازار شد. بازار پیام او را ستیزه جویانه و نه در هماهنگی با کاهش سرعت اقتصاد قلمداد کرد، این امر موجب تضعیف احساسات بازار شد.
در نهایت، تنش های تجاری حل نشده بین ایالات متحده و چین در طول سال 2018 که با اعمال تعرفه های متقابل تلافی میکردند، و همچنین تعطیلی دولت ایالات متحده، در کنار مشکلات قبلی طی یک ماه آسیب زیادی به احساسات بازار وارد کرد.
احساسات نزولی به اعتماد سرمایه گذاران لطمه زد و باعث شد بازار سهام از سال 1931 تا آن زمان بدترین عملکرد دسامبر خود را تجربه کند. شاخص S&P 500 در ماه 9.2 درصد سقوط کرد، در حالی که شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) که متشکل از 30 شرکت تولیدکننده صنعتی است، در این دوره 8.7 درصد کاهش یافت.
شاخص کف و سقف S&P 500 در اواخر دسامبر به زیر 30 رسید و تا اواسط ژانویه نزدیک به صفر باقی ماند که نشان دهنده میزان احساسات نزولی حاکم بر بازار در آن زمان بود.
چرا معامله گران اتریوم به ضعف فعلی ETH اهمیتی نمی دهند؟
قیمت اتریوم ممکن است به پایین‌ترین حد خود و نزدیک به 3600 دلار برسد. اما داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای همچنان احساس می کنند که بازار صعودی است.
قیمت اتر (ETH) از 10 نوامبر(19 آبان) که به بالاترین حد خود در 4870 دلار رسید، در 50 روز گذشته پایین‌ترین کف خود را ثبت کرده است. اگر این روند نزولی ادامه یابد، حمایت خط روند پایین تر نشان می دهد که آلت کوین به 3600 دلار خواهد رسید . با این حال، داده های مشتقات نشان می دهد که معامله گران حرفه ای نگران ساختار ظاهراً نزولی بازار نیستند.
قیمت اتر/دلار در FTX. منبع: TradingView
توجه داشته باشید که چگونه پیک قیمت ها در بازه زمانی 12 ساعته پایین می آید. زیرا افزایش نگرانی های نظارتی ، سرمایه گذاران را از این بخش دور می کند. در یک کنفرانس مطبوعاتی در 17 دسامبر(26 آذر) ، رئیس بانک مرکزی روسیه، الویرا نابیولینا، اظهار داشت که ممنوعیت رمزنگاری در این کشور “کاملاً شدنی و قابل انجام” است.
نابیولینا اشاره کرد که مکررا از کریپتو برای عملیات غیرقانونی استفاده شده است و ارزهای دیجیتال خطرات قابل توجهی برای سرمایه گذاران خرد به همراه دارد. ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه نیز اخیراً از ارزهای دیجیتال انتقاد کرد. او گفت که این ارزها توسط هیچ چیزی پشتیبانی نمی‌شوند. جالب اینجاست که این کشور قصد دارد ارز دیجیتال بانک مرکزی خود را راه اندازی کند. این کار در شرایطی اتفاق می افتد که روبل روسیه 44 درصد در برابر طلا طی چهار سال گذشته افت کرده است .
در آمریکا، یک گروه دو حزبی از سناتورهای ایالات متحده از “جانت یلن”، وزیر خزانه داری خواسته اند تا الزامات گزارش مالیات ارزهای دیجیتال در لایحه زیرساخت را روشن بیان کند. بر اساس تعریف گسترده‌تر فعلی «کارگزار»، استخراج‌کنندگان، توسعه‌دهندگان نرم‌افزار، اعتبارسنج های تراکنش‌ها معامله‌گران با احساس و اپراتورهای سیستم ها باید تراکنش‌های دارایی دیجیتال را که بیش از 10000 دلار ارزش دارد به خدمات درآمد داخلی گزارش دهند.
حتی با وجود عدم قطعیت نظارتی و عملکرد منفی قیمت ، معامله گران باید بر حق بیمه قراردادهای آتی – که به عنوان “نرخ پایه” نیز شناخته می شود – نظارت کنند. از این طریق تحلیل می کنند که چقدر معامله گران حرفه ای صعودی یا نزولی هستند.
معامله گران حرفه ای با وجود افت قیمت، خنثی هستند.
شاخص پایه، تفاوت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار نقدی را اندازه گیری می کند. انتظار می رود که حق بیمه سالانه در بازارهای سالم 5 تا 15 باشد. این شکاف قیمتی به وسیله فروشندگانی ایجاد می شود که پول بیشتر برای جلوگیری از تسویه بیشتر تقاضا می کنند.
با این حال، هر زمان که این اندیکاتور محو یا منفی شود، یک هشدار قرمز ظاهر می شود که به آن “backwardation” نیز می گویند.
نرخ پایه آتی 3 ماهه اتر. منبع: Laevitas.ch
می بینید که چگونه کاهش شدید قیمت پس از سقوط روزانه 24 درصدی در 3 دسامبر باعث شد که حق بیمه سالانه آتی به پایین ترین سطح خود در دو ماه گذشته برسد. پس از وحشت اولیه، بازار آتی اتر به سطح 9 درصد فعلی بهبود یافت. این سطح نزدیک به میانه محدوده “خنثی” است.
برای تأیید اینکه آیا این حرکت مختص آن ابزار است یا خیر، معامله گران باید بازارهای اختیار معامله را نیز تحلیل کنند. شیب دلتا 25 درصد، قرار دادهای اختیار خرید و فروش مشابه را مقایسه می کند. هنگامی که “ترس” بر بازار قالب باشد، این اندیکاتور مثبت می شود. زیرا حق بیمه قراردادهای اختیار فروش محافظ بالاتر از گزینه های خرید ریسک مشابه است.
هنگامی که سازندگان بازار، صعودی هستند، نشانگر 25 درصد انحراف دلتا به سمت ناحیه منفی تغییر مکان می دهد و خوانش های بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می شوند.
قراردادهای اختیار 30 روزه اتر 25% شیب دلتا. منبع: Laevitas.ch
در مورد سه هفته گذشته، شیب دلتا 25 درصد بین مثبت 3 و 8 که در منطقه خنثی است، متغیر بود. در نتیجه، داده‌های بازار اختیار معامله، احساسات مشاهده شده در بازارهای آتی را تأیید می‌کند و نشان می‌دهد که نهنگ‌ها و بازارسازان نگران ضعف اخیر قیمت نیستند.
اگر سرمایه‌گذاران کمی دامنه دیدشان را بیشتر کنند، می‌بینند که سود سالانه اتر 300 درصد است. این سود توضیح می‌دهد که چرا معامله‌گران حرفه‌ای نگران کاهش 20 درصدی از بالاترین قیمت 4870 دلاری نیستند.
علاوه بر این، ارزش کل شبکه اتریوم قفل شده در قراردادهای هوشمند طی شش ماه گذشته دو برابر شده است . سود به 148 میلیارد دلار رسیده است. این داده ها به معامله گران مشتقات اطمینان می دهد که آرامش خود را حفظ کنند. حتی اگر بازار برای مدت کوتاهی نزولی باشد.
دیدگاه شما